الطريق الأسطوري للمستثمر الغامض: من تجارة النفط إلى الأصول الرقمية

حقق مستثمر أسطوري في مجال التشفير عائدات تصل إلى 100 مرة في أقل من 3 سنوات. والآن، انتقل إلى السوق الثانوية ولا يزال يظهر أداءً متميزًا. أخيرًا، تم الكشف عن نصائح التداول التي لم يشاركها هذا المستثمر من قبل.

دخل هذا المستثمر مجال التشفير في عام 2017 وكان عمره 20 عامًا فقط. كان يدرس الاقتصاد في جامعة نانيانغ التكنولوجية مع تخصص فرعي في ريادة الأعمال. خلال فترة دراسته، شارك بنشاط في الأنشطة الخارجية، حيث شغل منصب نائب رئيس نادي الاستثمار، ونتيجة لذلك تم الإبلاغ عنه من قبل قناة الأخبار الآسيوية كواحد من أبرز المستثمرين الشباب.

بعد التخرج، انضم إلى شركة تداول للسلع الأساسية معروفة عالميًا في مجال النفط، حيث كان مسؤولًا عن عدة وظائف مثل الشحن والتحليل والتداول، وعمل عن كثب مع المتداولين ومستأجري السفن لزيادة حجم التداول للشركة. مع تزايد اهتمامه بالتشفير، قرر ترك عمله السابق وتكريس نفسه بالكامل لمجال الأصول الرقمية. لقد ساعدته هذه التجربة في تجارة السلع الأساسية في وضع مجموعة صارمة من المعايير في استثماراته في التشفير، مما ساعده أيضًا على تقليص الخسائر إلى الحد الأدنى خلال الاضطرابات السوقية اللاحقة.

لقد أصبح مستثمرًا يعتمد تدريجيًا على الأساسيات، يركز على التطبيقات المحتملة للأصول الرقمية بعيدًا عن المضاربة. هذه الرؤية جعلته يتعمق في مجال DeFi في أوائل عام 2019، واستفاد بشكل كامل من الفرص التي أتاحها صيف DeFi.

اليوم، أصبح مؤسس شركة استثمار شهيرة، تركز الشركة بشكل رئيسي على استثمار السوق الثانوية. في الوقت نفسه، هو أيضًا شخصية مؤثرة في الصناعة ولديه مئات الآلاف من المتابعين.

شارك قائلاً: "خلال عملية نموّي كمستثمر، بدأت بتشكيل فلسفتي الاستثمارية الخاصة. كل مستثمر لديه فلسفة استثمارية فريدة، تمامًا كما يمثل بافيت فكرة الاستثمار القيمي على المدى الطويل. بمجرد تشكيل فكرة الاستثمار، يبدأ المرء في البحث عن استراتيجيات الاستثمار المناسبة له. هذه الاستراتيجيات ستتغير مع تغير السوق، لكن الفكرة الأساسية عادةً ما لا تتغير بسهولة."

من خلال هذه التجارب، أدرك أن الاستثمار الناجح لا يتطلب فقط رؤية ثاقبة، بل يتطلب أيضًا القدرة على التعلم المستمر والتكيف مع تغيرات السوق.

تطور استراتيجيات الاستثمار

خلال تطوره كمستثمر، اكتشف أن لكل شخص نقاط تشابه عند استكشاف مفاهيم الاستثمار.

يواجه معظم الناس الاستثمار في الأسهم في البداية، بدءًا من التحليل الأساسي. ومع ذلك، لاحظ أنه على مدار السنوات العشر إلى الخمس عشرة الماضية، ارتفعت أهمية سوق الأسهم الأمريكية باستمرار، لتصبح السوق الوحيدة في العالم التي شهدت ارتفاعًا طويل الأمد. بالمقارنة، لم تظهر الأسواق الأوروبية والآسيوية اتجاهًا مشابهًا من الارتفاع المستمر. وهذا يدل على أن ليس كل الأسواق سترتفع على المدى الطويل، والسر يكمن في حالة الأساسيات للسوق بشكل عام.

ثانياً، فإن شعبية الاستثمار القيمي التقليدي في تناقص. الاستثمار الضيق في القيمة، أي الاستثمار في الأسهم ذات نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة، لم يكن جيد الأداء خلال السنوات العشر إلى الخمس عشرة الماضية. على العكس، كان الاستثمار في الأسهم النامية، وخاصة الأسهم التقنية، أكثر نجاحاً. هو شخصياً يميل أيضاً إلى الاستثمار في المشاريع ذات إمكانيات النمو.

يعتقد أنه لتحقيق عوائد تفوق السوق، فإن المفتاح هو اكتشاف المشاريع التي تتجاوز إمكانياتها النمو المعدل المتوسط في وقت أبكر من السوق. هذه هي جوهر تحقيق عوائد زائدة.

