El mercado de criptomonedas alcanza un nuevo punto de inflexión: la legislación estadounidense y la institucionalización de ETH lideran el ciclo institucional.
El mercado de criptomonedas entra en un ciclo institucional
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha recibido dos catalizadores clave: la ofensiva legislativa de la "Semana de las Criptomonedas" en Estados Unidos y la explosión intensa de la institucionalización de Ethereum, que en conjunto constituyen el "punto de inflexión político" y el "punto de inflexión de capital" para la industria de las criptomonedas en la segunda mitad de 2025. La lógica profunda de este ciclo está cambiando de Bitcoin a Ethereum, monedas estables e infraestructuras financieras en cadena. La clarificación de las políticas en Estados Unidos y la expansión institucional de Ethereum marcan la entrada de la industria de las criptomonedas en una etapa estructuralmente positiva, y el enfoque de la asignación del mercado debería ir gradualmente de "juegos de precios" a "captura de dividendos institucionales de reglas + infraestructura".
"Semana de Criptomonedas" en EE. UU.: Tres proyectos de ley envían señales
En julio de 2025, el Congreso de EE. UU. inicia la primera "Semana de las criptomonedas", promoviendo un gobierno integral sobre los activos encriptados. En el contexto de un cambio drástico en el panorama financiero digital global, estos proyectos de ley no solo responden a los riesgos del mercado, sino que también significan que EE. UU. intenta dominar la próxima ronda de competencia en infraestructura financiera.
La histórica ley "GENIUS" establece un marco regulatorio completo para las stablecoins, que incluye requisitos de custodia, divulgación de auditoría, reservas de activos y procesos de liquidación. Esto permitirá que el sistema de stablecoins, que ha estado fuera de la regulación tradicional durante mucho tiempo, se incorpore por primera vez a la estructura legal soberana de Estados Unidos.
La "Ley CLARITY" se centra en la clasificación de las propiedades de los activos encriptados como valores y mercancías, aclarando los límites de regulación entre la SEC y la CFTC. Esto pondrá fin al largo estado de incertidumbre en la "zona gris de regulación" de los activos encriptados, proporcionando una base legal predecible para los promotores de proyectos, intercambios y gestores de fondos.
La "Ley Nacional contra la Vigilancia del CBDC" prohíbe a la Reserva Federal emitir moneda digital del banco central, reflejando la importancia que el Congreso de EE. UU. otorga a la privacidad financiera y a la libertad del mercado. Envía la señal de que EE. UU. no tiene la intención de dominar la transformación financiera digital a través del monopolio estatal, sino que apoya un ecosistema de activos encriptados impulsado por el mercado, tecnológicamente neutral y abierto.
Estos proyectos de ley apuntan conjuntamente a "la regulación que impulsa la innovación", enfatizando "definir límites y reducir la incertidumbre". Se espera que, tras la implementación de la legislación, se eliminen las barreras de cumplimiento para los inversores institucionales, se establezca el papel de las stablecoins como "dólar en la cadena" y las bolsas de cumplimiento y los bancos custodios obtengan respaldo político, entre otras consecuencias.
Desde una perspectiva más profunda, esta es la respuesta estratégica de Estados Unidos a una nueva ronda de reestructuración del orden financiero. Las stablecoins están convirtiéndose en el vehículo para la expansión digital de la influencia del dólar, y el Congreso de Estados Unidos intenta inyectar legitimidad institucional a través de la regulación. Es un juego de posicionamiento del poder geoeconómico, y también una respuesta directa al e-CNY de China y al MiCA de la Unión Europea.
Carrera armamentista institucional de ETH: tres líneas avanzando juntas
Recientemente, se ha desarrollado silenciosamente una nueva ronda de "carrera de armamentos de capital" en torno a Ethereum. Desde que los gigantes financieros de Wall Street han estado acumulando continuamente a través de ETF, hasta que las empresas cotizadas han incluido ETH en sus balances, Ethereum está experimentando una reestructuración del mercado. Esto marca la evolución de ETH de un activo descentralizado de alta volatilidad y alto umbral tecnológico a un activo financiero mainstream con lógica de asignación a nivel institucional.
