الكنز المخفي في نظام Solana البيئي: هل تم تقدير بروتوكول NFT Metaplex بشكل منخفض؟
المقدمة
في دورة السوق الصاعدة الحالية، تعتبر Solana بلا شك هي أفضل أداء في سلاسل الكتل العامة من المستوى الأول. سواء من حيث عدد العناوين النشطة أو إيرادات رسوم المعاملات، فإن حصة Solana في السوق تظهر نمواً انفجارياً:
حصة عدد العناوين النشطة زادت من 3.48% إلى 56.83%، بزيادة سنوية قدرها 1533%;
زادت حصة إيرادات رسوم المعاملات من 0.62% إلى 28.92%، بزيادة سنوية قدرها 4564%.
تعتبر ضجة العملات الميمية المحرك الرئيسي لنمو مؤشرات سولانا الأساسية بسرعة. بالإضافة إلى سولانا نفسها، استفادت DEX مثل Raydium بشكل كبير، حيث زادت نشاط التداول وإيرادات البروتوكول بشكل كبير.
سيركز هذا المقال على مشروع آخر استفاد من ازدهار إصدار أصول Solana: Metaplex. سنناقش حول الأسئلة التالية:
ما هو موقع Metaplex التجاري ونموذجه التجاري؟ وما هي الخنادق الدفاعية الموجودة؟
كيف كانت أداء بيانات أعمال Metaplex؟
ما هي خلفية فريق Metaplex وحالة التمويل؟
كيف هو مستوى التقييم الحالي لـ Metaplex، وهل هناك هامش أمان؟
التوجه التجاري ونموذج الأعمال لـ Metaplex
Metaplex هو نظام لإنشاء وبيع وإدارة الأصول الرقمية مبني على Solana ويدعم بروتوكول SVM. يوفر أدوات ومعايير للمطورين والمبدعين والشركات لبناء التطبيقات اللامركزية. تشمل أنواع الأصول المدعومة من Metaplex NFT، الرموز المتجانسة، الأصول المادية، أصول الألعاب، وأصول DePIN وغيرها.
مؤخراً، قامت Metaplex بتوسيع أعمالها لتشمل خدمات فهرسة البيانات وتوافر البيانات في نظام Solana البيئي. على المدى الطويل، من المتوقع أن تصبح Metaplex واحدة من أهم المشاريع الأساسية متعددة المجالات في نظام Solana البيئي.
مصفوفة منتجات Metaplex
تتضمن المنتجات الرئيسية لـ Metaplex:
Core: معيار NFT من الجيل الجديد، يعتمد على "تصميم حساب واحد"، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة الصك وقوة الحساب.
Bubblegum: تستخدم لإنشاء وإدارة برامج ضغط NFT(cNFT)، مما يحقق انخفاضاً في تكلفة السك بنسبة تزيد عن 99%.
بيانات الرمز: إضافة بيانات إضافية للأصول المتماثلة وغير المتماثلة على Solana.
Candy Machine: البرنامج الأكثر شيوعًا في Solana لصك وإصدار NFT.
منتجات أخرى: مثل MPL-Hybrid و Fusion و Hydra، تقدم حلول إدارة الأصول لمشاهد مختلفة.
Aura: الشبكة الجديدة اللامركزية للفهرسة وتوافر البيانات ( شبكة اختبار )، تخدم Solana و SVM.
نموذج الأعمال لـ Metaplex
تتقاضى Metaplex رسومًا من خلال تقديم خدمات تتعلق بالأصول على السلسلة. على الرغم من أن الجهات المتعاونة المباشرة هي مشاريع أخرى على Solana، إلا أن معظم الإيرادات تأتي من المشاريع الصغيرة أو المستخدمين الأفراد الذين يستخدمون هذه المشاريع، بما في ذلك المشاريع التي تنشئ رموزًا متجانسة والمستخدمين الأفراد الذين يقومون بصك NFTs.
تعتبر رسوم Metaplex منخفضة نسبيًا. على سبيل المثال، تكلفة سك NFT واحدة للمستخدم هي فقط 0.0015 SOL؛ يحتاج ناشرو مشاريع Meme إلى استخدام بيانات توكن لإضافة تقديمات نصية وصورية، وتكلفتهم في كل مرة هي فقط 0.01 SOL. هذه التكاليف تكاد تكون غير ملحوظة بالنسبة للمستخدمين.
متابلكس الخندق
تأتي الحواجز التي تحمي Metaplex بشكل رئيسي من "تكاليف التحويل العالية" و"تحديد المعايير":
بعد أن يعتمد المطورون والمستخدمون بشكل عميق على أدوات وبروتوكول Metaplex، سيواجهون تكاليف زمنية وتقنية واقتصادية مرتفعة عند الانتقال إلى بروتوكول آخر.
