La continua devaluación del naira nigeriano (NGN) y la escasez de divisas han dado lugar a una extensa red de comercio negro de dólares. Como el mayor productor de petróleo de África, la economía de Nigeria depende en gran medida de las exportaciones de petróleo, cuyos ingresos representan el 95% de las reservas de divisas y 3/4 de los ingresos fiscales del gobierno. Sin embargo, la volatilidad de los precios del petróleo y la caída de la producción nacional (de un pico de 2,44 millones de barriles diarios a 2,27 millones de barriles) han llevado a que el tipo de cambio del naira alcance nuevos mínimos.
En febrero de 2024, el tipo de cambio del naira frente al dólar alcanzó su nivel más bajo de la historia. La falla del sistema financiero tradicional obligó a la población y a las empresas a buscar alternativas. En este contexto, las stablecoins en dólares como USDT y USDC, al proporcionar funciones de protección contra la inflación, se convirtieron en sustitutos reales del dólar en el mercado negro, dando lugar a un ecosistema de pagos Web3 que conecta criptomonedas con moneda fiduciaria local. África, como la región con el crecimiento más rápido en la adopción de criptomonedas a nivel mundial (con una tasa de crecimiento anual del 45%), ha visto cómo el uso de stablecoins ha pasado de ser una herramienta especulativa a convertirse en una infraestructura financiera de necesidad básica.
La tasa de cambio oficial del naira y la del mercado negro muestran un notable "sistema de doble pista". En los canales oficiales, la tasa de cambio del naira con respecto al dólar fluctúa alrededor de 1486 : 1; mientras que en el mercado negro, que carece de regulación, la tasa ha superado los 1515 nairas por 1 dólar. Esta diferencia de precios destaca la grave desconexión entre la política de control de divisas y la demanda real del mercado.
En mayo de 2024, el Banco Central de Nigeria intensificó su lucha contra el comercio de divisas en las calles, prohibiéndolo, y a la vez aumentó drásticamente el requisito de capital operativo nacional para los comerciantes de divisas (BDC) de 35 millones de nairas a 2 mil millones de nairas (aproximadamente 1.4 millones de dólares), intentando frenar el comportamiento especulativo. Sin embargo, el endurecimiento de las políticas ha exacerbado la dependencia del mercado de las stablecoins. Empresas e individuos utilizan plataformas de entrada y salida de fondos cumplidoras como Yellow Card y Bridge para convertir moneda fiduciaria en stablecoins para la preservación de activos o pagos transfronterizos, llevando el comercio en el mercado negro de las transacciones fuera de línea a un mercado P2P en la cadena, formando una nueva red de mercado negro "invisible pero más activa".
El tipo de cambio del naira en el futuro y la demanda de monedas estables estarán impulsados por tres factores: intervención política, fluctuaciones en los precios del petróleo y la madurez de la infraestructura de Web3. A corto plazo, si el banco central de Nigeria continúa con el control de divisas y no puede aumentar la liquidez en dólares, el tipo de cambio en el mercado negro del naira podría caer aún más hasta el umbral de 1600 : 1. En el medio plazo, si el precio del petróleo no puede recuperarse por encima de los 70 dólares por barril (punto de equilibrio del presupuesto fiscal de Nigeria), las reservas de divisas del gobierno serán insuficientes para sostener el valor del naira. Y la fuerza decisiva a largo plazo proviene de la expansión de las redes de pago de Web3; por ejemplo, la plataforma Bridge adquirida por Stripe, que ha logrado liquidaciones de pagos en monedas estables a nivel mundial; el proyecto local de Nigeria, Convexity, lanzó la moneda estable regulada cNGN, intentando establecer nuevos canales de pago fuera del sistema tradicional. Si estas infraestructuras se generalizan, el efecto de sustitución de las monedas estables sobre el naira se profundizará, debilitando aún más la autoridad del tipo de cambio oficial.
El futuro de los pagos Web3 en África va mucho más allá de ser una "herramienta de arbitraje de divisas"; su valor central radica en la reconstrucción de la inclusión financiera. África cuenta con 400 millones de usuarios de pagos móviles, pero enfrenta la difícil situación de que el 70% de los países carecen de dólares. Las stablecoins permiten la funcionalidad de "cuenta global en dólares" a través de teléfonos móviles, llenando los vacíos dejados por los bancos tradicionales en escenarios como el ahorro (como el diferencial de interés de 24% proporcionado por el protocolo Jia), el comercio transfronterizo (el volumen de procesamiento de pagos anual de Conduit alcanza los 10 mil millones de dólares) y el microcrédito (protocolo Haraka).
En el ámbito regulatorio, aunque Nigeria había prohibido el comercio de criptomonedas P2P, la Ley de Finanzas de 2023 ha incorporado los activos digitales en el marco del impuesto sobre las ganancias de capital (tasa del 10%), lo que indica que el proceso de cumplimiento es irreversible. Con la continua expansión de plataformas como Yellow Card y KotaniPay, así como el impulso de gigantes como Visa y PayPal para los pagos con stablecoins, África tiene la oportunidad de saltarse la fase de la banca tradicional y entrar directamente en la próxima generación de redes de pago basadas en blockchain—no es necesario convencer a los usuarios, "la vida los obligará a usarlo".
Autor: Blog Team
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¿Cuál es la Tasa de cambio del dólar con el naira en el mercado negro?
