2024 مشهد الاستثمارات المغامرة في التشفير: المشاريع المتعلقة بالبنية التحتية تظهر نشاطاً، وتباطؤ جمع الأموال
في عام 2024، بفضل إطلاق ETF للبيتكوين الفوري وتوقعات السياسات الصديقة للتشفير، شهد سوق التشفير نمواً ملحوظاً. بلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة المتداولة بحلول نهاية العام 3.4 تريليون دولار، بزيادة قدرها 88% على أساس سنوي. من بينها، زادت القيمة السوقية للبيتكوين بنحو تريليون دولار، لتقترب من 2 تريليون دولار بحلول نهاية العام، مما يمثل 62% من إجمالي الزيادة. كما أضافت موجة memecoin و رموز الذكاء الاصطناعي زخماً إضافياً للسوق، مما نشط بشكل خاص نظام Solana البيئي.
على الرغم من الاتجاه الإيجابي العام في السوق، إلا أن مجال استثمارات رأس المال المغامر في التشفير لا يزال يواجه تحديات. الفرص الاستثمارية في الاتجاهات الرئيسية مثل البيتكوين، والميماكوين، و رموز الذكاء الاصطناعي محدودة، في حين أن المجالات التي كانت مشتعلة مثل التمويل اللامركزي، والألعاب، والميتافيرس لم تتمكن أيضًا من جذب أموال جديدة بشكل كبير. تواجه الشركات البنية التحتية ضغط المنافسة من المؤسسات المالية التقليدية. على الرغم من أن الاتجاهات الناشئة مثل العملات المستقرة، ورموز الأصول، ودمج التمويل اللامركزي مع التمويل التقليدي لديها آفاق، إلا أنها لا تزال في مراحلها المبكرة. كما أن الضغوط الاقتصادية الكلية قد قيدت تخصيص الاستثمارات عالية المخاطر، حيث يتبنى مستثمرو رأس المال المغامر الشامل عمومًا موقفًا حذرًا تجاه سوق التشفير.
تشير البيانات إلى أن شركات التشفير الناشئة حصلت على استثمارات من رأس المال المغامر بقيمة 3.5 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2024، بزيادة نسبتها 46% على أساس ربع سنوي، ولكن عدد الصفقات انخفض بنسبة 13% ليصل إلى 416 صفقة. وبلغ إجمالي الاستثمارات طوال العام 11.5 مليار دولار، مع 2153 صفقة. هناك توقعات بأن استثمارات السوق التشفير السنوية في عام 2025 قد تتجاوز 18 مليار دولار، لكنها لا تزال أقل من مستويات عامي 2021-2022. قد تصبح العوامل مثل نظام البيتكوين، وتطوير العملات المستقرة، ودفع التنظيمات هي محور الابتكار في المستقبل.
من الناحية التاريخية، كانت أسعار البيتكوين مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بحجم استثمارات التشفير، لكن هذه العلاقة قد ضعفت بشكل ملحوظ منذ بداية عام 2023. أصبح المستثمرون المؤسسون أكثر حذرًا بسبب عدم اليقين التنظيمي وعوامل أخرى، كما أن السرد في السوق يميل نحو البيتكوين مما يغطي على فرص الاستثمار الأخرى، في حين أن السوق الأوسع لرأس المال المغامر يعاني أيضًا من الركود مما يؤثر على استثمارات التشفير.
في المجالات المتخصصة، كانت مشاريع البنية التحتية الأكثر نشاطًا، حيث جذبت أكثر من 610 صفقة في عام 2024، وتمويل بقيمة 5.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 57% على أساس سنوي. أصبحت حلول التوسع Layer 2 والتقنيات المودولارية والتخزين السائل نقاط جذب استثمارية. تم تمويل قطاع NFT والألعاب بقيمة 2.5 مليار دولار، وهو ما يزيد قليلاً عن العام السابق. حافظت مجال Web3 على مرونتها، حيث تم تمويلها بقيمة 3.3 مليار دولار خلال عامين، مما يقربها من مستوى العامين السابقين. شهد قطاع DeFi أيضًا انتعاشًا، حيث زادت عدد الصفقات بنسبة 85% على أساس سنوي، وأصبح DeFi البيتكوين نقطة نمو جديدة.
من حيث مرحلة التمويل، لا يزال التمويل المبكر هو السائد، حيث جذب 60% من الأموال، بينما يمثل التمويل المتأخر 40%، وهو ما يشير إلى زيادة ملحوظة مقارنةً بالربع الثالث. في جانب المؤسسات الاستثمارية النشطة، تبرز أسماء مثل Animoca Brands و OKX Ventures. ومن بين المستثمرين الملائكة، يبرز مؤسسو Polygon Sandeep Nailwal و Solana Anatoly Yakovenko كأشخاص نشطين.
