Panorama des actifs du monde réel sur Solana : de l'action aux objets de collection, les actifs tokenisés couvrent sept grands domaines clés
Les actifs du monde réel ( RWA ) désignent des actifs financiers traditionnels ou des actifs physiques représentés sur la blockchain par le biais de la tokenisation, tels que des actions, des biens immobiliers, des matières premières ou des instruments de crédit. La valeur de ces actifs provient de leur utilité, de leur rareté ou de leur demande dans le monde réel, et est généralement soumise à la réglementation financière existante.
La tokenisation est le processus de présentation de ces actifs sous forme de tokens numériques sur la blockchain. En codant la propriété en tant que tokens, des actifs tels que les obligations d'État américaines, le capital-investissement ou l'immobilier peuvent être émis, suivis et transférés de manière plus efficace. Cette transformation devient la base des applications blockchain institutionnelles, permettant des règlements en temps réel, améliorant la transparence et soutenant la propriété fractionnée des actifs, élargissant ainsi l'accès aux marchés de capitaux mondiaux.
Actuellement, le domaine des actifs tokenisés est principalement dominé par des outils traditionnels tels que les fonds du marché monétaire et les titres gouvernementaux. Bien qu'il soit encore à un stade précoce, le domaine des actifs du monde réel tokenisés a connu une croissance rapide, la valeur totale des actifs sur la blockchain (, sans inclure les stablecoins ), ayant dépassé 24 milliards de dollars, soit une augmentation de 114 % par rapport à l'année dernière où elle était de 11,2 milliards de dollars.
McKinsey & Company prévoit qu'en 2030, la taille du marché des actifs tokenisés pourrait atteindre 20 000 milliards de dollars, couvrant des domaines tels que les fonds communs de placement, les obligations, les ETNs négociables (, les prêts, les produits titrisés et les outils d'investissement alternatifs. Standard Chartered est encore plus optimiste, prévoyant qu'en 2034, la demande totale d'actifs tokenisés pourrait atteindre 30,1 billions de dollars. Quelles que soient les prévisions spécifiques, il est déjà très clair que la demande des RWA augmentera de manière significative à l'avenir.
Avantages de la tokenisation des RWA
La tokenisation des RWA apporte une série d'avantages transformationnels que les infrastructures financières traditionnelles ont du mal à égaler :
Accessibilité mondiale : Actuellement, seulement environ 15 % de la population mondiale peut participer au plus grand et au plus liquide des marchés de capitaux américains. La tokenisation rend les marchés de capitaux plus inclusifs, permettant à quiconque ayant une connexion Internet de participer, quelle que soit sa situation géographique ou socio-économique.
Marché 24/7 : Contrairement à la finance traditionnelle qui fonctionne pendant des heures d'ouverture limitées, les actifs tokenisés sont disponibles 24/7. Cette accessibilité continue permet un flux de capital mondial instantané et un règlement financier plus rapide.
Programmabilité : Après la tokenisation, les RWA deviennent des actifs numériques programmables. Cela permet d'automatiser les termes des contrats financiers, tels que les paiements d'intérêts, les dates d'échéance ou les vérifications de conformité, réduisant ainsi les coûts de gestion et les risques opérationnels.
Combinabilité : Un jeton RWA émis par un protocole peut être utilisé par d'autres produits financiers off-chain. Ces programmes peuvent interagir sans autorisation, comme des blocs de construction, débloquant de puissantes stratégies et applications multi-actifs.
Fragmentation : La tokenisation permet de diviser la propriété d'actifs de grande valeur tels que l'immobilier ou les œuvres d'art en unités plus petites et plus accessibles, élargissant ainsi la participation des investisseurs, améliorant l'efficacité du capital et abaissant le seuil d'investissement.
Transparence : Les RWA basés sur la blockchain offrent une visibilité en temps réel sur la provenance des actifs, l'historique de propriété et le flux de transactions sur un registre immuable, renforçant la confiance et réduisant le besoin d'intermédiaires.
