Cadena de bloques de préstamos: Innovación y desafíos relacionados con activos físicos

La tecnología de la cadena de bloques está trayendo nuevas oportunidades y desafíos al mercado de préstamos. Al combinar activos del mundo real con la cadena de bloques, algunos proyectos innovadores están intentando crear sistemas de préstamos más eficientes, transparentes e inclusivos. Este nuevo modelo de préstamos tiene muchas ventajas potenciales, pero también enfrenta algunas limitaciones. Este artículo analizará el estado actual de los préstamos basados en la cadena de bloques, proyectos representativos y el desarrollo futuro.

Contexto: El estado y los desafíos del mercado de préstamos tradicional

El mercado de bonos tradicionales es de gran envergadura; según datos del Banco de Pagos Internacionales, el total de bonos no pagados a nivel mundial en 2021 fue de aproximadamente 123 billones de dólares. Sin embargo, este mercado también presenta algunos problemas, como altos costos de transacción, falta de transparencia y baja eficiencia. Además, muchos países en desarrollo y pequeñas empresas tienen dificultades para acceder a oportunidades de financiamiento. Esto brinda espacio para el desarrollo del préstamo en la Cadena de bloques.

Ventajas del préstamo sobre la cadena de bloques

La cadena de bloques de préstamos tiene las siguientes ventajas en comparación con el modelo tradicional:

1. Aumentar la transparencia y la eficiencia
2. Reducir los costos de transacción
3. Ampliar la accesibilidad del préstamo
4. Promover el préstamo transfronterizo
5. Realizar la descentralización del proceso de préstamos.

Limitaciones del préstamo en la cadena de bloques

1. El riesgo de crédito sigue existiendo
2. Los problemas de cumplimiento global son complejos
3. Es necesario prestar atención a los riesgos técnicos
4. Existen desafíos en la valoración de las garantías

Análisis de proyectos representativos

Centrifuga

• El mayor mercado de préstamos colaterales de RWA
• Adoptar una estructura en cadena y fuera de cadena para reducir riesgos
• Tipos de colateral diversificados
• Tasa de incumplimiento más alta (5.6%)

Maple

• Convertir CLO tradicional en forma de criptomonedas
• Representantes encargan la gestión del proyecto y el control de riesgos
• Tasa de incumplimiento moderada (2.935%)

Goldfinch

• Acuerdo de préstamo sin necesidad de garantía de criptomonedas
• Proceso de toma de decisiones descentralizado
• Modelo de crédito innovador
• Bajo riesgo de incumplimiento

Credix

• Proceso de suscripción centralizado
• LP tokens específicos del mercado
• Diseño de tokens no transferibles
• Mecanismo de protección contra incumplimiento de tres niveles

TrueFi

• Préstamos sin garantía basados en la puntuación de crédito en la cadena de bloques
• Estructura centralizada
• Descentralización gradual
• Tasa de incumplimiento más baja(0.258%)

Conclusiones y recomendaciones

1. El mercado de préstamos RWA es enorme, pero actualmente aún se encuentra en una etapa temprana.
2. El mundo de las criptomonedas necesita activos tangibles para aumentar el valor de crédito
3. El desarrollo financiero global desigual ofrece oportunidades para el préstamo de RWA
4. La construcción de la infraestructura aún necesita mejoras.
5. Los requisitos de cumplimiento deberían considerar más la seguridad del cliente.

A pesar de enfrentar numerosos desafíos, la combinación de préstamos sobre la cadena de bloques con activos físicos todavía tiene un gran potencial de desarrollo. En el futuro, será necesario innovar continuamente en aspectos como la tecnología y la regulación para aprovechar al máximo sus ventajas.