نظرة شاملة على استثمارات المخاطر في التشفير لعام 2024: تمويل مشاريع البنية التحتية نشط، جمع الأموال ضعيف
شهد سوق التشفير في عام 2024 نمواً ملحوظاً، بفضل إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفوري في يناير، والسياسات الداعمة للتشفير التي تم اختيارها في نوفمبر، وغيرها من المعالم الرئيسية. ارتفعت القيمة السوقية للعملات المشفرة السائلة بنسبة 88%، لتصل في نهاية العام إلى 3.4 تريليون دولار، حيث زادت القيمة السوقية للبيتكوين بمقدار يقارب تريليون دولار، لتقترب من 2 تريليون دولار. كان ارتفاع البيتكوين يمثل 62% من إجمالي الزيادة في السوق، كما ساهمت حمى الميمكوين والرموز المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في هذا النمو، خاصة في الأنشطة على سلسلة سولانا.
على الرغم من انتعاش السوق، لا تزال مجال استثمارات المخاطر في التشفير تواجه تحديات. توفر الاتجاهات الرئيسية مثل البيتكوين، والعملات الميم، ورموز الوكيل الذكي فرص استثمار محدودة، حيث يتم الاستفادة بشكل رئيسي من البنية التحتية الحالية على السلسلة. لم تتمكن المجالات التي كانت ذات شعبية مثل DeFi، والألعاب، وعالم الميتافيرس، وNFT من جذب الكثير من الانتباه أو رأس المال الجديد. تواجه الشركات البنية التحتية منافسة شديدة من المؤسسات المالية التقليدية.
تظهر الاتجاهات الناشئة مثل العملات المستقرة، والرموز المميزة، وتكامل DeFi-TradFi، والتقاطع مع الذكاء الاصطناعي للتشفير أملًا، لكنها لا تزال في مراحلها الأولى. في الوقت نفسه، تعيق الضغوط الاقتصادية الكلية مثل أسعار الفائدة المرتفعة تخصيص المخاطر العالية، مما يؤثر بشكل غير متناسب على صناعة رأس المال الاستثماري في التشفير. بعد انهيار سوق التشفير في عام 2022، ظلت معظم شركات رأس المال الاستثماري الشاملة حذرة، مبتعدة عن سوق التشفير.
تشير البيانات إلى أن الاستثمارات من رأس المال المغامر في شركات التشفير والبلوك تشين ستبلغ 3.5 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2024، بزيادة نسبتها 46% على أساس ربع سنوي. ومع ذلك، انخفض عدد المعاملات بنسبة 13% على أساس ربع سنوي، ليصل إلى 416 معاملة. وبلغ إجمالي الاستثمارات على مدار العام 11.5 مليار دولار، مع 2153 معاملة.
هناك توقعات تحليلية بأن تصل استثمارات سوق التشفير السنوية إلى أكثر من 18 مليار دولار بحلول عام 2025، مع تجاوز عدة أرباع 5 مليارات دولار. هذا يمثل زيادة كبيرة مقارنة بعام 2024، ولكنه لا يزال أقل من مستويات عامي 2021 و2022. تعتبر مؤسسات البيتكوين، وظهور العملات المستقرة، والتقدم المحتمل في تنظيم تكامل DeFi-TradFi من المجالات الرئيسية للابتكار في المستقبل.
استثمار رأس المال وسعر البيتكوين
تاريخياً، كان هناك ارتباط قوي بين سعر البيتكوين وحجم الاستثمار في الشركات الناشئة في التشفير. ولكن منذ يناير 2023، ضعُف هذا الارتباط بشكل ملحوظ. سجل البيتكوين أعلى مستوى تاريخي، لكن نشاط رأس المال الاستثماري لم يستطع مواكبة ذلك. الأسباب المحتملة تشمل:
ضعف التخصيص: يتردد المستثمرون المؤسسون بسبب عدم اليقين التنظيمي وتقلبات السوق
تحول السرد السوقي: السرد السوقي الحالي مواتٍ للبيتكوين، وقد يغطي فرص الاستثمار الأخرى في التشفير
آفاق رأس المال الاستثماري: أدت حالة الركود الأوسع في سوق رأس المال المخاطر إلى تأثير على استثمارات التشفير
القطاع الرئيسي للبنية التحتية في التشفير
في عام 2024، سيطر الاستثمار في رأس المال المغامر في مجال التشفير على البنية التحتية، وجذب أكثر من 610 صفقة، وبلغت قيمته 5.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 57% على أساس سنوي. التركيز هو على توسيع شبكة البلوكشين من خلال حلول L2، لزيادة السرعة، وتقليل التكاليف، وزيادة قابلية التوسع. حصلت التكنولوجيا المعيارية على تمويل كبير، ولا تزال بروتوكولات الرهن السائل وأدوات المطورين من الأولويات الرئيسية.