La continua devaluación del naira nigeriano (NGN) y la escasez de divisas han dado lugar a una extensa red de comercio negro de dólares. Como el mayor productor de petróleo de África, la economía de Nigeria depende en gran medida de las exportaciones de petróleo, cuyos ingresos representan el 95% de las reservas de divisas y 3/4 de los ingresos fiscales del gobierno. Sin embargo, la volatilidad de los precios del petróleo y la caída de la producción nacional (de un pico de 2,44 millones de barriles diarios a 2,27 millones de barriles) han llevado a que el tipo de cambio del naira alcance nuevos mínimos.
En febrero de 2024, el tipo de cambio del naira frente al dólar alcanzó su nivel más bajo de la historia. La falla del sistema financiero tradicional obligó a la población y a las empresas a buscar alternativas. En este contexto, las stablecoins en dólares como USDT y USDC, al proporcionar funciones de protección contra la inflación, se convirtieron en sustitutos reales del dólar en el mercado negro, dando lugar a un ecosistema de pagos Web3 que conecta criptomonedas con moneda fiduciaria local. África, como la región con el crecimiento más rápido en la adopción de criptomonedas a nivel mundial (con una tasa de crecimiento anual del 45%), ha visto cómo el uso de stablecoins ha pasado de ser una herramienta especulativa a convertirse en una infraestructura financiera de necesidad básica.
La tasa de cambio oficial del naira y la del mercado negro muestran un notable "sistema de doble pista". En los canales oficiales, la tasa de cambio del naira con respecto al dólar fluctúa alrededor de 1486 : 1; mientras que en el mercado negro, que carece de regulación, la tasa ha superado los 1515 nairas por 1 dólar. Esta diferencia de precios destaca la grave desconexión entre la política de control de divisas y la demanda real del mercado.
En mayo de 2024, el Banco Central de Nigeria intensificó su lucha contra el comercio de divisas en las calles, prohibiéndolo, y a la vez aumentó drásticamente el requisito de capital operativo nacional para los comerciantes de divisas (BDC) de 35 millones de nairas a 2 mil millones de nairas (aproximadamente 1.4 millones de dólares), intentando frenar el comportamiento especulativo. Sin embargo, el endurecimiento de las políticas ha exacerbado la dependencia del mercado de las stablecoins. Empresas e individuos utilizan plataformas de entrada y salida de fondos cumplidoras como Yellow Card y Bridge para convertir moneda fiduciaria en stablecoins para la preservación de activos o pagos transfronterizos, llevando el comercio en el mercado negro de las transacciones fuera de línea a un mercado P2P en la cadena, formando una nueva red de mercado negro "invisible pero más activa".
El tipo de cambio del naira en el futuro y la demanda de monedas estables estarán impulsados por tres factores: intervención política, fluctuaciones en los precios del petróleo y la madurez de la infraestructura de Web3. A corto plazo, si el banco central de Nigeria continúa con el control de divisas y no puede aumentar la liquidez en dólares, el tipo de cambio en el mercado negro del naira podría caer aún más hasta el umbral de 1600 : 1. En el medio plazo, si el precio del petróleo no puede recuperarse por encima de los 70 dólares por barril (punto de equilibrio del presupuesto fiscal de Nigeria), las reservas de divisas del gobierno serán insuficientes para sostener el valor del naira. Y la fuerza decisiva a largo plazo proviene de la expansión de las redes de pago de Web3; por ejemplo, la plataforma Bridge adquirida por Stripe, que ha logrado liquidaciones de pagos en monedas estables a nivel mundial; el proyecto local de Nigeria, Convexity, lanzó la moneda estable regulada cNGN, intentando establecer nuevos canales de pago fuera del sistema tradicional. Si estas infraestructuras se generalizan, el efecto de sustitución de las monedas estables sobre el naira se profundizará, debilitando aún más la autoridad del tipo de cambio oficial.
El futuro de los pagos Web3 en África va mucho más allá de ser una "herramienta de arbitraje de divisas"; su valor central radica en la reconstrucción de la inclusión financiera. África cuenta con 400 millones de usuarios de pagos móviles, pero enfrenta la difícil situación de que el 70% de los países carecen de dólares. Las stablecoins permiten la funcionalidad de "cuenta global en dólares" a través de teléfonos móviles, llenando los vacíos dejados por los bancos tradicionales en escenarios como el ahorro (como el diferencial de interés de 24% proporcionado por el protocolo Jia), el comercio transfronterizo (el volumen de procesamiento de pagos anual de Conduit alcanza los 10 mil millones de dólares) y el microcrédito (protocolo Haraka).
En el ámbito regulatorio, aunque Nigeria había prohibido el comercio de criptomonedas P2P, la Ley de Finanzas de 2023 ha incorporado los activos digitales en el marco del impuesto sobre las ganancias de capital (tasa del 10%), lo que indica que el proceso de cumplimiento es irreversible. Con la continua expansión de plataformas como Yellow Card y KotaniPay, así como el impulso de gigantes como Visa y PayPal para los pagos con stablecoins, África tiene la oportunidad de saltarse la fase de la banca tradicional y entrar directamente en la próxima generación de redes de pago basadas en blockchain—no es necesario convencer a los usuarios, "la vida los obligará a usarlo".
Autor: Blog Team *Este contenido no constituye ninguna oferta, invitación o recomendación. Siempre debe buscar asesoramiento profesional independiente antes de tomar cualquier decisión de inversión. *Tenga en cuenta que Gate puede limitar o prohibir todos o algunos servicios de áreas restringidas. Por favor, lea el acuerdo de usuario para más información, enlace: