Curve publica el White Paper de moneda estable, un algoritmo innovador podría mejorar el problema de ingresos insuficientes.
Recientemente, una conocida plataforma de intercambio descentralizado publicó su White Paper y código de su moneda estable. Según la información en GitHub, el White Paper se completó en octubre y actualmente no es la versión final. Aunque el White Paper no menciona explícitamente el nombre de la moneda estable, por el código se puede ver que el nombre completo de esta moneda estable es "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviado como "crvUSD".
El problema de inflación de la plataforma ha sido objeto de mucha controversia, y se espera que los ingresos por tarifas estables de la moneda estable y de PegKeeper mejoren la situación de ingresos insuficientes de la plataforma. El White Paper presenta varios puntos innovadores de crvUSD: el algoritmo de creador de mercado automatizado de préstamos y liquidaciones (LLAMMA), PegKeeper y la política monetaria.
Algoritmo de liquidación más suave LLAMMA
Los protocolos de préstamo tradicionales a menudo causan un impacto severo en el mercado durante el proceso de liquidación. Para reducir el impacto de la liquidación, crvUSD ha adoptado un algoritmo de liquidación más suave, LLAMMA, que es su principal innovación.
crvUSD aún utiliza un método de sobrecolateralización para su emisión, pero utiliza un AMM de propósito especial en lugar de los procesos tradicionales de préstamo y liquidación. Cuando se alcanza el umbral de liquidación, la liquidación no ocurre de una sola vez, sino que es un proceso continuo de liquidación/desliquidación.
Por ejemplo, se puede pedir prestado crvUSD utilizando ETH como colateral. Cuando el valor de ETH es lo suficientemente alto, el colateral no cambia. Cuando el precio de ETH cae dentro del rango de liquidación, ETH comienza a ser vendido gradualmente a medida que cae. Si ETH experimenta un aumento, el sistema utilizará moneda estable para ayudar al usuario a recomprar ETH. Durante las fluctuaciones en el rango de liquidación, el proceso de liquidación y desliquidación se repetirá constantemente.
En comparación con los acuerdos de préstamo que se liquidan de una sola vez, si el mercado rebota después de una liquidación, los usuarios pueden volver a comprar ETH durante el proceso de aumento en Curve. Las pruebas muestran que, cuando el precio del mercado cae por debajo del umbral de liquidación en un 10% y vuelve a subir, la pérdida de los activos colaterales de los usuarios en un plazo de 3 días es únicamente del 1%.
Sin embargo, este algoritmo no está exento de desventajas, ya que puede provocar liquidaciones con mayor facilidad. Cuando hay fluctuaciones de precios leves, las posiciones en otras plataformas pueden no ser liquidadas, pero en Curve ya puede haber ocurrido el proceso de liquidación y des-liquidación, lo que lleva a los usuarios a sufrir pequeñas pérdidas.
Estabilizadores automáticos y política monetaria
crvUSD utiliza el mecanismo PegKeeper para mantener la estabilidad del precio. Cuando el precio de crvUSD está por encima de 1 dólar, PegKeeper puede acuñar crvUSD sin garantía y depositarlo en el fondo de intercambio de moneda estable, lo que hace que el precio baje. Cuando el precio está por debajo de 1 dólar, PegKeeper puede retirar parte de la liquidez de crvUSD, haciendo que el precio vuelva a 1 dólar.
La política monetaria controla la relación entre la deuda del estabilizador y la cantidad de suministro de crvUSD. Por ejemplo, cuando la deuda/suministro es mayor al 5%, el sistema ajusta los parámetros, incentivando a los prestatarios a pedir prestado y vender la moneda estable, y obligando al sistema a quemar la deuda. Cuando la deuda/suministro es más bajo, se incentiva a los prestatarios a devolver los préstamos, aumentando así la deuda del sistema.
Ventajas y Desafíos Potenciales
El equipo de Curve controla una gran cantidad de derechos de voto, lo que le permite guiar la liquidez entre crvUSD y otros grupos, una ventaja que no tienen otros proyectos de monedas estables. Además, la introducción de tarifas de estabilidad y PegKeeper podría mejorar la situación de ingresos de Curve.
Curve utiliza un oráculo de precios en su propio DEX, lo que significa que solo los activos que ya existen en Curve pueden servir como colateral, pero también ahorra en gastos en el oráculo.
Dado que Curve realiza préstamos sobre la base de transacciones, si se puede establecer un límite de préstamo y un umbral de liquidación para cada tipo de moneda según la liquidez, teóricamente se pueden evitar por completo las malas deudas causadas por liquidaciones tardías.
En general, el esquema de moneda estable de Curve muestra algunos diseños innovadores, con la esperanza de aumentar los ingresos del protocolo mientras se reducen los efectos negativos de las liquidaciones de préstamos. Sin embargo, su efectividad real aún está por ser probada en el mercado.
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TokenBeginner'sGuide
· 07-21 14:23
Pequeño recordatorio: el control de riesgos de la moneda estable es una prioridad, se recomienda a los novatos esperar la versión final del White Paper antes de tomar decisiones, para evitar costos de prueba y error.
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LiquidationWatcher
· 07-21 11:04
El mecanismo de liquidación solo es una verdad sólida si puede generar ganancias.
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TokenSherpa
· 07-20 07:38
déjame desglosar esto... el nuevo algoritmo de curve es fundamentalmente revolucionario para liquidaciones
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AirdropHarvester
· 07-19 14:49
El matemático Mike se ha vuelto a energizar.
