El nuevo motor del mercado de criptomonedas en la segunda mitad de 2025: fondos institucionales, claridad regulatoria y tendencias de asignación global.
Perspectivas del mercado de Activos Cripto para la segunda mitad de 2025: nuevos motores en espera
En el contexto de los desafíos que enfrenta la economía global, el primer semestre de 2025 ha visto una agitación generalizada en diversos activos. Sin embargo, Bitcoin y todo el mercado de Activos Cripto han demostrado una fuerte capacidad de resistencia y potencial de crecimiento. Con la segunda mitad del año a punto de comenzar, ¿qué fuerzas clave se están gestando en el mercado?
A principios de este año, el mercado anticipó en general que la economía estadounidense se desplomaría drásticamente, pero la situación real muestra que la economía logró un "aterrizaje suave" y estable. El mercado laboral se mantiene resistente, con 139,000 nuevos empleos no agrícolas en mayo, una tasa de desempleo del 4.2% y un aumento del 3.9% en los salarios en comparación interanual, lo que indica que, aunque el mercado laboral se está desacelerando, sigue siendo bastante sólido. Al mismo tiempo, la presión inflacionaria ha disminuido, con un aumento del 2.7% en el índice de precios al consumidor (IPC) subyacente en junio en comparación interanual, retrocediendo ligeramente respecto al valor anterior. Actualmente, el mercado anticipa en general que la Reserva Federal comenzará a recortar tasas en septiembre en lugar de en julio.
Sin embargo, el riesgo de estanflación está aumentando. Un importante banco de inversión ha advertido que la previsión de crecimiento del PIB de EE. UU. para 2025 se ha reducido del 2% al 1.3%, y las políticas arancelarias podrían aumentar la inflación y frenar el crecimiento, llevando a la economía a un dilema de "estanflación". Dentro de la Reserva Federal hay diferencias sobre la ruta de reducción de tasas, el presidente enfatiza que "no hay prisa por flexibilizar la política", mientras que algunos funcionarios abogan por una reducción anticipada de tasas para prevenir riesgos de desaceleración económica. Este juego de políticas refleja la contradicción entre la inflación y el crecimiento: una reducción de tasas demasiado temprana podría agravar la inflación, mientras que actuar demasiado tarde podría acelerar la recesión económica.
La variable clave radica en el efecto rezagado de los aranceles. El presidente de la Reserva Federal señaló que la transmisión de los aranceles a los precios podría hacerse evidente en los próximos meses, y los datos de inflación de junio a agosto podrían mostrar un "aumento significativo". Una explicación es que las empresas previamente mitigaron el impacto a corto plazo acumulando inventario, pero a medida que se agoten los inventarios, el aumento de los costos de importación elevará gradualmente los precios finales. Si la inflación rebota, la Reserva Federal podría verse obligada a retrasar la reducción de tasas, e incluso pausar el ciclo de flexibilización, lo que reforzaría aún más las expectativas de estanflación.
A medida que nos adentramos en la segunda mitad del año, el camino de las políticas sigue siendo altamente incierto. Los datos de empleo no agrícola y del IPC de julio se convertirán en la base clave para la toma de decisiones. Si los datos confirman que la presión inflacionaria es controlable, la Reserva Federal podría bajar las tasas en septiembre según lo planeado; si la inflación supera las expectativas, el mercado podría enfrentar el impacto de una "dilatación de halcones" e incluso revivir la trampa de estanflación de los años 70. En este juego entre la reducción de tasas y la estanflación, cada decisión de la Reserva Federal tendrá un profundo impacto en la dirección del mercado global.
A pesar de los datos económicos débiles de Estados Unidos, el mercado sigue centrado en las expectativas de flexibilización de políticas. Las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal para junio de 2025, los avances en la regulación de las monedas estables y el rebote de las acciones tecnológicas impulsaron al mercado de valores estadounidense a mostrar una tendencia de aumento oscilante: el S&P 500 subió un 4.96% durante todo el mes, el Nasdaq aumentó un 5.93%, y se alcanzaron múltiples nuevos máximos históricos durante este período.
Es importante mencionar que las acciones relacionadas con la encriptación han tenido un desempeño destacado: después de su salida a bolsa el 5 de junio, el precio de las acciones de una empresa de moneda estable se disparó más del 600%, convirtiéndose en una de las IPOs de tecnología financiera más brillantes de 2025; el precio de las acciones de un intercambio de Activos Cripto también alcanzó un aumento mensual del 43%.
