Activos en cadena: el valor real de RWA y los desafíos de implementación
Recientemente, "activos del mundo real" ( RWA ) se ha convertido en un tema candente en la industria blockchain. Desde foros financieros de alto nivel hasta el círculo emprendedor, parece que todos están discutiendo cómo mapear activos reales en la cadena. Sin embargo, en medio de este entusiasmo, necesitamos reflexionar con calma: ¿qué problemas puede resolver realmente RWA? ¿Qué condiciones básicas se necesitan para su implementación?
Muchas personas describen los RWA como "la reconfiguración en cadena" de activos reales, y esta afirmación no es incorrecta. Sin embargo, la verdadera "reconfiguración" debería romper las barreras de información y los procesos de liquidación existentes, en lugar de simplemente trasladar datos de un sistema a otro.
En la actualidad, muchos de los llamados proyectos RWA son, en realidad, solo copias de datos que originalmente se almacenaban en sistemas tradicionales, llevadas a la blockchain. Todo el proceso empresarial - desde la generación de activos, la confirmación de valor hasta el cálculo de beneficios y la distribución de inversiones - sigue dependiendo de equipos fuera de línea que lo manejan paso a paso. En este caso, la blockchain es, en el mejor de los casos, solo un "informe avanzado".
Aunque este enfoque utiliza tecnología blockchain, no cambia fundamentalmente la lógica de operación financiera. Convertir la información de los activos de contratos en papel a archivos JSON en blockchain no se puede considerar como una verdadera "tokenización de activos".
Si no se puede superar este punto, RWA siempre se quedará en una etapa primaria.
Dos estándares centrales de RWA
Muchas personas creen que el núcleo de RWA radica en la "certificación de derechos"—es decir, la capacidad de rastrear el origen del activo, con registros en la cadena. Sin embargo, en realidad, los datos confiables son solo una premisa básica. Lo que realmente determina si RWA tiene valor financiero es si puede lograr una liquidación confiable, es decir, si el mecanismo de flujo de fondos en la cadena puede funcionar de manera efectiva.
Por lo tanto, el valor de RWA se puede dividir en dos niveles:
Datos confiables: se refiere a si se puede registrar con precisión los cambios en el estado de los activos del mundo real en la cadena. Esto requiere una transformación completa de los procesos comerciales, asegurando que las interfaces externas (, como sensores, instituciones de custodia, oráculos, etc., ) puedan enviar información a la cadena de manera en tiempo real, automática y objetiva. Un verdadero proyecto de RWA debería lograr que "los eventos se conozcan en la cadena tan pronto como ocurren", en lugar de depender de la carga manual periódica de "informes".
Liquidación confiable: este es el verdadero valor central de RWA. Significa que las acciones de flujo de valor, como la distribución de ingresos, el reembolso de capital, el tratamiento de incumplimientos y la transferencia de costos, pueden ejecutarse de manera automática, inalterable y transparente. Para lograr esto, debe haber una unidad monetaria confiable en la cadena, es decir, la participación de stablecoins.
Por lo tanto, para evaluar si un proyecto RWA es realmente efectivo, se puede abordar desde dos aspectos:
Primero, ¿puede el flujo de datos ser automáticamente registrado en la cadena sin depender de humanos? Por ejemplo, ¿los datos operativos de las estaciones de carga de energía nueva se escriben directamente en la cadena desde los sensores? ¿La información de las facturas de cuentas por cobrar se envía automáticamente a la cadena de bloques en el momento de su generación? ¿Los ingresos por alquiler de bienes raíces tienen una API de custodia que devuelve información en tiempo real?
Si estos procesos todavía dependen de la recolección y entrada de datos manual, entonces el "onboarding" de datos pierde su significado. Esta práctica en esencia sigue dependiendo de un proceso centralizado, solo que ha cambiado la herramienta de contabilidad por una blockchain, sin realmente reducir el riesgo de crédito y el riesgo de manipulación.
En segundo lugar, ¿pueden los flujos de capital liquidarse en la cadena? Por ejemplo, ¿se pueden distribuir automáticamente las tarifas de carga a los inversores a través de un contrato inteligente? ¿Se pueden pagar automáticamente las cuentas por cobrar del principal, calcular los intereses y deducir las tarifas de servicio? ¿Se puede transferir automáticamente el alquiler a los titulares de tokens en el momento de la confirmación del pago y gestionar simultáneamente los costos relacionados?
Si estas operaciones aún requieren verificación manual y transferencias manuales, entonces el "liquidación en cadena" se convierte en una charla vacía. Los fondos giran en el backend y luego se pagan a través de banca en línea manual, lo que hace que el token se convierta en un vale de experiencia que no se puede canjear, sin mejorar realmente la eficiencia financiera.
