Regulación de activos virtuales en los EAU: Análisis comparativo entre ADGM y VARA
Los Emiratos Árabes Unidos, gracias a su ubicación geográfica privilegiada, su clara política de apoyo a las criptomonedas y sus favorables políticas fiscales, se han convertido en uno de los principales centros de innovación en criptomonedas y blockchain a nivel mundial. Es importante destacar que en el ámbito de la regulación de activos virtuales, los Emiratos Árabes Unidos cuentan con dos principales organismos reguladores: el Mercado Global de Abu Dabi (ADGM) y la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái (VARA), cada uno con sus características y enfoques. Al analizar el sistema de licencias para activos virtuales de los Emiratos Árabes Unidos, es necesario distinguir entre los dos principales jurisdicciones: Abu Dabi y Dubái.
Este artículo profundizará en los aspectos clave y las diferencias en la regulación de cumplimiento de activos virtuales entre Abu Dhabi y Dubái. Al comprender los requisitos regulatorios y las diferencias entre ambas regiones, los profesionales de la industria de las criptomonedas pueden llevar a cabo sus negocios de manera más efectiva, asegurando operaciones legales y en cumplimiento, y promoviendo el desarrollo saludable de toda la industria de las criptomonedas.
Panorama regulatorio de Abu Dhabi y Dubái
Abu Dabi
El Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) como centro financiero internacional, tiene como objetivo apoyar la estrategia económica de la región y desempeñar un papel en el centro financiero y comercial global. Su organismo regulador independiente, la Autoridad de Regulación de Servicios Financieros (FSRA), es responsable de supervisar y ejecutar las regulaciones específicas sobre activos criptográficos del ADGM.
La FSRA considera los activos virtuales como una categoría de activos específicos dentro de la industria financiera para su regulación. Por lo tanto, el alcance de la licencia de activos criptográficos que emite es relativamente limitado y no cuenta con un marco regulatorio personalizado. El proceso de solicitud generalmente toma de seis a siete meses, y los requisitos de cumplimiento para los solicitantes son bastante estrictos, utilizando los estándares de licencia de las instituciones financieras tradicionales. Esto hace que los intercambios con antecedentes técnicos enfrenten barreras de entrada más altas, mientras que la transformación de las instituciones financieras tradicionales para llevar a cabo negocios de criptomonedas es más adaptable.
Dubái
El licenciamiento de activos virtuales en Dubái se divide en dos grandes sistemas:
Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC): Como zona de libre comercio financiero, su modelo regulatorio es similar al de ADGM. Su organismo regulador independiente, la Autoridad de Servicios Financieros de Dubái (DFSA), clasifica los activos virtuales como activos tokenizados dentro de los instrumentos financieros para su regulación. El ciclo de solicitud dura aproximadamente de siete a ocho meses, dirigido principalmente a grandes instituciones con cualificaciones financieras. DIFC también ofrece un "licencia de innovación" como un canal especial, donde las empresas de desarrollo tecnológico puro (que no manejan fondos de clientes o transacciones financieras) solo necesitan aproximadamente tres meses para obtener la aprobación.
Autoridad de Regulación de Activos Virtuales (VARA): organismo regulador designado por el gobierno de Dubái, que no emite licencias comerciales directamente, sino que superpone licencias de operación de activos virtuales sobre las licencias empresariales existentes. Su ámbito de regulación abarca empresas en el continente de Dubái y compañías en zonas francas (excepto DIFC), autorizando negocios específicos de activos virtuales a través de un mecanismo de licencias.
Además, la Autoridad de Valores y Productos (SCA) es responsable de regular las actividades de ICO y emisión de tokens. Las empresas que planean realizar una ICO en los Emiratos Árabes Unidos pueden necesitar obtener la aprobación de la SCA.
VARA y las principales diferencias con ADGM
Naturaleza y posicionamiento de la institución
VARA: Departamento gubernamental establecido por el gobierno de Dubái para regular los activos virtuales, responsable de supervisar la industria de activos virtuales en Dubái (excluyendo al DIFC), incluyendo intercambios de criptomonedas, fondos de capital de riesgo de activos virtuales, plataformas de NFT, entre otros.
ADGM: Zona de libre comercio financiero, que cuenta con un sistema de regulación independiente, siendo la Autoridad de Regulación de Servicios Financieros (FSRA) responsable de supervisar a las empresas que ofrecen servicios relacionados con activos virtuales dentro de ADGM.
ámbito de jurisdicción
VARA: la jurisdicción es el Emirato de Dubái (excluyendo el DIFC).
ADGM: La jurisdicción abarca el Mercado Global de Abu Dabi y la Isla Al Maryah.
alcance de la regulación de actividades de activos virtuales
VARA: El alcance regulatorio incluye servicios de intermediación, servicios de consultoría de activos virtuales, intercambios/comercio multilateral, custodia de activos virtuales, gestión de activos virtuales, inversiones en nombre de clientes, así como actividades relacionadas con NFT.