Detrás de este aumento se encuentra la primera ley federal de regulación de monedas estables aprobada por el Senado de EE. UU. el 17 de junio, que establece por primera vez un marco regulatorio federal para las monedas estables, especificando que las instituciones emisoras deben tener reservas en una proporción de 1:1 con el dólar o bonos del gobierno a corto plazo, y prohíbe las monedas estables algorítmicas y las monedas estables que pagan intereses. La fuerte expectativa del mercado sobre el "dividendo regulatorio" ha impulsado el notable aumento de las acciones relacionadas.
Es notable que en 2025, el Bitcoin mostró una fuerte resistencia durante el ciclo de caída del mercado, con una volatilidad claramente reducida, lo que refleja que, a medida que los inversores institucionales entran en el mercado, la madurez de los Activos Cripto sigue aumentando.
La tendencia de "emisión de acciones para adquirir monedas" a nivel empresarial ha reforzado aún más la lógica de vinculación entre monedas y acciones. Según estadísticas, hasta abril de 2025, 228 empresas que cotizan en bolsa a nivel mundial han acumulado un total de 820,000 monedas de Bitcoin; algunas empresas han aumentado su tenencia de Bitcoin a través de la financiación de bonos convertibles, integrando activos digitales en la configuración estructural de sus balances. Esta entrada de empresas ha cambiado de un "despliegue estratégico" a una "aceptación institucional"; esta tendencia no solo ha respaldado el aumento del precio de Bitcoin en un 10.6% en la primera mitad de 2025, sino que también ha mejorado la legitimidad de los Activos Cripto y su reconocimiento en el mercado.
De cara a la segunda mitad del año, si el mencionado proyecto de ley de regulación de monedas estables es aprobado en la Cámara de Representantes y firmado como ley, se abrirá oficialmente una nueva era de regulación para las monedas estables. La conformidad acelerará la entrada de fondos institucionales, y los límites entre el mercado de acciones tradicional y el mundo de los Activos Cripto se difuminarán aún más, fortaleciendo la "conexión entre monedas y acciones"; las acciones relacionadas con la encriptación podrían continuar su fortaleza, convirtiéndose en el motor central del mercado estructural de acciones en EE. UU.
En junio, el precio del Bitcoin mostró resiliencia en medio de una situación compleja: cuando los conflictos geopolíticos se intensificaron, el Bitcoin cayó brevemente por debajo de la barrera de los 100,000 dólares, pero luego se recuperó rápidamente y volvió a superar los 100,000 dólares, saliendo de un mercado independiente y despegándose gradualmente de los activos de riesgo tradicionales. Investigaciones recientes muestran que los inversores institucionales continúan aumentando su participación a través de canales como los ETF, y los cambios estructurales en el mercado están remodelando sus características de volatilidad.
Al mirar hacia el primer semestre de 2025, el mercado de Activos Cripto podría estar experimentando la transformación de paradigma más profunda desde su creación, ya que su trayectoria de desarrollo ya no puede ser definida simplemente por el sentimiento del mercado o indicadores técnicos, sino que presenta una nueva vitalidad bajo la sinergia de la tecnología, el capital, la regulación y el ecosistema. El desempeño del mercado en junio revela claramente que esta industria está evolucionando gradualmente hacia una infraestructura de activos digitales madura.
La ola de institucionalización alcanzó nuevas alturas en junio, con el tamaño de los ETF de Activos Cripto superando el hito de 1.1 billones de dólares. El nivel de participación de las instituciones financieras tradicionales está experimentando una transformación cualitativa; por ejemplo, un gran banco de inversión ha comenzado a ofrecer servicios de préstamos garantizados con bitcoin, participando mucho más allá de los esfuerzos tentativos durante el mercado alcista de 2021. Al mismo tiempo, el cambio en la política monetaria de la Reserva Federal se espera que inyecte nuevas variables en el mercado; datos históricos indican que los ciclos de reducción de tasas de la Reserva Federal suelen estar acompañados de un aumento significativo en el bitcoin.
En términos de regulación, la aprobación de la ley de regulación de stablecoins en Estados Unidos y el establecimiento del sistema de licencias de stablecoins en Hong Kong marcan que los principales centros financieros han construido un marco de cumplimiento preliminar para los Activos Cripto, y esta certeza política está atrayendo a más capital tradicional al mercado.
