Le paysage mondial du marché des cryptomonnaies après le bull run
Depuis le premier semestre de 2025, le marché des cryptomonnaies est entré dans la phase de "post-bull run", présentant des caractéristiques de fluctuations élevées et de différenciation structurelle. Le Bitcoin, après avoir atteint un nouveau sommet sous l'impulsion du cycle de réduction de moitié, a corrigé, et avec les changements de la politique monétaire de la Réserve fédérale et de la situation commerciale entre les États-Unis et la Chine, le marché fait à nouveau face à une incertitude macroéconomique.
Cette période n'est pas un marché baissier traditionnel, et n'a pas non plus prolongé la forte hausse du bull run, mais se situe plutôt dans une période de transition après le pic cyclique. L'appétit pour le risque diminue, l'activité des fonds s'affaiblit, mais aucune crise systémique de liquidité n'est apparue. Les actifs de base continuent d'attirer la demande d'allocation institutionnelle, l'activité sur la chaîne a légèrement diminué mais ne s'est pas significativement détériorée. Certains nouveaux secteurs comme la chaîne AI, le Restaking, et l'écosystème des mèmes continuent d'attirer des fonds, présentant une situation de "thèmes forts dans un marché faible".
Au niveau macroéconomique, l'économie mondiale se trouve dans un état complexe de "désinflation non stabilisée et de croissance sous pression". La Réserve fédérale maintient une position prudente, et le marché a des divergences concernant les attentes de baisse des taux d'intérêt. Les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis dans les nouveaux domaines deviennent une nouvelle variable. Bien qu'elles n'affectent pas directement les actifs chiffrés, elles augmentent la volatilité du marché.
Il convient de noter que le niveau de mondialisation et la capacité d'interférence de l'industrie du chiffrement ont clairement augmenté. Plusieurs régions ont publié des politiques de soutien, favorisant le lancement d'ETF, la mise en œuvre de la réglementation des stablecoins, et l'accélération du développement de Web3, offrant ainsi un chemin de participation conforme aux capitaux traditionnels. Cela a en partie atténué les effets négatifs du resserrement de la réglementation aux États-Unis, entraînant un marché caractérisé par un "ralentissement local et un équilibre mondial".
Dans l'ensemble, le "post-bull run" n'est pas une fin, mais une entrée dans une nouvelle phase - le marché accorde plus d'importance aux jugements de valeur, les utilisateurs se concentrent davantage sur les scénarios pratiques, et les fonds tendent vers le long terme. À court terme, les facteurs macroéconomiques continueront de dominer les fluctuations des attentes, mais à moyen et long terme, le marché est à un tournant clé vers le prochain cycle de résonance technologique-applicative. Trouver des secteurs et des actifs offrant une croissance certaine dans l'évolution diversifiée du paysage mondial est la logique d'investissement centrale de cette période.
L'atténuation progressive de l'ombre de la guerre commerciale et son impact macroéconomique
Au premier semestre 2025, les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis se sont à nouveau intensifiées, touchant plusieurs domaines sensibles tels que les nouvelles énergies, les puces AI, les terres rares critiques et les exportations de technologies numériques. Cependant, par rapport au pic de 2018-2020, ce cycle de conflit est plus symbolique, avec un impact réel relativement modéré, présentant un caractère de "déclin" progressif.
La nouvelle série de hausses de tarifs douaniers aux États-Unis est limitée par la pression inflationniste domestique et les considérations des électeurs. Dans un contexte de taux d'intérêt élevés et de prix élevés, une augmentation significative des droits de douane sur les produits chinois entraînera une hausse supplémentaire des prix d'importation, affaiblissant ainsi la dynamique de reprise de la consommation. Par conséquent, l'utilisation des outils tarifaires par le gouvernement tend à être davantage une opération tactique symbolique. Du côté chinois, une attitude de retenue rationnelle est maintenue, visant à stabiliser les exportations et à attirer les investissements étrangers, sans mise en place de contre-mesures massives, maintenant ainsi les frictions commerciales dans un état de "confrontation limitée".
