في الآونة الأخيرة، تركز النقاش بين المهنيين في الصناعة حول وجهة نظر مهمة: نظرية "دورة كل أربع سنوات" التقليدية لم تعد مناسبة لسوق الأصول الرقمية الحالي. إذا استمر المستثمرون في التمسك بالمفاهيم القديمة، متوقعين عوائد ضخمة من سوق الثيران، فمن المحتمل أن يتم استبعادهم من السوق.
لقد تطورت سوق الأصول الرقمية الحالية إلى نمط معقد يعمل فيه أربعة دورات مختلفة في وقت واحد، حيث تمتلك كل دورة إيقاعها واستراتيجياتها ونماذج ربحها الفريدة.
دورة النمو الطويلة لعملة البيتكوين
لقد تحولت عملة البيتكوين من مجرد كائن مضارب إلى أصول مخصصة من قبل المؤسسات. لم يعد من الممكن تطبيق النظرية التقليدية لدورات النصف، حيث تم استبدالها باتجاه نمو بطيء قد يستمر لعشر سنوات أو أكثر. تختلف أحجام الأموال ومنطق التخصيص لدى المؤسسات الكبيرة والشركات المدرجة عن المستثمرين الأفراد بشكل جوهري.
حاليًا، يتم نقل البيتكوين الذي يحتفظ به المستثمرون الأفراد بكثافة إلى أيدي المستثمرين المؤسسيين الذين يمثلون حاملي الأصول الرقمية على المدى الطويل. إن هذا التغيير الجذري في هيكل الحيازة يعيد تعريف آلية اكتشاف سعر البيتكوين وخصائص تقلباته.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإنهم يواجهون ضغطاً مزدوجاً من تكاليف الوقت وتكاليف الفرصة. لدى المستثمرين المؤسسات القدرة على تحمل فترة احتفاظ تتراوح من 3 إلى 5 سنوات، بينما غالباً ما يصعب على المستثمرين الأفراد الحفاظ على هذه الصبر والقوة المالية.
في المستقبل، قد نشهد دورة نمو بطيء لبيتكوين تستمر لأكثر من عشر سنوات. قد تستقر العائدات السنوية حول 20-30%، لكن التقلب اليومي سينخفض بشكل ملحوظ، ليصبح أكثر مشابهةً لأسهم التكنولوجيا التي تنمو بشكل ثابت. أما بالنسبة للسعر النهائي لبيتكوين، من وجهة نظر المستثمرين الأفراد الحاليين، قد يكون من الصعب التنبؤ بدقة.
الدورة القصيرة لرموز MEME
سوق عملات MEME يُظهر خصائص الوجود الطويل الأمد ولكن بتقلبات قصيرة الأمد. في غياب سرد تقني قوي، تُظهر عملات MEME دائمًا القدرة على ملء الفراغات في السوق بالتوافق مع مشاعر السوق، وتدفقات رأس المال، واهتمام الجمهور.
جوهر عملة MEME هو أنها وسيلة لتلبية الطلب على المضاربة بشكل فوري. لا تحتاج إلى وثائق تقنية معقدة أو تحقق، يكفي رمز يثير الاستجابة. من المواضيع الحيوانية إلى النكت السياسية، ومن مفاهيم الذكاء الاصطناعي إلى حقوق الملكية المجتمعية، تطورت MEME إلى سلسلة صناعية كاملة لـ"تحويل المشاعر".
تجعل الخصائص السريعة لتداول رموز MEME مقياسًا لمشاعر السوق وخزانًا لرأس المال. عندما تكون الأموال وفيرة، تكون ساحة تجربة الأموال الساخنة المفضلة؛ وعندما تكون الأموال شحيحة، تصبح ملاذًا أخيرًا للمضاربة.
ومع ذلك، فإن سوق MEME يتطور من احتفال شعبي إلى منافسة احترافية. إن صعوبة تحقيق الأرباح للمستثمرين العاديين في هذا التدوير عالي التردد تتزايد بشكل حاد. مع دخول الفرق المهنية، والخبراء الفنيين، والتمويل الكبير، أصبح هذا "الملاذ الشعبي" السابق يتسم بالتنافس الشديد.
