La fluctuación de los aranceles lleva al mercado a buscar un nuevo equilibrio, seguir de cerca los cambios en la política monetaria global
El mercado ha experimentado una breve pausa tras una semana de tensiones arancelarias. Sin embargo, no se sabe cuánto tiempo durará esta calma. Los problemas arancelarios, como un evento inesperado, han provocado la búsqueda de refugio por parte de los fondos y la fluctuación de emociones, lo que ha llevado a una fuerte agitación en el mercado.
Una vez que el mercado evalúe el impacto de los aranceles en los fundamentos y libere la aversión al riesgo, los mercados financieros encontrarán un nuevo punto de equilibrio. Esto también explica por qué las bolsas de valores globales, especialmente las de EE. UU., cerraron el viernes pasado en alza, poniendo fin a una semana turbulenta. Esto se puede ver claramente en los cambios del índice de volatilidad del S&P 500.
La semana pasada, el índice VIX alcanzó un nuevo máximo reciente, comparado con los últimos años, solo se puede comparar con el extremo evento de aumento de tasas de interés de un banco central de un país el año pasado y la agitación financiera provocada por la pandemia en 2020. Esta también es la razón por la que el mercado experimentó tal fluctuación en la última semana, siendo realmente una situación rara en la historia.
Con la enorme Fluctuación temporalmente calmada, el foco que afecta la tendencia del mercado de moneda vuelve a los viejos temas de "inflación" y "reducción de tasas". Después de todo, solo una reducción de tasas puede traer un gran aumento de liquidez, y solo así puede ofrecer esperanza de crecimiento a los activos de riesgo encabezados por el bitcoin.
A través de la comparación de la oferta monetaria global amplia (M2) durante los últimos 10 años con la tendencia de Bitcoin, podemos ver claramente esta correlación. El enorme aumento de Bitcoin en la última década se basa en el crecimiento explosivo del M2 global, y esta tendencia de correlación supera con creces otros datos financieros.
Esta es también la razón por la que cada vez que se publican datos relacionados con la inflación o las bajadas de tipos de interés, el bitcoin siempre experimenta fluctuación, ya que estos datos afectan en última instancia a si hay o no un nuevo flujo de fondos en el ámbito de las criptomonedas.
Sin embargo, la mayoría de los participantes en el mercado de criptomonedas actualmente parecen concentrar su atención únicamente en la trayectoria de disminución de tasas de la Reserva Federal, ignorando otro indicador importante que merece ser seguido: el tamaño de los activos del PBOC. Este indicador refleja la situación de liquidez de la moneda doméstica actual.
De hecho, el tamaño de los activos del PBOC está estrechamente relacionado con las fluctuaciones del bitcoin. Según los datos históricos, los cambios en la liquidez del PBOC han desempeñado un papel importante en el mercado alcista de criptomonedas de 2020-2021, el mercado bajista de 2022, la recuperación del punto bajo del ciclo a principios de 2023, el aumento del cuarto trimestre de 2023 y la corrección de la segunda a la tercera trimestre de 2024.
Cabe destacar que la escala del PBOC comenzó a disminuir después de septiembre de 2024 y tocó fondo a finales de 2024, actualmente ha subido a un punto máximo en el último año. Desde la perspectiva de la correlación de datos, los cambios en la liquidez del PBOC generalmente preceden a las grandes fluctuaciones en el mercado de Bitcoin y criptomonedas.
Es interesante que, durante el mercado alcista de Bitcoin en 2017, la Reserva Federal no fue la parte que "inyectó liquidez", sino que, de hecho, aumentó las tasas de interés 3 veces durante el año, y hubo una contracción cuantitativa. Sin embargo, los activos de riesgo liderados por Bitcoin aún tuvieron un rendimiento muy optimista en 2017, debido a que la PBOC alcanzó un nuevo máximo ese año.
