"Rendement stable et élevé" dans le monde de Web3 : des incitations aux dividendes à l'innovation structurelle
Récemment, une question apparemment simple dans le cercle des cryptomonnaies a suscité de larges débats : comment réaliser un rendement annualisé de 10 % sur un capital de 10 millions dans l'environnement de marché actuel ? Cette question reflète l'état actuel du marché des cryptomonnaies : les incitations et les dividendes diminuent progressivement, les rendements stables deviennent rares, et les investisseurs commencent à réévaluer la structure même des rendements.
Dans le domaine financier traditionnel, un rendement annualisé de 10 % signifie généralement un risque élevé, un effet de levier élevé ou une faible liquidité. Les rendements élevés autrefois offerts par le Web3 proviennent davantage d'une bulle alimentée par des incitations que d'une amélioration de l'efficacité apportée par la structure sous-jacente.
Avec le retrait de l'économie du "profit facile", les rendements des projets DeFi blue-chip ont chuté, le volume des transactions en chaîne continue de diminuer, et l'efficacité des fonds devient progressivement le centre d'intérêt du marché. La question centrale à laquelle le marché est confronté est la suivante : dans un contexte de manque de subventions et de marché haussier, le Web3 peut-il encore offrir des solutions de rendement durables pour les fonds conservateurs ?
La vague de profits DeFi s'estompe, les fonds se dirigent vers des applications substantielles et une optimisation structurelle
Actuellement, la plupart des utilisateurs ont pris conscience que s'appuyer uniquement sur des airdrops ne peut pas soutenir à long terme, et les problèmes structurels de liquidité sur la chaîne deviennent de plus en plus évidents. D'une part, le modèle d'incitation est difficile à maintenir ; d'autre part, la concurrence en matière de liquidité entre les protocoles DeFi devient de plus en plus intense, mais l'infrastructure elle-même n'a pas réalisé de percées qualitatives. La plupart des solutions d'extension continuent de reproduire l'ancien modèle d'Ethereum, et la performance d'appariement sur la chaîne ne peut pas du tout répondre aux besoins réels des transactions.
Dans ce contexte, les fonds commencent à rechercher de nouvelles structures de rendement, en mettant l'accent non plus sur les actifs spéculatifs, mais sur l'investissement dans des systèmes capables de générer un flux de trésorerie réel sur la chaîne et d'améliorer l'efficacité des transactions.
Le marché commence à se concentrer sur deux directions :
Destiné aux traders professionnels, reconstruire l'infrastructure de trading sur chaîne du système de correspondance.
Orienté vers les développeurs, fournissant une couche de service modulaire de transactions standardisées.
Système de correspondance sur chaîne conçu pour les traders professionnels
Un protocole de contrat à terme perpétuel entièrement décentralisé fonctionne sur une blockchain L1 développée en interne. Ce projet n'a actuellement pas de jeton et pas d'incitations, mais sa profondeur de trading a été dans le top trois du réseau pendant plusieurs mois.
Ce n'est pas un hasard. Ce projet redéfinit les normes de performance des contrats perpétuels sur la chaîne, adoptant une conception "expérience centralisée + règlement sur la chaîne", créant ainsi un système plus proche des habitudes des traders professionnels. Sa chaîne L1 développée en interne prend en charge un appariement en sous-seconde, tout en réalisant un faible glissement et des coûts de gaz réduits, suffisants pour soutenir des transactions fréquentes avec des montants importants.
Plus important encore, ce projet ne se positionne pas comme une "plateforme d'airdrop" ou "point d'entrée pour les petits investisseurs", mais comme un produit structuré destiné aux traders à haute fréquence. Dans ce système, les revenus proviennent de la profondeur réelle des transactions, et non de l'accumulation d'incitations.
