تطور نظام بيتكوين البيئي: من التكديس إلى تديس السيولة

نظام بيتكوين البيئي يشهد تغييرات كبيرة. مع تقديم بروتوكول Ordinals ومعيار BRC-20، لم يعد بيتكوين مجرد وسيلة للدفع ووسيلة لتخزين القيمة، بل أصبح يغير النظام المالي التقليدي.

تت diversifying استكشاف النظام البيئي، خاصة في مجال التكديس بيتكوين. بعض المشاريع مثل Babylon وPStake تدفع للاستفادة من خصائص الأمان في بيتكوين لتحقيق تشغيل سلسلة POS، دون الحاجة إلى تغيير بروتوكول بيتكوين الأساسي. وقد تم اختراق التكديس كطبقة ربط بشكل أولي، حيث جلب التكديس التقليدي اقتراض الأمان، بينما تطورت PStake لتطوير تديس السيولة، مما يسمح لـ BTC بالحفاظ على السيولة أثناء التكديس. تشير هذه التطورات إلى مجيء عصر BTCFI.

نظرة عامة على BTCFi

لقد تم اعتبار البيتكوين لفترة طويلة كأصل ثابت، حيث يُحتفظ بمعظم قيمته السوقية التي تقدر بمليارات الدولارات في حالة من الخمول. إن الاهتمام الكبير بال"أمان" في نظام BTC البيئي أعلى بكثير من الأنظمة الأخرى، وبالتالي فإن أي محاولات لتوسيع BTC تكون حذرة بشكل خاص.

BTCFi تشير إلى بناء المالية اللامركزية على سلسلة الكتل بيتكوين، وتهدف إلى إدخال وظائف DeFi في نظام بيتكوين البيئي، مما يجعل بيتكوين لا تعمل فقط كأداة لتخزين القيمة، ولكن أيضًا تلعب دورًا في التطبيقات المالية.

تختلف قاعدة مستخدمي BTC و ETH. يركز مستخدمو الطرف C بشكل أكبر على فرص الربح المتساوية وثقافة اللامركزية، ولا يهتمون كثيرًا برسوم الغاز، ويميلون إلى استكشاف إمكانيات الأصول. بينما تميل المؤسسات والمستثمرون الكبار الذين يركزون على بنية BTC التحتية والتمويل المستقر إلى اتخاذ نهج طويل الأجل ومحافظ للحصول على العوائد، مع التركيز الأساسي على الأمان والثبات.

يمكن لـ BTCFi تلبية احتياجات المستخدمين من الفئة B والمستخدمين العاديين الذين لا يسعون إلى المخاطر العالية، مما يحول البيتكوين من أصل غير نشط إلى أصل نشط. حاليًا، تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة لـ BTCFi (TVL)، والتي تمثل فقط 0.09%، مقارنةً بسلاسل الكتل الأخرى لا يزال هناك فجوة كبيرة. بالمقابل، تشكل DeFi في نظام إيثريوم البيئي نسبة عالية تصل إلى 14%، بينما تمثل سولانا 6%، وتون 3%.

! تفسير آلية تمويل PStake ، انظر معضلة ومستقبل BTCFI

تحديات خطة توسيع بيتكوين

عادةً ما يعتمد BTCFI على مجموعة متنوعة من حلول توسيع BTC. تشمل محاولات التوسيع الرئيسية على BTC حاليًا:

1. بروتوكول التكديس ( مثل BRC-20 و ARC-20 وغيرها )
2. شبكة البرق
3. السلاسل الجانبية ( مثل Rootstock، Stacks وغيرها )
4. بروتوكولات توسيع RGB وغيرها

تواجه هذه الحلول بعض التحديات المشتركة، والتي تنبع أساسًا من الحذر في تحديث بروتوكول BTC الأصلي.