Desde su lanzamiento en julio de 2024, el ETF de spot de Ethereum ha atraído un flujo neto de capital de 5,760 millones de dólares, lo que representa casi el 4% de su capitalización de mercado. En los últimos dos meses, el flujo de capital se ha acelerado, con varios productos de ETF registrando flujos netos mensuales de más de 1,000 millones de dólares.
Más simbólicamente, ha surgido la ola de "reserva estratégica de Ethereum" por parte de las empresas que cotizan en bolsa. Varias compañías, como SharpLink Gaming y Siebert Financial, han incluido ETH en sus balances, marcando la transformación de ETH de un "activo especulativo" a un "activo de reserva estratégica". SharpLink posee más de 280,000 ETH, superando a la Fundación Ethereum, convirtiéndose en el mayor tenedor institucional único de ETH en el mundo.
La participación institucional se puede dividir en dos campos: el "campo nativo de Ethereum" representado por SharpLink, que agrupa a los primeros participantes del ecosistema; y el "enfoque de Wall Street" representado por BitMine, que replica la lógica de reserva de Bitcoin. Esta estrategia de acoso y captura desde el norte y el sur hace que el punto de anclaje del valor de ETH se desplace hacia un marco de capital institucionalizado, a largo plazo y estructurado.
Esta tendencia no solo afecta los precios, sino que también puede reestructurar el poder de gobernanza, la voz y el dominio ecológico de la red Ethereum. Vitalik Buterin y la Fundación Ethereum han hecho declaraciones frecuentes, enfatizando la resiliencia técnica, los mecanismos de seguridad y los principios de descentralización, al mismo tiempo que refuerzan la arquitectura de "doble vía" de los mecanismos de gobernanza ecológica, con la intención de abrazar el capital institucional mientras se evita que el poder de gobernanza sea controlado por una sola fuerza.
Estrategia de mercado: BTC construye una plataforma alta, ETH y las cadenas de aplicaciones de calidad media y alta experimentan un aumento compensatorio.
Con el Bitcoin superando los 120,000 dólares y entrando en un periodo de consolidación, el mercado de criptomonedas presenta una estructura de "fluctuaciones en grandes capitalizaciones + rotación ascendente en capitalizaciones medias". ETH y los protocolos L1/L2 que cuentan con narrativas y soporte técnico se convierten en el foco de la especulación.
BTC entra en la fase de construcción de una plataforma alta, con soporte hacia abajo y falta de fuerza hacia arriba. Los datos en cadena muestran que el número de direcciones activas y el volumen de transacciones han disminuido, y la volatilidad implícita de las opciones ha bajado, lo que indica que las expectativas de un突破 a corto plazo han disminuido. Sin embargo, el entusiasmo de la asignación institucional no ha disminuido, y el ETF sigue manteniendo un ligero flujo neto de entrada.
Se forma la lógica de recuperación de ETH, pasando de "líder perdido" a "valle de valor" para una nueva valoración. Aumenta el reconocimiento institucional, se rompe la línea de tendencia a la baja en el análisis técnico, estableciendo un canal ascendente. ETH se convierte en el principal activo de recuperación preferido bajo la rotación de capital, combinando ventajas técnicas y institucionales.
Las cadenas de aplicaciones de calidad media-alta están en auge, Solana, TON, Tanssi, entre otras, están experimentando oportunidades estructurales. Estas cadenas tienen múltiples ventajas de "alto rendimiento + fuerte ecosistema + clara ubicación", lo que permite una rápida concentración de capital. Protocolos de capa intermedia como EigenLayer, Celestia y soluciones de L2 como Base y ZkSync también están liberando valor gradualmente.
Perspectivas de estrategia de mercado:
Reservar configuración de BTC, no es la dirección principal.
