Nouveau moteur du marché des cryptomonnaies au second semestre 2025 : fonds institutionnels, réglementation claire et tendance de répartition mondiale.
Perspectives du marché des Cryptoactifs pour la seconde moitié de 2025 : un nouveau moteur en attente
Dans un contexte de défis pour l'économie mondiale, le premier semestre de 2025 a été marqué par des fluctuations généralisées des actifs. Cependant, le Bitcoin et l'ensemble du marché des cryptoactifs montrent une forte capacité de résistance et un potentiel de croissance. Alors que le second semestre s'annonce, quelles sont les dynamiques clés qui se préparent sur le marché ?
Au début de cette année, le marché s'attendait généralement à un déclin économique marqué aux États-Unis, mais la réalité montre que l'économie a réalisé un "atterrissage en douceur" stable. Le marché de l'emploi reste résilient, avec 139 000 nouveaux emplois non agricoles en mai, un taux de chômage de 4,2 % et une augmentation de 3,9 % des salaires par rapport à l'année précédente, indiquant que bien que le marché du travail montre des signes de ralentissement, il reste relativement robuste. Parallèlement, la pression inflationniste a quelque peu diminué, avec une augmentation de 2,7 % de l'IPC de base en juin par rapport à l'année précédente, marquant un léger recul par rapport à la valeur précédente. Actuellement, le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale américaine commence à abaisser les taux d'intérêt en septembre plutôt qu'en juillet.
Cependant, le risque de stagflation s'aggrave. Une grande banque d'investissement a averti que les prévisions de croissance du PIB américain pour 2025 ont été révisées à la baisse, passant de 2 % à 1,3 %. La politique tarifaire pourrait faire grimper l'inflation et freiner la croissance, plongeant l'économie dans une impasse de "stagflation". Au sein de la Réserve fédérale, il existe des divergences sur le chemin de la baisse des taux d'intérêt. Le président a souligné qu'il "n'est pas pressé de assouplir la politique", tandis que certains fonctionnaires plaident pour une baisse anticipée des taux afin de prévenir les risques de ralentissement économique. Ce jeu de politique reflète le conflit entre l'inflation et la croissance : une baisse des taux trop précoce pourrait aggraver l'inflation, tandis qu'une action trop tardive pourrait accélérer la récession économique.
La variable clé réside dans l'effet décalé des droits de douane. Le président de la Réserve fédérale a souligné que la transmission des droits de douane sur les prix pourrait se manifester dans les mois à venir, avec des données sur l'inflation de juin à août pouvant montrer une "augmentation significative". Une explication est que les entreprises ont auparavant atténué le choc à court terme en constituant des stocks à l'avance, mais à mesure que les stocks sont épuisés, l'augmentation des coûts d'importation va progressivement faire monter les prix finaux. Si l'inflation rebondit, la Réserve fédérale pourrait être contrainte de retarder une baisse des taux, voire de suspendre le cycle d'assouplissement, renforçant ainsi les attentes de stagflation.
En perspective pour le second semestre, le chemin politique reste hautement incertain. Les données sur l'emploi non agricole et l'IPC de juillet deviendront des éléments clés pour la prise de décision. Si les données confirment que la pression inflationniste est maîtrisable, la Réserve fédérale pourrait réduire les taux d'intérêt en septembre comme prévu ; si l'inflation dépasse les prévisions à la hausse, le marché pourrait faire face à un choc de "retard des faucons", voire revivre la stagnation des années 70. Dans ce jeu entre réduction des taux et stagnation, chaque choix de la Réserve fédérale aura un impact profond sur l'orientation des marchés mondiaux.
Malgré des données économiques américaines faibles, le marché reste concentré sur les attentes de politique monétaire accommodante. Les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale pour juin 2025, les avancées dans la réglementation des stablecoins et le rebond des actions technologiques ont conduit le marché boursier américain à afficher une tendance générale à la hausse : le S&P 500 a augmenté de 4,96 % sur le mois, le Nasdaq de 5,93 %, atteignant plusieurs fois de nouveaux sommets historiques.
Il convient de noter que les actions liées aux cryptoactifs ont connu des performances exceptionnelles : le prix de l'action d'une société de stablecoins a grimpé de plus de 600 % après son introduction en bourse le 5 juin, devenant l'une des IPOs en fintech les plus remarquables de 2025 ; le prix de l'action d'un certain jeton d'échange de cryptoactifs a également augmenté de 43 % au cours du mois.