تنسيق الأصول في Metaplex أصبح معيارًا شائعًا داخل نظام Solana البيئي، حيث ستقوم المشاريع الجديدة بإعطاء الأولوية للامتثال البيئي الأكثر قوة عند اختيار منصة خدمات الأصول.
بيانات أعمال Metaplex: توافق سوق المنتج ( PMF ) تم التأكيد عليه بشكل كامل
المستخدمون النشطون شهريًا
حتى 30 نوفمبر 2024، بلغ عدد المستخدمين النشطين شهريًا في Metaplex 844,966، محققًا رقمًا قياسيًا جديدًا، بزيادة قدرها 253٪ على أساس سنوي.
عدد الأصول المصدرة عبر البروتوكول
في نوفمبر 2024، تجاوزت أنواع الأصول التي تم سكها شهريًا بواسطة Metaplex 1.44 مليون، محققة رقمًا قياسيًا تاريخيًا. ومن بين ذلك، كانت 94% من الرموز المتماثلة، و6% فقط من NFT. بالمقارنة، كانت النسبة في يناير 2024 هي 18.6% من NFT مقابل 81.4% من الرموز المتماثلة.
بروتوكول الدخل
في نوفمبر 2024، بلغت إيرادات بروتوكول Metaplex الشهري 3.3 مليون دولار، محققة رقمًا قياسيًا جديدًا.
من الجدير بالذكر أن إيرادات أعمال Metaplex هي نمو عضوي، ولم تعتمد على دعم الرموز لتحفيز الطلب، مما يعكس توافقًا جيدًا بين المنتج والسوق (PMF).
فريق Metaplex: اقرب إلى الدائرة الأساسية لـ Solana كـ OG
مؤسس Metaplex ستيفن هيس هو واحد من أوائل الموظفين في Solana، وقد شغل منصب رئيس قسم المنتجات. لقد شارك في تطوير Solana Stake Pools، ونظام SPL للحوكمة، وWormhole، وكان أيضاً أحد أعضاء فريق النسخة الأولى من معيار NFT الخاص بـ Solana.
في يناير 2022، حصلت Metaplex على استثمار استراتيجي بقيمة 46 مليون دولار من مؤسسات مثل Multicoin و Jump و Alameda، بتقييم يقارب 4.5 مليار دولار.
على الرغم من أن Metaplex قامت بتسريح العمال بعد انهيار FTX، إلا أن الفريق لا يزال يحتفظ بكفاءة عالية في تطوير المنتجات وتكرارها. حاليًا، يتكون الفريق من أكثر من 10 أشخاص، مما يجعله فريقًا مكونًا بشكل مضغوط.
MPLX: فائدة الرمز و مستويات التقييم
معلومات أساسية عن الرمز المميز
تبلغ الكمية الإجمالية لرمز بروتوكول Metaplex MPLX 1 مليار، ومعدل التداول الحالي هو 75.6%. التوزيع الرئيسي كما يلي:
المبدعون والداعمون في المراحل المبكرة:21.9%
Metaplex DAO: 16٪
مؤسسة Metaplex:20.31%
العجلة الاستراتيجية:10.2%
الشريك Everstake:10%
استوديوهات ميتاليكس:9.75٪
إيردروب المجتمع:5.4%
مستشار مؤسس:3.34%
الشريك المؤسس:3.1%
فائدة الرموز
MPLX حاليا يستخدم بشكل رئيسي في تصويت الحوكمة. بدءًا من مارس 2024، أعلنت Metaplex أنها ستستخدم 50% من إيرادات البروتوكول لإعادة شراء الرموز، وستدخل الرموز المشتراة إلى الخزينة لتطوير نظام البروتوكول البيئي.
بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تصبح MPLX أصولًا للتخزين لعقد Aura، لالتقاط العوائد التي تنتجها Aura.
بروتوكول تقدير القيمة
بالمقارنة مع Raydium التي تنتمي أيضًا إلى نظام Solana البيئي وتستفيد من جنون الميمات، فإن تقييم Metaplex أعلى قليلاً. ولكن بالنظر إلى الفروق الكبيرة في تحديد مواقع الأعمال بين الاثنين، فإن هذه المقارنة هي لل参考 فقط.
العوامل الدافعة والمخاطر المحتملة
تشمل مزايا Metaplex:
احتلال موقع إيكولوجي أعلى في خدمات الأصول، وامتلاك حقوق وضع المعايير
تم التحقق بشكل كامل من PMF للمنتج، ويُمكن تحقيق تدفق نقدي إيجابي دون الحاجة إلى دعم الرموز.
