Interpretación de la encriptación y los indicadores macroeconómicos: ¿ha llegado el pico del actual ciclo de bull run?
La encriptación debería estar entrando en una fase de rápido desarrollo, pero en los últimos meses, el mercado parece estar envuelto en una capa de preocupación persistente. Este artículo analizará las razones que conducen a esta situación.
Problemas específicos en el ámbito de la encriptación de monedas
Hemos experimentado más de dos años de bull run. Algunas cosas que antes eran inimaginables, como el apoyo del gobierno a la encriptación, están sucediendo ahora. Pero el ambiente del mercado parece bajista y en su punto máximo.
¿El lanzamiento de una moneda meme por un conocido político indica el comienzo de un nuevo paradigma en la industria? ¿Veremos un aumento en la utilidad de las monedas meme en nuevas estrategias de formación de capital? No es así. Por el contrario, este comportamiento ha causado un gran daño a la industria. Otros están imitando este mal ejemplo. Además, la falta de intentos de aportarles utilidad ha alimentado las voces de los opositores y críticos de la industria. Esto parece ser un fraude insostenible. En mi opinión, la contraofensiva aquí ni siquiera ha comenzado.
Los reguladores recientemente retiraron las demandas contra algunas importantes empresas de encriptación, lo que es optimista. Pero luego surgieron comentarios sobre la creación de reservas estratégicas de criptomonedas, incluyendo algunos tokens considerados como "cadenas zombi". Esta propuesta parece irrazonable y podría socavar los avances logrados anteriormente en la regulación.
Dentro de la industria, no hay un consenso sobre qué tokens deben incluirse en las reservas y cómo debería operar la regulación. Promover nuevas regulaciones es una cosa, pero implementarlas correctamente es otra, y eso lleva tiempo.
Algunas celebridades han comenzado a hablar frecuentemente sobre la encriptación, utilizando muchos términos populares como "revolucionario". Para aquellos que han pasado por varios ciclos, esta es una señal de advertencia. A menudo vemos situaciones así en las etapas finales del ciclo.
Algunos proyectos emergentes parecen más comportamientos especulativos que verdaderas innovaciones. Carecen de modelos de negocio sustantivos y de utilidad, y solo ofrecen una forma de comprar tokens. Este fenómeno es más común en la etapa de burbuja del mercado.
El volumen de operaciones y la actividad en la cadena de algunos plataformas populares han disminuido, lo que puede indicar que la euforia especulativa está disminuyendo. Históricamente, esta tendencia tiende a aparecer en las etapas finales del ciclo.
En general, el mercado de criptomonedas actualmente da la impresión de un exceso de especulación. Al mismo tiempo, las actividades de innovación parecen haber disminuido. Estas son características comunes en la etapa tardía del ciclo.
Preocupaciones en el ámbito macroeconómico
Además de las señales de "pico" específicas del mercado de encriptación, nuestras preocupaciones sobre las perspectivas económicas a corto y medio plazo también están aumentando. El riesgo de recesión parece estar en aumento. Algunos análisis sugieren que, en 6 a 12 meses, la recesión podría dominar la situación económica.
Los cambios en el gasto gubernamental pueden afectar el crecimiento económico. Aunque reducir "fraude, desperdicio y abuso" es algo positivo, también es necesario reconocer que esto reducirá los ingresos de ciertos participantes económicos. A corto plazo, equilibrar el presupuesto puede tener un efecto de contracción. La reciente desaceleración del crecimiento del PIB se debe principalmente a la desaceleración del crecimiento del gasto de consumo y a las dificultades en las exportaciones netas.
Las preocupaciones sobre la inflación y el impacto de los aranceles pueden haber sido exageradas, pero la situación está cambiando. Las últimas políticas arancelarias podrían afectar la inflación y la incertidumbre del mercado.
Esperamos que el número de recortes de tasas este año supere las expectativas del mercado, lo que podría debilitar al dólar. Sin embargo, esto no necesariamente es beneficioso para los activos de riesgo. Incluso si la Reserva Federal recorta las tasas, los activos de riesgo podrían verse afectados.
