Défis de la gestion des risques des coffres DEX : un regard sur les défis et les solutions des plateformes d'échange décentralisées à travers l'incident de perte de 4 millions de dollars.
Risques et défis des coffres DEX : un aperçu du développement des plateformes d'échange décentralisées à travers l'événement Hyperliquid
Le 12 mars 2025, un événement inattendu a attiré l'attention du monde des cryptomonnaies. Un fournisseur de liquidité d'une certaine plateforme d'échange décentralisée a subi une perte de plus de 4 millions de dollars en peu de temps. Cet événement est survenu lorsqu'un investisseur a utilisé un effet de levier de 50x pour provoquer une liquidation alors que le prix de l'Ethereum chutait, entraînant la liquidation forcée de positions longues d'une valeur d'environ 306 millions de dollars. En raison de l'ampleur de la liquidation, le prix de l'Ethereum a continué de baisser pendant le processus de liquidation, aggravant ainsi les pertes.
Cet événement met à nouveau en évidence les défis auxquels les DEX (plateformes d'échange décentralisées) sont confrontés en matière de sécurité et de contrôle des risques. En tant qu'élément essentiel de l'écosystème DEX, il est nécessaire d'explorer en profondeur les mécanismes des coffres DEX et les stratégies de gestion des risques.
Types et fonctions du coffre DEX
Les coffres DEX se divisent généralement en deux types : simple et composite. Le coffre simple est une conception architecturale innovante, visant à améliorer l'efficacité du capital et l'expérience utilisateur par une gestion centralisée et une optimisation de l'utilisation des actifs. Il permet aux utilisateurs de déposer tous leurs actifs dans un contrat intelligent unifié, évitant ainsi les autorisations et le transfert d'actifs entre plusieurs protocoles, ce qui réduit les frais de Gas. Cette conception simplifie non seulement les opérations des utilisateurs, mais offre également aux développeurs une architecture sous-jacente flexible, leur permettant de se concentrer davantage sur le développement de la logique applicative.
Les avantages d'un coffre-fort de type unique résident dans sa conception modulaire et son efficacité de gestion des actifs. Il offre un pool de fonds partagé pour plusieurs applications, permettant aux développeurs de construire facilement une variété d'applications telles que le prêt, le minage de liquidités et l'optimisation des rendements, sans avoir à se soucier du stockage et de la gestion des actifs sous-jacents. Ce design réduit non seulement le seuil de développement des applications écologiques, mais améliore également la sécurité globale du protocole.
Le coffre-fort composite est plus complexe, généralement constitué de plusieurs modules stratégiques. Prenons comme exemple le coffre-fort impliqué dans cet événement, dont la structure principale comprend quatre parties : le market making, la prise de commandes, le taux de financement et le règlement des transactions.
Stratégie de market making : calculer un prix équitable basé sur les données de cotation de plusieurs plateformes d'échange et exécuter des transactions autour de ce prix, en fournissant une liquidité rentable 24/7.
Exécution des ordres : rechercher activement des opportunités de trading rentables en fonction de la dynamique du marché et de la profondeur du carnet d'ordres, afin de réaliser un bénéfice sur l'écart entre les prix d'achat et de vente.
Taux de financement : La collecte des taux de financement dans le marché des contrats perpétuels fournit des revenus supplémentaires à la plateforme et aide à équilibrer les positions longues et courtes sur le marché.
Stratégie de liquidation : responsable du traitement des opérations de liquidation sur la plateforme, garantissant le bon fonctionnement de la plateforme.
Ces combinaisons de stratégies améliorent non seulement l'efficacité et la stabilité globales de la plateforme, mais offrent également aux utilisateurs des opportunités d'investissement à faible volatilité et à haut rendement.
Défis de gestion des risques DEX
Cet événement a révélé les défis majeurs auxquels le coffre-fort DEX est confronté en matière de gestion des risques. Dans l'incident, un trader a converti 10 millions de USDC en une position longue d'Ethereum de 271 millions de dollars grâce à un effet de levier élevé, puis a retiré les garanties, forçant ainsi les fournisseurs de liquidités à reprendre cette transaction. Cette opération a entraîné une perte de 4 millions de dollars pour les fournisseurs de liquidités, tandis que le trader a réalisé un bénéfice de 1,8 million de dollars.