D'un point de vue macroéconomique, bien que les tensions commerciales aient provoqué une montée temporaire de l'aversion au risque, elles n'ont pas entraîné une réévaluation systémique des risques sur les marchés financiers mondiaux. Les principaux indices boursiers se sont rapidement stabilisés après le choc, l'indice du dollar et l'or maintiennent une forte volatilité, ce qui indique que les attentes du marché concernant ce conflit ont déjà été intégrées dans les prix. Le marché des cryptomonnaies s'est également rapidement redressé après une brève baisse, montrant une résilience globale significativement renforcée par rapport au passé.
Pour le marché des cryptomonnaies, l'impact indirect de la guerre commerciale se manifeste principalement dans trois domaines :
La préférence pour le risque se contracte à court terme. Les tensions commerciales frappent temporairement la confiance du marché, déclenchant la force des actifs refuges, tandis que les actifs à forte volatilité tels que le chiffrement risquent de devenir des "réservoirs de liquidité" vendus.
La déformation des flux de capitaux transfrontaliers. Les sanctions commerciales et technologiques s'accompagnent souvent d'un renforcement des contrôles financiers et de la réglementation des paiements, ce qui pousse certains capitaux à être transférés en chaîne via des stablecoins, BTC, etc., stimulant une augmentation du volume des transactions en chaîne et suscitant un intérêt croissant pour les actifs chiffrés sur certains marchés asiatiques.
La tendance à la dé-dollarisation à moyen et long terme se renforce. Les frictions commerciales ont renforcé le doute des pays émergents sur la stabilité du système dollar, de plus en plus de pays explorent les voies de règlement transfrontalier avec des monnaies numériques et des actifs tokenisés, ce qui élève indirectement la position stratégique des chaînes publiques comme Ethereum dans les infrastructures financières mondiales.
Il convient de noter qu'à partir du deuxième trimestre de 2025, avec le recul progressif de l'inflation mondiale et la préparation des banques centrales de plusieurs pays à réduire les taux d'intérêt, les attentes concernant un tournant de la Réserve fédérale se réchauffent. De plus, le retour à la rationalité des négociations commerciales a conduit à une diminution de la sensibilité du marché des cryptomonnaies aux frictions géopolitiques. Les flux nets de capitaux vers les ETF Bitcoin retrouvent une stabilité, ce qui indique que les investisseurs institutionnels commencent à considérer le risque commercial comme une "fluctuation de fond" plutôt qu'un variable déterminante.
Dans l'ensemble, bien que cette guerre commerciale ait provoqué des perturbations émotionnelles temporaires, l'impact réel sur le marché des cryptomonnaies s'est déjà considérablement atténué. L'environnement macroéconomique mondial est en transition d'une "fin de resserrement" vers une "reprise modérée", et la logique de tarification des risques sur le marché des cryptomonnaies a également évolué d'une "tension géopolitique" vers un "point d'inflexion des taux d'intérêt". À ce stade, l'impact macroéconomique ne doit pas être ignoré, mais le véritable moteur du marché pourrait silencieusement revenir à l'innovation technologique et aux cycles internes de l'évolution des écosystèmes blockchain.
Facteurs potentiels de rebond du marché au cours du second semestre
Après avoir subi une pression au cours du premier semestre de 2025, le marché des cryptomonnaies reçoit plusieurs signaux de rebond. Le potentiel de rebond du marché pour le second semestre provient principalement des facteurs moteurs suivants :
Variation des cycles d'intérêt et reprise de l'appétit pour le risque
L'économie mondiale se remet progressivement de la forte inflation, les principales banques centrales ajustent leur politique monétaire et le marché anticipe peut-être un cycle de baisse des taux d'intérêt dans la seconde moitié de l'année. Cela aura un impact profond sur le marché des cryptomonnaies :
Un environnement de taux d'intérêt bas réduit le rendement des actifs traditionnels, incitant les capitaux à se diriger vers des actifs à haut risque et à haut rendement.
Les investisseurs institutionnels et les particuliers à haute valeur nette pourraient augmenter leur allocation d'actifs en chiffrement, poussant ainsi les prix des principales cryptomonnaies à la hausse.
La politique mondiale d'assouplissement monétaire pourrait intégrer le marché des cryptomonnaies dans les marchés de capitaux, attirant davantage de fonds institutionnels et d'investisseurs de détail.
L'innovation et l'expansion continues de la finance décentralisée (DeFi)
L'écosystème DeFi devrait connaître un nouveau point d'explosion au second semestre 2025. Avec la maturité technologique et l'élargissement des cas d'utilisation, DeFi a réalisé des améliorations significatives en matière d'évolutivité, de rentabilité et de sécurité, attirant ainsi davantage de participants institutionnels.
