Le ratio ETH/BTC atteint un nouveau plus bas de cinq ans : Ethereum fait face à des défis à la fois en matière de mise à niveau technique et de capture de valeur
Ethereum est à un carrefour crucial. Bien que ses partisans continuent de discuter d'une vision idéale, le marché réel met constamment à l'épreuve la confiance des investisseurs. Cet article analysera objectivement la situation actuelle, examinant si ETH a toujours une valeur d'investissement, ainsi que les points de vue clés des deux camps.
I. Camp haussier : Avantages écologiques, progrès technologiques et perspectives macroéconomiques
Bien que le prix de l'ETH soit peu performant, les haussiers estiment que sa valeur à long terme est en train de s'accumuler. Leur point de vue repose principalement sur les points suivants :
Ethereum reste le cœur de l'infrastructure de base : dans des domaines clés tels que les stablecoins, la tokenisation et les agents IA, ETH occupe une position dominante. Tant qu'une meilleure expérience utilisateur est réalisée via Layer 2, tout en maintenant la confiance des institutions, ses perspectives restent optimistes.
Les mises à niveau technologiques continuent de générer des bénéfices : la prochaine mise à niveau Prague/Electra améliorera les performances des Rollups, rendant l'ETH plus rapide, moins cher et plus ouvert. Cela pourrait attirer un plus grand nombre d'utilisateurs, renforçant ainsi la demande d'utilisation de l'ETH.
Signal d'ajustement de la structure écologique : Ethereum passe d'une orientation technique à un chemin de développement dominé par le capital et l'écosystème. Bien qu'il soit difficile de le refléter immédiatement dans le prix à court terme, la direction est claire.
Certains traders estiment qu'ETH est sous-évalué : des analystes et traders renommés ont exprimé des opinions optimistes sur ETH, prédisant qu'il pourrait connaître une forte hausse à l'avenir.
Facteur de liquidité macroéconomique : La raison fondamentale de la stagnation actuelle des prix pourrait être que le marché global n'est pas encore entré dans un "cycle de relâchement", plutôt qu'un problème lié à l'ETH.
Opportunités potentielles de rotation de marché : l'ETH pourrait retrouver une position centrale lors de la prochaine rotation du marché. Avec les attentes de baisse des taux et les progrès des ETF, ses perspectives à long terme sont prometteuses.
Avantages du TVL : Ethereum a actuellement une valeur totale verrouillée de près de 50 milliards de dollars, représentant plus de la moitié du DeFi total sur le réseau, ce qui montre sa position en tant que principale chaîne de stockage de valeur.
Avantage du taux d'inflation : le taux d'émission annuel de l'ETH n'est que de 0,5 %, inférieur à celui du BTC qui est de 0,83 %, ce qui démontre la durabilité de son modèle monétaire.
Échelle de l'écosystème des développeurs en tête : Ethereum possède 65 % des activités d'innovation des développeurs en chaîne dans le monde, avec plus de 6200 développeurs actifs chaque mois.
La réforme de la fondation renforce les attentes en matière de gouvernance : Vitalik a annoncé la réorganisation de la fondation, ce qui devrait améliorer l'efficacité décisionnelle et la transparence.
En général, les haussiers croient qu'Ethereum est le réservoir de valeur du Web3, en posant les bases technologiques pour la prochaine décennie, les fluctuations de prix à court terme ne sont pas le point central d'attention.
II. Camp baissier : Ébranlement de la foi, échec de la capture de valeur et controverse sur la trajectoire
Les baissiers estiment qu'Ethereum a pris du retard par rapport à ses concurrents sur plusieurs aspects, que les avancées technologiques n'ont pas réussi à se traduire en valeur pour le jeton, et que l'écosystème fait face à un risque de fragmentation. Les principaux points de vue incluent :
Les institutions pourraient encore faire pression sur les prix : les institutions clés ne sont pas encore entrées en masse, ce qui pourrait refléter que l'ETH n'a pas encore atteint son niveau de baisse.
La perte du moteur de croissance de l'écosystème : les données en chaîne chutent sévèrement, les secteurs traditionnels stagnent, et les nouveaux points chauds ont une faible corrélation avec l'ETH.
L'illusion du récit RWA : la capacité d'ETH en tant que couche sous-jacente RWA de niveau mondial est remise en question.
Ralentissement de la croissance on-chain : les nouveaux utilisateurs sont plus enclins à choisir L2 ou d'autres nouvelles blockchains.
L'offre entre en état d'inflation : En raison de la baisse des frais réseau, le taux de destruction de l'ETH a considérablement diminué, entraînant une augmentation de l'offre.
Le ratio ETH/BTC atteint un nouveau minimum : cela reflète que des fonds sortent d'ETH, la confiance des investisseurs étant ébranlée.
La concurrence des nouvelles chaînes publiques s'intensifie : des chaînes comme Solana sont plus attrayantes en termes d'expérience utilisateur et d'atmosphère culturelle.
