Tokenisation des actions privées : une nouvelle tentative d'ouvrir le marché primaire
Dans l'environnement actuel du marché, la tokenisation des actions devient progressivement un sujet d'actualité. Récemment, une startup Web3 a complété un financement de 5 millions de dollars en Pre-seed, suscitant un large intérêt du marché pour la tokenisation des actions privées. Cette entreprise tente, grâce à la technologie blockchain, de transformer les actions privées des sociétés non cotées en jetons adossés à des actifs, permettant aux investisseurs ordinaires de participer à des investissements dans des entreprises vedettes telles que SpaceX et Stripe avec une barrière à l'entrée relativement basse.
Ce modèle innovant tente de briser les barrières élevées du marché des private sales traditionnels, en ouvrant les bénéfices de la croissance précoce, qui étaient auparavant réservés aux institutions et aux super-riches, à un plus large éventail d'investisseurs. Le marché des private sales a longtemps été un domaine relativement fermé du monde financier, et l'application de la technologie blockchain devrait changer cette situation.
Tokenisation du capital-investissement : une nouvelle direction pour les actifs de la chaîne
Le marché des private sales a toujours été l'une des parties les plus exclusives du domaine financier. Une entreprise a construit un système d'indices comprenant 30 des meilleures entreprises non cotées, afin de mesurer la performance globale de ces entreprises Pre-IPO. Les données montrent que le taux de retour de ces entreprises est assez considérable.
De début 2021 au premier trimestre 2025, cet indice a augmenté de 81 %, bien au-delà des 51 % de l'indice Nasdaq 100 sur la même période. Même dans le contexte d'une baisse générale du marché au premier trimestre 2025, ces entreprises non cotées de premier plan ont tout de même connu une hausse de 13 %. Cela reflète non seulement la solidité fondamentale de ces entreprises, mais souligne également leur énorme potentiel de croissance avant l'IPO.
Cependant, cette opportunité d'investissement à haut rendement a longtemps été réservée à un petit nombre de personnes. Les investisseurs ordinaires font face à de multiples obstacles tels que des seuils d'investissement élevés, des structures de transaction complexes et une liquidité limitée. De plus, les modes de sortie de ces entreprises se diversifient également de plus en plus, et les fusions et acquisitions sont devenues une option importante, ce qui augmente encore le seuil de participation.
La tokenisation des droits de propriété privés est née pour briser cette inégalité structurelle. Elle transforme les droits d'équité privés, qui étaient à l'origine de haute barrière à l'entrée, de faible liquidité et de structure complexe, en actifs natifs de la chaîne, réduisant considérablement les barrières à l'entrée, augmentant la liquidité des actifs et simplifiant le processus de transaction grâce aux contrats intelligents.
Les tentatives d'innovation des trois grandes plateformes
plateforme A
En tant que plateforme de tokenisation d'actifs basée sur la blockchain, cette plateforme s'engage à permettre aux utilisateurs du monde entier de participer à l'investissement dans des actifs Pre-IPO. Son mécanisme de fonctionnement consiste d'abord à réaliser l'acquisition effective des actions de l'entreprise cible, puis à mettre cette part de droits sur la chaîne au ratio de 1:1. Cela n'est pas simplement une cartographie de titres, mais un transfert substantiel des droits économiques. Le volume total d'émission de tous les jetons, les chemins de circulation et les informations de détention sont publiquement disponibles sur la chaîne, et tout utilisateur peut vérifier cela en temps réel.
La plateforme simplifie également le processus d'investissement, les investisseurs n'ont besoin que d'utiliser une carte de crédit ou des USDC pour participer à l'investissement à partir de 10 dollars. La plateforme s'occupe des processus complexes tels que la due diligence, la conception structurelle et la garde légale, ce qui est "sans ressenti" pour les utilisateurs. Dans ce modèle, le prix du jeton est fortement lié à la valorisation de l'entreprise, et les retours des investisseurs proviennent directement de la croissance réelle de l'entreprise.
plateforme B
Une autre plateforme d'investissement bien établie a récemment lancé une nouvelle gamme de produits, le produit inaugural étant basé sur une célèbre entreprise aérospatiale, tentant de "miroiter" cette entreprise licorne évaluée à 350 milliards de dollars en un actif en chaîne accessible au public. Le seuil d'investissement est aussi bas que 50 dollars et plusieurs méthodes de paiement sont prises en charge.