جمعت شركات التمويل NFT وألعاب الفيديو 2.5 مليار دولار، وهو ما يزيد قليلاً عن عام 2023. على الرغم من استقرار التمويل، إلا أن نشاط سوق NFT قد انخفض. انخفض التمويل المؤسسي في مجال التشفير بنسبة 69%، ليصل إلى 164 مليون دولار.
أظهر تمويل Web3 مرونة، حيث تم جمع 3.3 مليار دولار في العامين الماضيين. تعزز الاتجاهات الناشئة مثل SocialFi والتشفير AI وDePIN النمو. أصبح DePIN مجال عمودي سريع النمو، حيث جذب أكثر من 260 صفقة وما يقرب من 1 مليار دولار من التمويل.
شهدت DeFi انتعاشًا قويًا في عام 2024، حيث تم إبرام أكثر من 530 صفقة تمويل، مما يمثل زيادة بنسبة 85% مقارنة بالعام السابق. تعتبر حالات استخدام DeFi القائمة على البيتكوين هي المحرك الرئيسي.
بخلاف الجولات غير المعلنة، لا يزال قطاع التشفير مركّزاً بشكل كبير في مرحلة التمويل المبكر. تمثل الصفقات المبكرة 60% من استثمارات رأس المال، بينما تمثل جولات التمويل المتأخرة 40%، مما يشكل زيادة ملحوظة مقارنة بالربع الثالث الذي كان فيه 15%.
أكثر المستثمرين نشاطًا
في عام 2024، قادت Animoca Brands بأكثر من 100 استثمار؛ وOKX Ventures بأكثر من 80 استثمار؛ وCogigent Ventures وBinance Labs وForesight Ventures حوالي 60 استثمار؛ وThe Spartan Group وBig Brain Holdings وRobot Ventures أكثر من 50 استثمار؛ بينما حافظت Polychain Capital وAmber Group على أكثر من 40 نشاط استثماري.
من بين المستثمرين الملائكيين، يعتبر Sandeep Nailwal( مؤسس Polygon) الأكثر نشاطًا، حيث شارك في أكثر من 40 استثمارًا؛ وPaul Taylor وDCF God كلاهما أكثر من 30 استثمارًا؛ وAnatoly Yakovenko( مؤسس Solana)، وSantiago R. Santos وBalaji Srinivasan أكثر من 25 استثمارًا؛ بينما يأتي Mert Mumtaz في المرتبة التالية ولكنه لا يزال نشطًا.
التشفير مخاطر التمويل
انخفض جمع الأموال من صناديق رأس المال المغامر في عام 2024 إلى أدنى مستوى له في ست سنوات، حيث بلغ إجمالي 865 صندوقًا 104.7 مليار دولار، بانخفاض نسبته 18% عن عام 2023. لا يزال التمويل لرأس المال المغامر في مجال التشفير يواجه ضغطًا، حيث قلل المُخصصون من التزاماتهم تجاه صناديق رأس المال المغامر في مجال التشفير. جمعت 79 صندوقًا جديدًا 5.1 مليار دولار في عام 2024، وهو أدنى إجمالي سنوي منذ عام 2020. انخفض الحجم الوسيط للصناديق والحجم المتوسط إلى أدنى مستوى لهما منذ عام 2017، مما يبرز بيئة التمويل المتزايدة الصعوبة.
منذ عام 2018، شهدت الاتجاهات الواضحة لصناديق الأسهم المتوسطة التي تتراوح بين 1 إلى 5 مليارات دولار. لم تظهر صناديق الأسهم الكبيرة التي تزيد عن 10 مليارات دولار في عامي 2023-2024، حيث تواجه تحديات في النشر ومخاطر التقييم. لا تزال صناديق معروفة مثل Pantera Capital وStandard Crypto نشطة، موسعة نطاق أعمالها إلى مجالات خارج التشفير.