تأثرت صناديق رأس المال المغامر بشكل عام بتأثير الاقتصاد الكلي في عام 2024، ولم يكن صندوق التشفير محصنًا من ذلك. تم جمع 5.1 مليار دولار من 79 صندوقًا جديدًا على مدار العام، وهو أدنى مستوى في السنوات الأخيرة. كما انخفض حجم الصندوق بشكل كبير، حيث انخفض كل من الحجم الوسيط والحجم المتوسط إلى أدنى مستوى لهما منذ عام 2017. من الجدير بالذكر أن حصة الصناديق المتوسطة (1-5 مليار دولار ) تتزايد عامًا بعد عام، بينما لم يكن هناك أي زيادة في الصناديق الكبيرة (10 مليار دولار وما فوق ) في العامين الماضيين. لا تزال المؤسسات الرائدة مثل Paradigm وPantera Capital نشطة، لكنها بدأت أيضًا في استكشاف مجالات جديدة مثل الذكاء الاصطناعي.
تشمل المشاريع الاستثمارية المثيرة للاهتمام في عام 2024: سلسلة الكتل العامة ذات الأداء العالي L1 Monad، شبكة التواصل الاجتماعي اللامركزية Farcaster، Berachain بآلية توافق مبتكرة، منصة إدارة الملكية الفكرية Story Protocol، بنية تحتية قائمة على التشفير تجمع بين الذكاء الاصطناعي 0G Labs، وسوق التنبؤ Polymarket، وغيرها. تغطي هذه المشاريع تحسين أداء التشفير، والتواصل الاجتماعي Web3، والابتكارات في DeFi، ودمج الذكاء الاصطناعي في العديد من الاتجاهات المتقدمة.
بشكل عام، يظهر رأس المال الاستثماري في مجال التشفير في عام 2024 اتجاهًا متفائلًا بحذر. هناك انتعاش في أنشطة التمويل، واهتمام المؤسسات يتزايد تدريجيًا، وظهور صناديق متوسطة الحجم يدل على نضوج الصناعة بشكل متزايد. على الرغم من مواجهة التحديات على المدى القصير، فإن الاستمرار في اهتمام المشاريع المبكرة والتطور السريع في مجالات ناشئة مثل الذكاء الاصطناعي، كلها تشير إلى مرونة النظام البيئي للتشفير وإمكاناته. مع تحسن بيئة السوق، قد تكون دورة نمو جديدة على الأبواب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
2024 التشفير رأس المال المغامر الكامل: ازدهار في مجال البنية التحتية وتباطؤ في جمع الأموال
2024 مشهد الاستثمارات المغامرة في التشفير: المشاريع المتعلقة بالبنية التحتية تظهر نشاطاً، وتباطؤ جمع الأموال
في عام 2024، بفضل إطلاق ETF للبيتكوين الفوري وتوقعات السياسات الصديقة للتشفير، شهد سوق التشفير نمواً ملحوظاً. بلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة المتداولة بحلول نهاية العام 3.4 تريليون دولار، بزيادة قدرها 88% على أساس سنوي. من بينها، زادت القيمة السوقية للبيتكوين بنحو تريليون دولار، لتقترب من 2 تريليون دولار بحلول نهاية العام، مما يمثل 62% من إجمالي الزيادة. كما أضافت موجة memecoin و رموز الذكاء الاصطناعي زخماً إضافياً للسوق، مما نشط بشكل خاص نظام Solana البيئي.
على الرغم من الاتجاه الإيجابي العام في السوق، إلا أن مجال استثمارات رأس المال المغامر في التشفير لا يزال يواجه تحديات. الفرص الاستثمارية في الاتجاهات الرئيسية مثل البيتكوين، والميماكوين، و رموز الذكاء الاصطناعي محدودة، في حين أن المجالات التي كانت مشتعلة مثل التمويل اللامركزي، والألعاب، والميتافيرس لم تتمكن أيضًا من جذب أموال جديدة بشكل كبير. تواجه الشركات البنية التحتية ضغط المنافسة من المؤسسات المالية التقليدية. على الرغم من أن الاتجاهات الناشئة مثل العملات المستقرة، ورموز الأصول، ودمج التمويل اللامركزي مع التمويل التقليدي لديها آفاق، إلا أنها لا تزال في مراحلها المبكرة. كما أن الضغوط الاقتصادية الكلية قد قيدت تخصيص الاستثمارات عالية المخاطر، حيث يتبنى مستثمرو رأس المال المغامر الشامل عمومًا موقفًا حذرًا تجاه سوق التشفير.