Además, hay informes de que Estados Unidos está trabajando en la construcción de una infraestructura de reservas estratégicas de bitcoin. El gobierno de Estados Unidos podría proporcionar apoyo financiero para la compra de bitcoin a través de una reestructuración de fondos internos o ahorro de gastos, sin aumentar el déficit fiscal ni la carga para los contribuyentes.
En resumen, mirando hacia atrás desde el punto de vista de mediados de 2025, la trayectoria de desarrollo del mercado de Activos Cripto ya ha cambiado esencialmente en comparación con la etapa puramente especulativa de los inicios.
El director de investigación de activos digitales de un banco predijo que el precio objetivo de Bitcoin para finales de 2025 sería de 200,000 dólares. La lógica dominante detrás de esta ronda de mercado ha cambiado de estar vinculada a activos de riesgo a ser impulsada por flujos de capital. Diferentes formas de capital están entrando, y Bitcoin se está convirtiendo en una herramienta de asignación para la retirada de capitales de activos estadounidenses, lo que muestra que este aumento no es solo una fluctuación de precios, sino también un reflejo de la asignación de capital global y las tendencias macroeconómicas. En este sentido, la segunda mitad de 2025 podría ser un punto de inflexión histórico para la profunda acoplamiento entre el sistema financiero tradicional y el ecosistema de moneda digital.
El precio actual de Bitcoin se mantiene en un rango alto de 100,000 a 120,000 dólares. Mirando hacia la segunda mitad del año, con la posibilidad de una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, un crecimiento continuo en la adopción de Activos Cripto por parte de las empresas y la aclaración de las políticas regulatorias, se espera que se inicie una nueva fase de desarrollo estable.
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SilentObserver
· 07-27 23:09
¿Llegó el bull run? ¡Todo dentro!
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SmartContractWorker
· 07-26 21:42
Este mercado bajista también ha llegado a su fin.
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QuorumVoter
· 07-26 03:32
Mantén la calma y continúa acumulando energía.
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WhaleWatcher
· 07-26 00:34
Ballena, mejor sube a la tierra.
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LonelyAnchorman
· 07-25 01:03
¿El bull run se podrá esperar hasta 2025?
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OldLeekConfession
· 07-25 01:03
En los sueños hay de todo.
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ImpermanentPhilosopher
· 07-25 01:00
El bull run está a punto de llegar. Espera, voy a hacer la reposición de márgen.
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DancingCandles
· 07-25 00:49
Mejora rápido.
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DefiOldTrickster
· 07-25 00:41
bebés, apúrense a pedir prestado y entren a jugar una ronda
El nuevo motor del mercado de criptomonedas en la segunda mitad de 2025: fondos institucionales, claridad regulatoria y tendencias de asignación global.
Perspectivas del mercado de Activos Cripto para la segunda mitad de 2025: nuevos motores en espera
En el contexto de los desafíos que enfrenta la economía global, el primer semestre de 2025 ha visto una agitación generalizada en diversos activos. Sin embargo, Bitcoin y todo el mercado de Activos Cripto han demostrado una fuerte capacidad de resistencia y potencial de crecimiento. Con la segunda mitad del año a punto de comenzar, ¿qué fuerzas clave se están gestando en el mercado?
A principios de este año, el mercado anticipó en general que la economía estadounidense se desplomaría drásticamente, pero la situación real muestra que la economía logró un "aterrizaje suave" y estable. El mercado laboral se mantiene resistente, con 139,000 nuevos empleos no agrícolas en mayo, una tasa de desempleo del 4.2% y un aumento del 3.9% en los salarios en comparación interanual, lo que indica que, aunque el mercado laboral se está desacelerando, sigue siendo bastante sólido. Al mismo tiempo, la presión inflacionaria ha disminuido, con un aumento del 2.7% en el índice de precios al consumidor (IPC) subyacente en junio en comparación interanual, retrocediendo ligeramente respecto al valor anterior. Actualmente, el mercado anticipa en general que la Reserva Federal comenzará a recortar tasas en septiembre en lugar de en julio.
Sin embargo, el riesgo de estanflación está aumentando. Un importante banco de inversión ha advertido que la previsión de crecimiento del PIB de EE. UU. para 2025 se ha reducido del 2% al 1.3%, y las políticas arancelarias podrían aumentar la inflación y frenar el crecimiento, llevando a la economía a un dilema de "estanflación". Dentro de la Reserva Federal hay diferencias sobre la ruta de reducción de tasas, el presidente enfatiza que "no hay prisa por flexibilizar la política", mientras que algunos funcionarios abogan por una reducción anticipada de tasas para prevenir riesgos de desaceleración económica. Este juego de políticas refleja la contradicción entre la inflación y el crecimiento: una reducción de tasas demasiado temprana podría agravar la inflación, mientras que actuar demasiado tarde podría acelerar la recesión económica.
La variable clave radica en el efecto rezagado de los aranceles. El presidente de la Reserva Federal señaló que la transmisión de los aranceles a los precios podría hacerse evidente en los próximos meses, y los datos de inflación de junio a agosto podrían mostrar un "aumento significativo". Una explicación es que las empresas previamente mitigaron el impacto a corto plazo acumulando inventario, pero a medida que se agoten los inventarios, el aumento de los costos de importación elevará gradualmente los precios finales. Si la inflación rebota, la Reserva Federal podría verse obligada a retrasar la reducción de tasas, e incluso pausar el ciclo de flexibilización, lo que reforzaría aún más las expectativas de estanflación.
A medida que nos adentramos en la segunda mitad del año, el camino de las políticas sigue siendo altamente incierto. Los datos de empleo no agrícola y del IPC de julio se convertirán en la base clave para la toma de decisiones. Si los datos confirman que la presión inflacionaria es controlable, la Reserva Federal podría bajar las tasas en septiembre según lo planeado; si la inflación supera las expectativas, el mercado podría enfrentar el impacto de una "dilatación de halcones" e incluso revivir la trampa de estanflación de los años 70. En este juego entre la reducción de tasas y la estanflación, cada decisión de la Reserva Federal tendrá un profundo impacto en la dirección del mercado global.
A pesar de los datos económicos débiles de Estados Unidos, el mercado sigue centrado en las expectativas de flexibilización de políticas. Las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal para junio de 2025, los avances en la regulación de las monedas estables y el rebote de las acciones tecnológicas impulsaron al mercado de valores estadounidense a mostrar una tendencia de aumento oscilante: el S&P 500 subió un 4.96% durante todo el mes, el Nasdaq aumentó un 5.93%, y se alcanzaron múltiples nuevos máximos históricos durante este período.
Es importante mencionar que las acciones relacionadas con la encriptación han tenido un desempeño destacado: después de su salida a bolsa el 5 de junio, el precio de las acciones de una empresa de moneda estable se disparó más del 600%, convirtiéndose en una de las IPOs de tecnología financiera más brillantes de 2025; el precio de las acciones de un intercambio de Activos Cripto también alcanzó un aumento mensual del 43%.
Detrás de este aumento se encuentra la primera ley federal de regulación de monedas estables aprobada por el Senado de EE. UU. el 17 de junio, que establece por primera vez un marco regulatorio federal para las monedas estables, especificando que las instituciones emisoras deben tener reservas en una proporción de 1:1 con el dólar o bonos del gobierno a corto plazo, y prohíbe las monedas estables algorítmicas y las monedas estables que pagan intereses. La fuerte expectativa del mercado sobre el "dividendo regulatorio" ha impulsado el notable aumento de las acciones relacionadas.
Es notable que en 2025, el Bitcoin mostró una fuerte resistencia durante el ciclo de caída del mercado, con una volatilidad claramente reducida, lo que refleja que, a medida que los inversores institucionales entran en el mercado, la madurez de los Activos Cripto sigue aumentando.
La tendencia de "emisión de acciones para adquirir monedas" a nivel empresarial ha reforzado aún más la lógica de vinculación entre monedas y acciones. Según estadísticas, hasta abril de 2025, 228 empresas que cotizan en bolsa a nivel mundial han acumulado un total de 820,000 monedas de Bitcoin; algunas empresas han aumentado su tenencia de Bitcoin a través de la financiación de bonos convertibles, integrando activos digitales en la configuración estructural de sus balances. Esta entrada de empresas ha cambiado de un "despliegue estratégico" a una "aceptación institucional"; esta tendencia no solo ha respaldado el aumento del precio de Bitcoin en un 10.6% en la primera mitad de 2025, sino que también ha mejorado la legitimidad de los Activos Cripto y su reconocimiento en el mercado.