ADGM: El ámbito regulatorio incluye servicios de corretaje, servicios de asesoría de activos virtuales, intercambios/comercios multilaterales, custodia de activos virtuales, gestión de activos virtuales, y realizar transacciones de inversión como comisionista, pero no incluye actividades relacionadas con NFT.
requisitos y condiciones de solicitud
Registro de la empresa:
VARA requiere que las empresas solicitantes estén registradas en la zona continental de Dubái o en cualquiera de las zonas de libre comercio de Dubái (excepto DIFC).
ADGM exige que las empresas solicitantes se registren en el mercado global de Abu Dhabi.
Espacio de oficina:
Ambos requieren tener una oficina física, no se aceptan escritorios compartidos.
En general, VARA necesita al menos un escritorio por cada dos visas.
En general, ADGM requiere al menos un escritorio por cada tres visas.
Capital regulatorio:
Los requisitos de capital regulatorio de VARA oscilan entre 11,000 dólares y 27,000 dólares, con un máximo de 408,000 dólares, o el 15%/25% de los gastos anuales fijos, dependiendo del tipo de actividad de activos virtuales.
ADGM, según el tipo de actividad, el período de costos operativos (OPEX) es de 6 a 12 meses.
Proceso de solicitud y tiempo
VARA：
El proceso de solicitud incluye la preparación de un plan de negocio conforme, una reunión inicial con VARA, la presentación de documentos, la revisión de documentos, ajustes operativos según las condiciones, una nueva revisión y la emisión de licencias, entre otros.
El tiempo necesario para obtener la licencia comercial suele ser de 4 a 8 meses.
La lista de documentos incluye un resumen de los servicios de activos virtuales, documentos KYC de los directores y accionistas de la empresa, proyecciones financieras, etc.
ADGM：
El proceso de solicitud incluye la debida diligencia y discusión con el equipo de FSRA, la presentación de la solicitud formal, la obtención de la aprobación en principio, la obtención de la aprobación final y la realización de pruebas de "inicio de operaciones", entre otros.
El tiempo de solicitud generalmente es de alrededor de 6 meses.
La lista de documentos incluye el plan de negocios de servicios de activos virtuales, los documentos KYC de los directores y accionistas de la empresa, así como de otras personas clave, pronósticos financieros, etc.
costo requerido
VARA：
Las tarifas de solicitud oscilan entre 11,000 y 27,000 dólares.
Las tarifas de supervisión continua varían según la actividad, entre 22,000 dólares y 55,000 dólares.
ADGM：
Los costos de solicitud oscilan entre 20,000 y 125,000 dólares.
Los costos de supervisión continua varían según la actividad, entre 15,000 y 60,000 dólares.
Al comparar los marcos regulatorios de VARA y ADGM, podemos ver que existen diferencias significativas en cuanto a la naturaleza de las instituciones, el ámbito de jurisdicción, el alcance regulatorio, los requisitos de solicitud, los procesos y los costos. Estas diferencias reflejan el enfoque diversificado de los Emiratos Árabes Unidos en la regulación de activos virtuales, ofreciendo diversas opciones para diferentes tipos y tamaños de empresas. Las empresas de activos virtuales, al elegir ingresar al mercado de los Emiratos Árabes Unidos, deben evaluar cuidadosamente las ventajas y desventajas de estos dos sistemas regulatorios, de acuerdo con su modelo de negocio, planificación de desarrollo y situación de recursos, para tomar la decisión que mejor se adapte a sus necesidades.
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TokenSherpa
· 07-10 00:31
en realidad, esta estructura regulatoria dual me fascina... he estado siguiendo sus métricas de votación desde 2021
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just_another_fish
· 07-09 15:04
¿No es atractivo ir a Dubái a hacer dinero virtual?
ADGM y VARA: Comparativa de los dos gigantes de la regulación de activos virtuales en los EAU
Regulación de activos virtuales en los EAU: Análisis comparativo entre ADGM y VARA
Los Emiratos Árabes Unidos, gracias a su ubicación geográfica privilegiada, su clara política de apoyo a las criptomonedas y sus favorables políticas fiscales, se han convertido en uno de los principales centros de innovación en criptomonedas y blockchain a nivel mundial. Es importante destacar que en el ámbito de la regulación de activos virtuales, los Emiratos Árabes Unidos cuentan con dos principales organismos reguladores: el Mercado Global de Abu Dabi (ADGM) y la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái (VARA), cada uno con sus características y enfoques. Al analizar el sistema de licencias para activos virtuales de los Emiratos Árabes Unidos, es necesario distinguir entre los dos principales jurisdicciones: Abu Dabi y Dubái.
Este artículo profundizará en los aspectos clave y las diferencias en la regulación de cumplimiento de activos virtuales entre Abu Dhabi y Dubái. Al comprender los requisitos regulatorios y las diferencias entre ambas regiones, los profesionales de la industria de las criptomonedas pueden llevar a cabo sus negocios de manera más efectiva, asegurando operaciones legales y en cumplimiento, y promoviendo el desarrollo saludable de toda la industria de las criptomonedas.