Cette hausse est alimentée par le premier projet de loi sur la réglementation fédérale des stablecoins, adopté par le Sénat américain le 17 juin. Ce projet de loi établit pour la première fois un cadre de réglementation fédéral pour les stablecoins, précisant que les émetteurs doivent avoir des réserves de 1:1 en dollars ou en obligations américaines à court terme, et interdisant les stablecoins algorithmiques et les stablecoins à intérêt. Les fortes attentes du marché concernant les "dividendes réglementaires" ont propulsé les actions connexes.
Il est à noter qu'en 2025, le Bitcoin a montré une forte résilience pendant le cycle de baisse du marché, avec une volatilité nettement réduite, ce qui reflète que, avec l'entrée des investisseurs institutionnels, la maturité du marché des cryptoactifs continue d'augmenter.
La tendance des entreprises à "émettre des actions pour acheter des jetons" a renforcé davantage la logique de liaison entre les jetons et les actions. Selon les statistiques, jusqu'en avril 2025, 228 entreprises cotées en bourse dans le monde détiennent au total 820 000 jetons de Bitcoin. Certaines entreprises ont accru leur détention de Bitcoin en finançant par des obligations convertibles, intégrant les actifs numériques dans la configuration structurelle de leur bilan. Cette tendance de l'entrée des entreprises est passée d'un "déploiement stratégique" à une "acceptation institutionnelle", soutenant non seulement la hausse du prix du Bitcoin de 10,6 % au cours du premier semestre 2025, mais augmentant également la légitimité et la reconnaissance du marché des actifs Cryptoactifs.
En regardant vers la seconde moitié de l'année, si le projet de loi sur la réglementation des stablecoins mentionné ci-dessus est adopté par la Chambre des représentants et promulgué, cela marquera le début d'une nouvelle ère de réglementation des stablecoins. La conformité accélérera l'afflux de fonds institutionnels, les frontières entre le marché boursier traditionnel et le monde des cryptoactifs deviendront encore plus floues, renforçant la "corrélation entre les jetons et les actions", et les actions liées aux cryptoactifs pourraient continuer à montrer une forte performance, devenant le moteur central du marché boursier américain.
En juin, le prix du Bitcoin a montré sa résilience dans une situation complexe : alors que les conflits géopolitiques s'intensifiaient, le Bitcoin est brièvement tombé en dessous de la barre des 100 000 dollars, mais a ensuite rapidement rebondi au-dessus de 100 000 dollars, affichant une tendance indépendante et se détachant progressivement des actifs à risque traditionnels. Des recherches récentes montrent que les investisseurs institutionnels continuent d'augmenter leurs positions par le biais de canaux tels que les ETF, et que des changements structurels sur le marché sont en train de redéfinir ses caractéristiques de volatilité.
En revenant sur le premier semestre de 2025, le marché des Cryptoactifs pourrait connaître la transformation de paradigme la plus profonde depuis sa création, son évolution n'étant plus définie simplement par les émotions du marché ou les indicateurs techniques, mais présentant une nouvelle vitalité sous l'effet combiné de la technologie, des fonds, de la régulation et de l'écosystème. Les performances du marché en juin révèlent clairement que ce secteur est en train de se transformer progressivement en une infrastructure d'actifs numériques mature.
La vague d'institutionnalisation a atteint un nouveau sommet en juin, avec la taille des Cryptoactifs ETF mondiaux franchissant le cap des 1,1 trillion de dollars. Le niveau de participation des institutions financières traditionnelles connaît une transformation qualitative, par exemple, une grande banque d'investissement a commencé à offrir des services de prêt garantis par des bitcoins, participant à une profondeur bien supérieure à celle des placements exploratoires de la bulle de 2021. Parallèlement, le changement de la politique monétaire de la Réserve fédérale est attendu comme une nouvelle variable pour le marché, les données historiques montrant que les cycles de baisse des taux de la Réserve fédérale s'accompagnent généralement d'une hausse significative des bitcoins.
Sur le plan de la régulation, l'adoption de la loi sur la régulation des stablecoins aux États-Unis et la mise en place d'un système de licences pour les stablecoins à Hong Kong marquent le début de l'établissement d'un cadre de conformité pour les actifs numériques dans les principaux centres financiers, cette certitude politique attire de plus en plus de capitaux traditionnels.
De plus, des informations indiquent que les États-Unis sont en train de construire une infrastructure stratégique de réserve de Bitcoin. Le gouvernement américain pourrait financer l'achat de Bitcoin par une réorganisation interne des fonds ou des économies, sans augmenter le déficit budgétaire ni la charge fiscale des contribuables.
En résumé, en regardant en arrière depuis le milieu de 2025, la trajectoire de développement du marché des cryptoactifs présente une différence essentielle par rapport à la phase initiale purement spéculative.
Le responsable de la recherche sur les actifs numériques d'une banque a prédit que le prix cible du Bitcoin à la fin de l'année 2025 serait de 200 000 $. La logique dominante derrière cette vague de marché est passée d'une corrélation avec les actifs risqués à un moteur de flux de fonds. De nombreuses formes de fonds affluent, et le Bitcoin devient un outil de configuration pour le retrait de fonds des actifs américains, montrant que cette hausse n'est pas seulement une fluctuation des prix, mais aussi un reflet de la répartition du capital mondial et des tendances macroéconomiques. Dans ce sens, la seconde moitié de 2025 pourrait être un tournant historique où le système financier traditionnel et l'écosystème des cryptoactifs réalisent une profonde couplage.
Le prix actuel du Bitcoin reste dans une fourchette élevée de 100 000 à 120 000 dollars. En regardant vers la seconde moitié de l'année, avec la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, une adoption continue des cryptoactifs par les entreprises et une clarification des politiques réglementaires, il est prévu qu'une nouvelle période de développement stable soit à venir.
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SilentObserver
· 07-27 23:09
Le bull run est là ? All in !
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SmartContractWorker
· 07-26 21:42
Ce marché baissier est enfin terminé.
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QuorumVoter
· 07-26 03:32
Gardez une attitude calme et continuez à accumuler de l'énergie.
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WhaleWatcher
· 07-26 00:34
Baleine, retourne sur la terre.
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LonelyAnchorman
· 07-25 01:03
Le bull run peut-il attendre 2025 ?
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OldLeekConfession
· 07-25 01:03
Dans mes rêves, il y a tout.
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ImpermanentPhilosopher
· 07-25 01:00
Le bull run revient, attendez que je fasse un réapprovisionnement de la marge.
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DancingCandles
· 07-25 00:49
Ça va mieux, dépêche-toi.
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DefiOldTrickster
· 07-25 00:41
Babe, dépêchez-vous d'emprunter de l'argent et entrez pour jouer un coup.
Nouveau moteur du marché des cryptomonnaies au second semestre 2025 : fonds institutionnels, réglementation claire et tendance de répartition mondiale.
Perspectives du marché des Cryptoactifs pour la seconde moitié de 2025 : un nouveau moteur en attente
Dans un contexte de défis pour l'économie mondiale, le premier semestre de 2025 a été marqué par des fluctuations généralisées des actifs. Cependant, le Bitcoin et l'ensemble du marché des cryptoactifs montrent une forte capacité de résistance et un potentiel de croissance. Alors que le second semestre s'annonce, quelles sont les dynamiques clés qui se préparent sur le marché ?
Au début de cette année, le marché s'attendait généralement à un déclin économique marqué aux États-Unis, mais la réalité montre que l'économie a réalisé un "atterrissage en douceur" stable. Le marché de l'emploi reste résilient, avec 139 000 nouveaux emplois non agricoles en mai, un taux de chômage de 4,2 % et une augmentation de 3,9 % des salaires par rapport à l'année précédente, indiquant que bien que le marché du travail montre des signes de ralentissement, il reste relativement robuste. Parallèlement, la pression inflationniste a quelque peu diminué, avec une augmentation de 2,7 % de l'IPC de base en juin par rapport à l'année précédente, marquant un léger recul par rapport à la valeur précédente. Actuellement, le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale américaine commence à abaisser les taux d'intérêt en septembre plutôt qu'en juillet.
