Analyse de l'état actuel du marché des cryptomonnaies : impact d'une liquidité insuffisante et de jetons surévalués
En examinant l'histoire, nous pouvons constater les points communs des marchés haussiers dans différents domaines : d'abord la spéculation sur des actifs à forte valeur et forte certitude, ensuite les secteurs et les pistes à la mode, et enfin les actifs de nature spéculative. Le développement du marché des cryptomonnaies a apporté de nouveaux récits et pistes, comme les couches 2 d'Ethereum, le re-staking, les inscriptions runiques, l'IA, etc. Ces nouveaux domaines émergents pourraient remplacer les anciens récits du dernier marché haussier. D'un point de vue de la capitalisation boursière, nous pouvons résumer une règle générale : actifs principaux (BTC et ETH) - haute capitalisation - capitalisation moyenne - basse capitalisation - Meme - NFT/autres.
Les principales caractéristiques de ce cycle haussier sont un manque de liquidité des fonds et un effet de profit relativement faible. Bien que l'approbation des ETF ait injecté une forte liquidité dans le BTC, cette liquidité ne s'est pas efficacement diffusée vers d'autres secteurs et segments. Les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale ne garantissent pas non plus une amélioration significative de la situation du marché des cryptomonnaies, car les fonds pourraient d'abord se diriger vers le marché boursier et le marché immobilier.
Dans l'environnement actuel, il y a eu une augmentation des actifs centraux, tandis que d'autres capitalisations boursières restent stables ou même baissent, et des situations extrêmes où les jetons de type Meme augmentent sous l'influence d'une spéculation à court terme. Cette hausse du secteur des Meme est souvent difficile à maintenir, reflétant une insuffisance de liquidité sur le marché.
La raison fondamentale du manque de liquidité des fonds réside dans le changement structurel du mécanisme de circulation et de transmission des fonds. Les fonds injectés par les ETF affluent principalement vers le BTC et l'ETH, sans pouvoir déborder comme un réservoir. Les fonds du marché ne chercheront des opportunités dans le niveau suivant que lorsque le domaine actuel sera saturé ou qu'il n'y aura pas d'autres choix, ce qui signifie également une montée progressive des risques.
Le marché primaire a également été affecté par le manque de liquidité sur le marché secondaire. De nombreux investisseurs se tournent vers le marché primaire à la recherche d'opportunités, mais ils ignorent la signification du marché primaire en l'absence de reprise par le marché secondaire. Les investisseurs ordinaires ont du mal à rivaliser avec les studios professionnels sur le marché primaire et font face au risque d'être "sorcellés".
De plus, l'arrivée continue de jetons à forte valorisation a encore compressé la liquidité du marché. Des BB, Not à io, zk et aux futurs Blast, ces jetons à forte valorisation ont limité l'espace de hausse dès le départ. L'introduction de nouveaux jetons attire des flux de capitaux, ce qui comprime encore la liquidité des autres jetons.
L'impact d'une FDV élevée (valeur entièrement diluée) varie selon les participants. Cela peut être bénéfique pour les projets et les capital-risqueurs, mais pour les petits investisseurs, une FDV élevée signifie souvent une pression continue de déblocage des jetons. Cela conduit à une situation de "non-reprise": les petits investisseurs ne veulent pas racheter des jetons de capital-risque à FDV élevée, tandis que les institutions ne veulent pas racheter des jetons Meme très volatils.
Dans l'ensemble, les fondamentaux du marché actuel ont changé, et la logique d'investissement doit être ajustée en conséquence. Le manque de liquidités et la surévaluation avec une faible circulation sont les raisons principales de l'effet de profit médiocre dans ce cycle haussier. La résolution progressive de ces problèmes pourrait être la condition préalable à une véritable frénésie de chiffrement.
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OfflineValidator
· 07-19 08:29
La saison pour se faire prendre pour des cons est de nouveau arrivée.
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ILCollector
· 07-18 22:25
BTC To the moon就完事了
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DAOdreamer
· 07-18 07:02
Le cercle monétaire est à nouveau en mouvement.
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SerumSquirrel
· 07-16 19:57
Le marché n'est pas intéressant, je ne peux plus jouer.
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0xInsomnia
· 07-16 19:56
Eh, c'est juste des pigeons qu'on prend pour des idiots.
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GasFeeBeggar
· 07-16 19:56
Le destin des investisseurs détaillants et des pigeons...
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SorryRugPulled
· 07-16 19:35
Cette vague de marché baissier peut rendre les gens fous.
Liquidité de fonds insuffisante et jetons surévalués : analyse des difficultés actuelles du marché des cryptomonnaies.
Analyse de l'état actuel du marché des cryptomonnaies : impact d'une liquidité insuffisante et de jetons surévalués
En examinant l'histoire, nous pouvons constater les points communs des marchés haussiers dans différents domaines : d'abord la spéculation sur des actifs à forte valeur et forte certitude, ensuite les secteurs et les pistes à la mode, et enfin les actifs de nature spéculative. Le développement du marché des cryptomonnaies a apporté de nouveaux récits et pistes, comme les couches 2 d'Ethereum, le re-staking, les inscriptions runiques, l'IA, etc. Ces nouveaux domaines émergents pourraient remplacer les anciens récits du dernier marché haussier. D'un point de vue de la capitalisation boursière, nous pouvons résumer une règle générale : actifs principaux (BTC et ETH) - haute capitalisation - capitalisation moyenne - basse capitalisation - Meme - NFT/autres.
Les principales caractéristiques de ce cycle haussier sont un manque de liquidité des fonds et un effet de profit relativement faible. Bien que l'approbation des ETF ait injecté une forte liquidité dans le BTC, cette liquidité ne s'est pas efficacement diffusée vers d'autres secteurs et segments. Les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale ne garantissent pas non plus une amélioration significative de la situation du marché des cryptomonnaies, car les fonds pourraient d'abord se diriger vers le marché boursier et le marché immobilier.
Dans l'environnement actuel, il y a eu une augmentation des actifs centraux, tandis que d'autres capitalisations boursières restent stables ou même baissent, et des situations extrêmes où les jetons de type Meme augmentent sous l'influence d'une spéculation à court terme. Cette hausse du secteur des Meme est souvent difficile à maintenir, reflétant une insuffisance de liquidité sur le marché.
La raison fondamentale du manque de liquidité des fonds réside dans le changement structurel du mécanisme de circulation et de transmission des fonds. Les fonds injectés par les ETF affluent principalement vers le BTC et l'ETH, sans pouvoir déborder comme un réservoir. Les fonds du marché ne chercheront des opportunités dans le niveau suivant que lorsque le domaine actuel sera saturé ou qu'il n'y aura pas d'autres choix, ce qui signifie également une montée progressive des risques.
Le marché primaire a également été affecté par le manque de liquidité sur le marché secondaire. De nombreux investisseurs se tournent vers le marché primaire à la recherche d'opportunités, mais ils ignorent la signification du marché primaire en l'absence de reprise par le marché secondaire. Les investisseurs ordinaires ont du mal à rivaliser avec les studios professionnels sur le marché primaire et font face au risque d'être "sorcellés".
De plus, l'arrivée continue de jetons à forte valorisation a encore compressé la liquidité du marché. Des BB, Not à io, zk et aux futurs Blast, ces jetons à forte valorisation ont limité l'espace de hausse dès le départ. L'introduction de nouveaux jetons attire des flux de capitaux, ce qui comprime encore la liquidité des autres jetons.
L'impact d'une FDV élevée (valeur entièrement diluée) varie selon les participants. Cela peut être bénéfique pour les projets et les capital-risqueurs, mais pour les petits investisseurs, une FDV élevée signifie souvent une pression continue de déblocage des jetons. Cela conduit à une situation de "non-reprise": les petits investisseurs ne veulent pas racheter des jetons de capital-risque à FDV élevée, tandis que les institutions ne veulent pas racheter des jetons Meme très volatils.
Dans l'ensemble, les fondamentaux du marché actuel ont changé, et la logique d'investissement doit être ajustée en conséquence. Le manque de liquidités et la surévaluation avec une faible circulation sont les raisons principales de l'effet de profit médiocre dans ce cycle haussier. La résolution progressive de ces problèmes pourrait être la condition préalable à une véritable frénésie de chiffrement.