ETH como el activo central de rotación
Enfocarse en cadenas de bloques públicas de alta y media calidad y protocolos modulares
Avance de la narrativa, búsqueda activa de objetivos de disposición temprana en DePIN, RWA, cadenas de IA y ZK.
El mercado actual ha pasado de un impulso de activos únicos a una fase de rotación estructural, y la rotación de ETH con nuevas cadenas públicas de alta calidad se convertirá en la clave impulsora del mercado en la segunda mitad. La estrategia debe cambiar hacia una disposición de tendencia a medio plazo de "reequilibrio de valoración + difusión de narrativas".
Conclusión: Regulación clara + ETH en alza, el mercado entra en un ciclo institucional
La promoción de la "Semana de las Criptomonedas" en Estados Unidos y la aceleración de la carrera armamentista institucional de Ethereum marcan la entrada del mercado de criptomonedas en un ciclo institucional. La clarificación regulatoria elimina la incertidumbre de cumplimiento, sentando las bases para un desarrollo institucional y formal. El valor de Ethereum ha sido reevaluado por el mercado de capitales, y se espera que mantenga una tendencia de crecimiento saludable a largo plazo.
Las características notables del ciclo institucional son que las fluctuaciones del mercado están más guiadas por fundamentos y expectativas políticas, y los precios de los activos ya no están dominados por emociones dispersas. La profunda intervención del capital institucional impulsa la mejora de la estructura de liquidez del mercado, y las estrategias de inversión pasan de la especulación a corto plazo a la inversión en valor a medio y largo plazo. El mercado ingresará en una nueva normalidad de "tecnología impulsada + racionalidad del capital + apoyo regulatorio".
Los inversores deben aprovechar las ventajas del sistema y las oportunidades de crecimiento de activos clave, posicionándose activamente en Ethereum y cadenas de aplicaciones de calidad, y abrazar una nueva era de encriptación más saludable y sostenible.
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LiquidityWizard
· hace10h
teóricamente, la correlación de eth con btc = 0.76... *bosteza en estadísticas*
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PaperHandsCriminal
· 07-22 02:01
¿Qué pasa con las políticas y los fondos? Ya he perdido mucho, ¿está bien?
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PumpDoctrine
· 07-22 01:58
¿Eso es todo? La Reserva Federal (FED) es el jefe final~
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BlockchainRetirementHome
· 07-22 01:47
bull run de reserva, solo falta que introduzcas una posición
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TokenStorm
· 07-22 01:45
Ver los datos, ya debería haber tomado varios órdenes cortas para cobertura. Han pasado dos años sin terminar de tomar a la gente por tonta y ya he empezado a hacerlo de nuevo.
El mercado de criptomonedas alcanza un nuevo punto de inflexión: la legislación estadounidense y la institucionalización de ETH lideran el ciclo institucional.
El mercado de criptomonedas entra en un ciclo institucional
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha recibido dos catalizadores clave: la ofensiva legislativa de la "Semana de las Criptomonedas" en Estados Unidos y la explosión intensa de la institucionalización de Ethereum, que en conjunto constituyen el "punto de inflexión político" y el "punto de inflexión de capital" para la industria de las criptomonedas en la segunda mitad de 2025. La lógica profunda de este ciclo está cambiando de Bitcoin a Ethereum, monedas estables e infraestructuras financieras en cadena. La clarificación de las políticas en Estados Unidos y la expansión institucional de Ethereum marcan la entrada de la industria de las criptomonedas en una etapa estructuralmente positiva, y el enfoque de la asignación del mercado debería ir gradualmente de "juegos de precios" a "captura de dividendos institucionales de reglas + infraestructura".
"Semana de Criptomonedas" en EE. UU.: Tres proyectos de ley envían señales
En julio de 2025, el Congreso de EE. UU. inicia la primera "Semana de las criptomonedas", promoviendo un gobierno integral sobre los activos encriptados. En el contexto de un cambio drástico en el panorama financiero digital global, estos proyectos de ley no solo responden a los riesgos del mercado, sino que también significan que EE. UU. intenta dominar la próxima ronda de competencia en infraestructura financiera.