Cependant, le risque de stagflation s'aggrave. Une grande banque d'investissement a averti que les prévisions de croissance du PIB américain pour 2025 ont été révisées à la baisse, passant de 2 % à 1,3 %. La politique tarifaire pourrait faire grimper l'inflation et freiner la croissance, plongeant l'économie dans une impasse de "stagflation". Au sein de la Réserve fédérale, il existe des divergences sur le chemin de la baisse des taux d'intérêt. Le président a souligné qu'il "n'est pas pressé de assouplir la politique", tandis que certains fonctionnaires plaident pour une baisse anticipée des taux afin de prévenir les risques de ralentissement économique. Ce jeu de politique reflète le conflit entre l'inflation et la croissance : une baisse des taux trop précoce pourrait aggraver l'inflation, tandis qu'une action trop tardive pourrait accélérer la récession économique.
La variable clé réside dans l'effet décalé des droits de douane. Le président de la Réserve fédérale a souligné que la transmission des droits de douane sur les prix pourrait se manifester dans les mois à venir, avec des données sur l'inflation de juin à août pouvant montrer une "augmentation significative". Une explication est que les entreprises ont auparavant atténué le choc à court terme en constituant des stocks à l'avance, mais à mesure que les stocks sont épuisés, l'augmentation des coûts d'importation va progressivement faire monter les prix finaux. Si l'inflation rebondit, la Réserve fédérale pourrait être contrainte de retarder une baisse des taux, voire de suspendre le cycle d'assouplissement, renforçant ainsi les attentes de stagflation.
En perspective pour le second semestre, le chemin politique reste hautement incertain. Les données sur l'emploi non agricole et l'IPC de juillet deviendront des éléments clés pour la prise de décision. Si les données confirment que la pression inflationniste est maîtrisable, la Réserve fédérale pourrait réduire les taux d'intérêt en septembre comme prévu ; si l'inflation dépasse les prévisions à la hausse, le marché pourrait faire face à un choc de "retard des faucons", voire revivre la stagnation des années 70. Dans ce jeu entre réduction des taux et stagnation, chaque choix de la Réserve fédérale aura un impact profond sur l'orientation des marchés mondiaux.
Malgré des données économiques américaines faibles, le marché reste concentré sur les attentes de politique monétaire accommodante. Les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale pour juin 2025, les avancées dans la réglementation des stablecoins et le rebond des actions technologiques ont conduit le marché boursier américain à afficher une tendance générale à la hausse : le S&P 500 a augmenté de 4,96 % sur le mois, le Nasdaq de 5,93 %, atteignant plusieurs fois de nouveaux sommets historiques.
Il convient de noter que les actions liées aux cryptoactifs ont connu des performances exceptionnelles : le prix de l'action d'une société de stablecoins a grimpé de plus de 600 % après son introduction en bourse le 5 juin, devenant l'une des IPOs en fintech les plus remarquables de 2025 ; le prix de l'action d'un certain jeton d'échange de cryptoactifs a également augmenté de 43 % au cours du mois.
Cette hausse est alimentée par le premier projet de loi sur la réglementation fédérale des stablecoins, adopté par le Sénat américain le 17 juin. Ce projet de loi établit pour la première fois un cadre de réglementation fédéral pour les stablecoins, précisant que les émetteurs doivent avoir des réserves de 1:1 en dollars ou en obligations américaines à court terme, et interdisant les stablecoins algorithmiques et les stablecoins à intérêt. Les fortes attentes du marché concernant les "dividendes réglementaires" ont propulsé les actions connexes.
Il est à noter qu'en 2025, le Bitcoin a montré une forte résilience pendant le cycle de baisse du marché, avec une volatilité nettement réduite, ce qui reflète que, avec l'entrée des investisseurs institutionnels, la maturité du marché des cryptoactifs continue d'augmenter.
La tendance des entreprises à "émettre des actions pour acheter des jetons" a renforcé davantage la logique de liaison entre les jetons et les actions. Selon les statistiques, jusqu'en avril 2025, 228 entreprises cotées en bourse dans le monde détiennent au total 820 000 jetons de Bitcoin. Certaines entreprises ont accru leur détention de Bitcoin en finançant par des obligations convertibles, intégrant les actifs numériques dans la configuration structurelle de leur bilan. Cette tendance de l'entrée des entreprises est passée d'un "déploiement stratégique" à une "acceptation institutionnelle", soutenant non seulement la hausse du prix du Bitcoin de 10,6 % au cours du premier semestre 2025, mais augmentant également la légitimité et la reconnaissance du marché des actifs Cryptoactifs.