Pour des fonds tels que "10 millions", c'est précisément la nouvelle stratégie de financement sur blockchain : ne pas rechercher des gains à court terme en une seule fois, mais plutôt chercher des infrastructures de trading qui rassemblent de véritables utilisateurs, qui sont efficaces en termes de capital et qui possèdent une profondeur à long terme.
De la mise en correspondance sur la chaîne à la standardisation du module de transaction
Comparé à l'intégration verticale des projets mentionnés ci-dessus, un certain réseau propose une "infrastructure de trading modulable". Il ne fait pas de front-end, ne guide pas les utilisateurs, mais fournit aux développeurs un système de trading composable et extensible.
En résumé, ce réseau vise à devenir un "fournisseur de services cloud" dans le domaine des transactions Web3, sans s'impliquer dans le retail, mais en se concentrant sur le développement d'outils et de composants de base.
La structure du réseau se divise en quatre modules principaux :
Moteur de correspondance : adopte un modèle de correspondance hors chaîne et de règlement sur chaîne, alliant efficacité et transparence, prenant en charge des instructions de transaction plus complexes et un taux d'utilisation des fonds plus élevé.
Système de pool de liquidités : introduction d'un modèle de pool de liquidités plus proche des bourses traditionnelles, permettant aux teneurs de marché d'injecter de la liquidité selon les besoins, tout en garantissant une profondeur de carnet de commandes stable.
Système de règlement clair : le règlement des fonds est basé sur Layer1, gestion isolée des actifs des utilisateurs, réduction des risques systémiques, amélioration de la sécurité des fonds.
Système de gestion des risques : modulariser le module de gestion des risques hors chaîne, facilitant l'intégration rapide pour les développeurs et réduisant le seuil d'entrée pour les projets.
La plus grande signification de cette solution modulaire réside dans le fait que les développeurs peuvent, comme s'ils construisaient avec des blocs, créer rapidement leurs propres produits de trading sans avoir à construire des systèmes complexes de mise en correspondance, de règlement et de gestion des risques à partir de zéro.
Applications pratiques sur une chaîne haute performance
Cette application récente sur une blockchain publique haute performance constitue un exemple typique.
Bien que cette blockchain dépasse largement Ethereum en termes de performances d'infrastructure, une "infrastructure de livre de commandes" capable d'égaler ses performances n'est apparue que récemment. L'intégration de ce réseau sur cette blockchain a permis de réaliser :
Moteur d'appariement fonctionnant hors chaîne, alliant vitesse et sensation de contrôle pour l'utilisateur
Traite des milliers de demandes de commande par seconde, répondant aux besoins des robots et des traders professionnels.
Règlement sur la chaîne, assurer la vérifiabilité des transactions
Cela a non seulement considérablement réduit les coûts réels de transaction pour les utilisateurs, mais surtout, cela a vraiment transformé la haute performance de cette blockchain en efficacité financière pour les utilisateurs.
Ce réseau est donc devenu l'un des rares protocoles de correspondance qui prend en charge à la fois les systèmes Ethereum et cette blockchain, offrant une forte compatibilité inter-chaînes.
Ouvrir la capacité de revenu réel aux utilisateurs ordinaires
Pour la plupart des utilisateurs qui ne peuvent pas effectuer de trading haute fréquence ou développer eux-mêmes des stratégies, les rendements de l'appariement structurel ne sont plus inaccessibles. Une plateforme de rendement est un exemple typique de cette tendance.
En tant que plateforme de rendement tout-en-un, cette plateforme permet aux utilisateurs de simplement déposer des USDC, et les fonds peuvent automatiquement participer aux activités de market making du réseau mentionné, en exécutant des stratégies sur plusieurs marchés de chaînes, afin d'obtenir des rendements LP réels et vérifiables. Contrairement aux sources de revenus basées sur des "matchs simulés" ou des "transactions en boucle interne", les revenus capturés par cette plateforme proviennent des véritables transactions d'ordres appariés sur la chaîne, offrant une durabilité et une résistance aux cycles plus fortes.