من بين 10 صناديق جمعت أكثر من 100 مليون دولار في عام 2024، فإن أكبر صندوق مغلق هو Fund III الذي تديره Paradigm.
استثمارات تستحق الاهتمام في عام 2024
Monad: سلسلة كتل L1 متوافقة مع EVM، سعة عالية وسرعة في إنتاج الكتل
Farcaster: شبكة اجتماعية يتحكم فيها المستخدمون في البيانات
Berachain: إثبات السيولة ( PoL ) التوافق
بروتوكول القصة: تغيير إدارة الملكية الفكرية
0G Labs: دمج قابلية التوسع في blockchain مع العمليات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي
Polymarket: سوق التنبؤات اللامركزية
EigenLayer: إدخال سوق إعادة الرهن
بابلون: دمج إثبات العمل لبيتكوين مع سلسلة الكتل PoS
Sentient: تطبيقات الذكاء الاصطناعي اللامركزية
زاما: معالجة البيانات الآمنة على blockchain باستخدام التشفير المتجانس
الاتجاهات الرئيسية في المستقبل
سيهيمن دمج الذكاء الاصطناعي، وDeFi على البيتكوين، وسلاسل الكتل المخصصة على مجال blockchain. تعتبر 0G Labs وSentient من الرواد في مجال الذكاء الاصطناعي، بينما تعزز Babylon دور البيتكوين في DeFi. من المتوقع أن تطلق Monad وBerachain وStory Protocol الشبكة الرئيسية.
الخاتمة
2024 عامًا التشفير اتجاهات رأس المال الجريء متفائلة بحذر، نشاط التمويل يرتد، وزيادة اهتمام المؤسسات. التحول نحو الصناديق المتوسطة وقيادة الصناديق الناشئة يشير إلى نضوج الصناعة. على الرغم من الانخفاض على المدى القصير، فإن التركيز على رأس المال الجريء المبكر والاتجاهات الجديدة مثل دمج الذكاء الاصطناعي، يبرز مرونة النظام البيئي. بشكل عام، يظهر قطاع التشفير قوة محتملة، وقد تكون هناك ديناميكية جديدة في الأفق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
5
مشاركة
تعليق
0/400
DeFiCaffeinator
· منذ 15 س
ارتفع وهبوط هناك شيء من الدوخة
شاهد النسخة الأصليةرد0
tokenomics_truther
· منذ 15 س
أخيرًا افتح ثورًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenomicsTinfoilHat
· منذ 15 س
بيتكوين للقمر مستثمر التجزئة لا يزال يشاهد المسرحية
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaReckt
· منذ 15 س
البنية التحتية بدأت، التمويل اللامركزي توقف.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinHunter
· منذ 15 س
唉又来炒infrastructure了 حمقى们小心 خداع الناس لتحقيق الربح
2024 رؤية شاملة لاستثمار رأس المال المغامر في التشفير: نشاط تمويل البنية التحتية وتحديات جمع الأموال
نظرة شاملة على استثمارات المخاطر في التشفير لعام 2024: تمويل مشاريع البنية التحتية نشط، جمع الأموال ضعيف
شهد سوق التشفير في عام 2024 نمواً ملحوظاً، بفضل إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفوري في يناير، والسياسات الداعمة للتشفير التي تم اختيارها في نوفمبر، وغيرها من المعالم الرئيسية. ارتفعت القيمة السوقية للعملات المشفرة السائلة بنسبة 88%، لتصل في نهاية العام إلى 3.4 تريليون دولار، حيث زادت القيمة السوقية للبيتكوين بمقدار يقارب تريليون دولار، لتقترب من 2 تريليون دولار. كان ارتفاع البيتكوين يمثل 62% من إجمالي الزيادة في السوق، كما ساهمت حمى الميمكوين والرموز المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في هذا النمو، خاصة في الأنشطة على سلسلة سولانا.
