على الرغم من أن قطاع العملات المستقرة اللامركزية لديه إمكانات هائلة، إلا أن معظم المشاريع تفشل في منتصف الطريق. حتى LUNA وUST، اللتان كانتا تبلغان قيمتهما السوقية مئات المليارات من الدولارات، انهارتا في فترة قصيرة. الآن، انضمت Curve، التي لديها 3.7 مليار دولار من حجم القفل، إلى هذه المنافسة.
أصدرت Curve مؤخرًا الكتاب الأبيض وشفرة العملة المستقرة. من الشفرة، يُعرف هذه العملة المستقرة باسم "Curve.Fi USD Stablecoin"، المختصر "crvUSD". قد تساعد هذه الخطوة في تحسين مشكلة نقص الإيرادات التي تعاني منها Curve بسبب تضخم CRV.
تتناول الورقة البيضاء عدة نقاط ابتكارية لـ crvUSD: خوارزمية صانع السوق الآلي للتداول والسداد (LLAMMA)، وPegKeeper، والسياسة النقدية.
LLAMMA: خوارزمية تسوية أكثر سلاسة
تؤدي آلية التسوية في بروتوكولات الإقراض التقليدية غالبًا إلى تقلبات شديدة في السوق. لتقليل التأثيرات السلبية للتسوية، يعتمد crvUSD على خوارزمية LLAMMA. تجعل هذه الخوارزمية التسوية عملية مستمرة بدلاً من حدث لمرة واحدة.
على سبيل المثال، عند اقتراض crvUSD باستخدام ETH كضمان، عندما ينخفض سعر ETH إلى نطاق التصفية، سيتم بيع ETH تدريجياً. إذا ارتفع سعر ETH، سيساعد النظام المستخدمين على إعادة شراء ETH. هذه العملية مشابهة للتحوط من خسائر غير دائمة بعد توفير السيولة في صانعي السوق الآليين.
أظهرت اختبارات فريق Curve أنه عندما ينخفض سعر السوق إلى ما دون 10% من عتبة التصفية ثم يرتفع مرة أخرى، فإن خسارة ضمانات المستخدمين خلال 3 أيام لا تتجاوز 1%. على الرغم من أن هذه الخوارزمية يمكن أن تقلل من خسائر التصفية في ظل الظروف المتطرفة، إلا أنها قد تؤدي إلى تفعيل التصفية بشكل أكثر سهولة.
المثبطات التلقائية والسياسة النقدية
للحفاظ على استقرار سعر crvUSD عند 1 دولار، قدمت Curve آلية PegKeeper. عندما يكون سعر crvUSD أعلى من 1 دولار، يمكن لـ PegKeeper سك crvUSD بدون ضمان وإيداعه في بركة تداول العملات المستقرة، مما يؤدي إلى خفض السعر. وعلى العكس، عندما يكون السعر أقل من 1 دولار، يمكن لـ PegKeeper سحب جزء من سيولة crvUSD، مما يجعل السعر يرتفع.
تقوم السياسة النقدية بضبط العلاقة بين ديون المثبت وكمية crvUSD المعروضة من خلال التحكم فيها. على سبيل المثال، عندما يكون نسبة الديون إلى العرض مرتفعة جداً، يشجع النظام الاقتراض وبيع العملة المستقرة؛ وعندما تكون النسبة منخفضة، يشجع على السداد لزيادة الديون.
المزايا المحتملة والميزات
قد تستخدم Curve رموز LP لبركة عملتها المستقرة الرئيسية كضمان، لزيادة كفاءة استخدام الأموال.
تسيطر فريق Curve على كمية كبيرة من حقوق التصويت veCRV، مما يساعد على بدء تشغيل crvUSD.
قد تحسن رسوم الاستقرار ل crvUSD وآلية PegKeeper من وضع إيرادات Curve.
تستخدم Curve أوراكل الأسعار الخاص بها DEX، مما قد يحد من أنواع الضمانات، ولكنه يوفر تكلفة الأوراكل.
نظريًا، يمكن لـ Curve التحكم في حد الاقتراض وعتبة التصفية بناءً على السيولة، مما قد يمنع فعليًا حدوث الديون السيئة الناتجة عن عدم التصفية في الوقت المناسب.
