بانtera كابيتال: من ألف ضعف بيتكوين إلى التخطيط لمئة ضعف "عملة الأسهم" على مدى اثني عشر عامًا
بانتيرا كابيتال تبني مصفوفة استثمار متعددة العملات، حيث كان هذا المستثمر المبكر في عالم التشفير قد راهن بنجاح على صعود بيتكوين وازدهار DeFi، بينما شهد أيضًا نكسات انهيار FTX.
مرت اثنا عشر عاماً، لا تزال Pantera نشطة في سوق العملات المشفرة، بل أظهرت نشاطاً أكبر حتى في موجة العملات والأسهم الناشئة. يمكن رؤية Pantera وراء العديد من الشركات المدرجة التي تشتري العملات المشفرة من خلال التمويل.
كأسطورة في السرد المشفر وبطل دائم في دورات السوق، ما هي نوع شركة الاستثمار المخاطر التي تمثلها Pantera؟ وكيف تخطط للمستقبل حاليا؟
تاريخ استثمار بانtera
بدأت Pantera Capital في عام 2013 بالدخول إلى صناعة التشفير، وهي واحدة من أوائل شركات رأس المال المخاطر في التشفير. أطلقت أول صندوق استثماري في الولايات المتحدة يركز على بيتكوين، وخلال الفترة من 2013 إلى 2015، اشترت حوالي 2% من بيتكوين في العالم، محققة في النهاية عائدات تزيد عن 1000 ضعف.
ومع ذلك، فإن ما يدعم بانtera خلال عدة دورات سوقية ليس مجرد رهان ناجح واحد، بل هو قدرتها المستمرة على التكيف مع التغيرات في هيكل السوق.
عندما ظهرت موجة ICO، كانت Pantera من أوائل من أطلق صندوق توكن مبكر؛ وبعد قدوم صيف DeFi، أنشأت صندوق blockchain، لتوفير فرص استثمار شاملة للمستثمرين في سوق العملات المشفرة و blockchain. من شكل الصندوق إلى استراتيجية التوزيع، كانت رؤية Pantera المتغيرة دائمًا تتبع نبض السوق.
حتى الآن، تدير Pantera خمسة صناديق رئيسية: صندوق المخاطر، صندوق بيتكوين، صندوق الرموز المبكرة، صندوق الرموز السائلة وصندوق Pantera. وفقًا لبياناتها الرسمية، فإن حجم الأصول المدارة يتجاوز 4.2 مليار دولار، وقد حققت عائدات إجمالية تبلغ حوالي 547 مليون دولار.
تظل وتيرة استثمار بانtera محكمة. تشير البيانات إلى أنها استثمرت في 214 مشروعًا، مما يجعلها في المرتبة 13 بين جميع المؤسسات الاستثمارية، وشاركت في 18 مشروعًا خلال العام الماضي. تركز استثماراتها بشكل رئيسي على أربعة مجالات: البنية التحتية، وDeFi، والتمويل المركزي، وألعاب السلسلة.
في محفظته، لا تفتقر إلى بعض المشاريع النجمية. لكن ليس كل استثمار يحقق النجاح، حيث أعلن بالفعل عن 33 مشروعًا توقف عن التشغيل.
في عام 2024، استثمرت بانtera بشكل بارز في TON، معتقدةً أن لديها القدرة على امتلاك شبكة من 900 مليون مستخدم نشط. وقد دفعها هذا الحكم إلى القيام بأكبر استثمار منفرد في تاريخ الصندوق. ومع ذلك، انخفض سعر TON اليوم بأكثر من 60% عن ذروته في عام 2024.
ومع ذلك، لا تزال مسيرة استثمار Pantera تعرض بوضوح عملية التكرار الذاتي وروح المغامرة المرحلية لشركة رأس المال الاستثماري التقليدي في مجال العملات المشفرة.
ساحة المعركة الجديدة: صعود عملات الأسهم وتعديل استراتيجيات بانtera
في أوائل عام 2025، شهد السوق الأولي تباطؤًا، وأصبحت السيولة وطرق الخروج تحديات جديدة تواجه رأس المال المغامر في العملات المشفرة. ومع ذلك، في ظل هذا السياق، بدأت "عملة الأسهم" في الظهور بهدوء.
هذه المرة، التقطت بانtera كابيتال مرة أخرى إشارات تحول السوق. في غضون أشهر قليلة، قامت بتقييم أكثر من 50 شركة مدرجة تركز استراتيجيتها على "التمويل + شراء العملات"، وبدأت في المشاركة بعمق في ذلك.
