## تحليل العمق لسوق البيتكوين: الدعم الرئيسى وتطور المشاعر السوقية وسط التقلبات المتزايدة

(حتى 5 أغسطس 2025)

### 1 💹 سعر التقلب والمستويات الرئيسية
- **نطاق التقلب الشديد**: شهدت بيتكوين تقلبات حادة مؤخرًا بين **$111,900–$115,000**. بعد أن تجاوزت لفترة قصيرة $115,000 في 4 أغسطس، عادت بسرعة إلى $114,500، مما أدى إلى **تصفية مراكز رافعة مالية بقيمة 1.25 مليار دولار في ساعة واحدة**. في 2 أغسطس، انخفضت أيضًا إلى ما دون $113,000 إلى $111,903، مسجلة أدنى مستوى لها في أسبوعين.
- **الدعم والمقاومة الرئيسية**：
- **منطقة الدعم القوي**: $110,000–$112,000 (دعم 50 يوم EMA + منطقة شراء كثيفة من المؤسسات)؛
- **خط الدفاع الثوري**: يوجد **أوامر شراء 111,000 عملة بِت** عند $107,160، مما يشكل وسادة فنية؛
- **اختراق الحاجز**: يجب الثبات عند $117,400 (مقاومة 88,000 عملة بِت) والتغلب على $119,504 القمة السابقة، لكي يتمكن من تحدي القمة التاريخية.

### 2 📉 مشاعر السوق وتدفق الأموال
- **تصاعد مشاعر الذعر**: انخفض مؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة دون **50** (يبلغ الآن 45) لأول مرة منذ شهر، مما يدل على دخول السوق في منطقة "ذعر". الأسباب الرئيسية التي تسببت في تراجع ثقة المستثمرين تشمل:
- **انسحاب كبير من أموال ETF**: في 1 أغسطس، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الأمريكية خروجًا صافيًا قدره **8.1 مليون دولار**، وهو أعلى مستوى خلال ستة أشهر؛ كما انتهت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم المتتالية، حيث شهدت خروجًا بقيمة 1.5 مليون دولار؛
- **تصفية الرفع المالي**: في أوائل أغسطس، تجاوزت عمليات تصفية جميع الشبكات **$7.54 مليار**، وكانت نسبة العقود الطويلة 93%، مما يعكس إزالة المراكز المتفائلة بشكل مفرط.
- **لم تتزعزع حيازة المؤسسات على المدى الطويل**: على الرغم من زيادة الضغط البيعي على المدى القصير، فإن حجم الحيازة على منصات OTC ارتفع عكس الاتجاه ليصل إلى **500,000 BTC** (زيادة بنسبة 245% مقارنة بعام 2021)، مما يدل على أن رأس المال الكبير يستثمر عند الانخفاض.

### 3 🧮 الهيكل الفني واختلاف الإشارات على السلسلة
- **نموذج صعودي من الناحية الفنية**: تشكل الأسبوع نموذج **رأس وكتفين مقلوب**، والهدف السعري النظري يشير إلى $172,000. إذا تم الحفاظ على مستوى الدعم عند $110,000، فإن قناة الصعود المتوسطة المدى لا تزال فعالة.
- **تحذير من مخاطر تحركات الحيتان**：
- في 1 أغسطس، تم تحويل **40,000 BTC خسارة في يوم واحد إلى البورصة**، وبلغت نسبة الحيتان في البورصة أعلى مستوى لها هذا العام، مما يشير إلى أن ضغط البيع قد يستمر؛
- **“محفظة قديمة” تستيقظ**: تم تحويل **250 بيتكوين (حوالي 30000000 دولار)** من عنوان المنجم في عام 2010، وغالبًا ما تصاحب الأحداث التاريخية المماثلة تقلبات حادة.

