Tokenización de acciones estadounidenses: ¿una nueva narrativa de Web3 o vino viejo en botellas nuevas?
Recientemente, la tokenización de acciones en el mercado estadounidense se ha convertido en un tema candente en el círculo de las criptomonedas. Varias plataformas reconocidas han lanzado productos relacionados, lo que ha generado un amplio interés en la industria. ¿Es este fenómeno una narrativa completamente nueva o una renovación de un modelo antiguo? Hemos invitado a varios expertos para realizar una profunda discusión desde diferentes ángulos.
Origen y esencia de la tokenización de acciones en EE. UU.
La tokenización de las acciones en EE. UU. se remonta a la securitización de activos ( ABS ) y la emisión de tokens de seguridad ( STO ). Es una aplicación de activos del mundo real ( RWA ) en la blockchain. Aunque el concepto no es nuevo, el auge reciente se debe principalmente a los siguientes factores:
Mejora del entorno regulatorio, la actitud global hacia los activos criptográficos tiende a ser más abierta
La tecnología y la infraestructura son cada vez más maduras
Cambios en las necesidades del usuario, buscando canales de inversión más convenientes
El impulso de las instituciones autorizadas ha aumentado la confianza del mercado.
Desde un punto de vista esencial, la tokenización de acciones en EE. UU. consiste en digitalizar y securitizar activos de acciones tradicionales a través de la tecnología blockchain. Esto reduce las barreras de entrada para el comercio, apoya el comercio las 24 horas, pero también trae nuevos riesgos y desafíos.
Tokenización de acciones y diferencias con las acciones tradicionales
La tokenización de acciones presenta las siguientes diferencias principales con respecto a las acciones tradicionales:
Identidad del titular: los poseedores de tokens no tienen la verdadera identidad de accionista y no pueden disfrutar de derechos de gobernanza corporativa como el derecho a voto.
Mapeo de precios: El precio del Token se forma principalmente a través de transacciones en el mercado, y puede haber una desviación respecto al precio real de las acciones.
Liquidez y comercio: soporte para comercio 7*24 horas, pero la liquidez puede ser insuficiente.
Mecanismo de dividendos: La forma de distribución de dividendos varía según el emisor, puede ser directamente en forma de dividendos o canjeada por Token.
Mecanismo de redención: existe incertidumbre sobre si se puede redimir por acciones reales.
Oportunidades y riesgos de la tokenización de acciones no cotizadas
La tokenización de acciones no cotizadas ofrece a los inversores la oportunidad de acceder a activos de alta calidad, pero también conlleva riesgos significativos:
Problemas de cumplimiento legal: la empresa puede no reconocer la tokenización, lo que lleva a una situación legal poco clara.
Información asimétrica: la información sobre los activos reales detrás de la Token no es transparente.
Mecanismo de precios incompleto: la falta de liquidez provoca desviaciones en los precios.
La autenticidad no se puede verificar: es difícil confirmar si el Token realmente representa la participación en la empresa.
Dificultades para proteger los derechos: los derechos de los inversores son difíciles de garantizar
Consideraciones para la elección de la cadena de emisión
La plataforma de emisión considera principalmente los siguientes factores al elegir la cadena de bloques subyacente:
Base de usuarios: como Solana tiene una gran comunidad de usuarios
Rendimiento: velocidad y costo de la transacción
Grado de perfeccionamiento del ecosistema: ¿Es madura la infraestructura DeFi?
Colaboración comercial: como la relación de colaboración entre Robinhood y Arbitrum
Requisitos de cumplimiento: personalización de contratos, soporte KYC/AML, etc.
El valor a largo plazo y los desafíos de la tokenización de acciones en EE. UU.
La tokenización de la bolsa de valores de EE. UU. tiene un valor a largo plazo, pero aún enfrenta muchos desafíos:
Ventajas:
Aumentar la transparencia y la simetría de la información
Reducir los costos de transacción y los costos de confianza
Soporte para operaciones las 24 horas y precios rápidos
Conectar las finanzas tradicionales con el mundo cripto
Desafío:
Falta de liquidez
Riesgo de desviación del precio
Problemas de cumplimiento
Mecanismos de protección al inversor no son adecuados
Otras direcciones de tokenización de activos
Además de las acciones, hay varias direcciones de tokenización de activos que valen la pena seguir:
Activos de derechos de autor: como música, cine, libros, etc.