لاغتنام فرصة السوق الناشئة هذه، أطلقت Pantera أيضًا "صندوق DAT". حاليًا، تعهد عدد من الشركاء المحدودين في صندوق Pantera بتقديم التمويل، ومن المتوقع أن يتم استثمار أكثر من 100 مليون دولار في مشاريع DAT متعددة.
اليوم، يمكن رؤية Pantera في مشاريع استثمار العملات المشفرة المختلفة. ومن الجدير بالذكر أن هناك العديد من الشركات التي شهدت ارتفاعًا في أسعار أسهمها بأكثر من 100 مرة في غضون شهر واحد فقط. وصف شريك Pantera، كوزمو جيانغ، هذا النوع من الاستثمار بأنه "فوز من الجانب الإيجابي، وفي الجانب السلبي، لا تخسر كثيرًا".
بانتيرا عادة ما تدخل عندما لا تكون شركة DAT قد طرحت أسهمها للتداول العام بعد، أو لا تزال تسعر قرب صافي قيمة رموزها، متجنبة العلاوة المرتفعة في السوق العامة.
على أي حال، احتلت بانtera كابيتال موقعاً رئيسياً في هذه الموجة من عملات الأسهم. كما قال أحد مراقبي صناعة التشفير: "الحياة، الموت، بانtera."
دان مورهيد: من الاستثمار الكلي إلى رائد التشفير
لفهم أسلوب استثمار Pantera Capital، يجب أن نذكر مؤسسها Dan Morehead.
كانت بداية مهنة مورهيد تقليدية للغاية: بعد تخرجه من قسم الهندسة في جامعة برينستون، دخل وول ستريت، حيث جمع خبرة تداول واسعة في العديد من المؤسسات المالية المعروفة، وأصبح في النهاية مديرًا تنفيذيًا في عملاق من صناديق التحوط. في تلك الفترة، بلغت قيمة الأصول التي يديرها مليار دولار، وكان يتقن أسواق العملات والفوائد العالمية.
في عام 2003، أسس بانtera كابيتال، التي كانت في البداية شركة استثمار عادية. حتى عام 2013، غيرت مناقشة عميقة استمرت أربع ساعات اتجاه استثماراته تمامًا، وتحولت بانtera إلى مؤسسة استثمار مخاطر تركز على مجال التشفير.
في ذلك الوقت، كان سعر بيتكوين يعادل سعر سهم تسلا، واتخذ مورهد قرارًا جريئًا: بيع جميع أسهم تسلا والرهان بالكامل على بيتكوين. وقد تحقق هذا أيضًا نجاح بانtera كابيتال الأول - صندوق استثمار بيتكوين.
يعتقد مورهيد أن المفتاح للاستثمار هو تحديد الفرص التي تفوق عوائدها المخاطر بشكل كبير. ويؤكد: "إذا كنت ترغب في تحقيق عوائد فوق المتوسطة، فلا يمكنك اتباع الاتجاه السائد، ولا يمكنك الاستثمار في المشاريع التي تراقبها جميع المؤسسات الاستثمارية التقليدية. وهذا هو السبب وراء تأكيدنا المستمر على 'جعل الاستثمارات البديلة أكثر بديلة'."
اليوم، على الرغم من أن مورهد نادرًا ما يظهر علنًا، إلا أن بانtera كابيتال لا تزال تحتفظ بالخصائص المميزة التي تركها: جريئة، مستقبلية، تتابع تغييرات هيكل السوق.
على مدى اثني عشر عامًا، واجهت Pantera Capital العديد من تحولات سرد السوق واستثمارات مئات المشاريع، حيث كانت دائمًا تبحث عن الفرص في الفوضى، وإعادة تشكيل مسار استثمارها مع تغير هيكل السوق.
في هذه المسابقة المستمرة في سوق العملات المشفرة بلا نهاية، لا تزال بانtera تتراهن باستمرار، وتواصل كتابة قصتها الأسطورية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
8
مشاركة
تعليق
0/400
OnchainHolmes
· 07-27 14:07
لقد قامت بانتيرا بأشياء أكثر شراسة في بداياتها.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketSage
· 07-27 13:28
ما الذي يمكن أن تسير عليه، في النهاية، يعتمد على أسلوب لعب المؤسسات.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVictim
· 07-26 11:33
سر ثراء الرأسماليين القدماء كان هنا
شاهد النسخة الأصليةرد0
FlashLoanKing
· 07-24 14:40
يا إلهي، هذه الموجة لم أكن مخطئًا في رؤيتها، يمكن أن تصل إلى k ضعف.