Particulièrement dans les domaines du prêt décentralisé, du trading de produits dérivés et des actifs synthétiques, le marché DeFi s'infiltre progressivement dans les "zones grises" du marché financier traditionnel. Les fonds institutionnels peuvent se couvrir grâce aux produits dérivés en chaîne, et les investisseurs peuvent participer au marché de manière plus flexible et à moindre coût. Ce potentiel de développement conduira à un rebond structurel du marché des cryptomonnaies.
Les investisseurs institutionnels continuent d'entrer sur le marché
L'entrée des investisseurs institutionnels est un facteur clé de la maturité du marché des cryptomonnaies. Des ETF Bitcoin aux contrats à terme sur l'ETH, en passant par l'augmentation des avoirs en cryptomonnaies par des fonds institutionnels, les flux institutionnels apportent plus de capitaux et des mécanismes de gestion des risques solides au marché. Avec des cadres réglementaires clarifiés et des marchés de capitaux ouverts, de plus en plus d'institutions financières traditionnelles participeront à l'investissement et à la garde d'actifs cryptographiques.
Les grandes entreprises (telles que les géants du paiement, les plateformes Internet, les banques d'investissement, etc.) prennent progressivement conscience de l'importance stratégique des actifs chiffrés dans la diversification des portefeuilles d'actifs. Cela signifie non seulement que le fonds du marché des cryptomonnaies continue de s'élargir, mais cela indique également que le marché des cryptomonnaies s'oriente vers une mainstreamisation dans le marché financier traditionnel. Au second semestre, avec davantage d'institutions reconnaissant et investissant dans les actifs chiffrés, la dynamique de rebond du marché sera encore renforcée.
Percées et maturité des applications de la technologie blockchain
Le développement à long terme du marché des cryptomonnaies dépend de l'application concrète de la technologie blockchain. En 2025, des progrès significatifs seront réalisés dans l'application de la blockchain dans divers domaines tels que la finance, la chaîne d'approvisionnement, la santé et la gestion des droits d'auteur. En particulier, dans les applications de paiement transfrontalier, de contrats intelligents et d'organisations autonomes décentralisées (DAO), la technologie blockchain brise les barrières traditionnelles des secteurs et favorise la mise à l'échelle et la maturation du marché des actifs cryptographiques.
Le succès de l'application de ces technologies, en particulier dans le domaine de la fintech et du commerce, stimulera davantage la demande du marché pour les actifs chiffrés. Au second semestre 2025, avec les percées continues de la technologie blockchain, son rôle dans l'économie réelle sera encore plus marqué, contribuant à la reprise et au rebond du marché des cryptomonnaies.
Avec la superposition des facteurs mentionnés ci-dessus, le marché des cryptomonnaies au second semestre 2025 présente un fort potentiel de rebond sous l'impulsion de multiples facteurs favorables. La reprise du marché pourrait être encore plus marquée, notamment grâce au soutien des investisseurs institutionnels, aux avancées technologiques et à l'orientation de l'économie mondiale vers un assouplissement monétaire, le marché des cryptomonnaies devrait connaître un espace de développement plus vaste.
Tendance de la différenciation entre les chaînes principales et les actifs
Redéfinition des "attributs de couverture" du Bitcoin et de l'Ethereum
Dans ce tourbillon macroéconomique, le Bitcoin est à nouveau défini comme "l'or numérique" et un actif de protection contre l'inflation. Dans un contexte d'élargissement des divergences dans les politiques monétaires des banques centrales mondiales et d'une fréquence accrue des conflits géopolitiques, le BTC montre une capacité relativement résistante à la baisse.
Ethereum devient progressivement un synonyme de "plateforme financière numérique". Dans le contexte de l'amélioration de l'évolutivité L2, de la maturité du mécanisme de Restaking et de l'explosion de la couche DA, sa logique de valeur passe des "revenus des frais de Gas" à "l'infrastructure de fonctionnement économique sur la chaîne". À l'avenir, le Bitcoin aura des attributs d'actif de réserve mondial, tandis qu'Ethereum pourrait porter davantage d'infrastructures Web3 et d'innovations financières.