La histórica ley "GENIUS" establece un marco regulatorio completo para las stablecoins, que incluye requisitos de custodia, divulgación de auditoría, reservas de activos y procesos de liquidación. Esto permitirá que el sistema de stablecoins, que ha estado fuera de la regulación tradicional durante mucho tiempo, se incorpore por primera vez a la estructura legal soberana de Estados Unidos.
La "Ley CLARITY" se centra en la clasificación de las propiedades de los activos encriptados como valores y mercancías, aclarando los límites de regulación entre la SEC y la CFTC. Esto pondrá fin al largo estado de incertidumbre en la "zona gris de regulación" de los activos encriptados, proporcionando una base legal predecible para los promotores de proyectos, intercambios y gestores de fondos.
La "Ley Nacional contra la Vigilancia del CBDC" prohíbe a la Reserva Federal emitir moneda digital del banco central, reflejando la importancia que el Congreso de EE. UU. otorga a la privacidad financiera y a la libertad del mercado. Envía la señal de que EE. UU. no tiene la intención de dominar la transformación financiera digital a través del monopolio estatal, sino que apoya un ecosistema de activos encriptados impulsado por el mercado, tecnológicamente neutral y abierto.
Estos proyectos de ley apuntan conjuntamente a "la regulación que impulsa la innovación", enfatizando "definir límites y reducir la incertidumbre". Se espera que, tras la implementación de la legislación, se eliminen las barreras de cumplimiento para los inversores institucionales, se establezca el papel de las stablecoins como "dólar en la cadena" y las bolsas de cumplimiento y los bancos custodios obtengan respaldo político, entre otras consecuencias.
Desde una perspectiva más profunda, esta es la respuesta estratégica de Estados Unidos a una nueva ronda de reestructuración del orden financiero. Las stablecoins están convirtiéndose en el vehículo para la expansión digital de la influencia del dólar, y el Congreso de Estados Unidos intenta inyectar legitimidad institucional a través de la regulación. Es un juego de posicionamiento del poder geoeconómico, y también una respuesta directa al e-CNY de China y al MiCA de la Unión Europea.
Carrera armamentista institucional de ETH: tres líneas avanzando juntas
Recientemente, se ha desarrollado silenciosamente una nueva ronda de "carrera de armamentos de capital" en torno a Ethereum. Desde que los gigantes financieros de Wall Street han estado acumulando continuamente a través de ETF, hasta que las empresas cotizadas han incluido ETH en sus balances, Ethereum está experimentando una reestructuración del mercado. Esto marca la evolución de ETH de un activo descentralizado de alta volatilidad y alto umbral tecnológico a un activo financiero mainstream con lógica de asignación a nivel institucional.
Desde su lanzamiento en julio de 2024, el ETF de spot de Ethereum ha atraído un flujo neto de capital de 5,760 millones de dólares, lo que representa casi el 4% de su capitalización de mercado. En los últimos dos meses, el flujo de capital se ha acelerado, con varios productos de ETF registrando flujos netos mensuales de más de 1,000 millones de dólares.
Más simbólicamente, ha surgido la ola de "reserva estratégica de Ethereum" por parte de las empresas que cotizan en bolsa. Varias compañías, como SharpLink Gaming y Siebert Financial, han incluido ETH en sus balances, marcando la transformación de ETH de un "activo especulativo" a un "activo de reserva estratégica". SharpLink posee más de 280,000 ETH, superando a la Fundación Ethereum, convirtiéndose en el mayor tenedor institucional único de ETH en el mundo.
La participación institucional se puede dividir en dos campos: el "campo nativo de Ethereum" representado por SharpLink, que agrupa a los primeros participantes del ecosistema; y el "enfoque de Wall Street" representado por BitMine, que replica la lógica de reserva de Bitcoin. Esta estrategia de acoso y captura desde el norte y el sur hace que el punto de anclaje del valor de ETH se desplace hacia un marco de capital institucionalizado, a largo plazo y estructurado.