Ce jeton a été conçu avec un mécanisme unique de "traceur" : bien qu'il n'accorde pas de droit de vote, il s'agit d'un instrument de dette lié dynamiquement à l'évaluation de la société cible. Lorsque la société réalise une IPO, est acquise ou subit d'autres "événements de liquidité", la plateforme remboursera aux investisseurs les bénéfices correspondants en fonction de leur proportion de détention de jetons.
plateforme C
Ce fournisseur de solutions de tokenisation d'actifs RWA basé en Europe entre dans le domaine de la titrisation des marchés privés. Il collabore avec des plateformes de titres numériques locales, dans le but de transformer la manière dont les investisseurs professionnels européens participent aux marchés privés en s'appuyant sur une infrastructure blockchain.
Son avantage clé réside dans la standardisation de la structure des produits, l'intégration de la logique de conformité à l'émission, et la possibilité de répliquer et d'étendre rapidement dans différentes juridictions. Les normes technologiques utilisées par la plateforme permettent d'incorporer des logiques de contrôle telles que KYC et des restrictions de transfert tout au long du processus, de la génération au transfert des jetons, garantissant ainsi la légalité et la transparence des produits, et permettant aux investisseurs de prouver leur sécurité sur la blockchain.
Conclusion
L'essor de la tokenisation des actions privées annonce qu'avec l'impulsion de la technologie blockchain, le marché primaire entre dans une nouvelle phase de transformation structurelle. Bien que ce modèle innovant redéfinisse les règles d'accès, de nombreux défis subsistent pour véritablement briser les barrières structurelles profondes entre les investisseurs de détail et les institutions. Cela représente non seulement une révolution technologique, mais aussi un long jeu de confiance, de transparence et de reconstruction institutionnelle. Le véritable test du marché ne fait que commencer.
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BearMarketBard
· 07-23 02:05
C'est un peu intéressant, même si le seuil est plus bas, on ne peut pas profiter des avantages.
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AirdropDreamBreaker
· 07-20 11:27
Même le marché des légumes doit être sur la chaîne.
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ForkPrince
· 07-20 02:40
Comprenez bien comment fonctionne un système de Ponzi.
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Ser_This_Is_A_Casino
· 07-20 02:29
C'est juste un transfert déguisé de risque.
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MEVSandwich
· 07-20 02:26
Se faire prendre pour des cons nouveau sommet ???
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TheMemefather
· 07-20 02:21
Encore une nouvelle méthode pour se faire prendre pour des cons.
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CryptoTarotReader
· 07-20 02:14
Juste un mot, le trading des cryptomonnaies doit être audacieux.
Tokenisation des actions privées : le Blockchain redessine le paysage d'investissement du Marché primaires
Tokenisation des actions privées : une nouvelle tentative d'ouvrir le marché primaire
Dans l'environnement actuel du marché, la tokenisation des actions devient progressivement un sujet d'actualité. Récemment, une startup Web3 a complété un financement de 5 millions de dollars en Pre-seed, suscitant un large intérêt du marché pour la tokenisation des actions privées. Cette entreprise tente, grâce à la technologie blockchain, de transformer les actions privées des sociétés non cotées en jetons adossés à des actifs, permettant aux investisseurs ordinaires de participer à des investissements dans des entreprises vedettes telles que SpaceX et Stripe avec une barrière à l'entrée relativement basse.
Ce modèle innovant tente de briser les barrières élevées du marché des private sales traditionnels, en ouvrant les bénéfices de la croissance précoce, qui étaient auparavant réservés aux institutions et aux super-riches, à un plus large éventail d'investisseurs. Le marché des private sales a longtemps été un domaine relativement fermé du monde financier, et l'application de la technologie blockchain devrait changer cette situation.
Tokenisation du capital-investissement : une nouvelle direction pour les actifs de la chaîne
Le marché des private sales a toujours été l'une des parties les plus exclusives du domaine financier. Une entreprise a construit un système d'indices comprenant 30 des meilleures entreprises non cotées, afin de mesurer la performance globale de ces entreprises Pre-IPO. Les données montrent que le taux de retour de ces entreprises est assez considérable.
De début 2021 au premier trimestre 2025, cet indice a augmenté de 81 %, bien au-delà des 51 % de l'indice Nasdaq 100 sur la même période. Même dans le contexte d'une baisse générale du marché au premier trimestre 2025, ces entreprises non cotées de premier plan ont tout de même connu une hausse de 13 %. Cela reflète non seulement la solidité fondamentale de ces entreprises, mais souligne également leur énorme potentiel de croissance avant l'IPO.
