La nueva normalidad del mercado de Activos Cripto: Era de múltiples ciclos en paralelo
Recientemente, tras discutir con profesionales experimentados del sector, he descubierto que todos están prestando atención a una tendencia importante: la teoría tradicional de "un ciclo cada cuatro años" ya no es aplicable al actual mercado de Activos Cripto. Si los inversores siguen aferrándose a viejas ideas, esperando simples ganancias en un mercado alcista, podrían ser abandonados sin piedad por el mercado.
El ecosistema actual de Activos Cripto ha evolucionado en un sistema complejo donde cuatro ciclos completamente diferentes operan simultáneamente, cada uno con su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.
El superciclo de Bitcoin
El Bitcoin ha evolucionado de ser un simple objeto de especulación a un activo de asignación institucional. La magnitud de los fondos y la lógica de asignación traídas por Wall Street, empresas cotizadas y ETF han cambiado por completo el tradicional modelo de "alternancia de toros y osos".
El cambio clave radica en la drástica disminución del porcentaje de monedas en manos de minoristas, mientras que los fondos institucionales, representados por ciertas empresas tecnológicas, están entrando en gran medida en el mercado. Este cambio fundamental en la estructura de tenencia de monedas está reconfigurando el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad de Bitcoin.
Los inversores minoristas enfrentan la doble presión del costo del tiempo y el costo de la oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los minoristas claramente tienen dificultades para tener tal paciencia y capacidad financiera.
En el futuro, es posible que veamos una tendencia de aumento lento de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad intradía se reducirá significativamente, pareciendo más una acción de tecnología de crecimiento sólido. En cuanto al precio máximo final de Bitcoin, desde la perspectiva actual de los minoristas, puede ser difícil de predecir con precisión.
Ciclo a corto plazo de MEME
La tendencia de desarrollo a largo plazo de los tokens MEME sigue existiendo; en períodos en que la narrativa técnica carece de atractivo, la narrativa MEME siempre se ajustará a los cambios en el sentimiento del mercado, el flujo de fondos y el nivel de atención para llenar el "vacío de aburrimiento" del mercado.
La esencia de MEME es un vehículo de especulación de "satisfacción instantánea". No necesita un libro blanco, validación técnica o una hoja de ruta, solo necesita un símbolo que resuene. Desde temas de mascotas hasta memes políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarias, MEME se ha desarrollado en una cadena industrial completa de "monetización emocional".
La característica "corta, plana y rápida" de MEME lo convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de fondos. Cuando hay abundancia de fondos, MEME se convierte en el campo de prueba preferido para el dinero caliente; cuando los fondos son escasos, MEME se transforma en el último refugio especulativo.
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta de base" a "competencia profesional". La dificultad para que los inversores comunes obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando drásticamente. Con la entrada de equipos profesionales, analistas veteranos y grandes capitales, este antiguo "paraíso de base" se está volviendo cada vez más competitivo.
Ciclo prolongado de innovación tecnológica
Las innovaciones que realmente tienen barreras técnicas, como la escalabilidad Layer2, la tecnología de pruebas de cero conocimiento, la infraestructura de IA, etc., generalmente requieren de 2 a 3 años o incluso más tiempo de desarrollo para ver resultados prácticos. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo de emociones del mercado de capitales, existiendo una diferencia de tiempo fundamental entre ambos.
Los proyectos técnicos a menudo son criticados por el mercado principalmente porque se les asigna una valoración demasiado alta en la fase conceptual, mientras que en la fase de "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente comienza a aterrizar, se subestiman. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos técnicos presenta características de salto no lineal.
Para los inversores que poseen paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos realmente valiosos durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos excesivos. Pero la condición es que los inversores deben ser capaces de soportar largos períodos de espera y la volatilidad del mercado, así como las posibles dudas y críticas que puedan enfrentar.
Ciclo a corto plazo de tendencias innovadoras
Antes de que se formara la narrativa tecnológica principal, varios pequeños focos de innovación rotaban rápidamente, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes de IA hasta infraestructura de IA (como protocolos de contexto de modelos y comunicación entre agentes), cada pequeño foco podría tener solo de 1 a 3 meses de período de ventana.
Esta fragmentación narrativa y alta rotación reflejan la doble restricción de la escasez de atención en el mercado actual y la búsqueda de eficiencia por parte de los fondos.