Efficacité opérationnelle : en éliminant plusieurs niveaux de traitement manuel et de processus de rapprochement, la tokenisation réduit le coût et les frictions tout au long du cycle de vie des actifs, de l'émission à la liquidation.
Liquidité : Pendant les périodes de pointe, le volume des transactions sur le marché des cryptomonnaies rivalise même voire dépasse celui des bourses traditionnelles comme le Nasdaq ou la Bourse de New York. La tokenisation des RWA tire parti de cette liquidité massive et mondialement accessible, permettant aux investisseurs d'entrer et de sortir du marché plus rapidement et efficacement.
Ce rapport fournit un aperçu complet du domaine RWA sur la blockchain Solana, visant à mettre en évidence la diversité croissante des produits RWA et leurs applications pratiques. L'analyse principale se concentre sur les sept catégories clés suivantes :
Actions : des actions tokenisées représentant une part de propriété dans une entreprise.
Fonds de marché monétaire : des actifs off-chain soutenus par des obligations d'État américaines et d'autres équivalents de liquidités à faible risque.
Marchandises : des jetons soutenus par des matières premières physiques telles que l'or, le pétrole ou le gaz naturel.
Stablecoin : principale représentation numérique des monnaies fiduciaires en dollars.
Crédit privé : Représente des outils de dette on-chain fournissant des prêts du monde réel aux entreprises ou aux particuliers.
Immobilier : réaliser la tokenisation des actifs immobiliers avec une propriété partielle.
Objet de collection : représente un titre de propriété numérique d'un bien physique unique.
La finance traditionnelle et les entreprises adoptent rapidement la tokenisation des RWA. En conséquence, l'écosystème RWA de Solana connaît une croissance incroyable, avec de nouveaux projets et annonces qui émergent chaque mois. Bien que cet article vise à fournir un aperçu large et représentatif, le développement rapide de ce domaine signifie qu'il se peut qu'il ne couvre pas chaque avancée.
![Solana off-chain RWA écosystème panorama : des actions à l'immobilier, les actifs tokenisés couvrent sept domaines clés])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-71a535ad1e4373d211dcfc64189ad928.webp(
R3 et Corda
Lors de la récente conférence Accelerate, Solana a annoncé un partenariat stratégique avec l'entreprise britannique de logiciels R3), développeur de la plateforme de blockchain d'entreprise Corda, (. Cela représente une étape clé pour Solana dans la promotion de l'adoption des RWA par les institutions et l'amélioration de l'interopérabilité.
Corda est l'une des blockchains les plus largement utilisées dans le domaine institutionnel, soutenant plus de 60 solutions en temps réel. Parmi les applications célèbres figurent la gestion de la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) ) de la Banque nationale suisse sur la SIX Digital Exchange, la plateforme de tokenisation D-FMI de la Banque européenne de règlement, le réseau de liquidité de collatéraux HQLAᵡ et le système de paiement national italien.
L'écosystème Corda possède le plus grand réseau de technologie de registre distribué autorisé au monde (DLT), traitant des dizaines de millions de transactions chaque mois et garantissant la sécurité de centaines de milliards de dollars d'actifs tokenisés. Les clients de R3 incluent la Banque de Règlements Internationaux, HSBC, Bank of America, la Banque centrale d'Italie et l'Autorité monétaire de Singapour.
L'intégration avec Solana marque la transition de l'environnement de registre privé traditionnellement isolé de R3 vers une interaction directe avec une blockchain publique haute performance. La Fondation Solana s'engage à investir un montant non divulgué dans R3, et la présidente de la Fondation Solana, Lily Liu, rejoindra le conseil d'administration de R3, soulignant l'importance de cette collaboration.
Cette intégration a lancé trois fonctionnalités clés :
Confirmation de transaction en temps réel sur Solana : les transactions Corda peuvent maintenant être vérifiées sur Solana sans l'architecture de notariat interne de Corda. L'architecture Corda garantit qu'aucune donnée de transaction sensible n'atteint la blockchain publique.