Incluso desde el aumento del S&P 500, existe cierta correlación con la liquidez del PBOC. Según datos históricos, el coeficiente de correlación anual entre el total de activos del PBOC y el S&P 500 es de aproximadamente 0.32 (basado en datos de 2015 a 2024).
En resumen, además de seguir de cerca la política monetaria de Estados Unidos, también es necesario prestar atención a los cambios en los datos financieros nacionales. Recientemente se ha informado que: "las herramientas de política monetaria como la reducción de reservas y la disminución de tasas de interés tienen suficiente margen para ajustes y pueden implementarse en cualquier momento", necesitamos seguir rastreando este cambio.
Es importante señalar que, hasta enero de 2025, el total de depósitos en el país es de 42.3 billones de dólares, mientras que el total de depósitos en Estados Unidos es de aproximadamente 17.93 billones de dólares. En términos de tamaño de los depósitos, hay más posibilidades financieras en el país, si la liquidez mejora, podría haber nuevos cambios.
Por supuesto, otra cuestión que necesita ser explorada es si, incluso con un aumento en la liquidez de los fondos, estos pueden fluir hacia el mercado de criptomonedas, ya que todavía existen algunas restricciones. Sin embargo, algunas regiones ya han dado señales positivas; desde el grado de flexibilización de las políticas y la conveniencia, la situación ya no es la misma que hace unos años.
En resumen, las oportunidades del mercado siempre coexisten con los riesgos. Cuando aparece un entorno macroeconómico favorable, los inversores deben estar preparados para aprovechar las oportunidades cuando surjan los vientos, y enfrentar la posible llegada de una nueva ronda de crecimiento.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
22 me gusta
Recompensa
22
6
Compartir
Comentar
0/400
DAOTruant
· 07-23 13:02
¿La volatilidad? ¡El bull run se acerca!
Ver originalesResponder0
OldLeekMaster
· 07-23 02:19
¿Cuándo viene el bull run? ¡Caí!~
Ver originalesResponder0
0xOverleveraged
· 07-22 01:23
To the moon就这一波了吧
Ver originalesResponder0
PanicSeller
· 07-22 01:17
¡Qué desastre, qué desastre! Otra vez atrapando un cuchillo que cae en el punto alto.
La competencia global de política monetaria: el mercado de criptomonedas podría enfrentar un cambio en la tendencia.
La fluctuación de los aranceles lleva al mercado a buscar un nuevo equilibrio, seguir de cerca los cambios en la política monetaria global
El mercado ha experimentado una breve pausa tras una semana de tensiones arancelarias. Sin embargo, no se sabe cuánto tiempo durará esta calma. Los problemas arancelarios, como un evento inesperado, han provocado la búsqueda de refugio por parte de los fondos y la fluctuación de emociones, lo que ha llevado a una fuerte agitación en el mercado.
Una vez que el mercado evalúe el impacto de los aranceles en los fundamentos y libere la aversión al riesgo, los mercados financieros encontrarán un nuevo punto de equilibrio. Esto también explica por qué las bolsas de valores globales, especialmente las de EE. UU., cerraron el viernes pasado en alza, poniendo fin a una semana turbulenta. Esto se puede ver claramente en los cambios del índice de volatilidad del S&P 500.
La semana pasada, el índice VIX alcanzó un nuevo máximo reciente, comparado con los últimos años, solo se puede comparar con el extremo evento de aumento de tasas de interés de un banco central de un país el año pasado y la agitación financiera provocada por la pandemia en 2020. Esta también es la razón por la que el mercado experimentó tal fluctuación en la última semana, siendo realmente una situación rara en la historia.
Con la enorme Fluctuación temporalmente calmada, el foco que afecta la tendencia del mercado de moneda vuelve a los viejos temas de "inflación" y "reducción de tasas". Después de todo, solo una reducción de tasas puede traer un gran aumento de liquidez, y solo así puede ofrecer esperanza de crecimiento a los activos de riesgo encabezados por el bitcoin.