Récemment, le portefeuille d'une grande plateforme d'échange de crypto-monnaies a officiellement pris en charge l'intégration de cette plateforme. Ce portefeuille Web3, qui représente le plus grand volume d'échanges au monde (plus de 95 % du volume d'échanges du marché en 2025), apporte non seulement l'ouverture d'un accès à des centaines de millions d'utilisateurs, mais également la libération de milliards de dollars en liquidités potentielles. La valeur totale verrouillée (TVL) de cette plateforme approche actuellement 7 millions de dollars, avec un taux de rendement annualisé qui augmente régulièrement pour atteindre 30 %, devenant l'un des rares points d'accès à transformer le "vrai rendement du marché" en "rendement passif pour les utilisateurs".
Des dividendes d'incitation aux dividendes structurels, une nouvelle paradigme de rendement on-chain émerge.
Que ce soit le système de correspondance haute performance conçu pour les traders professionnels, le réseau offrant une infrastructure modulaire pour les développeurs, ou la plateforme qui ouvre des capacités de rendement réel pour les utilisateurs, ils illustrent tous une tendance : le nouveau paradigme de la "haute rentabilité stable" sur la chaîne, qui ne dépend plus des subventions et de la spéculation, mais plutôt de la demande de transactions réelles et de l'efficacité des structures de financement.
Au cours des dernières années, le capital Web3 a alterné entre des récits tels que les airdrops, le market making et le restaking, mais un système réellement capable de traverser les cycles doit être basé sur de réels cas d'utilisation et une capacité d'optimisation structurelle.
10 millions peuvent obtenir un rendement annualisé de 10 %, c'est toujours possible - mais à condition que les investisseurs soient capables d'identifier et d'investir dans la bonne structure, plutôt que de courir après les tendances à court terme.
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LuckyBearDrawer
· 07-21 18:41
Rester stable, cela ne vaut pas la peine de faire du yoyo avec moi ??
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SilentObserver
· 07-21 10:42
Tout le monde veut gagner de l'argent sans effort~
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NFTDreamer
· 07-20 01:12
Ne pas juste prendre les gens pour des idiots après avoir fini de récolter les pigeons et passer à la commercialisation.
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HallucinationGrower
· 07-20 01:11
Sincèrement, qui croit encore au defi ?
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AirdropFatigue
· 07-20 00:59
Vous attendez encore de l'argent rapide ? Les hommes musclés ont déjà commencé à construire le système~
Web3 nouvelle paradigm : un chemin stable vers des rendements élevés allant des dividendes d'incitation à l'innovation structurelle.
"Rendement stable et élevé" dans le monde de Web3 : des incitations aux dividendes à l'innovation structurelle
Récemment, une question apparemment simple dans le cercle des cryptomonnaies a suscité de larges débats : comment réaliser un rendement annualisé de 10 % sur un capital de 10 millions dans l'environnement de marché actuel ? Cette question reflète l'état actuel du marché des cryptomonnaies : les incitations et les dividendes diminuent progressivement, les rendements stables deviennent rares, et les investisseurs commencent à réévaluer la structure même des rendements.
Dans le domaine financier traditionnel, un rendement annualisé de 10 % signifie généralement un risque élevé, un effet de levier élevé ou une faible liquidité. Les rendements élevés autrefois offerts par le Web3 proviennent davantage d'une bulle alimentée par des incitations que d'une amélioration de l'efficacité apportée par la structure sous-jacente.
Avec le retrait de l'économie du "profit facile", les rendements des projets DeFi blue-chip ont chuté, le volume des transactions en chaîne continue de diminuer, et l'efficacité des fonds devient progressivement le centre d'intérêt du marché. La question centrale à laquelle le marché est confronté est la suivante : dans un contexte de manque de subventions et de marché haussier, le Web3 peut-il encore offrir des solutions de rendement durables pour les fonds conservateurs ?