Remise en question de la feuille de route technique : la route actuelle peut être bénéfique pour l'expérience utilisateur, mais elle n'est pas favorable à la valeur du jeton.
Risque d'externalisation des applications clés : si Uniswap prévoit de lancer une chaîne indépendante, cela pourrait entraîner une perte de sources de revenus importantes pour Ethereum.
Problèmes de confiance en gouvernance : des rumeurs sur le retrait massif de la fondation suscitent des controverses, et la communauté manque de confiance dans le développement futur.
Divergence dans la feuille de route communautaire : il existe une divergence fondamentale sur le degré de dépendance vis-à-vis du réseau principal et de L2, et un manque de direction globale.
Les baissiers estiment qu'Ethereum est en train de tomber dans un dilemme où la technologie avance mais les prix stagnent, tandis que le centre de l'écosystème, le pouvoir narratif et la croissance des utilisateurs sont en train de s'évaporer silencieusement.
Trois, comment les investisseurs devraient-ils réagir ?
Sur la base de l'analyse ci-dessus, différents types d'investisseurs peuvent envisager les stratégies suivantes :
Investisseurs à valeur à long terme : Si vous croyez qu'ETH représente l'avenir de l'infrastructure des cryptomonnaies, vous pouvez envisager de détenir ou d'augmenter progressivement votre position, en attendant le prochain cycle.
Investisseurs à orientation bénéfice à moyen et court terme et averses au risque : ils peuvent modérer leur position en ETH, conserver une position de base pour faire face à d'éventuelles opportunités, tout en effectuant des opérations de trading à court terme ou en allouant d'autres actifs pour améliorer l'efficacité des fonds.
Investisseurs qui se concentrent sur la certitude à court terme ou qui sont sceptiques quant à la trajectoire d'Ethereum : ils peuvent réduire progressivement la majorité de leurs positions lors d'un rebond, tout en continuant à surveiller les indicateurs clés de l'écosystème Ethereum, et attendre une amélioration des fondamentaux ou l'émergence d'un nouveau récit avant de reconsidérer leurs allocations.
Quelle que soit la stratégie adoptée, les investisseurs doivent surveiller de près les dynamiques du marché et ajuster leur portefeuille en temps utile pour faire face à ce marché des cryptomonnaies en rapide évolution.
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PhantomMiner
· 07-22 09:26
chute ou pas, cela reviendra tôt ou tard au grand frère L1
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PuzzledScholar
· 07-22 09:25
Encore en train de buy the dip ? C'est fini, c'est fini.
Voir l'originalRépondre0
SchrodingerWallet
· 07-22 09:21
C'est trop triste, même les chiens n'achètent pas.
ETH/BTC cinq ans nouveau bas Ethereum fait face à des défis techniques et de valeur.
Le ratio ETH/BTC atteint un nouveau plus bas de cinq ans : Ethereum fait face à des défis à la fois en matière de mise à niveau technique et de capture de valeur
Ethereum est à un carrefour crucial. Bien que ses partisans continuent de discuter d'une vision idéale, le marché réel met constamment à l'épreuve la confiance des investisseurs. Cet article analysera objectivement la situation actuelle, examinant si ETH a toujours une valeur d'investissement, ainsi que les points de vue clés des deux camps.
I. Camp haussier : Avantages écologiques, progrès technologiques et perspectives macroéconomiques
Bien que le prix de l'ETH soit peu performant, les haussiers estiment que sa valeur à long terme est en train de s'accumuler. Leur point de vue repose principalement sur les points suivants :
Ethereum reste le cœur de l'infrastructure de base : dans des domaines clés tels que les stablecoins, la tokenisation et les agents IA, ETH occupe une position dominante. Tant qu'une meilleure expérience utilisateur est réalisée via Layer 2, tout en maintenant la confiance des institutions, ses perspectives restent optimistes.
Les mises à niveau technologiques continuent de générer des bénéfices : la prochaine mise à niveau Prague/Electra améliorera les performances des Rollups, rendant l'ETH plus rapide, moins cher et plus ouvert. Cela pourrait attirer un plus grand nombre d'utilisateurs, renforçant ainsi la demande d'utilisation de l'ETH.
Signal d'ajustement de la structure écologique : Ethereum passe d'une orientation technique à un chemin de développement dominé par le capital et l'écosystème. Bien qu'il soit difficile de le refléter immédiatement dans le prix à court terme, la direction est claire.
Certains traders estiment qu'ETH est sous-évalué : des analystes et traders renommés ont exprimé des opinions optimistes sur ETH, prédisant qu'il pourrait connaître une forte hausse à l'avenir.
Facteur de liquidité macroéconomique : La raison fondamentale de la stagnation actuelle des prix pourrait être que le marché global n'est pas encore entré dans un "cycle de relâchement", plutôt qu'un problème lié à l'ETH.
Opportunités potentielles de rotation de marché : l'ETH pourrait retrouver une position centrale lors de la prochaine rotation du marché. Avec les attentes de baisse des taux et les progrès des ETF, ses perspectives à long terme sont prometteuses.