دورة طويلة للابتكار التكنولوجي
إن المشاريع الابتكارية التي تتمتع بحواجز تقنية حقيقية، مثل حلول توسيع Layer2، وتقنيات إثبات المعرفة الصفرية، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، غالبًا ما تحتاج من 2-3 سنوات أو أكثر لرؤية نتائج فعلية. تتبع هذه المشاريع منحنى نضج التكنولوجيا بدلاً من دورة المشاعر في الأسواق المالية، وهناك فرق زمني واضح بين الاثنين.
غالبًا ما تتعرض المشاريع التقنية للتشكيك من قبل السوق، وذلك أساسًا بسبب التقييمات المرتفعة التي تُعطى في مرحلة المفهوم، بينما تُقيَّم بقيمة أقل في مرحلة "الوادي المميت" عندما تبدأ التقنية في التحقق فعليًا. وهذا يحدد أن إطلاق قيمة المشاريع التقنية يظهر خصائص قفز غير خطية.
بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم صبر وقدرة على الحكم الفني، فإن وضع مشاريع تقنية واعدة في مرحلة "وادي الموت" قد يكون أفضل استراتيجية لتحقيق عوائد زائدة. ولكن هذا يتطلب من المستثمرين القدرة على تحمل الانتظار الطويل وتقلبات السوق.
الدورات القصيرة للابتكار
قبل تشكيل السرد التقني الرئيسي، ستظهر في السوق دورات سريعة من النقاط الساخنة الصغيرة، من توكنز الأصول المادية إلى إنترنت الأشياء اللامركزي، ومن الوكلاء الذكيين إلى البنية التحتية الذكية، وعادةً ما يكون لكل نقطة ساخنة صغيرة نافذة زمنية تتراوح بين 1-3 أشهر.
إن تجزئة السرد والتداول المتكرر تعكس قيود شديدة على نقص الانتباه في السوق وكفاءة الأموال. عادةً ما تتبع دورات النقاط الساخنة الصغيرة نمطًا من ست مراحل: "إثبات المفهوم → اختبار الأموال → تضخيم الرأي العام → الخوف من الفوات → تقييم مبالغ فيه → سحب الأموال".
تتمثل طبيعة المنافسة بين النقاط الساخنة الصغيرة في التنافس على موارد الانتباه المحدودة. ولكن غالبًا ما توجد علاقة تقنية وتقدم مفاهيمي بين هذه النقاط الساخنة. على سبيل المثال، فإن بروتوكولات سياق النموذج ومعايير التفاعل بين الوكلاء في بنية الذكاء الاصطناعي هي في الواقع إعادة هيكلة تقنية للمفهوم الأساسي لوكلاء الذكاء الاصطناعي.
إذا كان من الممكن أن تستمر المواضيع الساخنة اللاحقة في استمرارية المواضيع الساخنة السابقة، مما يؤدي إلى ترقية نظامية مترابطة، وفي هذه العملية يتم بناء حلقة قيمة مستدامة حقًا، فمن المحتمل جدًا أن تظهر فرصة سوقية كبيرة مشابهة لجنون DeFi.
من خلال النظر إلى النمط الحالي في النقاط الساخنة، فإن مجال بنية التحتية للذكاء الاصطناعي هو الأكثر احتمالاً لتحقيق اختراق أولاً. إذا تمكنت التقنيات الأساسية مثل بروتوكول سياق النموذج، معايير الاتصال بين الوكلاء، القدرة الحاسوبية الموزعة، الشبكات التفسيرية والبيانات من التكامل بشكل عضوي، فإن لديها بالفعل القدرة على بناء فرصة سوقية كبيرة تشبه "صيف الذكاء الاصطناعي".