Règlement des stablecoins sur Solana : Les institutions utilisant Corda pourront effectuer des règlements de transfert d'actifs tokenisés en utilisant des stablecoins sur Solana comme USDC(, réalisant une livraison atomique et un règlement de paiement, sans intermédiaire ni protocole externe.
Pont de liquidité direct vers Solana : les actifs émis sur Corda, ), comprenant des actions, des obligations numériques et des fonds tokenisés, (, pourront être directement intégrés sur le réseau principal de Solana, élargissant l'accès aux pools de liquidité mondiaux.
Actions
Les actions représentent la propriété d'une entreprise, donnant aux actionnaires le droit de réclamer des bénéfices et des actifs de l'entreprise. À début 2025, le marché boursier mondial comprend près de 48 000 entreprises cotées, avec une capitalisation boursière totale d'environ 124 billions de dollars, en hausse de 13 % par rapport à l'année précédente, et un taux de croissance annuel à long terme d'environ 6 %. Les États-Unis restent une force dominante, avec une capitalisation boursière dépassant 63 billions de dollars à la fin de 2024, représentant plus de la moitié du total mondial.
Malgré sa taille considérable, le marché boursier est encore soumis à de multiples contraintes structurelles. Les transactions ne sont autorisées que pendant les jours ouvrables, excluant les week-ends et les jours fériés, ce qui limite la liquidité et la réactivité par rapport au marché des actifs numériques, qui fonctionne en continu. L'accès mondial aux actions américaines est inégal, de nombreux investisseurs ne pouvant pas participer directement au marché en raison d'obstacles réglementaires, de garde ou de plateforme. Pour les entreprises, le chemin vers l'introduction en bourse est coûteux et complexe, le coût moyen d'une introduction en bourse aux États-Unis )IPO( se situant entre 10 millions et 30 millions de dollars, incluant les frais de souscription, juridiques, de conformité et de cotation, créant ainsi une barrière d'entrée élevée qui limite les canaux de financement pour les entreprises émergentes.
La tokenisation sur Solana a résolu ces points de friction, offrant une liquidité améliorée, une accessibilité mondiale et un seuil de formation de capital plus bas. Plusieurs projets basés sur Solana saisissent cette opportunité, y compris l'Opening Bell de Superstate.
) Opening Bell de Superstate
Opening Bell est une plateforme développée par Superstate, permettant aux entreprises d'émettre des actions enregistrées auprès de la SEC sur la blockchain, en commençant par Solana. Les actions sont enregistrées et tokenisées par Superstate, l'agent de transfert soutenu par la blockchain, ( Superstate Services LLC ), responsable du suivi de la propriété, de l'émission et du rachat d'actions ainsi que de la distribution des dividendes. Il est important de noter que le token Opening Bell représente des actions réelles, entièrement conformes et émises sur la chaîne, sans dépendre d'expositions synthétiques, d'actifs emballés ou de solutions offshore.
Grâce à l'intégration de la liste blanche et du contrôle des accès, Opening Bell s'assure que seuls les investisseurs éligibles ayant complété la vérification KYC### peuvent participer, y compris les investisseurs qualifiés et non qualifiés. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions comme des jetons standard, bénéficiant d'un trading DeFi 24/7, de règlements instantanés et d'une découverte des prix transparente. Bien que la structure des frais de la plateforme n'ait pas encore été publiée, il n'y a pas de montant minimum d'investissement pour les investisseurs non qualifiés.
L'Opening Bell est ouvert aux entreprises cotées existantes ainsi qu'aux entreprises privées ultérieures. Les entreprises cotées peuvent obtenir une nouvelle liquidité et attirer des investisseurs natifs de la cryptomonnaie, tandis que les entreprises privées peuvent être cotées plus tôt avant d'être autorisées sur les marchés traditionnels, avec un chemin vers une cotation complète sur le NASDAQ ou la Bourse de New York.