Si una caída del gasto público provoca una venta masiva en el mercado, la Reserva Federal puede necesitar adoptar políticas de alivio. Pero su respuesta podría llegar demasiado tarde ( las preocupaciones sobre la inflación jugarán un papel ). En este caso, reducir las tasas de interés puede no ser suficiente para contrarrestar el impacto de la desaceleración económica.
Algunos indicadores muestran que un nuevo ciclo comercial está a punto de comenzar. Pero nos preocupa que, antes de que comience la recuperación, la desaceleración del crecimiento pueda provocar un ajuste o una recesión del mercado a mayor escala.
En general, la preocupación externa es alta. Desde un ángulo opuesto, esto podría significar que la situación mejorará. Pero aún creemos que se debe mantener la cautela. A pesar de que el mercado de encriptación ha experimentado recientemente una corrección, no estamos seguros de que haya tocado fondo. Porque el mercado tradicional apenas ha comenzado a corregirse. Cabe destacar que los mercados financieros tradicionales suelen liderar la economía. Por lo tanto, una venta adicional podría llevar finalmente a una recesión. Si este es el caso, ( podría ocurrir en el segundo trimestre de ), esperamos que los bancos centrales y los departamentos de finanzas respondan de manera significativa, pero en este momento no sentimos la necesidad de perseguir activos en caída.
Sugerencias para la gestión de carteras
Además de mantener Bitcoin a largo plazo, hemos estado aumentando nuestra asignación de efectivo. Estamos buscando oportunidades para desplegar fondos en los activos más prometedores, pero hasta ahora no hemos encontrado "valores en descuento" claros.
Para los inversores que recién comienzan a contactar con la encriptación, recomendamos:
Hay que ser cauteloso al seguir la caída. Después de perder una gran subida, no hay que pensar que una fuerte corrección es una oportunidad de "compra". El mercado podría seguir cayendo. Si se va a arriesgar, es mejor elegir Bitcoin.
No te sientas culpable por "comprar en el punto alto". Muchos nuevos inversores se encuentran en esta situación. La clave es invertir en activos que estés dispuesto a mantener a largo plazo.
Evitar entrar al final del ciclo, salir en el mercado bajista, y luego perder la mejor oportunidad y regresar al final del siguiente ciclo.
Presta atención a tu estado mental. Si te das cuenta de que aceptas ciegamente las opiniones de los optimistas y sientes aversión hacia los pesimistas, es más probable que cometas errores. No bases tus juicios únicamente en celebridades o instituciones que pueden tener otros motivos.
Enfócate en tus ingresos y trabajo. Asegúrate de tener suficientes fondos para enfrentar posibles ajustes del mercado o un mercado bajista.
Resumen
Como inversores, nuestra responsabilidad es tomar decisiones basadas en la mejor información disponible, y esta información siempre está cambiando.
Algunos indicadores en cadena muestran que estamos en la mitad del ciclo, lo que proporciona razones para seguir siendo alcista. Sin embargo, desde finales de 2022, el mercado ha aumentado significativamente. La relación riesgo/recompensa en esta etapa no es suficiente para mantener o invertir nuevos fondos. Creemos que es más prudente tomar ganancias, mantener efectivo y esperar mejores oportunidades.
En el futuro, el concepto de "ciclo" puede no ser tan importante. Podríamos ver un ajuste adicional ( en el que el bitcoin caiga a 65000-70000 dólares, o incluso más bajo ), y luego, después de varios meses de consolidación, vuelva a subir antes de fin de año, continuando hasta 2026. Si la Reserva Federal reacciona de manera significativa, el bitcoin podría subir aún más.
Aunque este análisis es relativamente cauteloso, seguimos siendo muy optimistas sobre las perspectivas a largo plazo. La infraestructura ya está lista, a diferencia del ciclo anterior.
La industria de la encriptación se encuentra en un punto de inflexión. El avance de la regulación y la formulación de políticas marca el final de la "fase de instalación" de nuevas tecnologías y el comienzo de la "fase de despliegue".
En este momento, parece inevitable que la encriptación se convierta en la corriente principal, y se espera que la capitalización de mercado de Bitcoin alcance los 10 billones de dólares. Pero esto podría requerir más tiempo del que esperamos.
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· 07-24 22:31
¿Ha terminado el bull run? Solo de verlo quiero llorar.