Solana et l'expérimentation Meme de la "chaîne haute performance"
La chaîne Solana a connu un essor des mèmes et une explosion d'innovations sur la chaîne entre la fin de 2023 et le début de 2024. Un TPS élevé, une forte participation des utilisateurs et de faibles frais de Gas en ont fait une chaîne publique populaire pour la spéculation sur les mèmes et le déploiement de nouvelles DApp. Cependant, avec l'ajustement du marché, les fonds et les projets sur la chaîne se sont progressivement différenciés, et les projets Solana ayant "un écosystème substantiel" ont commencé à se démarquer des simples pièces de mèmes, entrant dans une nouvelle phase de construction approfondie de l'écosystème. Des chaînes publiques similaires comme Base, Sui et Aptos font également face à l'épreuve de la sédimentation de l'écosystème après le "pic de spéculation".
Layer2 et technologies inter-chaînes : la collaboration multi-chaînes devient une tendance
Les solutions Layer 2 d'Ethereum représentées par Arbitrum et Optimism ont considérablement amélioré l'efficacité des transactions et réduit les coûts, rendant l'expérience d'interaction en chaîne proche de celle des "applications centralisées". Avec la maturation technologique des ZK Rollups, l'effet de synergie de la coexistence de plusieurs chaînes et des protocoles de liquidité inter-chaînes continuera à se renforcer. À l'avenir, les utilisateurs ne se soucieront plus de "sur quelle chaîne" mais plutôt de "si c'est facile à utiliser, sûr et suffisamment liquide". Cela offre un grand potentiel de développement pour les actifs inter-chaînes et les portefeuilles unifiés, ainsi que pour les protocoles de liquidité agrégée.
Globalement, au second semestre 2025, la différenciation des actifs et des chaînes sur le marché des cryptomonnaies sera plus marquée. Avec les progrès technologiques et les changements de la demande du marché, plusieurs blockchains publiques rivaliseront pour occuper des parts de marché, et les cas d'utilisation des différents actifs numériques deviendront de plus en plus variés. La tendance à la différenciation sur le marché des cryptomonnaies favorise non seulement le développement diversifié de différentes catégories d'actifs, mais accélère également la maturation et l'amélioration de la structure globale du marché.
Perspectives et recommandations stratégiques
Avec le déploiement progressif de 2025, après une période de turbulences et d'ajustements sur le marché des cryptomonnaies, les participants au marché changent progressivement leurs attentes futures dans une direction positive. En regardant vers le second semestre, la capacité du marché des cryptomonnaies à connaître une nouvelle vague de rebond dépend à la fois des changements économiques macroéconomiques et des avancées technologiques en matière de blockchain, ainsi que de la liquidité des fonds sur le marché et des ajustements de l'environnement politique. Dans ce contexte, nous proposons les recommandations stratégiques suivantes pour aider les participants au marché à saisir les opportunités d'investissement futures.
Principaux moteurs : macroéconomie, avancées technologiques et flux de capitaux
Pour déterminer si le marché des cryptomonnaies peut connaître un nouveau rebond, il est d'abord nécessaire de clarifier plusieurs facteurs clés :
Reprise de l'économie mondiale : avec le rétablissement progressif de l'économie mondiale, les politiques monétaires et fiscales des pays pourraient connaître des changements d'assouplissement. En particulier aux États-Unis et en Europe, une politique monétaire accommodante pourrait entraîner un afflux de capitaux dans le marché des cryptomonnaies. De plus, avec l'incertitude croissante des marchés financiers mondiaux et la volatilité accrue des actifs traditionnels, de plus en plus d'investisseurs se tournent vers les actifs chiffrés comme choix de couverture.
Innovation technologique et mise à niveau du réseau : la technologie blockchain continue d'innover, en particulier la mise à niveau de la technologie des chaînes publiques, ce qui apportera une efficacité de transaction plus élevée et des coûts plus bas pour le marché, renforçant ainsi l'attractivité des actifs chiffrés. Dans le même temps, la maturité de la technologie Layer 2, le renforcement des protocoles inter-chaînes, ainsi que le développement continu des contrats intelligents et de la finance décentralisée (DeFi) pourraient tous devenir des forces techniques importantes pour stimuler le rebond du marché.