التوسع بنشاط في منحنى النمو الثاني
فريق ذو جودة عالية، وعلاقات وثيقة مع دائرة الأساس البيئي
آلية إعادة شراء الرموز، القيمة السوقية منخفضة نسبيًا
الدوافع المحتملة للصعود:
ظهر مسار نشط جديد في نظام Solana البيئي
إطلاق منصة تداول أكبر للحصول على علاوة السيولة
زيادة رسوم الخدمة
المخاطر المحتملة:
تراجع حماس Meme الخاص بـ Solana أدى إلى انخفاض الإيرادات.
لا يمكن الحصول على دخل مستمر من أنواع الأصول الثابتة
ملخص
Metaplex هو في الواقع بروتوكول أساسي يخدم جميع أنواع الأصول في نظام Solana البيئي، وهو المستفيد المباشر من هوس الميمات. بالنسبة للمستثمرين المتفائلين بشأن تطور نظام Solana البيئي، فإن Metaplex الذي يحتل موقعًا بيئيًا علويًا في "إصدار وإدارة الأصول" يستحق المتابعة على المدى الطويل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
قيمة بروتوكول Metaplex في نظام Solana البيئي مخفية ومُقدّرة بأقل من قيمتها.
الكنز المخفي في نظام Solana البيئي: هل تم تقدير بروتوكول NFT Metaplex بشكل منخفض؟
المقدمة
في دورة السوق الصاعدة الحالية، تعتبر Solana بلا شك هي أفضل أداء في سلاسل الكتل العامة من المستوى الأول. سواء من حيث عدد العناوين النشطة أو إيرادات رسوم المعاملات، فإن حصة Solana في السوق تظهر نمواً انفجارياً:
تعتبر ضجة العملات الميمية المحرك الرئيسي لنمو مؤشرات سولانا الأساسية بسرعة. بالإضافة إلى سولانا نفسها، استفادت DEX مثل Raydium بشكل كبير، حيث زادت نشاط التداول وإيرادات البروتوكول بشكل كبير.
سيركز هذا المقال على مشروع آخر استفاد من ازدهار إصدار أصول Solana: Metaplex. سنناقش حول الأسئلة التالية:
التوجه التجاري ونموذج الأعمال لـ Metaplex
Metaplex هو نظام لإنشاء وبيع وإدارة الأصول الرقمية مبني على Solana ويدعم بروتوكول SVM. يوفر أدوات ومعايير للمطورين والمبدعين والشركات لبناء التطبيقات اللامركزية. تشمل أنواع الأصول المدعومة من Metaplex NFT، الرموز المتجانسة، الأصول المادية، أصول الألعاب، وأصول DePIN وغيرها.
مؤخراً، قامت Metaplex بتوسيع أعمالها لتشمل خدمات فهرسة البيانات وتوافر البيانات في نظام Solana البيئي. على المدى الطويل، من المتوقع أن تصبح Metaplex واحدة من أهم المشاريع الأساسية متعددة المجالات في نظام Solana البيئي.
مصفوفة منتجات Metaplex
تتضمن المنتجات الرئيسية لـ Metaplex:
Core: معيار NFT من الجيل الجديد، يعتمد على "تصميم حساب واحد"، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة الصك وقوة الحساب.
Bubblegum: تستخدم لإنشاء وإدارة برامج ضغط NFT(cNFT)، مما يحقق انخفاضاً في تكلفة السك بنسبة تزيد عن 99%.
بيانات الرمز: إضافة بيانات إضافية للأصول المتماثلة وغير المتماثلة على Solana.
Candy Machine: البرنامج الأكثر شيوعًا في Solana لصك وإصدار NFT.
منتجات أخرى: مثل MPL-Hybrid و Fusion و Hydra، تقدم حلول إدارة الأصول لمشاهد مختلفة.
Aura: الشبكة الجديدة اللامركزية للفهرسة وتوافر البيانات ( شبكة اختبار )، تخدم Solana و SVM.
نموذج الأعمال لـ Metaplex
تتقاضى Metaplex رسومًا من خلال تقديم خدمات تتعلق بالأصول على السلسلة. على الرغم من أن الجهات المتعاونة المباشرة هي مشاريع أخرى على Solana، إلا أن معظم الإيرادات تأتي من المشاريع الصغيرة أو المستخدمين الأفراد الذين يستخدمون هذه المشاريع، بما في ذلك المشاريع التي تنشئ رموزًا متجانسة والمستخدمين الأفراد الذين يقومون بصك NFTs.
تعتبر رسوم Metaplex منخفضة نسبيًا. على سبيل المثال، تكلفة سك NFT واحدة للمستخدم هي فقط 0.0015 SOL؛ يحتاج ناشرو مشاريع Meme إلى استخدام بيانات توكن لإضافة تقديمات نصية وصورية، وتكلفتهم في كل مرة هي فقط 0.01 SOL. هذه التكاليف تكاد تكون غير ملحوظة بالنسبة للمستخدمين.