بشكل عام، تعرض خطة عملة مستقرة الخاصة بـ Curve بعض التصاميم المبتكرة، ومن المتوقع أن تجلب تطورات جديدة في مجال العملات المستقرة اللامركزية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
7
مشاركة
تعليق
0/400
MondayYoloFridayCry
· 07-24 15:14
عملة مستقرة أخرى جاءت للموت
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaverseVagabond
· 07-23 22:25
لا أخاف من الهبوط، بل أخاف من انفجار العملة المستقرة
Curve أطلقت عملة مستقرة crvUSD آلية تصفية مبتكرة لتحسين الاستقرار
Curve推出 عملة مستقرة：ابتكار آلية تسوية ومستقر تلقائي
على الرغم من أن قطاع العملات المستقرة اللامركزية لديه إمكانات هائلة، إلا أن معظم المشاريع تفشل في منتصف الطريق. حتى LUNA وUST، اللتان كانتا تبلغان قيمتهما السوقية مئات المليارات من الدولارات، انهارتا في فترة قصيرة. الآن، انضمت Curve، التي لديها 3.7 مليار دولار من حجم القفل، إلى هذه المنافسة.
أصدرت Curve مؤخرًا الكتاب الأبيض وشفرة العملة المستقرة. من الشفرة، يُعرف هذه العملة المستقرة باسم "Curve.Fi USD Stablecoin"، المختصر "crvUSD". قد تساعد هذه الخطوة في تحسين مشكلة نقص الإيرادات التي تعاني منها Curve بسبب تضخم CRV.
تتناول الورقة البيضاء عدة نقاط ابتكارية لـ crvUSD: خوارزمية صانع السوق الآلي للتداول والسداد (LLAMMA)، وPegKeeper، والسياسة النقدية.
LLAMMA: خوارزمية تسوية أكثر سلاسة
تؤدي آلية التسوية في بروتوكولات الإقراض التقليدية غالبًا إلى تقلبات شديدة في السوق. لتقليل التأثيرات السلبية للتسوية، يعتمد crvUSD على خوارزمية LLAMMA. تجعل هذه الخوارزمية التسوية عملية مستمرة بدلاً من حدث لمرة واحدة.
على سبيل المثال، عند اقتراض crvUSD باستخدام ETH كضمان، عندما ينخفض سعر ETH إلى نطاق التصفية، سيتم بيع ETH تدريجياً. إذا ارتفع سعر ETH، سيساعد النظام المستخدمين على إعادة شراء ETH. هذه العملية مشابهة للتحوط من خسائر غير دائمة بعد توفير السيولة في صانعي السوق الآليين.
أظهرت اختبارات فريق Curve أنه عندما ينخفض سعر السوق إلى ما دون 10% من عتبة التصفية ثم يرتفع مرة أخرى، فإن خسارة ضمانات المستخدمين خلال 3 أيام لا تتجاوز 1%. على الرغم من أن هذه الخوارزمية يمكن أن تقلل من خسائر التصفية في ظل الظروف المتطرفة، إلا أنها قد تؤدي إلى تفعيل التصفية بشكل أكثر سهولة.
المثبطات التلقائية والسياسة النقدية
للحفاظ على استقرار سعر crvUSD عند 1 دولار، قدمت Curve آلية PegKeeper. عندما يكون سعر crvUSD أعلى من 1 دولار، يمكن لـ PegKeeper سك crvUSD بدون ضمان وإيداعه في بركة تداول العملات المستقرة، مما يؤدي إلى خفض السعر. وعلى العكس، عندما يكون السعر أقل من 1 دولار، يمكن لـ PegKeeper سحب جزء من سيولة crvUSD، مما يجعل السعر يرتفع.
تقوم السياسة النقدية بضبط العلاقة بين ديون المثبت وكمية crvUSD المعروضة من خلال التحكم فيها. على سبيل المثال، عندما يكون نسبة الديون إلى العرض مرتفعة جداً، يشجع النظام الاقتراض وبيع العملة المستقرة؛ وعندما تكون النسبة منخفضة، يشجع على السداد لزيادة الديون.
المزايا المحتملة والميزات
قد تستخدم Curve رموز LP لبركة عملتها المستقرة الرئيسية كضمان، لزيادة كفاءة استخدام الأموال.
تسيطر فريق Curve على كمية كبيرة من حقوق التصويت veCRV، مما يساعد على بدء تشغيل crvUSD.
قد تحسن رسوم الاستقرار ل crvUSD وآلية PegKeeper من وضع إيرادات Curve.
تستخدم Curve أوراكل الأسعار الخاص بها DEX، مما قد يحد من أنواع الضمانات، ولكنه يوفر تكلفة الأوراكل.
نظريًا، يمكن لـ Curve التحكم في حد الاقتراض وعتبة التصفية بناءً على السيولة، مما قد يمنع فعليًا حدوث الديون السيئة الناتجة عن عدم التصفية في الوقت المناسب.
بشكل عام، تعرض خطة عملة مستقرة الخاصة بـ Curve بعض التصاميم المبتكرة، ومن المتوقع أن تجلب تطورات جديدة في مجال العملات المستقرة اللامركزية.