Liquidité des fonds et participation des institutions : avec l'entrée progressive des investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, la liquidité des fonds sur le marché
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
13 J'aime
Récompense
13
5
Partager
Commentaire
0/400
OldLeekConfession
· 07-24 19:26
continuer à plonger profondément dans.jpg
Voir l'originalRépondre0
BlockDetective
· 07-24 18:25
Avoir de l'argent, c'est être capricieux.
Voir l'originalRépondre0
gas_fee_trauma
· 07-22 00:56
Attendez de vous réveiller pour voir, investisseur détaillant.
Analyse du paysage mondial du marché des cryptomonnaies et des opportunités d'investissement futures à l'ère post-bull run
Le paysage mondial du marché des cryptomonnaies après le bull run
Depuis le premier semestre de 2025, le marché des cryptomonnaies est entré dans la phase de "post-bull run", présentant des caractéristiques de fluctuations élevées et de différenciation structurelle. Le Bitcoin, après avoir atteint un nouveau sommet sous l'impulsion du cycle de réduction de moitié, a corrigé, et avec les changements de la politique monétaire de la Réserve fédérale et de la situation commerciale entre les États-Unis et la Chine, le marché fait à nouveau face à une incertitude macroéconomique.
Cette période n'est pas un marché baissier traditionnel, et n'a pas non plus prolongé la forte hausse du bull run, mais se situe plutôt dans une période de transition après le pic cyclique. L'appétit pour le risque diminue, l'activité des fonds s'affaiblit, mais aucune crise systémique de liquidité n'est apparue. Les actifs de base continuent d'attirer la demande d'allocation institutionnelle, l'activité sur la chaîne a légèrement diminué mais ne s'est pas significativement détériorée. Certains nouveaux secteurs comme la chaîne AI, le Restaking, et l'écosystème des mèmes continuent d'attirer des fonds, présentant une situation de "thèmes forts dans un marché faible".
Au niveau macroéconomique, l'économie mondiale se trouve dans un état complexe de "désinflation non stabilisée et de croissance sous pression". La Réserve fédérale maintient une position prudente, et le marché a des divergences concernant les attentes de baisse des taux d'intérêt. Les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis dans les nouveaux domaines deviennent une nouvelle variable. Bien qu'elles n'affectent pas directement les actifs chiffrés, elles augmentent la volatilité du marché.
Il convient de noter que le niveau de mondialisation et la capacité d'interférence de l'industrie du chiffrement ont clairement augmenté. Plusieurs régions ont publié des politiques de soutien, favorisant le lancement d'ETF, la mise en œuvre de la réglementation des stablecoins, et l'accélération du développement de Web3, offrant ainsi un chemin de participation conforme aux capitaux traditionnels. Cela a en partie atténué les effets négatifs du resserrement de la réglementation aux États-Unis, entraînant un marché caractérisé par un "ralentissement local et un équilibre mondial".
Dans l'ensemble, le "post-bull run" n'est pas une fin, mais une entrée dans une nouvelle phase - le marché accorde plus d'importance aux jugements de valeur, les utilisateurs se concentrent davantage sur les scénarios pratiques, et les fonds tendent vers le long terme. À court terme, les facteurs macroéconomiques continueront de dominer les fluctuations des attentes, mais à moyen et long terme, le marché est à un tournant clé vers le prochain cycle de résonance technologique-applicative. Trouver des secteurs et des actifs offrant une croissance certaine dans l'évolution diversifiée du paysage mondial est la logique d'investissement centrale de cette période.
L'atténuation progressive de l'ombre de la guerre commerciale et son impact macroéconomique
Au premier semestre 2025, les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis se sont à nouveau intensifiées, touchant plusieurs domaines sensibles tels que les nouvelles énergies, les puces AI, les terres rares critiques et les exportations de technologies numériques. Cependant, par rapport au pic de 2018-2020, ce cycle de conflit est plus symbolique, avec un impact réel relativement modéré, présentant un caractère de "déclin" progressif.
La nouvelle série de hausses de tarifs douaniers aux États-Unis est limitée par la pression inflationniste domestique et les considérations des électeurs. Dans un contexte de taux d'intérêt élevés et de prix élevés, une augmentation significative des droits de douane sur les produits chinois entraînera une hausse supplémentaire des prix d'importation, affaiblissant ainsi la dynamique de reprise de la consommation. Par conséquent, l'utilisation des outils tarifaires par le gouvernement tend à être davantage une opération tactique symbolique. Du côté chinois, une attitude de retenue rationnelle est maintenue, visant à stabiliser les exportations et à attirer les investissements étrangers, sans mise en place de contre-mesures massives, maintenant ainsi les frictions commerciales dans un état de "confrontation limitée".