يعتقد أن الأصول الرقمية مناسبة جداً لهذه الاستراتيجية الاستثمارية العالمية، لأنها في جوهرها من الأصول العالمية. إذا وجد مشروع التشفير موقعه المناسب في السوق، يمكن أن يظهر إمكانيات نمو كبيرة على مستوى العالم.

هذا يفسر أيضًا سبب نجاح الشركات الأمريكية والصينية، حيث يمكنها التوسع بسرعة في الأسواق المحلية الضخمة. بالمقابل، تواجه الشركات في مناطق مثل جنوب شرق آسيا تحديات أكبر في التوسع بسبب تعقيد السوق.

استنادًا إلى هذه الملاحظات والتفكير، بدأ تدريجيًا في تشكيل فلسفته الاستثمارية الفريدة.

الاستراتيجية الأساسية لشركة الاستثمار

عند الحديث عن حجم شركة الاستثمار التي أسسها، قال: "حجم أصولنا يتراوح بين ثمانية إلى تسعة أرقام."

تتبنى الشركة استراتيجية اختيار العملات الرقمية القائمة على الأساسيات النموذجية. "نحن نركز بشكل أساسي على الأصول الرقمية الصغيرة والمتوسطة. العملات الرقمية الكبيرة مثل بيتكوين وإيثريوم ليست وجهتنا الرئيسية للاستثمار، لأن هدفنا هو التفوق على مؤشرات السوق، أي أداء بيتكوين وإيثريوم."

"تأسست شركتنا في عام 2020، وركزت في البداية على مجال DeFi. الآن، كلما اعتقدنا أن هناك مجالًا لديه القدرة على النمو، نقوم بالتفكير في الاستثمار. كما استثمرنا في العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي العام الماضي، وكان مجال الألعاب دائمًا في قائمة اهتماماتنا."

عندما سُئل عن كيفية ضمان الحصول على فهم كافٍ في جميع هذه المجالات، اعترف قائلاً: "هذا يتطلب بالفعل استثمار الكثير من الوقت. لكن هذه أيضاً عتبة، طالما أنك مستعد لقضاء الوقت، يمكنك عادةً الوصول إلى مستوى يمكنك الاستثمار فيه في فترة زمنية قصيرة نسبيًا. بالطبع، قد لا تتمكن من فهم كل التفاصيل بعمق مثل الخبراء التقنيين."

"لكن كمستثمر ممتاز، لا تحتاج إلى إتقان كامل لتبدأ في الاستثمار، يكفي أن يكون لديك فهم أساسي لتبدأ. مع مرور الوقت، ستتراكم معرفتك وخبرتك."

نصائح للمبتدئين

حول كيفية فهم مجال استثماري جديد بسرعة، شارك طريقته الفريدة المكونة من ثلاث خطوات:

الخطوة الأولى هي تقييم درجة دمج هذا المجال مع الأصول الرقمية. كانت هذه تجربة مهمة تعلمها في عام 2017. أحيانًا يقوم الناس بفرض بعض التطبيقات على البلوك تشين، لكن في الواقع قد تكون درجة تداخل الاثنين منخفضة.

الخطوة الثانية هي تقييم إمكانية النمو السريع. بالنظر إلى العقلية العامة في الصناعة، إذا كان يتطلب مجال ما وقتًا طويلاً لتحقيق النتائج، فقد يفتقر إلى الصبر الكافي.

الخطوة الثالثة هي التركيز على البيانات. تحتاج إلى استخدام البيانات لدعم وجهة نظرك. إذا كنت متفائلاً بشأن مجال معين، يجب أن تكون مستعدًا ببعض البيانات لدعم رأيك. في الوقت نفسه، امنح نفسك بعض الوقت لتكوين حكمك. على سبيل المثال، يمكنك تحديد فترة من 3 إلى 6 أشهر لمراقبة ما إذا كانت هناك بيانات تدعم وجهة نظرك. إذا لم ترَ أداء البيانات المتوقع بعد 6 أشهر، يجب عليك إعادة تقييم حكمك.

هو يؤكد أن التعلم من أخطاء الآخرين هو الحكمة، بينما التعلم من أخطائك الخاصة هو الذكاء.

دروس الاستثمار

خلال تشغيل الصندوق السابق للشركة، أدت بعض العوامل الخارجة عن الإرادة إلى إطلاق دورة جديدة من الصندوق بين عامي 2020 و2023.

أعرب العديد من المستثمرين الذين دعموا سابقًا عن دعمهم القوي للصندوق الجديد، وبدأوا في استثمار الأموال. وهذا جعل أداء أحدث صندوق ممتازًا.