الجدول أدناه يلخص توزيع مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية:

| **مستوى السعر** | **الخصائص** | **الأهمية** | **أسباب التشكيل** |
|-------------|---------|-----------|------------|
| **$107,160** | الدعم القوي | ★★★★☆ | 111,000 بيتكوين طلبات الشراء |
| **$110,000-$112,000** | منطقة الدعم | ★★★★★ | 50 يوم EMA + المستوى النفسي |
| **$117,400** | مستوى المقاومة | ★★★☆☆ | 88,000 BTC أوامر البيع |
| **$119,504** | مقاومة قوية | ★★★★☆ | منطقة القمة التاريخية |

### 4 🌐 الضغوطات宏观与变量政策
- **سياسة أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي**: ارتفعت احتمالية خفض سعر الفائدة في سبتمبر إلى **70%** (CME FedWatch)، وإذا تم ذلك قد يخفف من ضغط السيولة، لكن الموقف الصقري قصير الأجل (الإبقاء على سعر الفائدة بين 4.25-4.50%) يكبح الميل نحو المخاطر.
- **تصاعد النزاع الجغرافي**: الولايات المتحدة ترفع **الرسوم الجمركية على كندا ودول أخرى إلى 35%**، بالإضافة إلى ضعف بيانات التوظيف (تم تعديل بيانات التوظيف الجديدة لشهر 5-6 بأكثر من 90%)، مما أثار مخاوف من الركود، وسرع من مخاطر سحب الأموال من الأصول ذات المخاطر.

### 5 🔮 8月季节ية القوانين والتوقعات
- **ظل التاريخ لـ "شهر اللعنة"**: على مدار العقد الماضي، كان متوسط عائد البيتكوين في أغسطس **1.61%**، مع انخفاض وسطي بلغ **-7.49%**، ولم تسجل سوى أربع سنوات عوائد إيجابية.
- **خصوصية سنوات التخفيض**: في السنة التالية لتقليص المكافآت (2013/2017/2021)، ارتفعت بيتكوين في أغسطس بشكل كبير (**30%/65%/14%**)، والآن هل يمكن تكرار التاريخ أصبح محور التركيز.

الجدول أدناه يقارن أداء بيتكوين التاريخي في أغسطس:

| **السنة** | **نسبة الزيادة أو النقصان في أغسطس** | **هل تم تخفيض نصف السنة** | **خلفية السوق** |
|---------|--------------|----------------|------------|
| **2013** | +30% | نعم | سوق صاعدة بعد النصف |
| **2017** | +65% | نعم | سوق الثيران بعد التخفيض |
| **2021** | +14% | نعم | سوق الثور بعد تقليص المكافأة |
| **سنوات أخرى** | الوسيط -7.49% | لا | ضعف عام |

> **استراتيجية المضاربة بين الشراء والبيع**：
> - **قصير الأجل (1-2 أسبوع)**: إذا فقدنا $110,000، فقد نتجه نحو $106,000–$100,000 (مستوى فيبوناتشي + دعم نفسي)؛
> - **المدى المتوسط (نهاية أغسطس)**: اقترح ميشيل فان دي بوب وآخرون **تجميع الرقائق عند الانخفاض**، ومن المتوقع أن يبدأ السوق جولة جديدة من الصعود في نهاية الشهر؛
> - **خطر وحيد القرن الرمادي**: روبرت كيوساكي يحذر من "لعنة أغسطس" أو قد تؤدي إلى انخفاض الأسعار دون $90,000، لكن هناك نقص في البيانات الداعمة.

### 💎 الاستنتاج
تقع عملة البيتكوين في خضم تقلبات عالية ونافذة اتجاه: يتم وضع نمط صعودي محتمل على الجانب الفني ضد ضغط بيع الحيتان على السلسلة ، في حين أن السياسة الكلية والأنماط الموسمية تزيد من تضخيم الاختلاف. الدعم قصير الأجل من 110,000 دولار إلى 112,000 دولار هو نقطة تحول للمضاربين على الارتفاع والدببة