D'un point de vue macroéconomique, bien que les tensions commerciales aient provoqué une montée temporaire de l'aversion au risque, elles n'ont pas entraîné une réévaluation systémique des risques sur les marchés financiers mondiaux. Les principaux indices boursiers se sont rapidement stabilisés après le choc, l'indice du dollar et l'or maintiennent une forte volatilité, ce qui indique que les attentes du marché concernant ce conflit ont déjà été intégrées dans les prix. Le marché des cryptomonnaies s'est également rapidement redressé après une brève baisse, montrant une résilience globale significativement renforcée par rapport au passé.
Pour le marché des cryptomonnaies, l'impact indirect de la guerre commerciale se manifeste principalement dans trois domaines :
La préférence pour le risque se contracte à court terme. Les tensions commerciales frappent temporairement la confiance du marché, déclenchant la force des actifs refuges, tandis que les actifs à forte volatilité tels que le chiffrement risquent de devenir des "réservoirs de liquidité" vendus.
La déformation des flux de capitaux transfrontaliers. Les sanctions commerciales et technologiques s'accompagnent souvent d'un renforcement des contrôles financiers et de la réglementation des paiements, ce qui pousse certains capitaux à être transférés en chaîne via des stablecoins, BTC, etc., stimulant une augmentation du volume des transactions en chaîne et suscitant un intérêt croissant pour les actifs chiffrés sur certains marchés asiatiques.
La tendance à la dé-dollarisation à moyen et long terme se renforce. Les frictions commerciales ont renforcé le doute des pays émergents sur la stabilité du système dollar, de plus en plus de pays explorent les voies de règlement transfrontalier avec des monnaies numériques et des actifs tokenisés, ce qui élève indirectement la position stratégique des chaînes publiques comme Ethereum dans les infrastructures financières mondiales.
Il convient de noter qu'à partir du deuxième trimestre de 2025, avec le recul progressif de l'inflation mondiale et la préparation des banques centrales de plusieurs pays à réduire les taux d'intérêt, les attentes concernant un tournant de la Réserve fédérale se réchauffent. De plus, le retour à la rationalité des négociations commerciales a conduit à une diminution de la sensibilité du marché des cryptomonnaies aux frictions géopolitiques. Les flux nets de capitaux vers les ETF Bitcoin retrouvent une stabilité, ce qui indique que les investisseurs institutionnels commencent à considérer le risque commercial comme une "fluctuation de fond" plutôt qu'un variable déterminante.
Dans l'ensemble, bien que cette guerre commerciale ait provoqué des perturbations émotionnelles temporaires, l'impact réel sur le marché des cryptomonnaies s'est déjà considérablement atténué. L'environnement macroéconomique mondial est en transition d'une "fin de resserrement" vers une "reprise modérée", et la logique de tarification des risques sur le marché des cryptomonnaies a également évolué d'une "tension géopolitique" vers un "point d'inflexion des taux d'intérêt". À ce stade, l'impact macroéconomique ne doit pas être ignoré, mais le véritable moteur du marché pourrait silencieusement revenir à l'innovation technologique et aux cycles internes de l'évolution des écosystèmes blockchain.
Facteurs potentiels de rebond du marché au cours du second semestre
Après avoir subi une pression au cours du premier semestre de 2025, le marché des cryptomonnaies reçoit plusieurs signaux de rebond. Le potentiel de rebond du marché pour le second semestre provient principalement des facteurs moteurs suivants :
Variation des cycles d'intérêt et reprise de l'appétit pour le risque
L'économie mondiale se remet progressivement de la forte inflation, les principales banques centrales ajustent leur politique monétaire et le marché anticipe peut-être un cycle de baisse des taux d'intérêt dans la seconde moitié de l'année. Cela aura un impact profond sur le marché des cryptomonnaies :
L'innovation et l'expansion continues de la finance décentralisée (DeFi)
L'écosystème DeFi devrait connaître un nouveau point d'explosion au second semestre 2025. Avec la maturité technologique et l'élargissement des cas d'utilisation, DeFi a réalisé des améliorations significatives en matière d'évolutivité, de rentabilité et de sécurité, attirant ainsi davantage de participants institutionnels.