Stablecoins: El apoyo clave de RWA
Un RWA verdaderamente valioso debería ser un sistema que opere de forma autónoma y realice pagos en tiempo real: los datos, una vez generados, se escriben automáticamente en la cadena y son inalterables; los fondos, una vez activados, se acreditan automáticamente sin intervención manual.
Para lograr este objetivo, se necesita la tecnología blockchain como base de información, y se requieren stablecoins como portadores de valor.
El valor central de las stablecoins en los RWA no radica únicamente en mejorar la eficiencia de los pagos transfronterizos o reducir costos, sino en permitir que el capital "cobre vida" realmente en el mundo de la blockchain. Esto permite que el capital sea programable, invocable y que pueda ejecutar pagos directamente según los datos en la cadena, en lugar de depender de liquidaciones periódicas o a vencimiento.
El mayor significado de las stablecoins radica en que, por primera vez, permiten que los fondos sean programables y ejecuten reglas. Puedes controlar con precisión el tiempo de pago, el destinatario, el monto e incluso establecer condiciones de activación. Ya no son fondos estáticos que esperan operaciones manuales, sino que pueden fluir automáticamente como datos.
Solo la RWA que utiliza monedas estables puede lograr realmente la operación de contratos inteligentes en la cadena a lo largo de todo el ciclo de vida de los activos, desde la generación, la distribución de ingresos hasta la recuperación de la salida, sin necesidad de intervención humana en todo el proceso. De lo contrario, incluso si hay muchas instituciones involucradas y muchas auditorías respaldadas, en esencia sigue siendo otra forma de plataforma centralizada.
Por lo tanto, podemos afirmar que los proyectos de RWA sin la aplicación de stablecoins tendrán dificultades para aprovechar verdaderamente las ventajas de la tecnología blockchain.
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GasBandit
· 07-10 04:45
Otra vez están especulando con RWA, no puede ser.
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ChainWanderingPoet
· 07-07 05:46
Ay, ¿no es esto un nuevo concepto de especulación?
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CoffeeOnChain
· 07-07 05:45
Eso es solo especular con conceptos.
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FlashLoanLord
· 07-07 05:42
Otra pila de cosas de PPT
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SquidTeacher
· 07-07 05:39
¿Otra vez RWA? Todo el día engañando a la gente común.
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WhaleWatcher
· 07-07 05:37
Ser engañados otra vez
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GlueGuy
· 07-07 05:21
Tradicional es más confiable, el on-chain es demasiado abstracto.
¿Cuál es el verdadero valor de RWA? Desafíos de la tokenización de activos on-chain.
Activos en cadena: el valor real de RWA y los desafíos de implementación
Recientemente, "activos del mundo real" ( RWA ) se ha convertido en un tema candente en la industria blockchain. Desde foros financieros de alto nivel hasta el círculo emprendedor, parece que todos están discutiendo cómo mapear activos reales en la cadena. Sin embargo, en medio de este entusiasmo, necesitamos reflexionar con calma: ¿qué problemas puede resolver realmente RWA? ¿Qué condiciones básicas se necesitan para su implementación?
Muchas personas describen los RWA como "la reconfiguración en cadena" de activos reales, y esta afirmación no es incorrecta. Sin embargo, la verdadera "reconfiguración" debería romper las barreras de información y los procesos de liquidación existentes, en lugar de simplemente trasladar datos de un sistema a otro.
En la actualidad, muchos de los llamados proyectos RWA son, en realidad, solo copias de datos que originalmente se almacenaban en sistemas tradicionales, llevadas a la blockchain. Todo el proceso empresarial - desde la generación de activos, la confirmación de valor hasta el cálculo de beneficios y la distribución de inversiones - sigue dependiendo de equipos fuera de línea que lo manejan paso a paso. En este caso, la blockchain es, en el mejor de los casos, solo un "informe avanzado".
Aunque este enfoque utiliza tecnología blockchain, no cambia fundamentalmente la lógica de operación financiera. Convertir la información de los activos de contratos en papel a archivos JSON en blockchain no se puede considerar como una verdadera "tokenización de activos".
Si no se puede superar este punto, RWA siempre se quedará en una etapa primaria.
Dos estándares centrales de RWA
Muchas personas creen que el núcleo de RWA radica en la "certificación de derechos"—es decir, la capacidad de rastrear el origen del activo, con registros en la cadena. Sin embargo, en realidad, los datos confiables son solo una premisa básica. Lo que realmente determina si RWA tiene valor financiero es si puede lograr una liquidación confiable, es decir, si el mecanismo de flujo de fondos en la cadena puede funcionar de manera efectiva.
