Perspectivas de desarrollo futuro de Ethereum: de la actualización tecnológica a la disposición institucional
Ethereum se encuentra en una etapa clave de desarrollo, con varias actualizaciones importantes en preparación. Se espera que los planes para reducir el umbral de verificación y promover la adopción de nodos ligeros se inicien en la segunda mitad de 2025, lo que atraerá a más validadores y mejorará el grado de descentralización de la red. Se prevé que el proyecto de fusión de liquidez entre cadenas comience a finales de 2025, con el objetivo de romper las barreras de interacción entre la red principal y las redes Layer 2. La propuesta para reformar la máquina virtual de Ethereum con la arquitectura RISC-V promete un aumento de eficiencia de hasta 100 veces. Los planes para introducir zkEVM en la red principal también están en marcha, y se espera que mejoren significativamente el rendimiento y la rentabilidad.
Con el lanzamiento del ETF de contado, Ethereum está convirtiéndose gradualmente en un objetivo importante para la inversión institucional. Sin embargo, a diferencia de Bitcoin, el modelo de suministro de Ethereum es más dinámico, lo que determina que su atributo de "reserva estratégica" presente contradicciones. La estrategia de tenencia institucional puede ser una "espera activa": por un lado, posicionándose, y por otro, impulsando los puntos de crecimiento en la vanguardia del ecosistema. En el futuro, será interesante observar quién se convertirá en el principal consumidor de Gas de Ethereum en la próxima ola y qué sectores formarán primero oportunidades estructurales.
En la actualidad, dado que los fundamentos de Ethereum no han cambiado de manera sustancial, la evaluación del ecosistema de Ethereum aún debe abordarse desde el DeFi tradicional, prestando atención a si el desarrollo de los protocolos de la mainnet puede proporcionar un soporte fundamental a Ethereum. Los protocolos dignos de atención incluyen los protocolos relacionados con Staking/LST, los protocolos de préstamos descentralizados, DEX, los protocolos de re-staking/MEV, los protocolos de stablecoins, los protocolos de agregación de rendimientos de LST de re-staking, así como los protocolos de activos reales (RWA).
La introducción de la función de staking de ETF de ETH es uno de los focos de atención del mercado. Instituciones como BlackRock están activamente posicionándose, pero aún enfrentan desafíos técnicos y de cumplimiento. Los emisores de ETF pueden operar a través de múltiples proveedores de servicios de staking de terceros, pero necesitan establecer un fondo exclusivo para la gestión aislada. Los inversores deben estar atentos al problema de la asimetría en la distribución de riesgos y beneficios.
Desde el punto de vista de los indicadores técnicos, la proporción de chips en ganancias flotantes de Ethereum ha aumentado al 95%, acercándose a la zona de máximos históricos, lo que sugiere que el sentimiento de trading a corto plazo puede estar demasiado saturado. Sin embargo, al considerar otros factores, aún no han aparecido signos de riesgo sistémico. Los cambios en la estructura en cadena de Bitcoin y el comportamiento del mercado también brindan un apoyo indirecto a Ethereum, mostrando una estructura de ascenso estable en medio de la convergencia de la volatilidad.
En general, Ethereum se encuentra en una etapa de coexistencia de riesgos y oportunidades. Las actualizaciones tecnológicas, la disposición institucional y el desarrollo del ecosistema serán factores clave que influirán en su tendencia futura. Los inversores deben prestar atención a los avances en estos aspectos, al mismo tiempo que deben estar alertas ante los riesgos que podría traer el exceso de optimismo en el mercado a corto plazo.
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Ethereum 2025 plan: actualizaciones técnicas, disposición institucional y oportunidades ecológicas
Perspectivas de desarrollo futuro de Ethereum: de la actualización tecnológica a la disposición institucional
Ethereum se encuentra en una etapa clave de desarrollo, con varias actualizaciones importantes en preparación. Se espera que los planes para reducir el umbral de verificación y promover la adopción de nodos ligeros se inicien en la segunda mitad de 2025, lo que atraerá a más validadores y mejorará el grado de descentralización de la red. Se prevé que el proyecto de fusión de liquidez entre cadenas comience a finales de 2025, con el objetivo de romper las barreras de interacción entre la red principal y las redes Layer 2. La propuesta para reformar la máquina virtual de Ethereum con la arquitectura RISC-V promete un aumento de eficiencia de hasta 100 veces. Los planes para introducir zkEVM en la red principal también están en marcha, y se espera que mejoren significativamente el rendimiento y la rentabilidad.
Con el lanzamiento del ETF de contado, Ethereum está convirtiéndose gradualmente en un objetivo importante para la inversión institucional. Sin embargo, a diferencia de Bitcoin, el modelo de suministro de Ethereum es más dinámico, lo que determina que su atributo de "reserva estratégica" presente contradicciones. La estrategia de tenencia institucional puede ser una "espera activa": por un lado, posicionándose, y por otro, impulsando los puntos de crecimiento en la vanguardia del ecosistema. En el futuro, será interesante observar quién se convertirá en el principal consumidor de Gas de Ethereum en la próxima ola y qué sectores formarán primero oportunidades estructurales.
En la actualidad, dado que los fundamentos de Ethereum no han cambiado de manera sustancial, la evaluación del ecosistema de Ethereum aún debe abordarse desde el DeFi tradicional, prestando atención a si el desarrollo de los protocolos de la mainnet puede proporcionar un soporte fundamental a Ethereum. Los protocolos dignos de atención incluyen los protocolos relacionados con Staking/LST, los protocolos de préstamos descentralizados, DEX, los protocolos de re-staking/MEV, los protocolos de stablecoins, los protocolos de agregación de rendimientos de LST de re-staking, así como los protocolos de activos reales (RWA).
La introducción de la función de staking de ETF de ETH es uno de los focos de atención del mercado. Instituciones como BlackRock están activamente posicionándose, pero aún enfrentan desafíos técnicos y de cumplimiento. Los emisores de ETF pueden operar a través de múltiples proveedores de servicios de staking de terceros, pero necesitan establecer un fondo exclusivo para la gestión aislada. Los inversores deben estar atentos al problema de la asimetría en la distribución de riesgos y beneficios.
Desde el punto de vista de los indicadores técnicos, la proporción de chips en ganancias flotantes de Ethereum ha aumentado al 95%, acercándose a la zona de máximos históricos, lo que sugiere que el sentimiento de trading a corto plazo puede estar demasiado saturado. Sin embargo, al considerar otros factores, aún no han aparecido signos de riesgo sistémico. Los cambios en la estructura en cadena de Bitcoin y el comportamiento del mercado también brindan un apoyo indirecto a Ethereum, mostrando una estructura de ascenso estable en medio de la convergencia de la volatilidad.
En general, Ethereum se encuentra en una etapa de coexistencia de riesgos y oportunidades. Las actualizaciones tecnológicas, la disposición institucional y el desarrollo del ecosistema serán factores clave que influirán en su tendencia futura. Los inversores deben prestar atención a los avances en estos aspectos, al mismo tiempo que deben estar alertas ante los riesgos que podría traer el exceso de optimismo en el mercado a corto plazo.