SOL Strategies($HODL) est une société cotée canadienne spécialisée dans l'infrastructure Solana, et l'une des premières à annoncer son intention de lister ses actions ordinaires sur Solana via Superstate.
La société de blockchain new-yorkaise Superstate derrière Opening Bell est dirigée par le pionnier DeFi Robert Leshner, qui est le fondateur du protocole de prêt Compound et associé du fonds de capital-risque crypto Robot Ventures.
( Kraken xStocks
Lors de la conférence Accelerate en mai 2025, une plateforme d'échange a annoncé Solana comme partenaire officiel de lancement de son nouveau produit d'actions tokenisées xStocks, offrant un accès sans autorisation et en auto-garde à certaines des valeurs mobilières les plus populaires au monde.
xStocks est un certificat de suivi tokenisé représentant plus de 55 des actions et ETF américains les plus populaires, émis en tant que jeton SPL sur la blockchain Solana.
Pour les utilisateurs éligibles dans le monde entier, xStocks offre une nouvelle manière d'accéder au marché américain sans dépendre des courtiers traditionnels ou des dépositaires. Les utilisateurs peuvent détenir des xStocks dans leur portefeuille auto-hébergé, les échanger sur des échanges décentralisés et les utiliser comme garantie dans des protocoles de prêt, élargissant ainsi l'utilité des actifs traditionnels.
) Ondo Global Markets
Ondo Finance est le leader de la tokenisation des actifs réels (RWA) et se prépare à lancer Ondo Global Markets(Ondo GM).
La plateforme prendra d'abord en charge les actions, les obligations et les ETF cotés aux États-Unis, et prévoit de s'étendre à d'autres catégories d'actifs comme les actions internationales et les obligations d'entreprise. Chaque jeton représente un soutien 1:1 aux actifs sous-jacents détenus par des courtiers et des dépositaires réglementés. Ces jetons seront soumis à des restrictions de transfert afin d'assurer la conformité réglementaire, ne permettant le transfert qu'entre des participants vérifiés au sein de l'écosystème Ondo GM.
Les utilisateurs peuvent recharger leur compte avec de la monnaie fiduciaire ou des stablecoins, et soumettre des instructions via des programmes off-chain, une API ou une interface web, pour que Ondo GM achète des titres spécifiques ( tels que TSLA). Ces actions sont achetées sur des bourses traditionnelles telles que le NASDAQ et sont détenues par des courtiers réglementés et des dépositaires. En retour, les utilisateurs reçoivent une représentation tokenisée des actifs ### comme tTSLA###.
Pour soutenir cette vision, Ondo a récemment annoncé la création d'une alliance mondiale des marchés, une initiative intersectorielle visant à promouvoir les normes et l'interopérabilité des titres tokenisés. Cette alliance regroupe des parties prenantes de renom, y compris la Fondation Solana, plusieurs portefeuilles, échanges et protocoles DeFi, qui collaborent pour établir les meilleures pratiques autour de la liquidité, de la protection des investisseurs, de l'interopérabilité et de la combinabilité.
( Remora
Remora Markets), anciennement Moose Capital(, développe une plateforme Solana pour la tokenisation conforme des actions traditionnelles. Après son acquisition par Step Finance en décembre 2024, Remora permettra aux utilisateurs d'acheter directement des actions complètes ou partielles d'actions américaines cotées telles que TSLA, AAPL, COIN et NVDA.
Chaque action tokenisée est émise en tant que jeton SPL, permettant une intégration transparente avec l'écosystème DeFi de Solana. Ces actifs peuvent être échangés sur les DEX, utilisés comme liquidité dans les pools de liquidité, comme garanties dans les protocoles de prêt, ou déployés dans des stratégies de génération de rendement, introduisant ainsi une exposition aux actions du monde réel dans les applications financières on-chain.
L'utilisateur dépose des USDC pour frapper des actions tokenisées au prix du marché en temps réel, soutenues par des actifs.