لعبة المجتمع لـ BIP-300

BIP-300( بيتكوين دريفن تشين ) تم اقتراحه لأول مرة في عام 2017، بهدف بناء سلسلة جانبية على شبكة بيتكوين. ومع ذلك، سرعان ما انغمس الاقتراح في مناقشات متكررة ولم يتمكن من التقدم بسلاسة. اعتبر المعارضون أنه قد يبتعد عن تعريف القيمة الرقمية، ويزيد من مخاطر الاحتيال، وقد يؤدي إلى مراجعة تنظيمية. يعكس هذا الحذر الذي يتبعه مجتمع BTC في الحفاظ على المبادئ الأساسية لبيتكوين.

قيود القدرة على البرمجة الأصلية

تتضمن القيود التقنية الرئيسية التي تواجه بيتكوين:

1. نقص في وظائف العقود الذكية الأصلية
2. قابلية التشغيل البيني مع سلاسل الكتل الأخرى محدودة

تؤدي هذه القيود إلى تشتت السيولة، حيث تتركز معظم السيولة في البورصات المركزية أو الرموز المعبأة ( مثل WBTC).

على الرغم من ذلك، فإن تحديثين هامين لبيتكوين في السنوات الأخيرة ( SegWit و Taproot ) قدما له إمكانيات جديدة.

قيود الأنماط الأخرى

تواجه بروتوكولات مثل النقش تحديات مركزية في الفهرسة. بينما يقتصر شبكة البرق على سيناريوهات معينة. لا تزال بروتوكولات التوسع الأخرى وحلول السلاسل الجانبية في مراحلها المبكرة، وهي ضعيفة نسبيًا من حيث تأثير التوسع ووظائف العقود الذكية.

لذلك ، بدأت المجتمع في استكشاف خطة تديس السيولة على السلسلة الأصلية التي لا تعتمد على العقود الذكية الخارجية أو السلاسل الجانبية ، وتحقيق آلية التكديس مباشرة على شبكة بيتكوين وإدخال السيولة.

pSTAKE Finance:حلول تديس السيولة على بيتكوين

pSTAKE هو بروتوكول تديس السيولة المبني على Babylon. يسمح للمستخدمين بالتكديس مع الحفاظ على سيولة الأصول، مشابهًا لنمط sETH الخاص بـ Lido.

آلية تشغيل pSTAKE

1. يقوم المستخدم بتكديس BTC إلى pSTAKE
2. يقوم pSTAKE بتكديس الأصول في Babylon للحصول على العوائد
3. pSTAKE تمنح المستخدمين عملات السيولة pToken
4. يمكن للمستخدمين استخدام pToken بحرية للمشاركة في أنشطة DeFi الأخرى
5. عند الاسترداد، يقوم المستخدم بتدمير pToken لاسترداد BTC

pSTAKE تعتمد نظام ثنائي العملة: pTOKENs تمثل الأصول غير المتكدسة، ويمكن استخدامها بحرية في DeFi; stkTOKENs تمثل الأصول المتكدسة، ويمكن accumulating مكافآت التكديس.

! تفسير آلية تمويل PStake ، انظر معضلة ومستقبل BTCFI

مزايا pSTAKE

1. تعزيز السيولة: من خلال التعاون مع بابل، تحسين كفاءة استخدام الأصول
2. زيادة إمكانيات العائد: الاتصال ببروتوكولات واستراتيجيات DeFi الأوسع نطاقاً
3. تعزيز الأمان والامتثال: دمج تقنيات مزودي خدمات MPC مثل Babylon و CoBo

تقدم خطة تديس السيولة لبيتكوين من pSTAKE وسيلة جديدة لاستغلال الأصول لحاملي BTC، حيث يمكنهم الحصول على عوائد التكديس مع الحفاظ على سيولة الأصول. على الرغم من أنها لا تزال في مرحلة الاختبار، إلا أن دعم مختبرات بينانس وراءها يظهر إمكانات الابتكار المالي في مجال BTC.

مع زيادة اعتراف المستخدمين بمزودي خدمات إدارة الأصول MPC، وزيادة الطلب على العوائد المحددة، من المتوقع أن تلعب حلول التكديس السائلة مثل pSTAKE دورًا هامًا في مجال BTCFi، مما يوفر إمكانيات جديدة لتنشيط أصول BTC غير المستغلة التي تقدر بتريليونات.

! تفسير آلية تمويل PStake وانظر إلى معضلة ومستقبل BTCFI