A través de la comparación de la oferta monetaria global amplia (M2) durante los últimos 10 años con la tendencia de Bitcoin, podemos ver claramente esta correlación. El enorme aumento de Bitcoin en la última década se basa en el crecimiento explosivo del M2 global, y esta tendencia de correlación supera con creces otros datos financieros.
Esta es también la razón por la que cada vez que se publican datos relacionados con la inflación o las bajadas de tipos de interés, el bitcoin siempre experimenta fluctuación, ya que estos datos afectan en última instancia a si hay o no un nuevo flujo de fondos en el ámbito de las criptomonedas.
Sin embargo, la mayoría de los participantes en el mercado de criptomonedas actualmente parecen concentrar su atención únicamente en la trayectoria de disminución de tasas de la Reserva Federal, ignorando otro indicador importante que merece ser seguido: el tamaño de los activos del PBOC. Este indicador refleja la situación de liquidez de la moneda doméstica actual.
De hecho, el tamaño de los activos del PBOC está estrechamente relacionado con las fluctuaciones del bitcoin. Según los datos históricos, los cambios en la liquidez del PBOC han desempeñado un papel importante en el mercado alcista de criptomonedas de 2020-2021, el mercado bajista de 2022, la recuperación del punto bajo del ciclo a principios de 2023, el aumento del cuarto trimestre de 2023 y la corrección de la segunda a la tercera trimestre de 2024.
Cabe destacar que la escala del PBOC comenzó a disminuir después de septiembre de 2024 y tocó fondo a finales de 2024, actualmente ha subido a un punto máximo en el último año. Desde la perspectiva de la correlación de datos, los cambios en la liquidez del PBOC generalmente preceden a las grandes fluctuaciones en el mercado de Bitcoin y criptomonedas.
Es interesante que, durante el mercado alcista de Bitcoin en 2017, la Reserva Federal no fue la parte que "inyectó liquidez", sino que, de hecho, aumentó las tasas de interés 3 veces durante el año, y hubo una contracción cuantitativa. Sin embargo, los activos de riesgo liderados por Bitcoin aún tuvieron un rendimiento muy optimista en 2017, debido a que la PBOC alcanzó un nuevo máximo ese año.
Incluso desde el aumento del S&P 500, existe cierta correlación con la liquidez del PBOC. Según datos históricos, el coeficiente de correlación anual entre el total de activos del PBOC y el S&P 500 es de aproximadamente 0.32 (basado en datos de 2015 a 2024).
En resumen, además de seguir de cerca la política monetaria de Estados Unidos, también es necesario prestar atención a los cambios en los datos financieros nacionales. Recientemente se ha informado que: "las herramientas de política monetaria como la reducción de reservas y la disminución de tasas de interés tienen suficiente margen para ajustes y pueden implementarse en cualquier momento", necesitamos seguir rastreando este cambio.
Es importante señalar que, hasta enero de 2025, el total de depósitos en el país es de 42.3 billones de dólares, mientras que el total de depósitos en Estados Unidos es de aproximadamente 17.93 billones de dólares. En términos de tamaño de los depósitos, hay más posibilidades financieras en el país, si la liquidez mejora, podría haber nuevos cambios.
Por supuesto, otra cuestión que necesita ser explorada es si, incluso con un aumento en la liquidez de los fondos, estos pueden fluir hacia el mercado de criptomonedas, ya que todavía existen algunas restricciones. Sin embargo, algunas regiones ya han dado señales positivas; desde el grado de flexibilización de las políticas y la conveniencia, la situación ya no es la misma que hace unos años.
En resumen, las oportunidades del mercado siempre coexisten con los riesgos. Cuando aparece un entorno macroeconómico favorable, los inversores deben estar preparados para aprovechar las oportunidades cuando surjan los vientos, y enfrentar la posible llegada de una nueva ronda de crecimiento.