Cette situation met en évidence la vulnérabilité des stratégies de liquidation dans des conditions de marché extrêmes. Lorsque la plateforme est contrainte de prendre en charge une position aussi massive, d'énormes pertes de glissement deviennent presque inévitables en raison de la profondeur de marché limitée.
Pour faire face à des risques similaires, certaines plateformes DEX ont commencé à adopter des mesures de gestion des risques plus complexes. Par exemple, une plateforme d'échange a introduit un mécanisme de gestion des risques dynamique, qui classe les utilisateurs en fonction de leur volume de transactions et ajuste en conséquence le maximum de levier ou le ratio de marge. Ce mécanisme dynamique permet de garantir la sécurité et la stabilité de la plateforme tout en préservant au maximum l'engagement des utilisateurs dans leurs transactions.
Perspectives d'avenir
L'événement du trésor DEX a sonné l'alarme pour toute l'industrie, nous rappelant qu'en quête de rendements élevés, nous ne devons pas négliger l'importance de la gestion des risques. À l'avenir, les plateformes DEX doivent continuer à travailler dans les domaines suivants :
Améliorer le processus d'audit des contrats intelligents pour garantir la sécurité du code.
Optimiser la conception des stratégies de gestion des risques pour renforcer l'adaptabilité aux situations de marché extrêmes.
Établir un mécanisme de gestion des risques dynamique plus flexible, ajustant en temps réel les paramètres pour faire face aux variations du marché.
Renforcer la coopération inter-plateformes, partager les informations sur les risques et améliorer la capacité de résistance aux risques de l'ensemble du secteur.
Ce n'est qu'en innovant et en optimisant constamment que la plateforme DEX pourra réaliser une croissance durable des revenus tout en garantissant la sécurité des actifs des utilisateurs. Avec la maturité de l'industrie, nous avons des raisons de croire qu'un écosystème DEX plus sûr et plus efficace se formera progressivement, offrant aux utilisateurs une meilleure expérience de trading.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
12 J'aime
Récompense
12
6
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
AirdropHunter9000
· 08-03 06:22
Le levier de 50x a échoué ? Bien fait.
Voir l'originalRépondre0
ForeverBuyingDips
· 08-01 02:19
Se faire prendre pour des cons de la même manière.
Voir l'originalRépondre0
SchrodingerWallet
· 08-01 02:05
Ne pariez jamais à cinquante fois ! Qui trade explose.
Voir l'originalRépondre0
FlashLoanLarry
· 08-01 02:03
en 2023, j'ai averti des vulnérabilités des coffres dex... mais personne n'a écouté smh
Voir l'originalRépondre0
FOMOSapien
· 08-01 02:02
Ce levier est un peu trop important, quel soulagement.
Voir l'originalRépondre0
MoonRocketTeam
· 08-01 02:00
Un effet de levier de 50x m'a directement rékt, pas étonnant que ce soit un market maker qui ait fait percer le plancher.
Défis de la gestion des risques des coffres DEX : un regard sur les défis et les solutions des plateformes d'échange décentralisées à travers l'incident de perte de 4 millions de dollars.
Risques et défis des coffres DEX : un aperçu du développement des plateformes d'échange décentralisées à travers l'événement Hyperliquid
Le 12 mars 2025, un événement inattendu a attiré l'attention du monde des cryptomonnaies. Un fournisseur de liquidité d'une certaine plateforme d'échange décentralisée a subi une perte de plus de 4 millions de dollars en peu de temps. Cet événement est survenu lorsqu'un investisseur a utilisé un effet de levier de 50x pour provoquer une liquidation alors que le prix de l'Ethereum chutait, entraînant la liquidation forcée de positions longues d'une valeur d'environ 306 millions de dollars. En raison de l'ampleur de la liquidation, le prix de l'Ethereum a continué de baisser pendant le processus de liquidation, aggravant ainsi les pertes.
Cet événement met à nouveau en évidence les défis auxquels les DEX (plateformes d'échange décentralisées) sont confrontés en matière de sécurité et de contrôle des risques. En tant qu'élément essentiel de l'écosystème DEX, il est nécessaire d'explorer en profondeur les mécanismes des coffres DEX et les stratégies de gestion des risques.