Encriptación y doble nubarrón macroeconómico, el ciclo actual de bull run podría haber alcanzado su punto máximo.
Interpretación de la encriptación y los indicadores macroeconómicos: ¿ha llegado el pico del actual ciclo de bull run?
La encriptación debería estar entrando en una fase de rápido desarrollo, pero en los últimos meses, el mercado parece estar envuelto en una capa de preocupación persistente. Este artículo analizará las razones que conducen a esta situación.
Problemas específicos en el ámbito de la encriptación de monedas
Hemos experimentado más de dos años de bull run. Algunas cosas que antes eran inimaginables, como el apoyo del gobierno a la encriptación, están sucediendo ahora. Pero el ambiente del mercado parece bajista y en su punto máximo.
¿El lanzamiento de una moneda meme por un conocido político indica el comienzo de un nuevo paradigma en la industria? ¿Veremos un aumento en la utilidad de las monedas meme en nuevas estrategias de formación de capital? No es así. Por el contrario, este comportamiento ha causado un gran daño a la industria. Otros están imitando este mal ejemplo. Además, la falta de intentos de aportarles utilidad ha alimentado las voces de los opositores y críticos de la industria. Esto parece ser un fraude insostenible. En mi opinión, la contraofensiva aquí ni siquiera ha comenzado.
Los reguladores recientemente retiraron las demandas contra algunas importantes empresas de encriptación, lo que es optimista. Pero luego surgieron comentarios sobre la creación de reservas estratégicas de criptomonedas, incluyendo algunos tokens considerados como "cadenas zombi". Esta propuesta parece irrazonable y podría socavar los avances logrados anteriormente en la regulación.
Dentro de la industria, no hay un consenso sobre qué tokens deben incluirse en las reservas y cómo debería operar la regulación. Promover nuevas regulaciones es una cosa, pero implementarlas correctamente es otra, y eso lleva tiempo.
Algunas celebridades han comenzado a hablar frecuentemente sobre la encriptación, utilizando muchos términos populares como "revolucionario". Para aquellos que han pasado por varios ciclos, esta es una señal de advertencia. A menudo vemos situaciones así en las etapas finales del ciclo.
Algunos proyectos emergentes parecen más comportamientos especulativos que verdaderas innovaciones. Carecen de modelos de negocio sustantivos y de utilidad, y solo ofrecen una forma de comprar tokens. Este fenómeno es más común en la etapa de burbuja del mercado.
El volumen de operaciones y la actividad en la cadena de algunos plataformas populares han disminuido, lo que puede indicar que la euforia especulativa está disminuyendo. Históricamente, esta tendencia tiende a aparecer en las etapas finales del ciclo.
En general, el mercado de criptomonedas actualmente da la impresión de un exceso de especulación. Al mismo tiempo, las actividades de innovación parecen haber disminuido. Estas son características comunes en la etapa tardía del ciclo.
Preocupaciones en el ámbito macroeconómico
Además de las señales de "pico" específicas del mercado de encriptación, nuestras preocupaciones sobre las perspectivas económicas a corto y medio plazo también están aumentando. El riesgo de recesión parece estar en aumento. Algunos análisis sugieren que, en 6 a 12 meses, la recesión podría dominar la situación económica.
Los cambios en el gasto gubernamental pueden afectar el crecimiento económico. Aunque reducir "fraude, desperdicio y abuso" es algo positivo, también es necesario reconocer que esto reducirá los ingresos de ciertos participantes económicos. A corto plazo, equilibrar el presupuesto puede tener un efecto de contracción. La reciente desaceleración del crecimiento del PIB se debe principalmente a la desaceleración del crecimiento del gasto de consumo y a las dificultades en las exportaciones netas.
Las preocupaciones sobre la inflación y el impacto de los aranceles pueden haber sido exageradas, pero la situación está cambiando. Las últimas políticas arancelarias podrían afectar la inflación y la incertidumbre del mercado.
Esperamos que el número de recortes de tasas este año supere las expectativas del mercado, lo que podría debilitar al dólar. Sin embargo, esto no necesariamente es beneficioso para los activos de riesgo. Incluso si la Reserva Federal recorta las tasas, los activos de riesgo podrían verse afectados.