La vague de profits DeFi s'estompe, les fonds se dirigent vers des applications substantielles et une optimisation structurelle
Actuellement, la plupart des utilisateurs ont pris conscience que s'appuyer uniquement sur des airdrops ne peut pas soutenir à long terme, et les problèmes structurels de liquidité sur la chaîne deviennent de plus en plus évidents. D'une part, le modèle d'incitation est difficile à maintenir ; d'autre part, la concurrence en matière de liquidité entre les protocoles DeFi devient de plus en plus intense, mais l'infrastructure elle-même n'a pas réalisé de percées qualitatives. La plupart des solutions d'extension continuent de reproduire l'ancien modèle d'Ethereum, et la performance d'appariement sur la chaîne ne peut pas du tout répondre aux besoins réels des transactions.
Dans ce contexte, les fonds commencent à rechercher de nouvelles structures de rendement, en mettant l'accent non plus sur les actifs spéculatifs, mais sur l'investissement dans des systèmes capables de générer un flux de trésorerie réel sur la chaîne et d'améliorer l'efficacité des transactions.
Le marché commence à se concentrer sur deux directions :
Système de correspondance sur chaîne conçu pour les traders professionnels
Un protocole de contrat à terme perpétuel entièrement décentralisé fonctionne sur une blockchain L1 développée en interne. Ce projet n'a actuellement pas de jeton et pas d'incitations, mais sa profondeur de trading a été dans le top trois du réseau pendant plusieurs mois.
Ce n'est pas un hasard. Ce projet redéfinit les normes de performance des contrats perpétuels sur la chaîne, adoptant une conception "expérience centralisée + règlement sur la chaîne", créant ainsi un système plus proche des habitudes des traders professionnels. Sa chaîne L1 développée en interne prend en charge un appariement en sous-seconde, tout en réalisant un faible glissement et des coûts de gaz réduits, suffisants pour soutenir des transactions fréquentes avec des montants importants.
Plus important encore, ce projet ne se positionne pas comme une "plateforme d'airdrop" ou "point d'entrée pour les petits investisseurs", mais comme un produit structuré destiné aux traders à haute fréquence. Dans ce système, les revenus proviennent de la profondeur réelle des transactions, et non de l'accumulation d'incitations.
Pour des fonds tels que "10 millions", c'est précisément la nouvelle stratégie de financement sur blockchain : ne pas rechercher des gains à court terme en une seule fois, mais plutôt chercher des infrastructures de trading qui rassemblent de véritables utilisateurs, qui sont efficaces en termes de capital et qui possèdent une profondeur à long terme.
De la mise en correspondance sur la chaîne à la standardisation du module de transaction
Comparé à l'intégration verticale des projets mentionnés ci-dessus, un certain réseau propose une "infrastructure de trading modulable". Il ne fait pas de front-end, ne guide pas les utilisateurs, mais fournit aux développeurs un système de trading composable et extensible.
En résumé, ce réseau vise à devenir un "fournisseur de services cloud" dans le domaine des transactions Web3, sans s'impliquer dans le retail, mais en se concentrant sur le développement d'outils et de composants de base.
La structure du réseau se divise en quatre modules principaux :
Moteur de correspondance : adopte un modèle de correspondance hors chaîne et de règlement sur chaîne, alliant efficacité et transparence, prenant en charge des instructions de transaction plus complexes et un taux d'utilisation des fonds plus élevé.
Système de pool de liquidités : introduction d'un modèle de pool de liquidités plus proche des bourses traditionnelles, permettant aux teneurs de marché d'injecter de la liquidité selon les besoins, tout en garantissant une profondeur de carnet de commandes stable.
Système de règlement clair : le règlement des fonds est basé sur Layer1, gestion isolée des actifs des utilisateurs, réduction des risques systémiques, amélioration de la sécurité des fonds.