Particulièrement dans les domaines du prêt décentralisé, du trading de produits dérivés et des actifs synthétiques, le marché DeFi s'infiltre progressivement dans les "zones grises" du marché financier traditionnel. Les fonds institutionnels peuvent se couvrir grâce aux produits dérivés en chaîne, et les investisseurs peuvent participer au marché de manière plus flexible et à moindre coût. Ce potentiel de développement conduira à un rebond structurel du marché des cryptomonnaies.
Les investisseurs institutionnels continuent d'entrer sur le marché
L'entrée des investisseurs institutionnels est un facteur clé de la maturité du marché des cryptomonnaies. Des ETF Bitcoin aux contrats à terme sur l'ETH, en passant par l'augmentation des avoirs en cryptomonnaies par des fonds institutionnels, les flux institutionnels apportent plus de capitaux et des mécanismes de gestion des risques solides au marché. Avec des cadres réglementaires clarifiés et des marchés de capitaux ouverts, de plus en plus d'institutions financières traditionnelles participeront à l'investissement et à la garde d'actifs cryptographiques.
Les grandes entreprises (telles que les géants du paiement, les plateformes Internet, les banques d'investissement, etc.) prennent progressivement conscience de l'importance stratégique des actifs chiffrés dans la diversification des portefeuilles d'actifs. Cela signifie non seulement que le fonds du marché des cryptomonnaies continue de s'élargir, mais cela indique également que le marché des cryptomonnaies s'oriente vers une mainstreamisation dans le marché financier traditionnel. Au second semestre, avec davantage d'institutions reconnaissant et investissant dans les actifs chiffrés, la dynamique de rebond du marché sera encore renforcée.
Percées et maturité des applications de la technologie blockchain
Le développement à long terme du marché des cryptomonnaies dépend de l'application concrète de la technologie blockchain. En 2025, des progrès significatifs seront réalisés dans l'application de la blockchain dans divers domaines tels que la finance, la chaîne d'approvisionnement, la santé et la gestion des droits d'auteur. En particulier, dans les applications de paiement transfrontalier, de contrats intelligents et d'organisations autonomes décentralisées (DAO), la technologie blockchain brise les barrières traditionnelles des secteurs et favorise la mise à l'échelle et la maturation du marché des actifs cryptographiques.
Le succès de l'application de ces technologies, en particulier dans le domaine de la fintech et du commerce, stimulera davantage la demande du marché pour les actifs chiffrés. Au second semestre 2025, avec les percées continues de la technologie blockchain, son rôle dans l'économie réelle sera encore plus marqué, contribuant à la reprise et au rebond du marché des cryptomonnaies.
Avec la superposition des facteurs mentionnés ci-dessus, le marché des cryptomonnaies au second semestre 2025 présente un fort potentiel de rebond sous l'impulsion de multiples facteurs favorables. La reprise du marché pourrait être encore plus marquée, notamment grâce au soutien des investisseurs institutionnels, aux avancées technologiques et à l'orientation de l'économie mondiale vers un assouplissement monétaire, le marché des cryptomonnaies devrait connaître un espace de développement plus vaste.
Tendance de la différenciation entre les chaînes principales et les actifs
Redéfinition des "attributs de couverture" du Bitcoin et de l'Ethereum
Dans ce tourbillon macroéconomique, le Bitcoin est à nouveau défini comme "l'or numérique" et un actif de protection contre l'inflation. Dans un contexte d'élargissement des divergences dans les politiques monétaires des banques centrales mondiales et d'une fréquence accrue des conflits géopolitiques, le BTC montre une capacité relativement résistante à la baisse.
Ethereum devient progressivement un synonyme de "plateforme financière numérique". Dans le contexte de l'amélioration de l'évolutivité L2, de la maturité du mécanisme de Restaking et de l'explosion de la couche DA, sa logique de valeur passe des "revenus des frais de Gas" à "l'infrastructure de fonctionnement économique sur la chaîne". À l'avenir, le Bitcoin aura des attributs d'actif de réserve mondial, tandis qu'Ethereum pourrait porter davantage d'infrastructures Web3 et d'innovations financières.