De cara a la segunda mitad del año, si el mencionado proyecto de ley de regulación de monedas estables es aprobado en la Cámara de Representantes y firmado como ley, se abrirá oficialmente una nueva era de regulación para las monedas estables. La conformidad acelerará la entrada de fondos institucionales, y los límites entre el mercado de acciones tradicional y el mundo de los Activos Cripto se difuminarán aún más, fortaleciendo la "conexión entre monedas y acciones"; las acciones relacionadas con la encriptación podrían continuar su fortaleza, convirtiéndose en el motor central del mercado estructural de acciones en EE. UU.
En junio, el precio del Bitcoin mostró resiliencia en medio de una situación compleja: cuando los conflictos geopolíticos se intensificaron, el Bitcoin cayó brevemente por debajo de la barrera de los 100,000 dólares, pero luego se recuperó rápidamente y volvió a superar los 100,000 dólares, saliendo de un mercado independiente y despegándose gradualmente de los activos de riesgo tradicionales. Investigaciones recientes muestran que los inversores institucionales continúan aumentando su participación a través de canales como los ETF, y los cambios estructurales en el mercado están remodelando sus características de volatilidad.
Al mirar hacia el primer semestre de 2025, el mercado de Activos Cripto podría estar experimentando la transformación de paradigma más profunda desde su creación, ya que su trayectoria de desarrollo ya no puede ser definida simplemente por el sentimiento del mercado o indicadores técnicos, sino que presenta una nueva vitalidad bajo la sinergia de la tecnología, el capital, la regulación y el ecosistema. El desempeño del mercado en junio revela claramente que esta industria está evolucionando gradualmente hacia una infraestructura de activos digitales madura.
La ola de institucionalización alcanzó nuevas alturas en junio, con el tamaño de los ETF de Activos Cripto superando el hito de 1.1 billones de dólares. El nivel de participación de las instituciones financieras tradicionales está experimentando una transformación cualitativa; por ejemplo, un gran banco de inversión ha comenzado a ofrecer servicios de préstamos garantizados con bitcoin, participando mucho más allá de los esfuerzos tentativos durante el mercado alcista de 2021. Al mismo tiempo, el cambio en la política monetaria de la Reserva Federal se espera que inyecte nuevas variables en el mercado; datos históricos indican que los ciclos de reducción de tasas de la Reserva Federal suelen estar acompañados de un aumento significativo en el bitcoin.
En términos de regulación, la aprobación de la ley de regulación de stablecoins en Estados Unidos y el establecimiento del sistema de licencias de stablecoins en Hong Kong marcan que los principales centros financieros han construido un marco de cumplimiento preliminar para los Activos Cripto, y esta certeza política está atrayendo a más capital tradicional al mercado.
Además, hay informes de que Estados Unidos está trabajando en la construcción de una infraestructura de reservas estratégicas de bitcoin. El gobierno de Estados Unidos podría proporcionar apoyo financiero para la compra de bitcoin a través de una reestructuración de fondos internos o ahorro de gastos, sin aumentar el déficit fiscal ni la carga para los contribuyentes.
En resumen, mirando hacia atrás desde el punto de vista de mediados de 2025, la trayectoria de desarrollo del mercado de Activos Cripto ya ha cambiado esencialmente en comparación con la etapa puramente especulativa de los inicios.
El director de investigación de activos digitales de un banco predijo que el precio objetivo de Bitcoin para finales de 2025 sería de 200,000 dólares. La lógica dominante detrás de esta ronda de mercado ha cambiado de estar vinculada a activos de riesgo a ser impulsada por flujos de capital. Diferentes formas de capital están entrando, y Bitcoin se está convirtiendo en una herramienta de asignación para la retirada de capitales de activos estadounidenses, lo que muestra que este aumento no es solo una fluctuación de precios, sino también un reflejo de la asignación de capital global y las tendencias macroeconómicas. En este sentido, la segunda mitad de 2025 podría ser un punto de inflexión histórico para la profunda acoplamiento entre el sistema financiero tradicional y el ecosistema de moneda digital.
El precio actual de Bitcoin se mantiene en un rango alto de 100,000 a 120,000 dólares. Mirando hacia la segunda mitad del año, con la posibilidad de una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, un crecimiento continuo en la adopción de Activos Cripto por parte de las empresas y la aclaración de las políticas regulatorias, se espera que se inicie una nueva fase de desarrollo estable.