متابلكس الخندق
تأتي الحواجز التي تحمي Metaplex بشكل رئيسي من "تكاليف التحويل العالية" و"تحديد المعايير":
بعد أن يعتمد المطورون والمستخدمون بشكل عميق على أدوات وبروتوكول Metaplex، سيواجهون تكاليف زمنية وتقنية واقتصادية مرتفعة عند الانتقال إلى بروتوكول آخر.
تنسيق الأصول في Metaplex أصبح معيارًا شائعًا داخل نظام Solana البيئي، حيث ستقوم المشاريع الجديدة بإعطاء الأولوية للامتثال البيئي الأكثر قوة عند اختيار منصة خدمات الأصول.
بيانات أعمال Metaplex: توافق سوق المنتج ( PMF ) تم التأكيد عليه بشكل كامل
المستخدمون النشطون شهريًا
حتى 30 نوفمبر 2024، بلغ عدد المستخدمين النشطين شهريًا في Metaplex 844,966، محققًا رقمًا قياسيًا جديدًا، بزيادة قدرها 253٪ على أساس سنوي.
عدد الأصول المصدرة عبر البروتوكول
في نوفمبر 2024، تجاوزت أنواع الأصول التي تم سكها شهريًا بواسطة Metaplex 1.44 مليون، محققة رقمًا قياسيًا تاريخيًا. ومن بين ذلك، كانت 94% من الرموز المتماثلة، و6% فقط من NFT. بالمقارنة، كانت النسبة في يناير 2024 هي 18.6% من NFT مقابل 81.4% من الرموز المتماثلة.
بروتوكول الدخل
في نوفمبر 2024، بلغت إيرادات بروتوكول Metaplex الشهري 3.3 مليون دولار، محققة رقمًا قياسيًا جديدًا.
من الجدير بالذكر أن إيرادات أعمال Metaplex هي نمو عضوي، ولم تعتمد على دعم الرموز لتحفيز الطلب، مما يعكس توافقًا جيدًا بين المنتج والسوق (PMF).
فريق Metaplex: اقرب إلى الدائرة الأساسية لـ Solana كـ OG
مؤسس Metaplex ستيفن هيس هو واحد من أوائل الموظفين في Solana، وقد شغل منصب رئيس قسم المنتجات. لقد شارك في تطوير Solana Stake Pools، ونظام SPL للحوكمة، وWormhole، وكان أيضاً أحد أعضاء فريق النسخة الأولى من معيار NFT الخاص بـ Solana.
في يناير 2022، حصلت Metaplex على استثمار استراتيجي بقيمة 46 مليون دولار من مؤسسات مثل Multicoin و Jump و Alameda، بتقييم يقارب 4.5 مليار دولار.
على الرغم من أن Metaplex قامت بتسريح العمال بعد انهيار FTX، إلا أن الفريق لا يزال يحتفظ بكفاءة عالية في تطوير المنتجات وتكرارها. حاليًا، يتكون الفريق من أكثر من 10 أشخاص، مما يجعله فريقًا مكونًا بشكل مضغوط.
MPLX: فائدة الرمز و مستويات التقييم
معلومات أساسية عن الرمز المميز
تبلغ الكمية الإجمالية لرمز بروتوكول Metaplex MPLX 1 مليار، ومعدل التداول الحالي هو 75.6%. التوزيع الرئيسي كما يلي:
فائدة الرموز
MPLX حاليا يستخدم بشكل رئيسي في تصويت الحوكمة. بدءًا من مارس 2024، أعلنت Metaplex أنها ستستخدم 50% من إيرادات البروتوكول لإعادة شراء الرموز، وستدخل الرموز المشتراة إلى الخزينة لتطوير نظام البروتوكول البيئي.
بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تصبح MPLX أصولًا للتخزين لعقد Aura، لالتقاط العوائد التي تنتجها Aura.
بروتوكول تقدير القيمة
بالمقارنة مع Raydium التي تنتمي أيضًا إلى نظام Solana البيئي وتستفيد من جنون الميمات، فإن تقييم Metaplex أعلى قليلاً. ولكن بالنظر إلى الفروق الكبيرة في تحديد مواقع الأعمال بين الاثنين، فإن هذه المقارنة هي لل参考 فقط.
العوامل الدافعة والمخاطر المحتملة
تشمل مزايا Metaplex:
الدوافع المحتملة للصعود:
المخاطر المحتملة:
ملخص
Metaplex هو في الواقع بروتوكول أساسي يخدم جميع أنواع الأصول في نظام Solana البيئي، وهو المستفيد المباشر من هوس الميمات. بالنسبة للمستثمرين المتفائلين بشأن تطور نظام Solana البيئي، فإن Metaplex الذي يحتل موقعًا بيئيًا علويًا في "إصدار وإدارة الأصول" يستحق المتابعة على المدى الطويل.