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RektHunter
· 07-19 14:48
Copiar MakerDao, ¿verdad?
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MoonRocketTeam
· 07-19 14:40
¡Preparativos listos antes del lanzamiento! El cohete crvUSD ya está cargado.
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NFTFreezer
· 07-19 14:39
Esta vez no se caerá, estará estable.
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ChainChef
· 07-19 14:29
mmm fresco algo en la cocina de liquidez... picante
Curve publica el White Paper de crvUSD, un algoritmo innovador que optimiza el mecanismo de liquidación de moneda estable.
Curve publica el White Paper de moneda estable, un algoritmo innovador podría mejorar el problema de ingresos insuficientes.
Recientemente, una conocida plataforma de intercambio descentralizado publicó su White Paper y código de su moneda estable. Según la información en GitHub, el White Paper se completó en octubre y actualmente no es la versión final. Aunque el White Paper no menciona explícitamente el nombre de la moneda estable, por el código se puede ver que el nombre completo de esta moneda estable es "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviado como "crvUSD".
El problema de inflación de la plataforma ha sido objeto de mucha controversia, y se espera que los ingresos por tarifas estables de la moneda estable y de PegKeeper mejoren la situación de ingresos insuficientes de la plataforma. El White Paper presenta varios puntos innovadores de crvUSD: el algoritmo de creador de mercado automatizado de préstamos y liquidaciones (LLAMMA), PegKeeper y la política monetaria.
Algoritmo de liquidación más suave LLAMMA
Los protocolos de préstamo tradicionales a menudo causan un impacto severo en el mercado durante el proceso de liquidación. Para reducir el impacto de la liquidación, crvUSD ha adoptado un algoritmo de liquidación más suave, LLAMMA, que es su principal innovación.
crvUSD aún utiliza un método de sobrecolateralización para su emisión, pero utiliza un AMM de propósito especial en lugar de los procesos tradicionales de préstamo y liquidación. Cuando se alcanza el umbral de liquidación, la liquidación no ocurre de una sola vez, sino que es un proceso continuo de liquidación/desliquidación.
Por ejemplo, se puede pedir prestado crvUSD utilizando ETH como colateral. Cuando el valor de ETH es lo suficientemente alto, el colateral no cambia. Cuando el precio de ETH cae dentro del rango de liquidación, ETH comienza a ser vendido gradualmente a medida que cae. Si ETH experimenta un aumento, el sistema utilizará moneda estable para ayudar al usuario a recomprar ETH. Durante las fluctuaciones en el rango de liquidación, el proceso de liquidación y desliquidación se repetirá constantemente.
En comparación con los acuerdos de préstamo que se liquidan de una sola vez, si el mercado rebota después de una liquidación, los usuarios pueden volver a comprar ETH durante el proceso de aumento en Curve. Las pruebas muestran que, cuando el precio del mercado cae por debajo del umbral de liquidación en un 10% y vuelve a subir, la pérdida de los activos colaterales de los usuarios en un plazo de 3 días es únicamente del 1%.
Sin embargo, este algoritmo no está exento de desventajas, ya que puede provocar liquidaciones con mayor facilidad. Cuando hay fluctuaciones de precios leves, las posiciones en otras plataformas pueden no ser liquidadas, pero en Curve ya puede haber ocurrido el proceso de liquidación y des-liquidación, lo que lleva a los usuarios a sufrir pequeñas pérdidas.
Estabilizadores automáticos y política monetaria
crvUSD utiliza el mecanismo PegKeeper para mantener la estabilidad del precio. Cuando el precio de crvUSD está por encima de 1 dólar, PegKeeper puede acuñar crvUSD sin garantía y depositarlo en el fondo de intercambio de moneda estable, lo que hace que el precio baje. Cuando el precio está por debajo de 1 dólar, PegKeeper puede retirar parte de la liquidez de crvUSD, haciendo que el precio vuelva a 1 dólar.
La política monetaria controla la relación entre la deuda del estabilizador y la cantidad de suministro de crvUSD. Por ejemplo, cuando la deuda/suministro es mayor al 5%, el sistema ajusta los parámetros, incentivando a los prestatarios a pedir prestado y vender la moneda estable, y obligando al sistema a quemar la deuda. Cuando la deuda/suministro es más bajo, se incentiva a los prestatarios a devolver los préstamos, aumentando así la deuda del sistema.
Ventajas y Desafíos Potenciales
El equipo de Curve controla una gran cantidad de derechos de voto, lo que le permite guiar la liquidez entre crvUSD y otros grupos, una ventaja que no tienen otros proyectos de monedas estables. Además, la introducción de tarifas de estabilidad y PegKeeper podría mejorar la situación de ingresos de Curve.
Curve utiliza un oráculo de precios en su propio DEX, lo que significa que solo los activos que ya existen en Curve pueden servir como colateral, pero también ahorra en gastos en el oráculo.
Dado que Curve realiza préstamos sobre la base de transacciones, si se puede establecer un límite de préstamo y un umbral de liquidación para cada tipo de moneda según la liquidez, teóricamente se pueden evitar por completo las malas deudas causadas por liquidaciones tardías.
En general, el esquema de moneda estable de Curve muestra algunos diseños innovadores, con la esperanza de aumentar los ingresos del protocolo mientras se reducen los efectos negativos de las liquidaciones de préstamos. Sin embargo, su efectividad real aún está por ser probada en el mercado.