Cependant, cette opportunité d'investissement à haut rendement a longtemps été réservée à un petit nombre de personnes. Les investisseurs ordinaires font face à de multiples obstacles tels que des seuils d'investissement élevés, des structures de transaction complexes et une liquidité limitée. De plus, les modes de sortie de ces entreprises se diversifient également de plus en plus, et les fusions et acquisitions sont devenues une option importante, ce qui augmente encore le seuil de participation.
La tokenisation des droits de propriété privés est née pour briser cette inégalité structurelle. Elle transforme les droits d'équité privés, qui étaient à l'origine de haute barrière à l'entrée, de faible liquidité et de structure complexe, en actifs natifs de la chaîne, réduisant considérablement les barrières à l'entrée, augmentant la liquidité des actifs et simplifiant le processus de transaction grâce aux contrats intelligents.
Les tentatives d'innovation des trois grandes plateformes
plateforme A
En tant que plateforme de tokenisation d'actifs basée sur la blockchain, cette plateforme s'engage à permettre aux utilisateurs du monde entier de participer à l'investissement dans des actifs Pre-IPO. Son mécanisme de fonctionnement consiste d'abord à réaliser l'acquisition effective des actions de l'entreprise cible, puis à mettre cette part de droits sur la chaîne au ratio de 1:1. Cela n'est pas simplement une cartographie de titres, mais un transfert substantiel des droits économiques. Le volume total d'émission de tous les jetons, les chemins de circulation et les informations de détention sont publiquement disponibles sur la chaîne, et tout utilisateur peut vérifier cela en temps réel.
La plateforme simplifie également le processus d'investissement, les investisseurs n'ont besoin que d'utiliser une carte de crédit ou des USDC pour participer à l'investissement à partir de 10 dollars. La plateforme s'occupe des processus complexes tels que la due diligence, la conception structurelle et la garde légale, ce qui est "sans ressenti" pour les utilisateurs. Dans ce modèle, le prix du jeton est fortement lié à la valorisation de l'entreprise, et les retours des investisseurs proviennent directement de la croissance réelle de l'entreprise.
plateforme B
Une autre plateforme d'investissement bien établie a récemment lancé une nouvelle gamme de produits, le produit inaugural étant basé sur une célèbre entreprise aérospatiale, tentant de "miroiter" cette entreprise licorne évaluée à 350 milliards de dollars en un actif en chaîne accessible au public. Le seuil d'investissement est aussi bas que 50 dollars et plusieurs méthodes de paiement sont prises en charge.
Ce jeton a été conçu avec un mécanisme unique de "traceur" : bien qu'il n'accorde pas de droit de vote, il s'agit d'un instrument de dette lié dynamiquement à l'évaluation de la société cible. Lorsque la société réalise une IPO, est acquise ou subit d'autres "événements de liquidité", la plateforme remboursera aux investisseurs les bénéfices correspondants en fonction de leur proportion de détention de jetons.
plateforme C
Ce fournisseur de solutions de tokenisation d'actifs RWA basé en Europe entre dans le domaine de la titrisation des marchés privés. Il collabore avec des plateformes de titres numériques locales, dans le but de transformer la manière dont les investisseurs professionnels européens participent aux marchés privés en s'appuyant sur une infrastructure blockchain.
Son avantage clé réside dans la standardisation de la structure des produits, l'intégration de la logique de conformité à l'émission, et la possibilité de répliquer et d'étendre rapidement dans différentes juridictions. Les normes technologiques utilisées par la plateforme permettent d'incorporer des logiques de contrôle telles que KYC et des restrictions de transfert tout au long du processus, de la génération au transfert des jetons, garantissant ainsi la légalité et la transparence des produits, et permettant aux investisseurs de prouver leur sécurité sur la blockchain.
Conclusion
L'essor de la tokenisation des actions privées annonce qu'avec l'impulsion de la technologie blockchain, le marché primaire entre dans une nouvelle phase de transformation structurelle. Bien que ce modèle innovant redéfinisse les règles d'accès, de nombreux défis subsistent pour véritablement briser les barrières structurelles profondes entre les investisseurs de détail et les institutions. Cela représente non seulement une révolution technologique, mais aussi un long jeu de confiance, de transparence et de reconstruction institutionnelle. Le véritable test du marché ne fait que commencer.