Análisis profundo de la moneda estable: definición, clasificación y tendencias de desarrollo
Las monedas estables desempeñan un papel clave en la industria de las criptomonedas. A finales de julio de 2024, la capitalización de mercado de las monedas estables es de aproximadamente 165 mil millones de dólares, lo que representa el 7% del total del mercado de criptomonedas. Entre ellas, Tether (USDT), como líder en monedas estables, actualmente ocupa el tercer lugar en capitalización de mercado entre las criptomonedas, solo detrás de Bitcoin y Ethereum.
Este artículo explorará en profundidad la definición, clasificación y el importante papel de la moneda estable en el ámbito de las criptomonedas. También analizaremos el caso de USDe, investigando su mecanismo de funcionamiento y los riesgos potenciales.
Definición y necesidad de la moneda estable
El Consejo de Estabilidad Financiera y el Banco de Pagos Internacionales definen la moneda estable como "una criptomoneda diseñada para mantener un valor estable en relación con un activo específico o un conjunto de activos". En general, las monedas estables están vinculadas a monedas fiduciarias como el dólar estadounidense.
En el contexto de la amplia aplicación de Web3, las monedas estables como activos digitales ofrecen una forma de transacción más conveniente. No solo facilitan las transacciones diarias, sino que también permiten pagos transfronterizos rápidos y de bajo costo, evitando los retrasos y altas tarifas del sistema bancario tradicional. En comparación con otras monedas, las monedas estables reducen el impacto de la volatilidad del valor, actuando como un refugio en períodos de turbulencia del mercado.
Clasificación de moneda estable
hipotecar moneda estable
Las monedas estables respaldadas por colaterales están aseguradas por otros activos, garantizando que su valor tenga un respaldo real. Incluye principalmente:
Moneda estable respaldada por moneda fiduciaria: como USDT y USDC, soportados por reservas de moneda fiduciaria como el dólar estadounidense.
Moneda estable respaldada por productos: como Tether Gold (XAUt), que utiliza oro como colateral.
Moneda estable respaldada por criptomonedas: como DAI, utilizando activos criptográficos como ETH como colateral.
moneda estable de algoritmo
Las monedas estables algorítmicas aseguran la seguridad de los colaterales o ajustan la oferta y la demanda del mercado para mantener la estabilidad. Los métodos principales incluyen:
Mecanismo de liquidación: como DAI, liquida el riesgo de colateral a través de subastas.
Quema y acuñación: como TerraUSD (UST), se mantiene la estabilidad del precio ajustando la cantidad de monedas.
Ajustar la tasa de interés de los préstamos: como Beanstalk (BEAN), controlar la cantidad de suministro de moneda estable ajustando la tasa de interés de los préstamos.
Es importante destacar que algunas monedas estables pueden utilizar múltiples mecanismos para mejorar la estabilidad y confiabilidad general.
Riesgos de seguridad de las monedas estables y soluciones
Transparencia de los activos colaterales: mejorar la transparencia a través de la custodia de terceros, auditorías periódicas y informes de pruebas de reservas.
Fluctuación del valor del colateral: implementar un mecanismo de sobrecolateralización y liquidación para mitigar el impacto de la fluctuación del valor.
Vulnerabilidades de contratos inteligentes: realizar auditorías de seguridad rigurosas y monitoreo continuo.
Volatilidad del mercado: diseñar mecanismos estables y flexibles para hacer frente a un entorno de mercado en rápida evolución.
Análisis de monedas estables principales
Según las estadísticas, las monedas estables entre las 20 principales por capitalización de mercado representan más del 99% del valor total, de las cuales las 5 principales monedas estables (USDT, USDC, DAI, USDe y FDUSD) representan el 96%. Esto indica que el mercado de monedas estables está altamente concentrado y dominado por unos pocos jugadores clave.
Entre estas monedas estables principales, todas las monedas estables tienen alguna forma de colateralización de activos, y algunas combinan mecanismos de estabilidad algorítmica. Esto refleja una clara preferencia de los usuarios por las monedas estables completamente colateralizadas, especialmente aquellas respaldadas por monedas fiduciarias.
Análisis de caso de USDe
USDe es una moneda estable emitida por Ethena Labs, que actualmente se ha convertido en la cuarta moneda estable más grande por capitalización de mercado. Su principio de diseño se basa en intercambios centralizados (CEX) y utiliza la estrategia de "cobertura delta" para mantener la estabilidad de los activos colaterales.
Las fuentes de ingresos de USDe incluyen los ingresos por la participación de ETH y los ingresos de las posiciones de derivados de cobertura delta. Sin embargo, este diseño también trae algunos riesgos potenciales:
Riesgo de centralización: La dependencia de CEX puede convertirse en un punto débil del sistema.
Riesgo de mercado: Un tipo de financiación negativo constante puede hacer que ciertas partes del diseño de ingresos se conviertan en valores negativos.
Conclusión
La moneda estable desempeña un papel clave en el ecosistema de criptomonedas, proporcionando estabilidad al mercado y facilitando las transacciones. A medida que surgen constantes innovaciones, queda por ver si nuevas monedas estables como USDe podrán mantener su estabilidad en medio de la volatilidad del mercado y evitar colapsos similares al de Luna.