بانتيرا كابيتال: من بيتكوين الكي إلى التخطيط لاستثمار عملة ×100 في عالم التشفير
بانtera كابيتال: من ألف ضعف بيتكوين إلى التخطيط لمئة ضعف "عملة الأسهم" على مدى اثني عشر عامًا
بانتيرا كابيتال تبني مصفوفة استثمار متعددة العملات، حيث كان هذا المستثمر المبكر في عالم التشفير قد راهن بنجاح على صعود بيتكوين وازدهار DeFi، بينما شهد أيضًا نكسات انهيار FTX.
مرت اثنا عشر عاماً، لا تزال Pantera نشطة في سوق العملات المشفرة، بل أظهرت نشاطاً أكبر حتى في موجة العملات والأسهم الناشئة. يمكن رؤية Pantera وراء العديد من الشركات المدرجة التي تشتري العملات المشفرة من خلال التمويل.
كأسطورة في السرد المشفر وبطل دائم في دورات السوق، ما هي نوع شركة الاستثمار المخاطر التي تمثلها Pantera؟ وكيف تخطط للمستقبل حاليا؟
تاريخ استثمار بانtera
بدأت Pantera Capital في عام 2013 بالدخول إلى صناعة التشفير، وهي واحدة من أوائل شركات رأس المال المخاطر في التشفير. أطلقت أول صندوق استثماري في الولايات المتحدة يركز على بيتكوين، وخلال الفترة من 2013 إلى 2015، اشترت حوالي 2% من بيتكوين في العالم، محققة في النهاية عائدات تزيد عن 1000 ضعف.
ومع ذلك، فإن ما يدعم بانtera خلال عدة دورات سوقية ليس مجرد رهان ناجح واحد، بل هو قدرتها المستمرة على التكيف مع التغيرات في هيكل السوق.
عندما ظهرت موجة ICO، كانت Pantera من أوائل من أطلق صندوق توكن مبكر؛ وبعد قدوم صيف DeFi، أنشأت صندوق blockchain، لتوفير فرص استثمار شاملة للمستثمرين في سوق العملات المشفرة و blockchain. من شكل الصندوق إلى استراتيجية التوزيع، كانت رؤية Pantera المتغيرة دائمًا تتبع نبض السوق.
حتى الآن، تدير Pantera خمسة صناديق رئيسية: صندوق المخاطر، صندوق بيتكوين، صندوق الرموز المبكرة، صندوق الرموز السائلة وصندوق Pantera. وفقًا لبياناتها الرسمية، فإن حجم الأصول المدارة يتجاوز 4.2 مليار دولار، وقد حققت عائدات إجمالية تبلغ حوالي 547 مليون دولار.
تظل وتيرة استثمار بانtera محكمة. تشير البيانات إلى أنها استثمرت في 214 مشروعًا، مما يجعلها في المرتبة 13 بين جميع المؤسسات الاستثمارية، وشاركت في 18 مشروعًا خلال العام الماضي. تركز استثماراتها بشكل رئيسي على أربعة مجالات: البنية التحتية، وDeFi، والتمويل المركزي، وألعاب السلسلة.
في محفظته، لا تفتقر إلى بعض المشاريع النجمية. لكن ليس كل استثمار يحقق النجاح، حيث أعلن بالفعل عن 33 مشروعًا توقف عن التشغيل.
في عام 2024، استثمرت بانtera بشكل بارز في TON، معتقدةً أن لديها القدرة على امتلاك شبكة من 900 مليون مستخدم نشط. وقد دفعها هذا الحكم إلى القيام بأكبر استثمار منفرد في تاريخ الصندوق. ومع ذلك، انخفض سعر TON اليوم بأكثر من 60% عن ذروته في عام 2024.
ومع ذلك، لا تزال مسيرة استثمار Pantera تعرض بوضوح عملية التكرار الذاتي وروح المغامرة المرحلية لشركة رأس المال الاستثماري التقليدي في مجال العملات المشفرة.
ساحة المعركة الجديدة: صعود عملات الأسهم وتعديل استراتيجيات بانtera
في أوائل عام 2025، شهد السوق الأولي تباطؤًا، وأصبحت السيولة وطرق الخروج تحديات جديدة تواجه رأس المال المغامر في العملات المشفرة. ومع ذلك، في ظل هذا السياق، بدأت "عملة الأسهم" في الظهور بهدوء.