Types et fonctions du coffre DEX
Les coffres DEX se divisent généralement en deux types : simple et composite. Le coffre simple est une conception architecturale innovante, visant à améliorer l'efficacité du capital et l'expérience utilisateur par une gestion centralisée et une optimisation de l'utilisation des actifs. Il permet aux utilisateurs de déposer tous leurs actifs dans un contrat intelligent unifié, évitant ainsi les autorisations et le transfert d'actifs entre plusieurs protocoles, ce qui réduit les frais de Gas. Cette conception simplifie non seulement les opérations des utilisateurs, mais offre également aux développeurs une architecture sous-jacente flexible, leur permettant de se concentrer davantage sur le développement de la logique applicative.
Les avantages d'un coffre-fort de type unique résident dans sa conception modulaire et son efficacité de gestion des actifs. Il offre un pool de fonds partagé pour plusieurs applications, permettant aux développeurs de construire facilement une variété d'applications telles que le prêt, le minage de liquidités et l'optimisation des rendements, sans avoir à se soucier du stockage et de la gestion des actifs sous-jacents. Ce design réduit non seulement le seuil de développement des applications écologiques, mais améliore également la sécurité globale du protocole.
Le coffre-fort composite est plus complexe, généralement constitué de plusieurs modules stratégiques. Prenons comme exemple le coffre-fort impliqué dans cet événement, dont la structure principale comprend quatre parties : le market making, la prise de commandes, le taux de financement et le règlement des transactions.
Stratégie de market making : calculer un prix équitable basé sur les données de cotation de plusieurs plateformes d'échange et exécuter des transactions autour de ce prix, en fournissant une liquidité rentable 24/7.
Exécution des ordres : rechercher activement des opportunités de trading rentables en fonction de la dynamique du marché et de la profondeur du carnet d'ordres, afin de réaliser un bénéfice sur l'écart entre les prix d'achat et de vente.
Taux de financement : La collecte des taux de financement dans le marché des contrats perpétuels fournit des revenus supplémentaires à la plateforme et aide à équilibrer les positions longues et courtes sur le marché.
Stratégie de liquidation : responsable du traitement des opérations de liquidation sur la plateforme, garantissant le bon fonctionnement de la plateforme.
Ces combinaisons de stratégies améliorent non seulement l'efficacité et la stabilité globales de la plateforme, mais offrent également aux utilisateurs des opportunités d'investissement à faible volatilité et à haut rendement.
Défis de gestion des risques DEX
Cet événement a révélé les défis majeurs auxquels le coffre-fort DEX est confronté en matière de gestion des risques. Dans l'incident, un trader a converti 10 millions de USDC en une position longue d'Ethereum de 271 millions de dollars grâce à un effet de levier élevé, puis a retiré les garanties, forçant ainsi les fournisseurs de liquidités à reprendre cette transaction. Cette opération a entraîné une perte de 4 millions de dollars pour les fournisseurs de liquidités, tandis que le trader a réalisé un bénéfice de 1,8 million de dollars.
Cette situation met en évidence la vulnérabilité des stratégies de liquidation dans des conditions de marché extrêmes. Lorsque la plateforme est contrainte de prendre en charge une position aussi massive, d'énormes pertes de glissement deviennent presque inévitables en raison de la profondeur de marché limitée.
Pour faire face à des risques similaires, certaines plateformes DEX ont commencé à adopter des mesures de gestion des risques plus complexes. Par exemple, une plateforme d'échange a introduit un mécanisme de gestion des risques dynamique, qui classe les utilisateurs en fonction de leur volume de transactions et ajuste en conséquence le maximum de levier ou le ratio de marge. Ce mécanisme dynamique permet de garantir la sécurité et la stabilité de la plateforme tout en préservant au maximum l'engagement des utilisateurs dans leurs transactions.
Perspectives d'avenir
L'événement du trésor DEX a sonné l'alarme pour toute l'industrie, nous rappelant qu'en quête de rendements élevés, nous ne devons pas négliger l'importance de la gestion des risques. À l'avenir, les plateformes DEX doivent continuer à travailler dans les domaines suivants :
Ce n'est qu'en innovant et en optimisant constamment que la plateforme DEX pourra réaliser une croissance durable des revenus tout en garantissant la sécurité des actifs des utilisateurs. Avec la maturité de l'industrie, nous avons des raisons de croire qu'un écosystème DEX plus sûr et plus efficace se formera progressivement, offrant aux utilisateurs une meilleure expérience de trading.