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Panorama des actifs tokenisés RWA sur Solana : analyse approfondie de sept domaines
Panorama des actifs du monde réel sur Solana : de l'action aux objets de collection, les actifs tokenisés couvrent sept grands domaines clés
Les actifs du monde réel ( RWA ) désignent des actifs financiers traditionnels ou des actifs physiques représentés sur la blockchain par le biais de la tokenisation, tels que des actions, des biens immobiliers, des matières premières ou des instruments de crédit. La valeur de ces actifs provient de leur utilité, de leur rareté ou de leur demande dans le monde réel, et est généralement soumise à la réglementation financière existante.
La tokenisation est le processus de présentation de ces actifs sous forme de tokens numériques sur la blockchain. En codant la propriété en tant que tokens, des actifs tels que les obligations d'État américaines, le capital-investissement ou l'immobilier peuvent être émis, suivis et transférés de manière plus efficace. Cette transformation devient la base des applications blockchain institutionnelles, permettant des règlements en temps réel, améliorant la transparence et soutenant la propriété fractionnée des actifs, élargissant ainsi l'accès aux marchés de capitaux mondiaux.
Actuellement, le domaine des actifs tokenisés est principalement dominé par des outils traditionnels tels que les fonds du marché monétaire et les titres gouvernementaux. Bien qu'il soit encore à un stade précoce, le domaine des actifs du monde réel tokenisés a connu une croissance rapide, la valeur totale des actifs sur la blockchain (, sans inclure les stablecoins ), ayant dépassé 24 milliards de dollars, soit une augmentation de 114 % par rapport à l'année dernière où elle était de 11,2 milliards de dollars.
McKinsey & Company prévoit qu'en 2030, la taille du marché des actifs tokenisés pourrait atteindre 20 000 milliards de dollars, couvrant des domaines tels que les fonds communs de placement, les obligations, les ETNs négociables (, les prêts, les produits titrisés et les outils d'investissement alternatifs. Standard Chartered est encore plus optimiste, prévoyant qu'en 2034, la demande totale d'actifs tokenisés pourrait atteindre 30,1 billions de dollars. Quelles que soient les prévisions spécifiques, il est déjà très clair que la demande des RWA augmentera de manière significative à l'avenir.
Avantages de la tokenisation des RWA
La tokenisation des RWA apporte une série d'avantages transformationnels que les infrastructures financières traditionnelles ont du mal à égaler :
Accessibilité mondiale : Actuellement, seulement environ 15 % de la population mondiale peut participer au plus grand et au plus liquide des marchés de capitaux américains. La tokenisation rend les marchés de capitaux plus inclusifs, permettant à quiconque ayant une connexion Internet de participer, quelle que soit sa situation géographique ou socio-économique.
Marché 24/7 : Contrairement à la finance traditionnelle qui fonctionne pendant des heures d'ouverture limitées, les actifs tokenisés sont disponibles 24/7. Cette accessibilité continue permet un flux de capital mondial instantané et un règlement financier plus rapide.
Programmabilité : Après la tokenisation, les RWA deviennent des actifs numériques programmables. Cela permet d'automatiser les termes des contrats financiers, tels que les paiements d'intérêts, les dates d'échéance ou les vérifications de conformité, réduisant ainsi les coûts de gestion et les risques opérationnels.
Combinabilité : Un jeton RWA émis par un protocole peut être utilisé par d'autres produits financiers off-chain. Ces programmes peuvent interagir sans autorisation, comme des blocs de construction, débloquant de puissantes stratégies et applications multi-actifs.
Fragmentation : La tokenisation permet de diviser la propriété d'actifs de grande valeur tels que l'immobilier ou les œuvres d'art en unités plus petites et plus accessibles, élargissant ainsi la participation des investisseurs, améliorant l'efficacité du capital et abaissant le seuil d'investissement.
Transparence : Les RWA basés sur la blockchain offrent une visibilité en temps réel sur la provenance des actifs, l'historique de propriété et le flux de transactions sur un registre immuable, renforçant la confiance et réduisant le besoin d'intermédiaires.