Système de gestion des risques : modulariser le module de gestion des risques hors chaîne, facilitant l'intégration rapide pour les développeurs et réduisant le seuil d'entrée pour les projets.
La plus grande signification de cette solution modulaire réside dans le fait que les développeurs peuvent, comme s'ils construisaient avec des blocs, créer rapidement leurs propres produits de trading sans avoir à construire des systèmes complexes de mise en correspondance, de règlement et de gestion des risques à partir de zéro.
Applications pratiques sur une chaîne haute performance
Cette application récente sur une blockchain publique haute performance constitue un exemple typique.
Bien que cette blockchain dépasse largement Ethereum en termes de performances d'infrastructure, une "infrastructure de livre de commandes" capable d'égaler ses performances n'est apparue que récemment. L'intégration de ce réseau sur cette blockchain a permis de réaliser :
Cela a non seulement considérablement réduit les coûts réels de transaction pour les utilisateurs, mais surtout, cela a vraiment transformé la haute performance de cette blockchain en efficacité financière pour les utilisateurs.
Ce réseau est donc devenu l'un des rares protocoles de correspondance qui prend en charge à la fois les systèmes Ethereum et cette blockchain, offrant une forte compatibilité inter-chaînes.
Ouvrir la capacité de revenu réel aux utilisateurs ordinaires
Pour la plupart des utilisateurs qui ne peuvent pas effectuer de trading haute fréquence ou développer eux-mêmes des stratégies, les rendements de l'appariement structurel ne sont plus inaccessibles. Une plateforme de rendement est un exemple typique de cette tendance.
En tant que plateforme de rendement tout-en-un, cette plateforme permet aux utilisateurs de simplement déposer des USDC, et les fonds peuvent automatiquement participer aux activités de market making du réseau mentionné, en exécutant des stratégies sur plusieurs marchés de chaînes, afin d'obtenir des rendements LP réels et vérifiables. Contrairement aux sources de revenus basées sur des "matchs simulés" ou des "transactions en boucle interne", les revenus capturés par cette plateforme proviennent des véritables transactions d'ordres appariés sur la chaîne, offrant une durabilité et une résistance aux cycles plus fortes.
Récemment, le portefeuille d'une grande plateforme d'échange de crypto-monnaies a officiellement pris en charge l'intégration de cette plateforme. Ce portefeuille Web3, qui représente le plus grand volume d'échanges au monde (plus de 95 % du volume d'échanges du marché en 2025), apporte non seulement l'ouverture d'un accès à des centaines de millions d'utilisateurs, mais également la libération de milliards de dollars en liquidités potentielles. La valeur totale verrouillée (TVL) de cette plateforme approche actuellement 7 millions de dollars, avec un taux de rendement annualisé qui augmente régulièrement pour atteindre 30 %, devenant l'un des rares points d'accès à transformer le "vrai rendement du marché" en "rendement passif pour les utilisateurs".
Des dividendes d'incitation aux dividendes structurels, une nouvelle paradigme de rendement on-chain émerge.
Que ce soit le système de correspondance haute performance conçu pour les traders professionnels, le réseau offrant une infrastructure modulaire pour les développeurs, ou la plateforme qui ouvre des capacités de rendement réel pour les utilisateurs, ils illustrent tous une tendance : le nouveau paradigme de la "haute rentabilité stable" sur la chaîne, qui ne dépend plus des subventions et de la spéculation, mais plutôt de la demande de transactions réelles et de l'efficacité des structures de financement.
Au cours des dernières années, le capital Web3 a alterné entre des récits tels que les airdrops, le market making et le restaking, mais un système réellement capable de traverser les cycles doit être basé sur de réels cas d'utilisation et une capacité d'optimisation structurelle.
10 millions peuvent obtenir un rendement annualisé de 10 %, c'est toujours possible - mais à condition que les investisseurs soient capables d'identifier et d'investir dans la bonne structure, plutôt que de courir après les tendances à court terme.