تشير البيانات إلى أن شركات التشفير الناشئة حصلت على استثمارات من رأس المال المغامر بقيمة 3.5 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2024، بزيادة نسبتها 46% على أساس ربع سنوي، ولكن عدد الصفقات انخفض بنسبة 13% ليصل إلى 416 صفقة. وبلغ إجمالي الاستثمارات طوال العام 11.5 مليار دولار، مع 2153 صفقة. هناك توقعات بأن استثمارات السوق التشفير السنوية في عام 2025 قد تتجاوز 18 مليار دولار، لكنها لا تزال أقل من مستويات عامي 2021-2022. قد تصبح العوامل مثل نظام البيتكوين، وتطوير العملات المستقرة، ودفع التنظيمات هي محور الابتكار في المستقبل.
من الناحية التاريخية، كانت أسعار البيتكوين مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بحجم استثمارات التشفير، لكن هذه العلاقة قد ضعفت بشكل ملحوظ منذ بداية عام 2023. أصبح المستثمرون المؤسسون أكثر حذرًا بسبب عدم اليقين التنظيمي وعوامل أخرى، كما أن السرد في السوق يميل نحو البيتكوين مما يغطي على فرص الاستثمار الأخرى، في حين أن السوق الأوسع لرأس المال المغامر يعاني أيضًا من الركود مما يؤثر على استثمارات التشفير.
في المجالات المتخصصة، كانت مشاريع البنية التحتية الأكثر نشاطًا، حيث جذبت أكثر من 610 صفقة في عام 2024، وتمويل بقيمة 5.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 57% على أساس سنوي. أصبحت حلول التوسع Layer 2 والتقنيات المودولارية والتخزين السائل نقاط جذب استثمارية. تم تمويل قطاع NFT والألعاب بقيمة 2.5 مليار دولار، وهو ما يزيد قليلاً عن العام السابق. حافظت مجال Web3 على مرونتها، حيث تم تمويلها بقيمة 3.3 مليار دولار خلال عامين، مما يقربها من مستوى العامين السابقين. شهد قطاع DeFi أيضًا انتعاشًا، حيث زادت عدد الصفقات بنسبة 85% على أساس سنوي، وأصبح DeFi البيتكوين نقطة نمو جديدة.
من حيث مرحلة التمويل، لا يزال التمويل المبكر هو السائد، حيث جذب 60% من الأموال، بينما يمثل التمويل المتأخر 40%، وهو ما يشير إلى زيادة ملحوظة مقارنةً بالربع الثالث. في جانب المؤسسات الاستثمارية النشطة، تبرز أسماء مثل Animoca Brands و OKX Ventures. ومن بين المستثمرين الملائكة، يبرز مؤسسو Polygon Sandeep Nailwal و Solana Anatoly Yakovenko كأشخاص نشطين.
تأثرت صناديق رأس المال المغامر بشكل عام بتأثير الاقتصاد الكلي في عام 2024، ولم يكن صندوق التشفير محصنًا من ذلك. تم جمع 5.1 مليار دولار من 79 صندوقًا جديدًا على مدار العام، وهو أدنى مستوى في السنوات الأخيرة. كما انخفض حجم الصندوق بشكل كبير، حيث انخفض كل من الحجم الوسيط والحجم المتوسط إلى أدنى مستوى لهما منذ عام 2017. من الجدير بالذكر أن حصة الصناديق المتوسطة (1-5 مليار دولار ) تتزايد عامًا بعد عام، بينما لم يكن هناك أي زيادة في الصناديق الكبيرة (10 مليار دولار وما فوق ) في العامين الماضيين. لا تزال المؤسسات الرائدة مثل Paradigm وPantera Capital نشطة، لكنها بدأت أيضًا في استكشاف مجالات جديدة مثل الذكاء الاصطناعي.
تشمل المشاريع الاستثمارية المثيرة للاهتمام في عام 2024: سلسلة الكتل العامة ذات الأداء العالي L1 Monad، شبكة التواصل الاجتماعي اللامركزية Farcaster، Berachain بآلية توافق مبتكرة، منصة إدارة الملكية الفكرية Story Protocol، بنية تحتية قائمة على التشفير تجمع بين الذكاء الاصطناعي 0G Labs، وسوق التنبؤ Polymarket، وغيرها. تغطي هذه المشاريع تحسين أداء التشفير، والتواصل الاجتماعي Web3، والابتكارات في DeFi، ودمج الذكاء الاصطناعي في العديد من الاتجاهات المتقدمة.
بشكل عام، يظهر رأس المال الاستثماري في مجال التشفير في عام 2024 اتجاهًا متفائلًا بحذر. هناك انتعاش في أنشطة التمويل، واهتمام المؤسسات يتزايد تدريجيًا، وظهور صناديق متوسطة الحجم يدل على نضوج الصناعة بشكل متزايد. على الرغم من مواجهة التحديات على المدى القصير، فإن الاستمرار في اهتمام المشاريع المبكرة والتطور السريع في مجالات ناشئة مثل الذكاء الاصطناعي، كلها تشير إلى مرونة النظام البيئي للتشفير وإمكاناته. مع تحسن بيئة السوق، قد تكون دورة نمو جديدة على الأبواب.