بطاقة U والدفع الرقمي: من نموذج الوسيط إلى تطور شبكة التسوية العالمية

في التطور الحالي لمجال الدفع، نحن في مرحلة انتقالية حاسمة. مقارنةً بالماضي، شهدت المنتجات الحالية في مجال الدفع تحسينات ملحوظة في التصميم والتجربة والامتثال، ولكن لا يزال هناك مسافة معينة لبناء نظام بيئي متكامل ومستدام للدفع عبر الويب 3. هذه الحالة التي لم تتشكل بعد أصبحت واحدة من بؤر النقاش الساخن في السوق.

تعتبر بطاقة U كأحدث شكل من أشكال الدفع بالعملات المشفرة، في جوهرها آلية انتقالية. ليست نسخة بسيطة من بطاقات الشحن Web2، وليست الشكل النهائي لمحفظة أو قناة دفع على السلسلة من الجيل التالي، بل هي نتاج لتسوية متبادلة بين احتياجات الدفع على السلسلة والاستهلاك خارج السلسلة في المرحلة الحالية. من خلال ربط حسابات السلسلة ورصيد العملات المستقرة، وتقديم واجهة استهلاك خارج السلسلة متوافقة، حققت بطاقة U دمجًا بين تجربة Web2 المألوفة ومنطق أصول Web3.

لقد حصلت بطاقة U على اهتمام سريع مؤخرًا، من ناحية بسبب استمرار تخيل المستخدمين لتطبيق الأصول على السلسلة في الاستهلاك اليومي؛ ومن ناحية أخرى، يعكس ذلك أيضًا أن العملات المستقرة تتوسع من مشاهد تقليدية مثل التحويلات عبر الحدود، وتسهيلات التسوية خارج البورصة، إلى مجال البيع بالتجزئة للمستهلكين والدفع المحلي.

ومع ذلك، يعتمد نموذج تشغيل بطاقة U بشكل كبير على ترخيص النظام المالي التقليدي، مما يجعل من الصعب الحفاظ على استدامته على المدى الطويل بين ضغوط الامتثال والأرباح الهزيلة. بطاقة U ليست نموذجًا تجاريًا يمكنه تحقيق أرباح مستقرة، بل هي مجرد شكل من أشكال الخدمة المعتمدة على التراخيص الخارجية. تحتاج الجهة المسؤولة عن المشروع إلى الاعتماد على وسطاء ماليين متعددين لإتمام التسوية، وتكون هي فقط منفذة في نهاية السلسلة.

التحدي الأكبر الذي تواجهه بطاقة U هو أن تكاليف التشغيل مرتفعة للغاية، وهي في جوهرها عمل غير مربح. ليس لدى فريق المشروع إيرادات ثابتة من رسوم المعاملات كما هو الحال مع البورصات، وليس لديهم هيمنة كما هو الحال مع المصدرين من الدرجة الأولى، ولكنهم يتحملون ضغوط خدمة المستخدمين.

لتغيير هذا الوضع، هناك طريقتان: الأولى هي الانضمام إلى نظام الحسابات، لتصبح جزءًا من نظام التسوية؛ والثانية هي انتظار تحسين مشروع قانون العملات المستقرة في الولايات المتحدة، لاقتناص الفرص الجديدة التي تقدمها العملات المستقرة بالدولار عندما يتراجع موقع الدولار.

بالنسبة للمحافظ والبورصات، تعتبر بطاقة U أكثر وظيفة مساعدة لتعزيز ولاء المستخدمين، وليست مصدر ربح رئيسي. ولكن بالنسبة لفرق Web3 الناشئة التي تفتقر إلى خبرة في تدفق العملاء والبنية التحتية المالية، فإن محاولة إنشاء مشروع بطاقة U مستدام من خلال الدعم وتأثير الحجم، تمثل تحدياً كبيراً.

اتجاهات مستقبل الدفع المشفر: تسوية على السلسلة ودمج التنظيم

تواجه تطورات الدفع المشفر قيودًا من أنظمة التسوية المالية التقليدية. هناك اختلاف في تعريف السوق للدفع المشفر، هل يجب تقليد عادات الدفع اليومية بالكامل، أم يجب البحث عن معاني جديدة في الشبكات المجهولة؟ بالنسبة للبعض، فإن جوهر الدفع لا يكمن في التحويل، بل في الاستقرار؛ ليس في التسوية، بل في التداول. وقد أدت هذه الفكرة إلى ظهور بعض النماذج الفريدة التي تتطور بسرعة في عالم التشفير.

على سبيل المثال، بعض الشبكات المالية السرية، فقد أنشأت نظامًا رقميًا يعتمد على العلاقات والثقة ودورات الأصول. جوهر هذا النموذج هو الثقة، حيث تعتمد تدفقات الأموال، والتسويات المتأخرة، وتراكم الأصول ودوراتها على الثقة. في مثل هذه الآلية، لم يعد الدفع علاقة بسيطة من واحد إلى واحد، بل هو شكل من الأشكال التي تتدفق باستمرار في شبكة القيمة من واحد إلى العديد ومن ثم إلى واحد.

