ETH forte rebond, le taux annuel en pourcentage de la stratégie de rupture de la moyenne mobile atteint 127%

Introduction

Ce rapport quantitatif bimensuel (du 25 avril au 12 mai) analyse la dynamique du marché du Bitcoin et de l'Ethereum en utilisant des indicateurs tels que le ratio long/court, le volume des contrats et le taux de financement. La section quantitatif explore l'application de la "stratégie de rupture de moyenne mobile dense" sur le marché ETH/USDT, couvrant son architecture logique et son mécanisme de détermination des signaux. Grâce à une optimisation systématique des paramètres et à des tests rétrospectifs, la stratégie montre une performance solide en matière de détection de tendances et de contrôle des risques, avec une exécution disciplinée claire, surpassant globalement une simple détention d'ETH, offrant un cadre pratique pour le trading quantitatif.

Résumé

• Au cours des deux dernières semaines, le BTC et l'ETH ont augmenté synchroniquement, le BTC affichant une hausse d'environ 34 % et l'ETH une hausse de plus de 60 %.
• La fluctuation du ratio long/court d'ETH est assez forte, ce qui indique que la hausse d'ETH s'accompagne de transactions à court terme et de jeux de marché intenses, et que les vendeurs à découvert ne se sont pas clairement retirés.
• Le montant des positions de contrat BTC a augmenté lentement, tandis que l'ETH a connu une hausse plus forte au début du mois de mai.
• Le marché des contrats à terme a connu une liquidation massive des positions vendeuses au début mai, et les acheteurs ont subi une liquidation inverse le 12 mai, reflétant une intensification des divergences sur le marché sous des niveaux de levier élevés.
• L'analyse quantitative utilise la "stratégie de rupture de moyenne mobile dense", avec un choix de paramètres optimal, le taux de rendement atteint 127 %.

Aperçu du marché

1. Analyse de la volatilité des prix du Bitcoin et de l'ETH

BTC et ETH ont montré une tendance haussière constante depuis la mi-avril, maintenant un rythme de montée relativement cohérent jusqu'au début de mai. Pendant cette période, BTC est passé d'environ 78 000 USDT à près de 105 000 USDT, tandis qu'ETH a considérablement grimpé d'environ 1 600 USDT à environ 2 600 USDT. On peut constater que l'augmentation d'ETH est nettement supérieure à celle de BTC, montrant une plus grande élasticité des prix, surtout au début de mai, où les deux ont connu une forte hausse simultanée, probablement en raison d'un assouplissement des politiques tarifaires, ce qui a également permis à BTC de connaître une phase de correction. Le prix de BTC est élevé, avec de faibles fluctuations, rendant son évolution relativement stable ; tandis qu'ETH a une plus grande hausse et une réaction plus rapide. Le marché manquait initialement d'attentes positives pour ETH, affichant un retard relatif, mais à partir de mai, avec l'approche de la mise à niveau Pectra et l'assouplissement des politiques tarifaires, ETH a connu une reprise. Ce mouvement reflète un regain d'intérêt du marché pour la valeur d'allocation d'ETH à court terme.

En termes de volatilité, BTC et ETH ont connu des variations significatives dans l'amplitude globale des fluctuations entre début avril et mi-mai. À la mi-avril, la volatilité de BTC a fréquemment atteint des sommets, montrant une activité du marché élevée et des ajustements de prix sévères ; puis, à la fin avril et au début mai, la volatilité globale a tendance à se contracter, reflétant une période de stabilité temporaire sur le marché. Cependant, avant et après les sauts de prix, la volatilité d'ETH a connu plusieurs augmentations brutales, dépassant même à un moment donné celle de BTC, montrant qu'elle est accompagnée d'une agitation à court terme plus forte lors de la hausse. Globalement, la volatilité de BTC est relativement plus homogène, tandis que celle d'ETH est concentrée sur quelques points clés, en particulier autour des ruptures de prix, ce qui indique qu'elle est plus susceptible d'être influencée par des mouvements de capitaux.

Dans l'ensemble, l'ETH a montré une plus grande hausse de prix et des variations de volatilité plus concentrées dans cette tendance, montrant sa forte capacité de réponse aux prix à des moments clés ; tandis que le BTC a présenté une tendance de hausse relativement stable et une distribution de volatilité plus dispersée, reflétant sa relative stabilité dans les fluctuations du marché. Bien que les deux aient connu des hausses de prix simultanées, leurs caractéristiques et rythmes de volatilité présentent encore des différences significatives, reflétant différentes caractéristiques du marché et structures dynamiques. À court terme, il est possible de continuer à surveiller les flux de fonds et les variations de volatilité du BTC, en tant qu'indicateurs importants de l'appétit pour le risque du marché.

2. Analyse du ratio de taille des transactions longues et courtes entre Bitcoin et Ethereum (LSR)

Le ratio de taille des transactions longues/courtes (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) est un indicateur clé qui mesure le volume des transactions d'achat et de vente sur le marché, généralement utilisé pour évaluer le sentiment du marché et la force de la tendance. Lorsque le LSR est supérieur à 1, cela indique que le volume des achats actifs (prises de positions longues) est supérieur à celui des ventes actives (prises de positions courtes), ce qui suggère que le marché est plus enclin à aller long, avec un sentiment haussier.

Selon les données, au cours des deux dernières semaines, les prix du BTC et de l'ETH ont tous deux montré une tendance à la hausse évidente. En ce qui concerne le LSR, les deux ont cependant montré des divergences à différents niveaux. Le LSR du BTC a légèrement augmenté au début de la hausse, mais est resté globalement autour de 1 avec des fluctuations, et a même brièvement chuté en dessous de 1 autour du 10 mai, montrant que même si les prix continuent d'augmenter, le volume des positions à découvert sur le marché augmente également, reflétant que certains investisseurs choisissent de prendre des positions à découvert ou de faire des opérations de couverture à des niveaux élevés, et le marché n'a pas formé de structure haussière unilatérale évidente, ce qui suscite un certain scepticisme quant à la hausse.

Comparativement, le ratio long/court d'ETH présente des fluctuations plus importantes. Pendant que le prix dépassait 2 000 USDT et augmentait rapidement jusqu'à 2 600 USDT, son LSR n'a pas augmenté de manière stable, mais a plutôt connu plusieurs secousses violentes, avec un recul évident autour du 10 mai. Cette situation indique que la hausse d'ETH s'accompagne d'un trading à court terme fort et d'une lutte sur le marché, les vendeurs à découvert n'ayant pas clairement quitté le marché, et le sentiment du marché étant assez divisé.

Bien que les prix du BTC et de l'ETH aient considérablement augmenté ces deux dernières semaines, le ratio long/court n'a pas montré d'augmentation continue, mais reflète plutôt un sentiment d'attente et de couverture sur le marché à des niveaux élevés. Les investisseurs sont relativement prudents, et le soutien structurel derrière l'augmentation des prix doit encore être vérifié.

3. Analyse du montant de la position de contrat

Selon les données, le montant des contrats à terme de BTC et d'ETH montre une tendance générale à la hausse, reflétant une chaleur continue du marché. Le montant des positions ouvertes de BTC a progressivement augmenté d'environ 60 milliards de dollars, puis a connu des fluctuations, mais est resté globalement élevé et s'est stabilisé après le début mai. Le montant des positions ouvertes d'ETH est passé d'environ 18 milliards de dollars à près de 24 milliards de dollars, avec une tendance globalement synchronisée avec celle de BTC, mais relativement stable, notamment avec une forte augmentation au début de mai, montrant que les fonds entraient activement sur le marché à ce stade.

Dans l'ensemble, la croissance synchronisée des montants de positions sur contrats des deux côtés et l'augmentation des prix se corroborent, montrant une augmentation à la fois de la participation au marché et de l'utilisation de l'effet de levier. Cependant, les fonds entrant sur le BTC sont devenus relativement stables après la fin avril, tandis que l'ETH a connu une hausse plus forte début mai, suggérant que l'ETH a attiré un plus grand intérêt pour les transactions sur contrats à court terme.

4. Taux de financement

Le taux de financement de BTC et ETH reste globalement stable, oscillant autour de 0%, avec des changements fréquents de signes, montrant un équilibre relatif des forces haussières et baissières sur le marché. À la mi-avril, BTC a connu plusieurs fois des taux de financement devenant négatifs, en particulier autour du 20 avril, atteignant même -0,025%, ce qui indique que les positions baissières dominaient à ce moment-là, ou qu'il y avait des comportements de couverture à grande échelle. ETH a également montré une tendance similaire durant cette période, mais avec des fluctuations légèrement moins importantes, ce qui indique que bien que le marché ait temporairement basculé vers un sentiment baissier, cela n'a pas conduit à une pression persistante.

Avec la hausse des prix et l'augmentation des montants des positions contractuelles, les taux de financement des deux ont progressivement basculé en territoire positif, se maintenant entre 0 % et 0,01 %, ce qui reflète une domination croissante des haussiers et une tendance du marché à construire des positions de manière proactive. Cependant, dans l'ensemble, le taux de financement n'a pas continué à exploser, ce qui indique que même si l'émotion des positions longues à effet de levier s'est renforcée, elle n'est pas devenue excessive, et le sentiment du marché reste dans une phase modérément optimiste.