Efficacité opérationnelle : en éliminant plusieurs niveaux de traitement manuel et de processus de rapprochement, la tokenisation réduit le coût et les frictions tout au long du cycle de vie des actifs, de l'émission à la liquidation.
Liquidité : Pendant les périodes de pointe, le volume des transactions sur le marché des cryptomonnaies rivalise même voire dépasse celui des bourses traditionnelles comme le Nasdaq ou la Bourse de New York. La tokenisation des RWA tire parti de cette liquidité massive et mondialement accessible, permettant aux investisseurs d'entrer et de sortir du marché plus rapidement et efficacement.
Ce rapport fournit un aperçu complet du domaine RWA sur la blockchain Solana, visant à mettre en évidence la diversité croissante des produits RWA et leurs applications pratiques. L'analyse principale se concentre sur les sept catégories clés suivantes :
Actions : des actions tokenisées représentant une part de propriété dans une entreprise.
Fonds de marché monétaire : des actifs off-chain soutenus par des obligations d'État américaines et d'autres équivalents de liquidités à faible risque.
Marchandises : des jetons soutenus par des matières premières physiques telles que l'or, le pétrole ou le gaz naturel.
Stablecoin : principale représentation numérique des monnaies fiduciaires en dollars.
Crédit privé : Représente des outils de dette on-chain fournissant des prêts du monde réel aux entreprises ou aux particuliers.
Immobilier : réaliser la tokenisation des actifs immobiliers avec une propriété partielle.
Objet de collection : représente un titre de propriété numérique d'un bien physique unique.
La finance traditionnelle et les entreprises adoptent rapidement la tokenisation des RWA. En conséquence, l'écosystème RWA de Solana connaît une croissance incroyable, avec de nouveaux projets et annonces qui émergent chaque mois. Bien que cet article vise à fournir un aperçu large et représentatif, le développement rapide de ce domaine signifie qu'il se peut qu'il ne couvre pas chaque avancée.
![Solana off-chain RWA écosystème panorama : des actions à l'immobilier, les actifs tokenisés couvrent sept domaines clés])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-71a535ad1e4373d211dcfc64189ad928.webp(
R3 et Corda
Lors de la récente conférence Accelerate, Solana a annoncé un partenariat stratégique avec l'entreprise britannique de logiciels R3), développeur de la plateforme de blockchain d'entreprise Corda, (. Cela représente une étape clé pour Solana dans la promotion de l'adoption des RWA par les institutions et l'amélioration de l'interopérabilité.
Corda est l'une des blockchains les plus largement utilisées dans le domaine institutionnel, soutenant plus de 60 solutions en temps réel. Parmi les applications célèbres figurent la gestion de la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) ) de la Banque nationale suisse sur la SIX Digital Exchange, la plateforme de tokenisation D-FMI de la Banque européenne de règlement, le réseau de liquidité de collatéraux HQLAᵡ et le système de paiement national italien.
L'écosystème Corda possède le plus grand réseau de technologie de registre distribué autorisé au monde (DLT), traitant des dizaines de millions de transactions chaque mois et garantissant la sécurité de centaines de milliards de dollars d'actifs tokenisés. Les clients de R3 incluent la Banque de Règlements Internationaux, HSBC, Bank of America, la Banque centrale d'Italie et l'Autorité monétaire de Singapour.
L'intégration avec Solana marque la transition de l'environnement de registre privé traditionnellement isolé de R3 vers une interaction directe avec une blockchain publique haute performance. La Fondation Solana s'engage à investir un montant non divulgué dans R3, et la présidente de la Fondation Solana, Lily Liu, rejoindra le conseil d'administration de R3, soulignant l'importance de cette collaboration.
Cette intégration a lancé trois fonctionnalités clés :
Confirmation de transaction en temps réel sur Solana : les transactions Corda peuvent maintenant être vérifiées sur Solana sans l'architecture de notariat interne de Corda. L'architecture Corda garantit qu'aucune donnée de transaction sensible n'atteint la blockchain publique.