Dada la enorme capitalización de mercado e influencia de la moneda estable, las auditorías de seguridad y el monitoreo continuos son cruciales para mantener la estabilidad y confianza del mercado. En el futuro, el desarrollo de la moneda estable seguirá atrayendo la atención de la industria, y su evolución tendrá un profundo impacto en todo el ecosistema de criptomonedas.
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NftMetaversePainter
· 07-24 00:57
smh... otro análisis básico que no capta la belleza algorítmica de las monedas estables primitivas
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WhaleMinion
· 07-23 12:46
La capitalización de mercado es lo que determina si es estable o no.
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GigaBrainAnon
· 07-21 10:07
¿165 mil millones? ¡Cuánto dolor y sufrimiento de tontos!
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WalletWhisperer
· 07-21 10:03
los indicadores de comportamiento sugieren que el riesgo de centralización de usde es del 78.4%... las ballenas saben algo que nosotros no
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NftDeepBreather
· 07-21 10:00
Hacer un emparejamiento con un solo clic y tomar a la gente por tonta.
Análisis completo de las monedas estables: definición, tipos, riesgos y análisis de caso de USD
Análisis profundo de la moneda estable: definición, clasificación y tendencias de desarrollo
Las monedas estables desempeñan un papel clave en la industria de las criptomonedas. A finales de julio de 2024, la capitalización de mercado de las monedas estables es de aproximadamente 165 mil millones de dólares, lo que representa el 7% del total del mercado de criptomonedas. Entre ellas, Tether (USDT), como líder en monedas estables, actualmente ocupa el tercer lugar en capitalización de mercado entre las criptomonedas, solo detrás de Bitcoin y Ethereum.
Este artículo explorará en profundidad la definición, clasificación y el importante papel de la moneda estable en el ámbito de las criptomonedas. También analizaremos el caso de USDe, investigando su mecanismo de funcionamiento y los riesgos potenciales.
Definición y necesidad de la moneda estable
El Consejo de Estabilidad Financiera y el Banco de Pagos Internacionales definen la moneda estable como "una criptomoneda diseñada para mantener un valor estable en relación con un activo específico o un conjunto de activos". En general, las monedas estables están vinculadas a monedas fiduciarias como el dólar estadounidense.
En el contexto de la amplia aplicación de Web3, las monedas estables como activos digitales ofrecen una forma de transacción más conveniente. No solo facilitan las transacciones diarias, sino que también permiten pagos transfronterizos rápidos y de bajo costo, evitando los retrasos y altas tarifas del sistema bancario tradicional. En comparación con otras monedas, las monedas estables reducen el impacto de la volatilidad del valor, actuando como un refugio en períodos de turbulencia del mercado.
Clasificación de moneda estable
hipotecar moneda estable
Las monedas estables respaldadas por colaterales están aseguradas por otros activos, garantizando que su valor tenga un respaldo real. Incluye principalmente:
moneda estable de algoritmo
Las monedas estables algorítmicas aseguran la seguridad de los colaterales o ajustan la oferta y la demanda del mercado para mantener la estabilidad. Los métodos principales incluyen:
Es importante destacar que algunas monedas estables pueden utilizar múltiples mecanismos para mejorar la estabilidad y confiabilidad general.
Riesgos de seguridad de las monedas estables y soluciones
Análisis de monedas estables principales
Según las estadísticas, las monedas estables entre las 20 principales por capitalización de mercado representan más del 99% del valor total, de las cuales las 5 principales monedas estables (USDT, USDC, DAI, USDe y FDUSD) representan el 96%. Esto indica que el mercado de monedas estables está altamente concentrado y dominado por unos pocos jugadores clave.
Entre estas monedas estables principales, todas las monedas estables tienen alguna forma de colateralización de activos, y algunas combinan mecanismos de estabilidad algorítmica. Esto refleja una clara preferencia de los usuarios por las monedas estables completamente colateralizadas, especialmente aquellas respaldadas por monedas fiduciarias.
Análisis de caso de USDe
USDe es una moneda estable emitida por Ethena Labs, que actualmente se ha convertido en la cuarta moneda estable más grande por capitalización de mercado. Su principio de diseño se basa en intercambios centralizados (CEX) y utiliza la estrategia de "cobertura delta" para mantener la estabilidad de los activos colaterales.
Las fuentes de ingresos de USDe incluyen los ingresos por la participación de ETH y los ingresos de las posiciones de derivados de cobertura delta. Sin embargo, este diseño también trae algunos riesgos potenciales:
Conclusión
La moneda estable desempeña un papel clave en el ecosistema de criptomonedas, proporcionando estabilidad al mercado y facilitando las transacciones. A medida que surgen constantes innovaciones, queda por ver si nuevas monedas estables como USDe podrán mantener su estabilidad en medio de la volatilidad del mercado y evitar colapsos similares al de Luna.
Dada la enorme capitalización de mercado e influencia de la moneda estable, las auditorías de seguridad y el monitoreo continuos son cruciales para mantener la estabilidad y confianza del mercado. En el futuro, el desarrollo de la moneda estable seguirá atrayendo la atención de la industria, y su evolución tendrá un profundo impacto en todo el ecosistema de criptomonedas.