Ingresos por publicidad: como la división de ingresos por anuncios en el sitio web
Bienes raíces
Productos financieros como bonos
La tokenización en estos campos se espera que mejore la liquidez de los activos y la eficiencia del financiamiento, pero también enfrenta desafíos regulatorios y técnicos.
Conclusión
La tokenización de acciones en el mercado estadounidense, como una rama de los activos del mundo real (RWA), está conectando los mundos de Web2 y Web3. Reduce las barreras de entrada para el comercio, mejora la eficiencia, pero también trae nuevos riesgos. El desarrollo futuro requiere la madurez conjunta de la tecnología, la regulación y el mercado. Los inversores deben evaluar cuidadosamente los riesgos y participar de manera racional.
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GateUser-ccc36bc5
· 07-20 06:30
Vender vino viejo en botellas nuevas, también es tomar a la gente por tonta.
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NFTBlackHole
· 07-19 00:02
La trampa vieja ya no funciona, ¡vamos a probar algo nuevo!
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gas_fee_therapy
· 07-18 13:50
Comercio de acciones, comercio de criptomonedas, serie de hospital...
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NeverPresent
· 07-18 08:31
La forma de tomar a la gente por tonta ha cambiado, o es un juego de miradas.
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MEVictim
· 07-18 08:31
¡Vaya! Cuando terminó el STO, ahora están jugando con el RWA.
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MEVictim
· 07-18 08:30
Solo es un cambio de trampa. ¿Y el Cumplimiento?
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LuckyHashValue
· 07-18 08:27
Solo es vino viejo en una botella nueva, ya lo hemos visto claramente.
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GasFeeBeggar
· 07-18 08:21
Solo estás recalentando el arroz, ¿qué hay de nuevo?
Tokenización de acciones de EE. UU.: ¿narrativa nueva de Web3 o vino nuevo en botellas viejas? Profundidad en el análisis de oportunidades y desafíos
Tokenización de acciones estadounidenses: ¿una nueva narrativa de Web3 o vino viejo en botellas nuevas?
Recientemente, la tokenización de acciones en el mercado estadounidense se ha convertido en un tema candente en el círculo de las criptomonedas. Varias plataformas reconocidas han lanzado productos relacionados, lo que ha generado un amplio interés en la industria. ¿Es este fenómeno una narrativa completamente nueva o una renovación de un modelo antiguo? Hemos invitado a varios expertos para realizar una profunda discusión desde diferentes ángulos.
Origen y esencia de la tokenización de acciones en EE. UU.
La tokenización de las acciones en EE. UU. se remonta a la securitización de activos ( ABS ) y la emisión de tokens de seguridad ( STO ). Es una aplicación de activos del mundo real ( RWA ) en la blockchain. Aunque el concepto no es nuevo, el auge reciente se debe principalmente a los siguientes factores:
Desde un punto de vista esencial, la tokenización de acciones en EE. UU. consiste en digitalizar y securitizar activos de acciones tradicionales a través de la tecnología blockchain. Esto reduce las barreras de entrada para el comercio, apoya el comercio las 24 horas, pero también trae nuevos riesgos y desafíos.
Tokenización de acciones y diferencias con las acciones tradicionales
La tokenización de acciones presenta las siguientes diferencias principales con respecto a las acciones tradicionales:
Oportunidades y riesgos de la tokenización de acciones no cotizadas
La tokenización de acciones no cotizadas ofrece a los inversores la oportunidad de acceder a activos de alta calidad, pero también conlleva riesgos significativos:
Consideraciones para la elección de la cadena de emisión
La plataforma de emisión considera principalmente los siguientes factores al elegir la cadena de bloques subyacente:
El valor a largo plazo y los desafíos de la tokenización de acciones en EE. UU.
La tokenización de la bolsa de valores de EE. UU. tiene un valor a largo plazo, pero aún enfrenta muchos desafíos:
Ventajas:
Desafío:
Otras direcciones de tokenización de activos
Además de las acciones, hay varias direcciones de tokenización de activos que valen la pena seguir:
La tokenización en estos campos se espera que mejore la liquidez de los activos y la eficiencia del financiamiento, pero también enfrenta desafíos regulatorios y técnicos.
Conclusión
La tokenización de acciones en el mercado estadounidense, como una rama de los activos del mundo real (RWA), está conectando los mundos de Web2 y Web3. Reduce las barreras de entrada para el comercio, mejora la eficiencia, pero también trae nuevos riesgos. El desarrollo futuro requiere la madurez conjunta de la tecnología, la regulación y el mercado. Los inversores deben evaluar cuidadosamente los riesgos y participar de manera racional.