Règlement des stablecoins sur Solana : Les institutions utilisant Corda pourront effectuer des règlements de transfert d'actifs tokenisés en utilisant des stablecoins sur Solana comme USDC(, réalisant une livraison atomique et un règlement de paiement, sans intermédiaire ni protocole externe.
Pont de liquidité direct vers Solana : les actifs émis sur Corda, ), comprenant des actions, des obligations numériques et des fonds tokenisés, (, pourront être directement intégrés sur le réseau principal de Solana, élargissant l'accès aux pools de liquidité mondiaux.
Actions
Les actions représentent la propriété d'une entreprise, donnant aux actionnaires le droit de réclamer des bénéfices et des actifs de l'entreprise. À début 2025, le marché boursier mondial comprend près de 48 000 entreprises cotées, avec une capitalisation boursière totale d'environ 124 billions de dollars, en hausse de 13 % par rapport à l'année précédente, et un taux de croissance annuel à long terme d'environ 6 %. Les États-Unis restent une force dominante, avec une capitalisation boursière dépassant 63 billions de dollars à la fin de 2024, représentant plus de la moitié du total mondial.
Malgré sa taille considérable, le marché boursier est encore soumis à de multiples contraintes structurelles. Les transactions ne sont autorisées que pendant les jours ouvrables, excluant les week-ends et les jours fériés, ce qui limite la liquidité et la réactivité par rapport au marché des actifs numériques, qui fonctionne en continu. L'accès mondial aux actions américaines est inégal, de nombreux investisseurs ne pouvant pas participer directement au marché en raison d'obstacles réglementaires, de garde ou de plateforme. Pour les entreprises, le chemin vers l'introduction en bourse est coûteux et complexe, le coût moyen d'une introduction en bourse aux États-Unis )IPO( se situant entre 10 millions et 30 millions de dollars, incluant les frais de souscription, juridiques, de conformité et de cotation, créant ainsi une barrière d'entrée élevée qui limite les canaux de financement pour les entreprises émergentes.
La tokenisation sur Solana a résolu ces points de friction, offrant une liquidité améliorée, une accessibilité mondiale et un seuil de formation de capital plus bas. Plusieurs projets basés sur Solana saisissent cette opportunité, y compris l'Opening Bell de Superstate.
) Opening Bell de Superstate
Opening Bell est une plateforme développée par Superstate, permettant aux entreprises d'émettre des actions enregistrées auprès de la SEC sur la blockchain, en commençant par Solana. Les actions sont enregistrées et tokenisées par Superstate, l'agent de transfert soutenu par la blockchain, ( Superstate Services LLC ), responsable du suivi de la propriété, de l'émission et du rachat d'actions ainsi que de la distribution des dividendes. Il est important de noter que le token Opening Bell représente des actions réelles, entièrement conformes et émises sur la chaîne, sans dépendre d'expositions synthétiques, d'actifs emballés ou de solutions offshore.
Grâce à l'intégration de la liste blanche et du contrôle des accès, Opening Bell s'assure que seuls les investisseurs éligibles ayant complété la vérification KYC### peuvent participer, y compris les investisseurs qualifiés et non qualifiés. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions comme des jetons standard, bénéficiant d'un trading DeFi 24/7, de règlements instantanés et d'une découverte des prix transparente. Bien que la structure des frais de la plateforme n'ait pas encore été publiée, il n'y a pas de montant minimum d'investissement pour les investisseurs non qualifiés.
L'Opening Bell est ouvert aux entreprises cotées existantes ainsi qu'aux entreprises privées ultérieures. Les entreprises cotées peuvent obtenir une nouvelle liquidité et attirer des investisseurs natifs de la cryptomonnaie, tandis que les entreprises privées peuvent être cotées plus tôt avant d'être autorisées sur les marchés traditionnels, avec un chemin vers une cotation complète sur le NASDAQ ou la Bourse de New York.