عند استعراض هذه التجربة، يعتقد أنه بالنسبة لرواد الأعمال، هناك العديد من الدروس التي يمكن الاستفادة منها. وأشار إلى أن هناك العديد من الفرص في قطاع الاستثمار، وأن العوائق نسبياً منخفضة. ومع ذلك، فإن هذا القطاع له تحدياته الفريدة، حيث لا تزال العديد من الجوانب غير ناضجة، مما يسهل إثارة التكهنات.

ذكر أنه في تاريخ الصناعة على مدى السنوات الخمس إلى السبع الماضية، كان المفتاح للنجاح هو "البقاء على قيد الحياة". طالما أنك لا تفشل، يمكنك أن تُعتبر مستثمرًا ناجحًا نسبيًا.

في عملية الاستثمار، بالإضافة إلى مخاطر السوق، هناك خطران رئيسيان آخران يجب الانتباه إليهما:

أولاً، هناك مخاطر الأمان. وأكد أنه عند إدارة أموال الآخرين، يجب أن يكون هناك عمليات أمان متكاملة. في الآونة الأخيرة، تعرضت بعض البورصات لهجمات قراصنة، مما أدى إلى خسارة مئات الملايين من الأموال، وهذا غير مقبول في عام 2024. يجب على المستثمرين ألا يضيعوا الكثير من الوقت والجهد في مسائل الأمان، بل يجب عليهم استخدام خدمات الأمان من الدرجة الأولى في الصناعة لحل هذه المشكلة.

ثانياً، هناك مخاطر من جهة المقابل، بما في ذلك البورصات والمشاريع الاستثمارية نفسها. يفتقر بعض الأشخاص إلى الوعي الكافي بهذه المخاطر، لأن الجميع عادةً ما يكون لديهم نظرة تفاؤلية تجاه المستقبل. ومع ذلك، بمجرد ظهور مشكلة، مثل تعثر المقترض أو إفلاس البورصة، قد يواجه المستثمرون خسائر فادحة. يذكر الجميع بضرورة إجراء تقييم جيد للمخاطر، وعدم الثقة بسهولة في وعود الجهة المعنية بالمشاريع.

اعترف بأنه قد تكبد خسائر في مجالات الأمان ومخاطر الطرف المقابل. منذ عام 2022، اكتشفوا وجود نقطة عدم توازن في السوق: ظهور عدد كبير من صناديق رأس المال المخاطر، ولكن السوق لا يمتلك السيولة الكافية لاستيعاب هذه الأموال. خاصة في الولايات المتحدة، فإن حجم بعض صناديق رأس المال المخاطر الكبيرة يفوق بكثير قدرة السوق على التحمل.

هذا يوفر فرصة للسوق الثانوية، حيث أن السوق الثانوية متقلبة للغاية، والعديد من المستثمرين لا يرغبون في المشاركة.

تزداد مشاريع الجودة العالية التي تصدر الرموز دون أي اهتمام، لأن رأس المال الاستثماري عادة ما يركز فقط على الاستثمارات المبكرة، ويتجاهل العمليات اللاحقة. لذلك، يأمل في ملء هذه الفجوة في السوق من خلال تقديم المساعدة للمشاريع التي تحتاج إلى دعم. ويعتقد أن وظائف رأس المال الاستثماري يجب أن تكون أكثر تنوعًا.

تأثير نضج الصناعة على المستثمرين الأفراد

عند الحديث عن التغيرات الملحوظة في دورة السوق الحالية مقارنة بالدورة السابقة، يعتقد أن هناك عدة أحداث "نقطة تحول"، مثل انهيار FTX والتصفية، وكذلك تسوية إحدى البورصات الكبيرة مع الحكومة الأمريكية، كلها أحداث ذات دلالة تاريخية.

"بالطبع، لا يزال لدينا بعض الطرق غير التقليدية في هذا القطاع، لكنني أعتقد أن هذا النهج سيصبح من الصعب الاستمرار فيه بشكل متزايد. على الرغم من أنه ليس من المستحيل تمامًا، إلا أن الصعوبة تتزايد بالفعل."

"أداء السوق هذا العام هو مثال جيد على ذلك. لماذا سجل البيتكوين أعلى مستوى تاريخي، بينما يشعر العديد من المستثمرين أنهم لم يربحوا الكثير من المال؟ هذا لأن مراكزنا في السوق الأولية والعملات الرقمية الصغيرة غالباً ما تكون أكبر من البيتكوين."

"أكبر تغيير هو أن السوق تتجه بالفعل نحو مزيد من التنظيم المؤسسي. أكبر البورصات في الصناعة توصلت إلى تسوية مع الحكومة الأمريكية. هذا يعني أنه قد يتم فرض المزيد من القيود على عملياتها في المستقبل."