Esta tendencia no solo afecta los precios, sino que también puede reestructurar el poder de gobernanza, la voz y el dominio ecológico de la red Ethereum. Vitalik Buterin y la Fundación Ethereum han hecho declaraciones frecuentes, enfatizando la resiliencia técnica, los mecanismos de seguridad y los principios de descentralización, al mismo tiempo que refuerzan la arquitectura de "doble vía" de los mecanismos de gobernanza ecológica, con la intención de abrazar el capital institucional mientras se evita que el poder de gobernanza sea controlado por una sola fuerza.
Estrategia de mercado: BTC construye una plataforma alta, ETH y las cadenas de aplicaciones de calidad media y alta experimentan un aumento compensatorio.
Con el Bitcoin superando los 120,000 dólares y entrando en un periodo de consolidación, el mercado de criptomonedas presenta una estructura de "fluctuaciones en grandes capitalizaciones + rotación ascendente en capitalizaciones medias". ETH y los protocolos L1/L2 que cuentan con narrativas y soporte técnico se convierten en el foco de la especulación.
BTC entra en la fase de construcción de una plataforma alta, con soporte hacia abajo y falta de fuerza hacia arriba. Los datos en cadena muestran que el número de direcciones activas y el volumen de transacciones han disminuido, y la volatilidad implícita de las opciones ha bajado, lo que indica que las expectativas de un突破 a corto plazo han disminuido. Sin embargo, el entusiasmo de la asignación institucional no ha disminuido, y el ETF sigue manteniendo un ligero flujo neto de entrada.
Se forma la lógica de recuperación de ETH, pasando de "líder perdido" a "valle de valor" para una nueva valoración. Aumenta el reconocimiento institucional, se rompe la línea de tendencia a la baja en el análisis técnico, estableciendo un canal ascendente. ETH se convierte en el principal activo de recuperación preferido bajo la rotación de capital, combinando ventajas técnicas y institucionales.
Las cadenas de aplicaciones de calidad media-alta están en auge, Solana, TON, Tanssi, entre otras, están experimentando oportunidades estructurales. Estas cadenas tienen múltiples ventajas de "alto rendimiento + fuerte ecosistema + clara ubicación", lo que permite una rápida concentración de capital. Protocolos de capa intermedia como EigenLayer, Celestia y soluciones de L2 como Base y ZkSync también están liberando valor gradualmente.
Perspectivas de estrategia de mercado:
El mercado actual ha pasado de un impulso de activos únicos a una fase de rotación estructural, y la rotación de ETH con nuevas cadenas públicas de alta calidad se convertirá en la clave impulsora del mercado en la segunda mitad. La estrategia debe cambiar hacia una disposición de tendencia a medio plazo de "reequilibrio de valoración + difusión de narrativas".
Conclusión: Regulación clara + ETH en alza, el mercado entra en un ciclo institucional
La promoción de la "Semana de las Criptomonedas" en Estados Unidos y la aceleración de la carrera armamentista institucional de Ethereum marcan la entrada del mercado de criptomonedas en un ciclo institucional. La clarificación regulatoria elimina la incertidumbre de cumplimiento, sentando las bases para un desarrollo institucional y formal. El valor de Ethereum ha sido reevaluado por el mercado de capitales, y se espera que mantenga una tendencia de crecimiento saludable a largo plazo.
Las características notables del ciclo institucional son que las fluctuaciones del mercado están más guiadas por fundamentos y expectativas políticas, y los precios de los activos ya no están dominados por emociones dispersas. La profunda intervención del capital institucional impulsa la mejora de la estructura de liquidez del mercado, y las estrategias de inversión pasan de la especulación a corto plazo a la inversión en valor a medio y largo plazo. El mercado ingresará en una nueva normalidad de "tecnología impulsada + racionalidad del capital + apoyo regulatorio".
Los inversores deben aprovechar las ventajas del sistema y las oportunidades de crecimiento de activos clave, posicionándose activamente en Ethereum y cadenas de aplicaciones de calidad, y abrazar una nueva era de encriptación más saludable y sostenible.