SOL Strategies($HODL) est une société cotée canadienne spécialisée dans l'infrastructure Solana, et l'une des premières à annoncer son intention de lister ses actions ordinaires sur Solana via Superstate.
La société de blockchain new-yorkaise Superstate derrière Opening Bell est dirigée par le pionnier DeFi Robert Leshner, qui est le fondateur du protocole de prêt Compound et associé du fonds de capital-risque crypto Robot Ventures.
( Kraken xStocks
Lors de la conférence Accelerate en mai 2025, une plateforme d'échange a annoncé Solana comme partenaire officiel de lancement de son nouveau produit d'actions tokenisées xStocks, offrant un accès sans autorisation et en auto-garde à certaines des valeurs mobilières les plus populaires au monde.
xStocks est un certificat de suivi tokenisé représentant plus de 55 des actions et ETF américains les plus populaires, émis en tant que jeton SPL sur la blockchain Solana.
Pour les utilisateurs éligibles dans le monde entier, xStocks offre une nouvelle manière d'accéder au marché américain sans dépendre des courtiers traditionnels ou des dépositaires. Les utilisateurs peuvent détenir des xStocks dans leur portefeuille auto-hébergé, les échanger sur des échanges décentralisés et les utiliser comme garantie dans des protocoles de prêt, élargissant ainsi l'utilité des actifs traditionnels.
) Ondo Global Markets
Ondo Finance est le leader de la tokenisation des actifs réels (RWA) et se prépare à lancer Ondo Global Markets(Ondo GM).
La plateforme prendra d'abord en charge les actions, les obligations et les ETF cotés aux États-Unis, et prévoit de s'étendre à d'autres catégories d'actifs comme les actions internationales et les obligations d'entreprise. Chaque jeton représente un soutien 1:1 aux actifs sous-jacents détenus par des courtiers et des dépositaires réglementés. Ces jetons seront soumis à des restrictions de transfert afin d'assurer la conformité réglementaire, ne permettant le transfert qu'entre des participants vérifiés au sein de l'écosystème Ondo GM.
Les utilisateurs peuvent recharger leur compte avec de la monnaie fiduciaire ou des stablecoins, et soumettre des instructions via des programmes off-chain, une API ou une interface web, pour que Ondo GM achète des titres spécifiques ( tels que TSLA). Ces actions sont achetées sur des bourses traditionnelles telles que le NASDAQ et sont détenues par des courtiers réglementés et des dépositaires. En retour, les utilisateurs reçoivent une représentation tokenisée des actifs ### comme tTSLA###.
Pour soutenir cette vision, Ondo a récemment annoncé la création d'une alliance mondiale des marchés, une initiative intersectorielle visant à promouvoir les normes et l'interopérabilité des titres tokenisés. Cette alliance regroupe des parties prenantes de renom, y compris la Fondation Solana, plusieurs portefeuilles, échanges et protocoles DeFi, qui collaborent pour établir les meilleures pratiques autour de la liquidité, de la protection des investisseurs, de l'interopérabilité et de la combinabilité.
( Remora
Remora Markets), anciennement Moose Capital(, développe une plateforme Solana pour la tokenisation conforme des actions traditionnelles. Après son acquisition par Step Finance en décembre 2024, Remora permettra aux utilisateurs d'acheter directement des actions complètes ou partielles d'actions américaines cotées telles que TSLA, AAPL, COIN et NVDA.
Chaque action tokenisée est émise en tant que jeton SPL, permettant une intégration transparente avec l'écosystème DeFi de Solana. Ces actifs peuvent être échangés sur les DEX, utilisés comme liquidité dans les pools de liquidité, comme garanties dans les protocoles de prêt, ou déployés dans des stratégies de génération de rendement, introduisant ainsi une exposition aux actions du monde réel dans les applications financières on-chain.
L'utilisateur dépose des USDC pour frapper des actions tokenisées au prix du marché en temps réel, soutenues par des actifs.