Panorama regulatorio de Abu Dhabi y Dubái
Abu Dabi
El Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) como centro financiero internacional, tiene como objetivo apoyar la estrategia económica de la región y desempeñar un papel en el centro financiero y comercial global. Su organismo regulador independiente, la Autoridad de Regulación de Servicios Financieros (FSRA), es responsable de supervisar y ejecutar las regulaciones específicas sobre activos criptográficos del ADGM.
La FSRA considera los activos virtuales como una categoría de activos específicos dentro de la industria financiera para su regulación. Por lo tanto, el alcance de la licencia de activos criptográficos que emite es relativamente limitado y no cuenta con un marco regulatorio personalizado. El proceso de solicitud generalmente toma de seis a siete meses, y los requisitos de cumplimiento para los solicitantes son bastante estrictos, utilizando los estándares de licencia de las instituciones financieras tradicionales. Esto hace que los intercambios con antecedentes técnicos enfrenten barreras de entrada más altas, mientras que la transformación de las instituciones financieras tradicionales para llevar a cabo negocios de criptomonedas es más adaptable.
Dubái
El licenciamiento de activos virtuales en Dubái se divide en dos grandes sistemas:
Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC): Como zona de libre comercio financiero, su modelo regulatorio es similar al de ADGM. Su organismo regulador independiente, la Autoridad de Servicios Financieros de Dubái (DFSA), clasifica los activos virtuales como activos tokenizados dentro de los instrumentos financieros para su regulación. El ciclo de solicitud dura aproximadamente de siete a ocho meses, dirigido principalmente a grandes instituciones con cualificaciones financieras. DIFC también ofrece un "licencia de innovación" como un canal especial, donde las empresas de desarrollo tecnológico puro (que no manejan fondos de clientes o transacciones financieras) solo necesitan aproximadamente tres meses para obtener la aprobación.
Autoridad de Regulación de Activos Virtuales (VARA): organismo regulador designado por el gobierno de Dubái, que no emite licencias comerciales directamente, sino que superpone licencias de operación de activos virtuales sobre las licencias empresariales existentes. Su ámbito de regulación abarca empresas en el continente de Dubái y compañías en zonas francas (excepto DIFC), autorizando negocios específicos de activos virtuales a través de un mecanismo de licencias.
Además, la Autoridad de Valores y Productos (SCA) es responsable de regular las actividades de ICO y emisión de tokens. Las empresas que planean realizar una ICO en los Emiratos Árabes Unidos pueden necesitar obtener la aprobación de la SCA.
VARA y las principales diferencias con ADGM
Naturaleza y posicionamiento de la institución
VARA: Departamento gubernamental establecido por el gobierno de Dubái para regular los activos virtuales, responsable de supervisar la industria de activos virtuales en Dubái (excluyendo al DIFC), incluyendo intercambios de criptomonedas, fondos de capital de riesgo de activos virtuales, plataformas de NFT, entre otros.
ADGM: Zona de libre comercio financiero, que cuenta con un sistema de regulación independiente, siendo la Autoridad de Regulación de Servicios Financieros (FSRA) responsable de supervisar a las empresas que ofrecen servicios relacionados con activos virtuales dentro de ADGM.
ámbito de jurisdicción
alcance de la regulación de actividades de activos virtuales
VARA: El alcance regulatorio incluye servicios de intermediación, servicios de consultoría de activos virtuales, intercambios/comercio multilateral, custodia de activos virtuales, gestión de activos virtuales, inversiones en nombre de clientes, así como actividades relacionadas con NFT.
ADGM: El ámbito regulatorio incluye servicios de corretaje, servicios de asesoría de activos virtuales, intercambios/comercios multilaterales, custodia de activos virtuales, gestión de activos virtuales, y realizar transacciones de inversión como comisionista, pero no incluye actividades relacionadas con NFT.
requisitos y condiciones de solicitud
Registro de la empresa:
Espacio de oficina:
Capital regulatorio:
Proceso de solicitud y tiempo
VARA：
ADGM：
costo requerido
VARA：
ADGM：
Al comparar los marcos regulatorios de VARA y ADGM, podemos ver que existen diferencias significativas en cuanto a la naturaleza de las instituciones, el ámbito de jurisdicción, el alcance regulatorio, los requisitos de solicitud, los procesos y los costos. Estas diferencias reflejan el enfoque diversificado de los Emiratos Árabes Unidos en la regulación de activos virtuales, ofreciendo diversas opciones para diferentes tipos y tamaños de empresas. Las empresas de activos virtuales, al elegir ingresar al mercado de los Emiratos Árabes Unidos, deben evaluar cuidadosamente las ventajas y desventajas de estos dos sistemas regulatorios, de acuerdo con su modelo de negocio, planificación de desarrollo y situación de recursos, para tomar la decisión que mejor se adapte a sus necesidades.