Avantages du TVL : Ethereum a actuellement une valeur totale verrouillée de près de 50 milliards de dollars, représentant plus de la moitié du DeFi total sur le réseau, ce qui montre sa position en tant que principale chaîne de stockage de valeur.
Avantage du taux d'inflation : le taux d'émission annuel de l'ETH n'est que de 0,5 %, inférieur à celui du BTC qui est de 0,83 %, ce qui démontre la durabilité de son modèle monétaire.
Échelle de l'écosystème des développeurs en tête : Ethereum possède 65 % des activités d'innovation des développeurs en chaîne dans le monde, avec plus de 6200 développeurs actifs chaque mois.
La réforme de la fondation renforce les attentes en matière de gouvernance : Vitalik a annoncé la réorganisation de la fondation, ce qui devrait améliorer l'efficacité décisionnelle et la transparence.
En général, les haussiers croient qu'Ethereum est le réservoir de valeur du Web3, en posant les bases technologiques pour la prochaine décennie, les fluctuations de prix à court terme ne sont pas le point central d'attention.
II. Camp baissier : Ébranlement de la foi, échec de la capture de valeur et controverse sur la trajectoire
Les baissiers estiment qu'Ethereum a pris du retard par rapport à ses concurrents sur plusieurs aspects, que les avancées technologiques n'ont pas réussi à se traduire en valeur pour le jeton, et que l'écosystème fait face à un risque de fragmentation. Les principaux points de vue incluent :
Les institutions pourraient encore faire pression sur les prix : les institutions clés ne sont pas encore entrées en masse, ce qui pourrait refléter que l'ETH n'a pas encore atteint son niveau de baisse.
La perte du moteur de croissance de l'écosystème : les données en chaîne chutent sévèrement, les secteurs traditionnels stagnent, et les nouveaux points chauds ont une faible corrélation avec l'ETH.
L'illusion du récit RWA : la capacité d'ETH en tant que couche sous-jacente RWA de niveau mondial est remise en question.
Ralentissement de la croissance on-chain : les nouveaux utilisateurs sont plus enclins à choisir L2 ou d'autres nouvelles blockchains.
L'offre entre en état d'inflation : En raison de la baisse des frais réseau, le taux de destruction de l'ETH a considérablement diminué, entraînant une augmentation de l'offre.
Le ratio ETH/BTC atteint un nouveau minimum : cela reflète que des fonds sortent d'ETH, la confiance des investisseurs étant ébranlée.
La concurrence des nouvelles chaînes publiques s'intensifie : des chaînes comme Solana sont plus attrayantes en termes d'expérience utilisateur et d'atmosphère culturelle.
Remise en question de la feuille de route technique : la route actuelle peut être bénéfique pour l'expérience utilisateur, mais elle n'est pas favorable à la valeur du jeton.
Risque d'externalisation des applications clés : si Uniswap prévoit de lancer une chaîne indépendante, cela pourrait entraîner une perte de sources de revenus importantes pour Ethereum.
Problèmes de confiance en gouvernance : des rumeurs sur le retrait massif de la fondation suscitent des controverses, et la communauté manque de confiance dans le développement futur.
Divergence dans la feuille de route communautaire : il existe une divergence fondamentale sur le degré de dépendance vis-à-vis du réseau principal et de L2, et un manque de direction globale.
Les baissiers estiment qu'Ethereum est en train de tomber dans un dilemme où la technologie avance mais les prix stagnent, tandis que le centre de l'écosystème, le pouvoir narratif et la croissance des utilisateurs sont en train de s'évaporer silencieusement.
Trois, comment les investisseurs devraient-ils réagir ?
Sur la base de l'analyse ci-dessus, différents types d'investisseurs peuvent envisager les stratégies suivantes :
Investisseurs à valeur à long terme : Si vous croyez qu'ETH représente l'avenir de l'infrastructure des cryptomonnaies, vous pouvez envisager de détenir ou d'augmenter progressivement votre position, en attendant le prochain cycle.
Investisseurs à orientation bénéfice à moyen et court terme et averses au risque : ils peuvent modérer leur position en ETH, conserver une position de base pour faire face à d'éventuelles opportunités, tout en effectuant des opérations de trading à court terme ou en allouant d'autres actifs pour améliorer l'efficacité des fonds.
Investisseurs qui se concentrent sur la certitude à court terme ou qui sont sceptiques quant à la trajectoire d'Ethereum : ils peuvent réduire progressivement la majorité de leurs positions lors d'un rebond, tout en continuant à surveiller les indicateurs clés de l'écosystème Ethereum, et attendre une amélioration des fondamentaux ou l'émergence d'un nouveau récit avant de reconsidérer leurs allocations.
Quelle que soit la stratégie adoptée, les investisseurs doivent surveiller de près les dynamiques du marché et ajuster leur portefeuille en temps utile pour faire face à ce marché des cryptomonnaies en rapide évolution.