Por lo tanto, el valor de RWA se puede dividir en dos niveles:
Datos confiables: se refiere a si se puede registrar con precisión los cambios en el estado de los activos del mundo real en la cadena. Esto requiere una transformación completa de los procesos comerciales, asegurando que las interfaces externas (, como sensores, instituciones de custodia, oráculos, etc., ) puedan enviar información a la cadena de manera en tiempo real, automática y objetiva. Un verdadero proyecto de RWA debería lograr que "los eventos se conozcan en la cadena tan pronto como ocurren", en lugar de depender de la carga manual periódica de "informes".
Liquidación confiable: este es el verdadero valor central de RWA. Significa que las acciones de flujo de valor, como la distribución de ingresos, el reembolso de capital, el tratamiento de incumplimientos y la transferencia de costos, pueden ejecutarse de manera automática, inalterable y transparente. Para lograr esto, debe haber una unidad monetaria confiable en la cadena, es decir, la participación de stablecoins.
Por lo tanto, para evaluar si un proyecto RWA es realmente efectivo, se puede abordar desde dos aspectos:
Primero, ¿puede el flujo de datos ser automáticamente registrado en la cadena sin depender de humanos? Por ejemplo, ¿los datos operativos de las estaciones de carga de energía nueva se escriben directamente en la cadena desde los sensores? ¿La información de las facturas de cuentas por cobrar se envía automáticamente a la cadena de bloques en el momento de su generación? ¿Los ingresos por alquiler de bienes raíces tienen una API de custodia que devuelve información en tiempo real?
Si estos procesos todavía dependen de la recolección y entrada de datos manual, entonces el "onboarding" de datos pierde su significado. Esta práctica en esencia sigue dependiendo de un proceso centralizado, solo que ha cambiado la herramienta de contabilidad por una blockchain, sin realmente reducir el riesgo de crédito y el riesgo de manipulación.
En segundo lugar, ¿pueden los flujos de capital liquidarse en la cadena? Por ejemplo, ¿se pueden distribuir automáticamente las tarifas de carga a los inversores a través de un contrato inteligente? ¿Se pueden pagar automáticamente las cuentas por cobrar del principal, calcular los intereses y deducir las tarifas de servicio? ¿Se puede transferir automáticamente el alquiler a los titulares de tokens en el momento de la confirmación del pago y gestionar simultáneamente los costos relacionados?
Si estas operaciones aún requieren verificación manual y transferencias manuales, entonces el "liquidación en cadena" se convierte en una charla vacía. Los fondos giran en el backend y luego se pagan a través de banca en línea manual, lo que hace que el token se convierta en un vale de experiencia que no se puede canjear, sin mejorar realmente la eficiencia financiera.
Stablecoins: El apoyo clave de RWA
Un RWA verdaderamente valioso debería ser un sistema que opere de forma autónoma y realice pagos en tiempo real: los datos, una vez generados, se escriben automáticamente en la cadena y son inalterables; los fondos, una vez activados, se acreditan automáticamente sin intervención manual.
Para lograr este objetivo, se necesita la tecnología blockchain como base de información, y se requieren stablecoins como portadores de valor.
El valor central de las stablecoins en los RWA no radica únicamente en mejorar la eficiencia de los pagos transfronterizos o reducir costos, sino en permitir que el capital "cobre vida" realmente en el mundo de la blockchain. Esto permite que el capital sea programable, invocable y que pueda ejecutar pagos directamente según los datos en la cadena, en lugar de depender de liquidaciones periódicas o a vencimiento.
El mayor significado de las stablecoins radica en que, por primera vez, permiten que los fondos sean programables y ejecuten reglas. Puedes controlar con precisión el tiempo de pago, el destinatario, el monto e incluso establecer condiciones de activación. Ya no son fondos estáticos que esperan operaciones manuales, sino que pueden fluir automáticamente como datos.
Solo la RWA que utiliza monedas estables puede lograr realmente la operación de contratos inteligentes en la cadena a lo largo de todo el ciclo de vida de los activos, desde la generación, la distribución de ingresos hasta la recuperación de la salida, sin necesidad de intervención humana en todo el proceso. De lo contrario, incluso si hay muchas instituciones involucradas y muchas auditorías respaldadas, en esencia sigue siendo otra forma de plataforma centralizada.
Por lo tanto, podemos afirmar que los proyectos de RWA sin la aplicación de stablecoins tendrán dificultades para aprovechar verdaderamente las ventajas de la tecnología blockchain.