5. Graphique des liquidations de contrats de cryptomonnaie

Selon les données, depuis la mi-avril, la situation des liquidations de contrats sur le marché des cryptomonnaies a montré une tendance alternée entre positions longues et courtes, avec des liquidations de positions courtes particulièrement significatives au début du mois de mai. En particulier, le 8 mai, le montant des liquidations de positions courtes a fortement augmenté, atteignant 836 millions de dollars en une seule journée, ce qui indique que le prix du marché a rapidement augmenté à l'époque, entraînant la liquidation forcée d'un grand nombre de positions à découvert.

Le 12 mai, avec l'intensification des fluctuations du marché, le montant des liquidations des positions longues a considérablement augmenté, atteignant 476 millions de dollars en une seule journée. Cela montre que certains acheteurs ayant acheté à des niveaux élevés n'ont pas pu supporter la volatilité et ont subi des liquidations inverses. Ce phénomène indique que bien que la tendance globale soit haussière, le marché à court terme connaît encore des fluctuations violentes, les positions courtes et longues étant tour à tour mises à mal à des points clés, et le marché des contrats reste très actif avec des risques concentrés.

Cette tendance est en résonance avec l'augmentation des prix mentionnée précédemment, l'augmentation des montants des positions de contrat et la tendance à la normalisation des taux de financement. Elle reflète que lorsque le marché franchit des niveaux clés, un phénomène de liquidation concentrée des positions vendeuses se produit, créant un avantage pour les positions acheteuses à court terme. Cependant, même dans un marché haussier, les positions longues peuvent être liquidées à des sommets locaux, en particulier lorsque la volatilité s'intensifie à la mi-mai, les positions acheteuses font également face à des risques considérables, ce qui montre que la volatilité du marché reste forte et que les caractéristiques du trading de contrats avec un fort effet de levier et une couverture des risques sont encore très évidentes.

Analyse quantitative - Stratégie de rupture des moyennes mobiles densément groupées

(Avertissement : Toutes les prévisions de cet article sont basées sur des données historiques et des tendances du marché, et ne sont fournies qu'à titre de référence. Elles ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement ou une garantie sur l'évolution future du marché. Les investisseurs doivent prendre en compte les risques et faire preuve de prudence lors de leurs décisions d'investissement.)

1. Aperçu de la stratégie

La stratégie de "percée denses de moyennes mobiles" est une stratégie de momentum qui combine le jugement des tendances techniques. La stratégie consiste à observer la convergence de plusieurs moyennes mobiles à court et moyen terme (comme 5 jours, 10 jours, 20 jours, etc.) sur une période spécifique, afin d'identifier les moments où le marché pourrait bientôt connaître des fluctuations directionnelles. Lorsque plusieurs moyennes mobiles tendent à se rapprocher et à s'aligner, cela signifie généralement que le marché est en phase de consolidation, attendant une percée. À ce moment-là, si le prix dépasse clairement la zone des moyennes mobiles vers le haut, cela est considéré comme un signal de démarrage haussier ; inversement, si le prix tombe en dessous de la bande des moyennes mobiles, cela est considéré comme un signal baissier.

Pour améliorer l'utilité de la stratégie et l'efficacité du contrôle des risques, cette stratégie prévoit également un mécanisme de prise de profit et de stop loss à proportion fixe, garantissant ainsi une entrée et une sortie rapides lorsque la tendance se manifeste, tout en tenant compte du rendement et du contrôle des risques. L'ensemble de la stratégie est adapté pour saisir les tendances de marché à moyen et court terme, et présente une certaine discipline et opérabilité.

2. Paramètres clés définis

• percentage_threshold : seuil de densité des moyennes mobiles
• tp_sl_ratio : Ratio de prise de profit et de stop-loss
• short_period : période de moyenne mobile à court terme
• long_period：Période de moyenne mobile à long terme

3. Logique de stratégie et mécanisme de fonctionnement

Conditions d'entrée

• Jugement de la concentration des moyennes mobiles : calculer la différence entre le maximum et le minimum des six moyennes mobiles SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60 et EMA120 (appelée distance des moyennes mobiles). Lorsque cette distance est inférieure au seuil défini (par exemple, 1,5 % du prix), elle est considérée comme une concentration des moyennes mobiles.

• Jugement de la rupture de prix :

  • Lorsque le prix actuel dépasse le maximum des six moyennes mobiles, cela est considéré comme un signal de rupture à la hausse, déclenchant une opération d'achat.
  • Lorsque le prix actuel tombe en dessous de la valeur minimale des six moyennes mobiles, cela est considéré comme un signal de rupture à la baisse, déclenchant une opération de vente.

Conditions de sortie : Mécanisme dynamique de prise de bénéfices et de stop loss

• Sortie de position longue :
  • Si le prix tombe en dessous de la moyenne mobile la plus basse au moment de l'ouverture, déclencher un stop loss ;
  • Ou si le prix augmente de plus de "écart entre le prix d'ouverture et la moyenne mobile inférieure × ratio de profit et de perte", déclencher le take profit.