على الرغم من انتعاش السوق، لا تزال مجال استثمارات المخاطر في التشفير تواجه تحديات. توفر الاتجاهات الرئيسية مثل البيتكوين، والعملات الميم، ورموز الوكيل الذكي فرص استثمار محدودة، حيث يتم الاستفادة بشكل رئيسي من البنية التحتية الحالية على السلسلة. لم تتمكن المجالات التي كانت ذات شعبية مثل DeFi، والألعاب، وعالم الميتافيرس، وNFT من جذب الكثير من الانتباه أو رأس المال الجديد. تواجه الشركات البنية التحتية منافسة شديدة من المؤسسات المالية التقليدية.
تظهر الاتجاهات الناشئة مثل العملات المستقرة، والرموز المميزة، وتكامل DeFi-TradFi، والتقاطع مع الذكاء الاصطناعي للتشفير أملًا، لكنها لا تزال في مراحلها الأولى. في الوقت نفسه، تعيق الضغوط الاقتصادية الكلية مثل أسعار الفائدة المرتفعة تخصيص المخاطر العالية، مما يؤثر بشكل غير متناسب على صناعة رأس المال الاستثماري في التشفير. بعد انهيار سوق التشفير في عام 2022، ظلت معظم شركات رأس المال الاستثماري الشاملة حذرة، مبتعدة عن سوق التشفير.
تشير البيانات إلى أن الاستثمارات من رأس المال المغامر في شركات التشفير والبلوك تشين ستبلغ 3.5 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2024، بزيادة نسبتها 46% على أساس ربع سنوي. ومع ذلك، انخفض عدد المعاملات بنسبة 13% على أساس ربع سنوي، ليصل إلى 416 معاملة. وبلغ إجمالي الاستثمارات على مدار العام 11.5 مليار دولار، مع 2153 معاملة.
هناك توقعات تحليلية بأن تصل استثمارات سوق التشفير السنوية إلى أكثر من 18 مليار دولار بحلول عام 2025، مع تجاوز عدة أرباع 5 مليارات دولار. هذا يمثل زيادة كبيرة مقارنة بعام 2024، ولكنه لا يزال أقل من مستويات عامي 2021 و2022. تعتبر مؤسسات البيتكوين، وظهور العملات المستقرة، والتقدم المحتمل في تنظيم تكامل DeFi-TradFi من المجالات الرئيسية للابتكار في المستقبل.
استثمار رأس المال وسعر البيتكوين
تاريخياً، كان هناك ارتباط قوي بين سعر البيتكوين وحجم الاستثمار في الشركات الناشئة في التشفير. ولكن منذ يناير 2023، ضعُف هذا الارتباط بشكل ملحوظ. سجل البيتكوين أعلى مستوى تاريخي، لكن نشاط رأس المال الاستثماري لم يستطع مواكبة ذلك. الأسباب المحتملة تشمل:
القطاع الرئيسي للبنية التحتية في التشفير
في عام 2024، سيطر الاستثمار في رأس المال المغامر في مجال التشفير على البنية التحتية، وجذب أكثر من 610 صفقة، وبلغت قيمته 5.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 57% على أساس سنوي. التركيز هو على توسيع شبكة البلوكشين من خلال حلول L2، لزيادة السرعة، وتقليل التكاليف، وزيادة قابلية التوسع. حصلت التكنولوجيا المعيارية على تمويل كبير، ولا تزال بروتوكولات الرهن السائل وأدوات المطورين من الأولويات الرئيسية.
جمعت شركات التمويل NFT وألعاب الفيديو 2.5 مليار دولار، وهو ما يزيد قليلاً عن عام 2023. على الرغم من استقرار التمويل، إلا أن نشاط سوق NFT قد انخفض. انخفض التمويل المؤسسي في مجال التشفير بنسبة 69%، ليصل إلى 164 مليون دولار.
أظهر تمويل Web3 مرونة، حيث تم جمع 3.3 مليار دولار في العامين الماضيين. تعزز الاتجاهات الناشئة مثل SocialFi والتشفير AI وDePIN النمو. أصبح DePIN مجال عمودي سريع النمو، حيث جذب أكثر من 260 صفقة وما يقرب من 1 مليار دولار من التمويل.
شهدت DeFi انتعاشًا قويًا في عام 2024، حيث تم إبرام أكثر من 530 صفقة تمويل، مما يمثل زيادة بنسبة 85% مقارنة بالعام السابق. تعتبر حالات استخدام DeFi القائمة على البيتكوين هي المحرك الرئيسي.