Si una caída del gasto público provoca una venta masiva en el mercado, la Reserva Federal puede necesitar adoptar políticas de alivio. Pero su respuesta podría llegar demasiado tarde ( las preocupaciones sobre la inflación jugarán un papel ). En este caso, reducir las tasas de interés puede no ser suficiente para contrarrestar el impacto de la desaceleración económica.
Algunos indicadores muestran que un nuevo ciclo comercial está a punto de comenzar. Pero nos preocupa que, antes de que comience la recuperación, la desaceleración del crecimiento pueda provocar un ajuste o una recesión del mercado a mayor escala.
En general, la preocupación externa es alta. Desde un ángulo opuesto, esto podría significar que la situación mejorará. Pero aún creemos que se debe mantener la cautela. A pesar de que el mercado de encriptación ha experimentado recientemente una corrección, no estamos seguros de que haya tocado fondo. Porque el mercado tradicional apenas ha comenzado a corregirse. Cabe destacar que los mercados financieros tradicionales suelen liderar la economía. Por lo tanto, una venta adicional podría llevar finalmente a una recesión. Si este es el caso, ( podría ocurrir en el segundo trimestre de ), esperamos que los bancos centrales y los departamentos de finanzas respondan de manera significativa, pero en este momento no sentimos la necesidad de perseguir activos en caída.
Sugerencias para la gestión de carteras
Además de mantener Bitcoin a largo plazo, hemos estado aumentando nuestra asignación de efectivo. Estamos buscando oportunidades para desplegar fondos en los activos más prometedores, pero hasta ahora no hemos encontrado "valores en descuento" claros.
Para los inversores que recién comienzan a contactar con la encriptación, recomendamos:
Hay que ser cauteloso al seguir la caída. Después de perder una gran subida, no hay que pensar que una fuerte corrección es una oportunidad de "compra". El mercado podría seguir cayendo. Si se va a arriesgar, es mejor elegir Bitcoin.
No te sientas culpable por "comprar en el punto alto". Muchos nuevos inversores se encuentran en esta situación. La clave es invertir en activos que estés dispuesto a mantener a largo plazo.
Evitar entrar al final del ciclo, salir en el mercado bajista, y luego perder la mejor oportunidad y regresar al final del siguiente ciclo.
Presta atención a tu estado mental. Si te das cuenta de que aceptas ciegamente las opiniones de los optimistas y sientes aversión hacia los pesimistas, es más probable que cometas errores. No bases tus juicios únicamente en celebridades o instituciones que pueden tener otros motivos.
Enfócate en tus ingresos y trabajo. Asegúrate de tener suficientes fondos para enfrentar posibles ajustes del mercado o un mercado bajista.
Resumen
Como inversores, nuestra responsabilidad es tomar decisiones basadas en la mejor información disponible, y esta información siempre está cambiando.
Algunos indicadores en cadena muestran que estamos en la mitad del ciclo, lo que proporciona razones para seguir siendo alcista. Sin embargo, desde finales de 2022, el mercado ha aumentado significativamente. La relación riesgo/recompensa en esta etapa no es suficiente para mantener o invertir nuevos fondos. Creemos que es más prudente tomar ganancias, mantener efectivo y esperar mejores oportunidades.
En el futuro, el concepto de "ciclo" puede no ser tan importante. Podríamos ver un ajuste adicional ( en el que el bitcoin caiga a 65000-70000 dólares, o incluso más bajo ), y luego, después de varios meses de consolidación, vuelva a subir antes de fin de año, continuando hasta 2026. Si la Reserva Federal reacciona de manera significativa, el bitcoin podría subir aún más.
Aunque este análisis es relativamente cauteloso, seguimos siendo muy optimistas sobre las perspectivas a largo plazo. La infraestructura ya está lista, a diferencia del ciclo anterior.
La industria de la encriptación se encuentra en un punto de inflexión. El avance de la regulación y la formulación de políticas marca el final de la "fase de instalación" de nuevas tecnologías y el comienzo de la "fase de despliegue".
En este momento, parece inevitable que la encriptación se convierta en la corriente principal, y se espera que la capitalización de mercado de Bitcoin alcance los 10 billones de dólares. Pero esto podría requerir más tiempo del que esperamos.