كيفية تحديد توقيت الدخول والخروج بدقة

عندما سُئل عن كيفية تحديد توقيت دخول وخروج المشاريع بدقة، اعترف أن هذه هي واحدة من أصعب الأجزاء.

تعتبر توقيت السوق أمرًا بالغ الأهمية لصناعة الأصول الرقمية. ويعتقد أنه لا يوجد إجابة صحيحة تمامًا، ويجب إجراء التعديلات اللازمة وفقًا لظروف السوق المختلفة. لقد كانوا يقومون بتعديل استراتيجياتهم باستمرار.

وأشار إلى أن الفرق الرئيسي بين دورة السوق هذه والدورات السابقة هو: حتى إذا رأيت مشاريع ذات أساسيات جيدة، فإنه يتعين عليك أن تكون أكثر نشاطًا في جني الأرباح.

"في هذه الدورة، أعتقد أن الفرص الجيدة لتحقيق الأرباح لا تتجاوز شهرين. على وجه التحديد، من منتصف مارس إلى أوائل أبريل، وهو حوالي شهر واحد فقط. هذه هي أفضل لحظة للخروج من الأرباح، وإذا فاتتك هذه الفترة، فمن السهل أن تكون بعيدًا عن أعلى نقطة."

"لذلك، تحتاج إلى أخذ عدة عوامل في الاعتبار: البيئة الكلية، سيولة السوق، حجم التداول، مشاعر السوق، بالإضافة إلى الحالة الإيجابية والسلبية لمعدل التمويل، وغيرها. نحن أيضًا نعمل على زيادة البيانات القابلة للتحليل باستمرار، من أجل فهم توقيت التخصيص بشكل أفضل من منظور كلي."

في تحليل الأساسيات، سيولي أيضًا اهتمامًا لحجم التداول على السلسلة، ويراقب ما إذا كانت هناك عمليات شراء أو بيع كبيرة.

في الوقت نفسه، سيتابع أيضًا حالة النمو الأساسية. وأشار إلى أن العديد من مشاريع blockchain أصبحت مبالغًا فيها من تقدير منخفض للغاية في فترة زمنية قصيرة. ومجال الذكاء الاصطناعي هو مثال نموذجي.

يعتقد أنه في العام الماضي كان مجال الذكاء الاصطناعي لا يزال في حالة تقدير منخفض نسبيًا، لأن الناس في ذلك الوقت كانوا يتبنون موقفًا محافظًا نسبيًا تجاه التشفير. لكن مع قدوم السوق الصاعدة، تم الترويج لهذا المجال بسرعة، وارتفعت قيمة العديد من المشاريع لأكثر من عشرة أضعاف.

أنجح تجربة استثمار

استعرض الماضي، وذكر أن أعلى معدل عائد له كان من مشروع لعبة مشهور، حيث بلغ ذروة العائد حوالي 2000 مرة. كانت تكلفة الاستثمار حوالي 0.08 دولار، بينما تجاوز السعر الأعلى 160 دولار. بالطبع، ليس كل عملة يمكن بيعها عند أعلى نقطة، لأن بعض العملات لا تزال في فترة القفل، ورغم أن معدل العائد مرتفع، إلا أن الاستثمار الأولي لم يكن كبيرًا.

في الجولة الأولى من تمويل هذا المشروع، كان يعتقد أن عدد المستثمرين في هذا المجال كان قليلًا جدًا، بالإضافة إلى أن السوق كان في حالة هبوط في ذلك الوقت، لذا كان إجمالي مبلغ التمويل في تلك الجولة أقل من 100 ألف دولار، لذلك لم يستثمروا الكثير من الأموال. لكن من حيث العائد على الاستثمار، فإن هذا المشروع بلا شك هو الأعلى.

من منظور المسار، يعتقد أنه كان الاستثمار الأكثر نجاحًا في مجال DeFi. نظرًا لأنه دخل هذا المسار في وقت مبكر، فقد استثمر تقريبًا في جميع مشاريع DeFi التي تعتبر الآن من الأسهم الزرقاء، بما في ذلك بعض بورصات التداول اللامركزية المعروفة، ومنصات الإقراض، ومشاريع الأصول التركيبية وغيرها.

تتمتع شركته بأداء استثماري ممتاز في السوق الثانوية. لأنه في المراحل المبكرة، لم تكن هناك ما يسمى بجولات البذور للعديد من مشاريع DeFi، وكان من الممكن فقط الاستثمار من خلال شراء العملات أو المشاركة في تعدين السيولة. العديد من المشاريع المذكورة أعلاه كانت استثمارات تمت في السوق الثانوية.

الدروس المستفادة من الأحداث الكبرى

بعد خوضه بعض الأحداث الكبرى، أصبح لديه متطلبات أعلى لمعايير الأخلاق في فريق المشروع. يعتقد أنه، مثل