الانفتاح المالي新浪潮：الاستثمار عبر الحدود وفرص صناعة البلوكتشين

في 22 يناير 2025، أصدرت خمسة أقسام وثيقة بعنوان "آراء حول التوصيل إلى المعايير الدولية وتعزيز الانفتاح النظامي في المناطق التجريبية للتجارة الحرة (الموانئ) في مجال المالية بشروط". تُعد هذه الوثيقة علامة على قدوم جولة جديدة من الانفتاح في صناعة المالية، كما أنها تقدم فوائد محتملة للاستثمار عبر الحدود، والبلوكتشين، وصناعة العملات المشفرة.

تجربة خدمات مالية جديدة والانفتاح المالي عبر الحدود

تقدم "الآراء" اقتراحًا لتجربة خدمات مالية جديدة في مناطق معينة، أي الخدمات المالية التي لم تُقدم في بلادنا، ولكن تم تقديمها وتنظيمها في دول أو مناطق أخرى. ومن الجدير بالذكر أن تجربة "قناة إدارة الثروات عبر الحدود" في منطقة خليج قوانغدونغ-هونغ كونغ-ماكاو ستُحسن بشكل أكبر، مما يدعم السكان في البر الرئيسي لشراء منتجات استثمارية مؤهلة من خلال المؤسسات المالية في هونغ كونغ وماكاو، بالإضافة إلى توسيع نطاق المشاركين ونطاق المنتجات.

قد توفر هذه السياسة خيارات استثمارية أكثر تنوعًا للمستثمرين في البر الرئيسي. على سبيل المثال، قد يتم فتح منتجات مالية مبتكرة مثل ETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ للمستثمرين في البر الرئيسي عبر نظام إدارة الثروات عبر الحدود في المستقبل. كما يُسمح للمؤسسات المالية الأجنبية بالقيام بخدمات مالية جديدة مشابهة لتلك التي تقدمها المؤسسات المالية الصينية في المناطق التجريبية، وسيتم اتخاذ قرار بشأن عملية التقديم خلال 120 يومًا.

تقدم هذه التغييرات فرصة لابتكار منتجات متوافقة في مجال البلوكتشين. من المتوقع أن يتم تضمين المنتجات المتعلقة بالأصول الافتراضية في نطاق الاستثمار من خلال تجربة "قناة إدارة الثروات عبر الحدود"، مما يوفر للمستثمرين فرصة استثمار غير مباشرة. ستؤدي هذه القناة المتوافقة إلى دفع تطوير صناعة البلوكتشين، وجذب المزيد من التدفقات المالية، وتوسيع حجم السوق، وزيادة تنافسية المنتجات المالية الجديدة.

تسهيل حركة الأموال عبر الحدود

تقترح "الآراء" أنه في ظل الامتثال الحقيقي، يُسمح للمناطق التجريبية باستثمار جميع التحويلات المتعلقة بالمستثمرين الأجانب بحرية، سواء كانت واردة أو صادرة، ودون تأخير. ويشمل ذلك أنواعًا متعددة من الأموال مثل رأس المال، والأرباح، والضرائب، والفوائد، والأرباح الرأسمالية.

تساعد هذه السياسة بشكل كبير في تداول العملات الأجنبية، مما يسهل على المستثمرين عبر الحدود القيام بأعمالهم، بينما يعزز من كفاءة رأس المال للشركات ويقلل من تكاليف الإدارة. بالنسبة للشركات التي تواجه صعوبة في تدفق الأموال عبر الحدود على المدى الطويل، فإن هذه خطوة كبيرة.

ترتيب تدفق البيانات المالية عبر الحدود

تقدم "الآراء" تسهيل وتنظيم تدفق بيانات المؤسسات المالية عبر الحدود في مناطق التجريب، واستكشاف تشكيل معايير متسقة للامتثال لتدفق البيانات المالية عبر الحدود، وتوضيح القواعد ذات الصلة. قد تكون لهذه السياسة فوائد كبيرة لمشاريع RWA (الأصول المادية الحقيقية).

RWA تحول الأصول من العالم الحقيقي إلى رموز رقمية على البلوكتشين، مما يتطلب جمع وتخزين ونقل كميات كبيرة من البيانات. إن السياسات النشطة لتدفق البيانات عبر الحدود لا تدعم فقط استكشاف RWA لمشاريع التنفيذ، بل أيضا تقلل من تكاليف المعالجة والامتثال لجميع الأطراف، مما يسرع من كفاءة التشغيل.

على المدى الطويل، من المتوقع أن تصبح RWA واحدة من الطرق المهمة التي تستخدمها الشركات المحلية لتوسيع قنوات التمويل. توفر السياسات الجديدة ظروفًا ملائمة لتنفيذ مشاريع RWA، ومن المتوقع أن يستفيد المزيد من المستثمرين المحليين والدوليين وأطراف المشاريع من ذلك.

آفاق

تعد هذه السياسة الجديدة لدعم خدمات المالية عبر الحدود والمنتجات المالية الجديدة مجرد خطوة أولى. في المستقبل، مع إدخال المزيد من المشاريع التجريبية، ستقوم المزيد من المؤسسات المالية القانونية والامتثالية بإطلاق منتجات مالية ناضجة. ستتلقى المؤسسات التي تطلق منتجات بارزة أولاً اهتمامًا أعلى وتدفقات مالية، مما يشكل تأثيرًا نموذجيًا.

أوصى المؤسسات المالية والمستثمرين، وخاصة المشاركين في مجال البلوكتشين والأصول المشفرة، بالاهتمام المستمر والطويل الأمد بتنفيذ جميع التدابير المتعلقة برأي بنك الشعب الصيني والجهات المعنية. سيساعد ذلك في اغتنام الفرص التي يوفرها الانفتاح المالي الجديد، ودفع الابتكار وتطوير الصناعة.