En regardant vers la seconde moitié de l'année, si le projet de loi sur la réglementation des stablecoins mentionné ci-dessus est adopté par la Chambre des représentants et promulgué, cela marquera le début d'une nouvelle ère de réglementation des stablecoins. La conformité accélérera l'afflux de fonds institutionnels, les frontières entre le marché boursier traditionnel et le monde des cryptoactifs deviendront encore plus floues, renforçant la "corrélation entre les jetons et les actions", et les actions liées aux cryptoactifs pourraient continuer à montrer une forte performance, devenant le moteur central du marché boursier américain.
En juin, le prix du Bitcoin a montré sa résilience dans une situation complexe : alors que les conflits géopolitiques s'intensifiaient, le Bitcoin est brièvement tombé en dessous de la barre des 100 000 dollars, mais a ensuite rapidement rebondi au-dessus de 100 000 dollars, affichant une tendance indépendante et se détachant progressivement des actifs à risque traditionnels. Des recherches récentes montrent que les investisseurs institutionnels continuent d'augmenter leurs positions par le biais de canaux tels que les ETF, et que des changements structurels sur le marché sont en train de redéfinir ses caractéristiques de volatilité.
En revenant sur le premier semestre de 2025, le marché des Cryptoactifs pourrait connaître la transformation de paradigme la plus profonde depuis sa création, son évolution n'étant plus définie simplement par les émotions du marché ou les indicateurs techniques, mais présentant une nouvelle vitalité sous l'effet combiné de la technologie, des fonds, de la régulation et de l'écosystème. Les performances du marché en juin révèlent clairement que ce secteur est en train de se transformer progressivement en une infrastructure d'actifs numériques mature.
La vague d'institutionnalisation a atteint un nouveau sommet en juin, avec la taille des Cryptoactifs ETF mondiaux franchissant le cap des 1,1 trillion de dollars. Le niveau de participation des institutions financières traditionnelles connaît une transformation qualitative, par exemple, une grande banque d'investissement a commencé à offrir des services de prêt garantis par des bitcoins, participant à une profondeur bien supérieure à celle des placements exploratoires de la bulle de 2021. Parallèlement, le changement de la politique monétaire de la Réserve fédérale est attendu comme une nouvelle variable pour le marché, les données historiques montrant que les cycles de baisse des taux de la Réserve fédérale s'accompagnent généralement d'une hausse significative des bitcoins.
Sur le plan de la régulation, l'adoption de la loi sur la régulation des stablecoins aux États-Unis et la mise en place d'un système de licences pour les stablecoins à Hong Kong marquent le début de l'établissement d'un cadre de conformité pour les actifs numériques dans les principaux centres financiers, cette certitude politique attire de plus en plus de capitaux traditionnels.
De plus, des informations indiquent que les États-Unis sont en train de construire une infrastructure stratégique de réserve de Bitcoin. Le gouvernement américain pourrait financer l'achat de Bitcoin par une réorganisation interne des fonds ou des économies, sans augmenter le déficit budgétaire ni la charge fiscale des contribuables.
En résumé, en regardant en arrière depuis le milieu de 2025, la trajectoire de développement du marché des cryptoactifs présente une différence essentielle par rapport à la phase initiale purement spéculative.
Le responsable de la recherche sur les actifs numériques d'une banque a prédit que le prix cible du Bitcoin à la fin de l'année 2025 serait de 200 000 $. La logique dominante derrière cette vague de marché est passée d'une corrélation avec les actifs risqués à un moteur de flux de fonds. De nombreuses formes de fonds affluent, et le Bitcoin devient un outil de configuration pour le retrait de fonds des actifs américains, montrant que cette hausse n'est pas seulement une fluctuation des prix, mais aussi un reflet de la répartition du capital mondial et des tendances macroéconomiques. Dans ce sens, la seconde moitié de 2025 pourrait être un tournant historique où le système financier traditionnel et l'écosystème des cryptoactifs réalisent une profonde couplage.
Le prix actuel du Bitcoin reste dans une fourchette élevée de 100 000 à 120 000 dollars. En regardant vers la seconde moitié de l'année, avec la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, une adoption continue des cryptoactifs par les entreprises et une clarification des politiques réglementaires, il est prévu qu'une nouvelle période de développement stable soit à venir.