Solana et l'expérimentation Meme de la "chaîne haute performance"
La chaîne Solana a connu un essor des mèmes et une explosion d'innovations sur la chaîne entre la fin de 2023 et le début de 2024. Un TPS élevé, une forte participation des utilisateurs et de faibles frais de Gas en ont fait une chaîne publique populaire pour la spéculation sur les mèmes et le déploiement de nouvelles DApp. Cependant, avec l'ajustement du marché, les fonds et les projets sur la chaîne se sont progressivement différenciés, et les projets Solana ayant "un écosystème substantiel" ont commencé à se démarquer des simples pièces de mèmes, entrant dans une nouvelle phase de construction approfondie de l'écosystème. Des chaînes publiques similaires comme Base, Sui et Aptos font également face à l'épreuve de la sédimentation de l'écosystème après le "pic de spéculation".
Layer2 et technologies inter-chaînes : la collaboration multi-chaînes devient une tendance
Les solutions Layer 2 d'Ethereum représentées par Arbitrum et Optimism ont considérablement amélioré l'efficacité des transactions et réduit les coûts, rendant l'expérience d'interaction en chaîne proche de celle des "applications centralisées". Avec la maturation technologique des ZK Rollups, l'effet de synergie de la coexistence de plusieurs chaînes et des protocoles de liquidité inter-chaînes continuera à se renforcer. À l'avenir, les utilisateurs ne se soucieront plus de "sur quelle chaîne" mais plutôt de "si c'est facile à utiliser, sûr et suffisamment liquide". Cela offre un grand potentiel de développement pour les actifs inter-chaînes et les portefeuilles unifiés, ainsi que pour les protocoles de liquidité agrégée.
Globalement, au second semestre 2025, la différenciation des actifs et des chaînes sur le marché des cryptomonnaies sera plus marquée. Avec les progrès technologiques et les changements de la demande du marché, plusieurs blockchains publiques rivaliseront pour occuper des parts de marché, et les cas d'utilisation des différents actifs numériques deviendront de plus en plus variés. La tendance à la différenciation sur le marché des cryptomonnaies favorise non seulement le développement diversifié de différentes catégories d'actifs, mais accélère également la maturation et l'amélioration de la structure globale du marché.
Perspectives et recommandations stratégiques
Avec le déploiement progressif de 2025, après une période de turbulences et d'ajustements sur le marché des cryptomonnaies, les participants au marché changent progressivement leurs attentes futures dans une direction positive. En regardant vers le second semestre, la capacité du marché des cryptomonnaies à connaître une nouvelle vague de rebond dépend à la fois des changements économiques macroéconomiques et des avancées technologiques en matière de blockchain, ainsi que de la liquidité des fonds sur le marché et des ajustements de l'environnement politique. Dans ce contexte, nous proposons les recommandations stratégiques suivantes pour aider les participants au marché à saisir les opportunités d'investissement futures.
Principaux moteurs : macroéconomie, avancées technologiques et flux de capitaux
Pour déterminer si le marché des cryptomonnaies peut connaître un nouveau rebond, il est d'abord nécessaire de clarifier plusieurs facteurs clés :
Reprise de l'économie mondiale : avec le rétablissement progressif de l'économie mondiale, les politiques monétaires et fiscales des pays pourraient connaître des changements d'assouplissement. En particulier aux États-Unis et en Europe, une politique monétaire accommodante pourrait entraîner un afflux de capitaux dans le marché des cryptomonnaies. De plus, avec l'incertitude croissante des marchés financiers mondiaux et la volatilité accrue des actifs traditionnels, de plus en plus d'investisseurs se tournent vers les actifs chiffrés comme choix de couverture.
Innovation technologique et mise à niveau du réseau : la technologie blockchain continue d'innover, en particulier la mise à niveau de la technologie des chaînes publiques, ce qui apportera une efficacité de transaction plus élevée et des coûts plus bas pour le marché, renforçant ainsi l'attractivité des actifs chiffrés. Dans le même temps, la maturité de la technologie Layer 2, le renforcement des protocoles inter-chaînes, ainsi que le développement continu des contrats intelligents et de la finance décentralisée (DeFi) pourraient tous devenir des forces techniques importantes pour stimuler le rebond du marché.
Liquidité des fonds et participation des institutions : avec l'entrée progressive des investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, la liquidité des fonds sur le marché