هذه المرة، التقطت بانtera كابيتال مرة أخرى إشارات تحول السوق. في غضون أشهر قليلة، قامت بتقييم أكثر من 50 شركة مدرجة تركز استراتيجيتها على "التمويل + شراء العملات"، وبدأت في المشاركة بعمق في ذلك.
لاغتنام فرصة السوق الناشئة هذه، أطلقت Pantera أيضًا "صندوق DAT". حاليًا، تعهد عدد من الشركاء المحدودين في صندوق Pantera بتقديم التمويل، ومن المتوقع أن يتم استثمار أكثر من 100 مليون دولار في مشاريع DAT متعددة.
اليوم، يمكن رؤية Pantera في مشاريع استثمار العملات المشفرة المختلفة. ومن الجدير بالذكر أن هناك العديد من الشركات التي شهدت ارتفاعًا في أسعار أسهمها بأكثر من 100 مرة في غضون شهر واحد فقط. وصف شريك Pantera، كوزمو جيانغ، هذا النوع من الاستثمار بأنه "فوز من الجانب الإيجابي، وفي الجانب السلبي، لا تخسر كثيرًا".
بانتيرا عادة ما تدخل عندما لا تكون شركة DAT قد طرحت أسهمها للتداول العام بعد، أو لا تزال تسعر قرب صافي قيمة رموزها، متجنبة العلاوة المرتفعة في السوق العامة.
على أي حال، احتلت بانtera كابيتال موقعاً رئيسياً في هذه الموجة من عملات الأسهم. كما قال أحد مراقبي صناعة التشفير: "الحياة، الموت، بانtera."
دان مورهيد: من الاستثمار الكلي إلى رائد التشفير
لفهم أسلوب استثمار Pantera Capital، يجب أن نذكر مؤسسها Dan Morehead.
كانت بداية مهنة مورهيد تقليدية للغاية: بعد تخرجه من قسم الهندسة في جامعة برينستون، دخل وول ستريت، حيث جمع خبرة تداول واسعة في العديد من المؤسسات المالية المعروفة، وأصبح في النهاية مديرًا تنفيذيًا في عملاق من صناديق التحوط. في تلك الفترة، بلغت قيمة الأصول التي يديرها مليار دولار، وكان يتقن أسواق العملات والفوائد العالمية.
في عام 2003، أسس بانtera كابيتال، التي كانت في البداية شركة استثمار عادية. حتى عام 2013، غيرت مناقشة عميقة استمرت أربع ساعات اتجاه استثماراته تمامًا، وتحولت بانtera إلى مؤسسة استثمار مخاطر تركز على مجال التشفير.
في ذلك الوقت، كان سعر بيتكوين يعادل سعر سهم تسلا، واتخذ مورهد قرارًا جريئًا: بيع جميع أسهم تسلا والرهان بالكامل على بيتكوين. وقد تحقق هذا أيضًا نجاح بانtera كابيتال الأول - صندوق استثمار بيتكوين.
يعتقد مورهيد أن المفتاح للاستثمار هو تحديد الفرص التي تفوق عوائدها المخاطر بشكل كبير. ويؤكد: "إذا كنت ترغب في تحقيق عوائد فوق المتوسطة، فلا يمكنك اتباع الاتجاه السائد، ولا يمكنك الاستثمار في المشاريع التي تراقبها جميع المؤسسات الاستثمارية التقليدية. وهذا هو السبب وراء تأكيدنا المستمر على 'جعل الاستثمارات البديلة أكثر بديلة'."
اليوم، على الرغم من أن مورهد نادرًا ما يظهر علنًا، إلا أن بانtera كابيتال لا تزال تحتفظ بالخصائص المميزة التي تركها: جريئة، مستقبلية، تتابع تغييرات هيكل السوق.
على مدى اثني عشر عامًا، واجهت Pantera Capital العديد من تحولات سرد السوق واستثمارات مئات المشاريع، حيث كانت دائمًا تبحث عن الفرص في الفوضى، وإعادة تشكيل مسار استثمارها مع تغير هيكل السوق.
في هذه المسابقة المستمرة في سوق العملات المشفرة بلا نهاية، لا تزال بانtera تتراهن باستمرار، وتواصل كتابة قصتها الأسطورية.