بخلاف الجولات غير المعلنة، لا يزال قطاع التشفير مركّزاً بشكل كبير في مرحلة التمويل المبكر. تمثل الصفقات المبكرة 60% من استثمارات رأس المال، بينما تمثل جولات التمويل المتأخرة 40%، مما يشكل زيادة ملحوظة مقارنة بالربع الثالث الذي كان فيه 15%.
أكثر المستثمرين نشاطًا
في عام 2024، قادت Animoca Brands بأكثر من 100 استثمار؛ وOKX Ventures بأكثر من 80 استثمار؛ وCogigent Ventures وBinance Labs وForesight Ventures حوالي 60 استثمار؛ وThe Spartan Group وBig Brain Holdings وRobot Ventures أكثر من 50 استثمار؛ بينما حافظت Polychain Capital وAmber Group على أكثر من 40 نشاط استثماري.
من بين المستثمرين الملائكيين، يعتبر Sandeep Nailwal( مؤسس Polygon) الأكثر نشاطًا، حيث شارك في أكثر من 40 استثمارًا؛ وPaul Taylor وDCF God كلاهما أكثر من 30 استثمارًا؛ وAnatoly Yakovenko( مؤسس Solana)، وSantiago R. Santos وBalaji Srinivasan أكثر من 25 استثمارًا؛ بينما يأتي Mert Mumtaz في المرتبة التالية ولكنه لا يزال نشطًا.
التشفير مخاطر التمويل
انخفض جمع الأموال من صناديق رأس المال المغامر في عام 2024 إلى أدنى مستوى له في ست سنوات، حيث بلغ إجمالي 865 صندوقًا 104.7 مليار دولار، بانخفاض نسبته 18% عن عام 2023. لا يزال التمويل لرأس المال المغامر في مجال التشفير يواجه ضغطًا، حيث قلل المُخصصون من التزاماتهم تجاه صناديق رأس المال المغامر في مجال التشفير. جمعت 79 صندوقًا جديدًا 5.1 مليار دولار في عام 2024، وهو أدنى إجمالي سنوي منذ عام 2020. انخفض الحجم الوسيط للصناديق والحجم المتوسط إلى أدنى مستوى لهما منذ عام 2017، مما يبرز بيئة التمويل المتزايدة الصعوبة.
منذ عام 2018، شهدت الاتجاهات الواضحة لصناديق الأسهم المتوسطة التي تتراوح بين 1 إلى 5 مليارات دولار. لم تظهر صناديق الأسهم الكبيرة التي تزيد عن 10 مليارات دولار في عامي 2023-2024، حيث تواجه تحديات في النشر ومخاطر التقييم. لا تزال صناديق معروفة مثل Pantera Capital وStandard Crypto نشطة، موسعة نطاق أعمالها إلى مجالات خارج التشفير.
من بين 10 صناديق جمعت أكثر من 100 مليون دولار في عام 2024، فإن أكبر صندوق مغلق هو Fund III الذي تديره Paradigm.
استثمارات تستحق الاهتمام في عام 2024
الاتجاهات الرئيسية في المستقبل
سيهيمن دمج الذكاء الاصطناعي، وDeFi على البيتكوين، وسلاسل الكتل المخصصة على مجال blockchain. تعتبر 0G Labs وSentient من الرواد في مجال الذكاء الاصطناعي، بينما تعزز Babylon دور البيتكوين في DeFi. من المتوقع أن تطلق Monad وBerachain وStory Protocol الشبكة الرئيسية.
الخاتمة
2024 عامًا التشفير اتجاهات رأس المال الجريء متفائلة بحذر، نشاط التمويل يرتد، وزيادة اهتمام المؤسسات. التحول نحو الصناديق المتوسطة وقيادة الصناديق الناشئة يشير إلى نضوج الصناعة. على الرغم من الانخفاض على المدى القصير، فإن التركيز على رأس المال الجريء المبكر والاتجاهات الجديدة مثل دمج الذكاء الاصطناعي، يبرز مرونة النظام البيئي. بشكل عام، يظهر قطاع التشفير قوة محتملة، وقد تكون هناك ديناميكية جديدة في الأفق.