Los ciclos típicos de pequeños picos suelen seguir seis etapas: "validación de concepto → prueba de fondos → amplificación de opiniones → compra por pánico → sobrevaloración → retirada de fondos". Para obtener beneficios en este patrón, la clave es entrar en la etapa de "validación de concepto" a "prueba de fondos" y salir en el pico de "compra por pánico".
La competencia entre los pequeños focos es esencialmente una lucha por los recursos de atención. Sin embargo, a menudo existe una relación técnica y un progreso conceptual entre los diferentes focos. Por ejemplo, el protocolo de contexto de modelo y los estándares de comunicación entre agentes en la infraestructura de IA son, en realidad, una reestructuración técnica de la narrativa de los agentes de IA. Si la narrativa posterior puede continuar el foco anterior, formando una interacción de actualización sistemática y, en este proceso, realmente construir un ciclo de valor sostenible, es muy probable que surja una narrativa importante similar al verano de DeFi.
Desde la actual configuración de pequeños focos, es más probable que la infraestructura de AI logre una ruptura primero. Si las tecnologías subyacentes como el protocolo de contexto de modelo, los estándares de comunicación entre agentes, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente hay potencial para construir una narrativa importante similar a un "verano de AI".
En general, entender la esencia de estos cuatro ciclos que operan en paralelo es fundamental para encontrar estrategias adecuadas dentro de sus respectivos ritmos. No hay duda de que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no se adapta a la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples ciclos en paralelo" podría ser la clave para obtener ganancias reales en este ciclo de mercado.
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CryptoHistoryClass
· 08-11 20:15
*verifica gráficos históricos* justo como la fase de transición de la locura de los tulipanes de 1637... fascinante
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MEVHunterBearish
· 08-11 18:39
Los inversores minoristas son, al final, tontos; nunca han ganado contra las instituciones.
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MetaMisfit
· 08-11 12:28
¿Los inversores minoristas todavía tienen futuro?
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BearMarketMonk
· 08-10 08:36
¿Los inversores minoristas están condenados?
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consensus_whisperer
· 08-10 08:33
Los inversores minoristas están siendo eliminados poco a poco.
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GovernancePretender
· 08-10 08:20
Los inversores minoristas aún no son tontos.
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metaverse_hermit
· 08-10 08:19
inversor minorista lentamente condenado ah
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SnapshotStriker
· 08-10 08:14
Mejor volver a lo básico y jugar en la Piscina inteligente de altcoin.
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ShibaOnTheRun
· 08-10 08:06
¿Qué va a jugar si ya no hay inversores minoristas?
Nuevo normal en el mercado de criptomonedas: llega la era de los cuatro ciclos paralelos.
La nueva normalidad del mercado de Activos Cripto: Era de múltiples ciclos en paralelo
Recientemente, tras discutir con profesionales experimentados del sector, he descubierto que todos están prestando atención a una tendencia importante: la teoría tradicional de "un ciclo cada cuatro años" ya no es aplicable al actual mercado de Activos Cripto. Si los inversores siguen aferrándose a viejas ideas, esperando simples ganancias en un mercado alcista, podrían ser abandonados sin piedad por el mercado.
El ecosistema actual de Activos Cripto ha evolucionado en un sistema complejo donde cuatro ciclos completamente diferentes operan simultáneamente, cada uno con su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.
El superciclo de Bitcoin
El Bitcoin ha evolucionado de ser un simple objeto de especulación a un activo de asignación institucional. La magnitud de los fondos y la lógica de asignación traídas por Wall Street, empresas cotizadas y ETF han cambiado por completo el tradicional modelo de "alternancia de toros y osos".
El cambio clave radica en la drástica disminución del porcentaje de monedas en manos de minoristas, mientras que los fondos institucionales, representados por ciertas empresas tecnológicas, están entrando en gran medida en el mercado. Este cambio fundamental en la estructura de tenencia de monedas está reconfigurando el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad de Bitcoin.
Los inversores minoristas enfrentan la doble presión del costo del tiempo y el costo de la oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los minoristas claramente tienen dificultades para tener tal paciencia y capacidad financiera.