في الواقع، لقد عملت هذه البنية البيئية المغلقة على شكل "بنك رقمي" على السلسلة لسنوات عديدة، وحلت جزءًا من مشكلة التداول الرمادي للأموال، لكنها لم تتمكن دائمًا من دفع المدفوعات المشفرة نحو التطبيقات السائدة. على العكس من ذلك، فإن النظام البيئي الذي يتمتع بإمكانيات عالمية حقيقية ويقترب تدريجيًا من المستخدمين هو نظام التسوية على السلسلة الذي يعتمد على العملات المستقرة بالدولار ويعتمد على شبكة متوافقة.

لقد كانت هناك بنية على السلسلة من نوع الشبكات المالية السرية موجودة منذ فترة طويلة، سواء كانت منظمات آربيتراج من القطاع الرمادي في بعض المناطق، أو مجموعات معينة تقوم بالتسوية الدولية من خلال الأصول الرقمية، حيث تمتلك بالفعل وسائل تشغيل ناضجة. ومع ذلك، فإن هذا النموذج ليس مصممًا للمستخدمين العاديين، بل إنه يعالج كيفية تمكين عدد قليل من الأشخاص من إجراء مدفوعات غير قابلة للتتبع، وليس كيفية تمكين المزيد من الأشخاص من استخدام المدفوعات بالعملات المشفرة.

من منظور منهجي، فإن نظام الدفع القابل للتوسع حقًا يحتاج إلى حرية دخول وخروج الأموال، وليس فقط "دخول الأموال، وعدم القدرة على الخروج". تحاول بعض أنظمة النقاط في البيئات المشفرة تحويل سلوك الدفع إلى تراكم للأصول، مشابهًا لمنطق "تحويل الرصيد" في عصر Web2. على الرغم من أن هذا النموذج له قيمة تجارية، إلا أنه من الصعب كسر الحواجز البيئية، حيث لا يستطيع المستخدمون استخدام الأصول الموجودة فيه بحرية للدفع عبر الحدود، أو الدفع للتجار، أو الحصول على تمثيل مستقر مع نظام حسابات العالم الحقيقي.

الذي يدفع مدفوعات Web3 من الهامش إلى التيار الرئيسي هو دعم السياسات الأمريكية لشبكات دفع العملات المستقرة. مع تقدم المشاريع ذات الصلة، تم منح العملات المستقرة لأول مرة وضع "البنية التحتية المدفوعة الاستراتيجية". العديد من شركات التكنولوجيا المالية تعمل بنشاط على توسيع تطبيق الدولار الرقمي في التسويات الدولية، واستقبال التجار، وتسويات المنصات.

في الوقت نفسه، نحتاج إلى النظر إلى اتجاه تطوير المدفوعات المشفرة من منظور أكثر شمولاً. مع مواجهة مكانة الدولار كعملة عالمية للتحديات، تحاول الولايات المتحدة بناء نظام عملات ثنائي جديد "دولار + عملات مستقرة بالدولار". لم تعد العملات المستقرة ابتكاراً مالياً هامشياً، بل أصبحت أداة استراتيجية تستخدمها الولايات المتحدة في المنافسة المالية الدولية.

سيكون مستقبل صناعة التشفير هو المستقبل الذي يتم فيه الاندماج الكامل والتداخل مع المالية التقليدية. سواء كانت المؤسسات المالية الكبيرة تطلق عملاتها الرقمية الخاصة أو كانت عمالقة الدفع يدمجون الأصول المشفرة، فإن هذا يدل على أن المالية التقليدية تتسارع نحو العالم الرقمي، ومعاييرهم واضحة - الامتثال، الشفافية، والقابلية للتنظيم.

المستقبل الحقيقي لمدفوعات Web3 يعتمد على الشبكة المبنية على عملات مستقرة بالدولار وقنوات تسوية متوافقة. إنها قادرة على استيعاب الانفتاح اللامركزي، وكذلك الاستفادة من أساسيات الائتمان في النظام النقدي الحالي. إنها تسمح بتدفق الأموال بحرية، مع التأكيد على تجريد الهوية دون التهرب من التنظيم، ودمج نوايا المستخدمين دون الخروج عن الحدود القانونية. في هذا النظام، يمكن للأموال الدخول إلى عالم Web3، بل ويمكنها أيضًا الخروج بحرية؛ لا تخدم فقط الأنشطة المالية على السلسلة، بل تتداخل أيضًا مع تبادل السلع والخدمات على مستوى العالم.

يجب أن تكون المرحلة التالية من الدفع الرقمي مثل الضوء، يمكن أن تتداخل مع بعضها البعض، ولكن لها نقطة انطلاق خاصة بها، ويمكنها أن تجد بوضوح الطريق الذي جاءت منه، لا تسعى إلى الابتلاع، بل تركز على إضاءة الطريق أمامها.