En el futuro, es posible que veamos una tendencia de aumento lento de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad intradía se reducirá significativamente, pareciendo más una acción de tecnología de crecimiento sólido. En cuanto al precio máximo final de Bitcoin, desde la perspectiva actual de los minoristas, puede ser difícil de predecir con precisión.
Ciclo a corto plazo de MEME
La tendencia de desarrollo a largo plazo de los tokens MEME sigue existiendo; en períodos en que la narrativa técnica carece de atractivo, la narrativa MEME siempre se ajustará a los cambios en el sentimiento del mercado, el flujo de fondos y el nivel de atención para llenar el "vacío de aburrimiento" del mercado.
La esencia de MEME es un vehículo de especulación de "satisfacción instantánea". No necesita un libro blanco, validación técnica o una hoja de ruta, solo necesita un símbolo que resuene. Desde temas de mascotas hasta memes políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarias, MEME se ha desarrollado en una cadena industrial completa de "monetización emocional".
La característica "corta, plana y rápida" de MEME lo convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de fondos. Cuando hay abundancia de fondos, MEME se convierte en el campo de prueba preferido para el dinero caliente; cuando los fondos son escasos, MEME se transforma en el último refugio especulativo.
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta de base" a "competencia profesional". La dificultad para que los inversores comunes obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando drásticamente. Con la entrada de equipos profesionales, analistas veteranos y grandes capitales, este antiguo "paraíso de base" se está volviendo cada vez más competitivo.
Ciclo prolongado de innovación tecnológica
Las innovaciones que realmente tienen barreras técnicas, como la escalabilidad Layer2, la tecnología de pruebas de cero conocimiento, la infraestructura de IA, etc., generalmente requieren de 2 a 3 años o incluso más tiempo de desarrollo para ver resultados prácticos. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo de emociones del mercado de capitales, existiendo una diferencia de tiempo fundamental entre ambos.
Los proyectos técnicos a menudo son criticados por el mercado principalmente porque se les asigna una valoración demasiado alta en la fase conceptual, mientras que en la fase de "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente comienza a aterrizar, se subestiman. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos técnicos presenta características de salto no lineal.
Para los inversores que poseen paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos realmente valiosos durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos excesivos. Pero la condición es que los inversores deben ser capaces de soportar largos períodos de espera y la volatilidad del mercado, así como las posibles dudas y críticas que puedan enfrentar.
Ciclo a corto plazo de tendencias innovadoras
Antes de que se formara la narrativa tecnológica principal, varios pequeños focos de innovación rotaban rápidamente, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes de IA hasta infraestructura de IA (como protocolos de contexto de modelos y comunicación entre agentes), cada pequeño foco podría tener solo de 1 a 3 meses de período de ventana.
Esta fragmentación narrativa y alta rotación reflejan la doble restricción de la escasez de atención en el mercado actual y la búsqueda de eficiencia por parte de los fondos.
Los ciclos típicos de pequeños picos suelen seguir seis etapas: "validación de concepto → prueba de fondos → amplificación de opiniones → compra por pánico → sobrevaloración → retirada de fondos". Para obtener beneficios en este patrón, la clave es entrar en la etapa de "validación de concepto" a "prueba de fondos" y salir en el pico de "compra por pánico".
La competencia entre los pequeños focos es esencialmente una lucha por los recursos de atención. Sin embargo, a menudo existe una relación técnica y un progreso conceptual entre los diferentes focos. Por ejemplo, el protocolo de contexto de modelo y los estándares de comunicación entre agentes en la infraestructura de IA son, en realidad, una reestructuración técnica de la narrativa de los agentes de IA. Si la narrativa posterior puede continuar el foco anterior, formando una interacción de actualización sistemática y, en este proceso, realmente construir un ciclo de valor sostenible, es muy probable que surja una narrativa importante similar al verano de DeFi.
Desde la actual configuración de pequeños focos, es más probable que la infraestructura de AI logre una ruptura primero. Si las tecnologías subyacentes como el protocolo de contexto de modelo, los estándares de comunicación entre agentes, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente hay potencial para construir una narrativa importante similar a un "verano de AI".
En general, entender la esencia de estos cuatro ciclos que operan en paralelo es fundamental para encontrar estrategias adecuadas dentro de sus respectivos ritmos. No hay duda de que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no se adapta a la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples ciclos en paralelo" podría ser la clave para obtener ganancias reales en este ciclo de mercado.