بشكل عام، فإن فهم جوهر هذه الدورات الأربع التي تعمل بالتوازي في السوق أمر بالغ الأهمية لإيجاد الاستراتيجيات المناسبة في إيقاعاتها الخاصة. لا شك أن التفكير الأحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد قادراً على التكيف مع تعقيد السوق الحالي. التكيف مع "الأنماط المتعددة المتوازية" كحالة جديدة قد يكون مفتاح الربح الحقيقي في هذه الدورة من السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
retroactive_airdrop
· 07-24 12:39
مستثمر التجزئة又要被 خداع الناس لتحقيق الربح啦
شاهد النسخة الأصليةرد0
FloorPriceWatcher
· 07-24 05:47
حسب دورة الخيوط، فقط انظر إلى وجه صانع السوق.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SignatureDenied
· 07-21 16:57
مستثمر التجزئة مرة أخرى سيتم خداع الناس لتحقيق الربح~
سوق العملات الرقمية يدخل عصر جديد من التوازي عبر دورات متعددة. يجب على مستثمر التجزئة إعادة تحديد استراتيجياته.
تحول جديد في مشهد سوق الأصول الرقمية
في الآونة الأخيرة، تركز النقاش بين المهنيين في الصناعة حول وجهة نظر مهمة: نظرية "دورة كل أربع سنوات" التقليدية لم تعد مناسبة لسوق الأصول الرقمية الحالي. إذا استمر المستثمرون في التمسك بالمفاهيم القديمة، متوقعين عوائد ضخمة من سوق الثيران، فمن المحتمل أن يتم استبعادهم من السوق.
لقد تطورت سوق الأصول الرقمية الحالية إلى نمط معقد يعمل فيه أربعة دورات مختلفة في وقت واحد، حيث تمتلك كل دورة إيقاعها واستراتيجياتها ونماذج ربحها الفريدة.
دورة النمو الطويلة لعملة البيتكوين
لقد تحولت عملة البيتكوين من مجرد كائن مضارب إلى أصول مخصصة من قبل المؤسسات. لم يعد من الممكن تطبيق النظرية التقليدية لدورات النصف، حيث تم استبدالها باتجاه نمو بطيء قد يستمر لعشر سنوات أو أكثر. تختلف أحجام الأموال ومنطق التخصيص لدى المؤسسات الكبيرة والشركات المدرجة عن المستثمرين الأفراد بشكل جوهري.
حاليًا، يتم نقل البيتكوين الذي يحتفظ به المستثمرون الأفراد بكثافة إلى أيدي المستثمرين المؤسسيين الذين يمثلون حاملي الأصول الرقمية على المدى الطويل. إن هذا التغيير الجذري في هيكل الحيازة يعيد تعريف آلية اكتشاف سعر البيتكوين وخصائص تقلباته.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإنهم يواجهون ضغطاً مزدوجاً من تكاليف الوقت وتكاليف الفرصة. لدى المستثمرين المؤسسات القدرة على تحمل فترة احتفاظ تتراوح من 3 إلى 5 سنوات، بينما غالباً ما يصعب على المستثمرين الأفراد الحفاظ على هذه الصبر والقوة المالية.
في المستقبل، قد نشهد دورة نمو بطيء لبيتكوين تستمر لأكثر من عشر سنوات. قد تستقر العائدات السنوية حول 20-30%، لكن التقلب اليومي سينخفض بشكل ملحوظ، ليصبح أكثر مشابهةً لأسهم التكنولوجيا التي تنمو بشكل ثابت. أما بالنسبة للسعر النهائي لبيتكوين، من وجهة نظر المستثمرين الأفراد الحاليين، قد يكون من الصعب التنبؤ بدقة.
الدورة القصيرة لرموز MEME
سوق عملات MEME يُظهر خصائص الوجود الطويل الأمد ولكن بتقلبات قصيرة الأمد. في غياب سرد تقني قوي، تُظهر عملات MEME دائمًا القدرة على ملء الفراغات في السوق بالتوافق مع مشاعر السوق، وتدفقات رأس المال، واهتمام الجمهور.
جوهر عملة MEME هو أنها وسيلة لتلبية الطلب على المضاربة بشكل فوري. لا تحتاج إلى وثائق تقنية معقدة أو تحقق، يكفي رمز يثير الاستجابة. من المواضيع الحيوانية إلى النكت السياسية، ومن مفاهيم الذكاء الاصطناعي إلى حقوق الملكية المجتمعية، تطورت MEME إلى سلسلة صناعية كاملة لـ"تحويل المشاعر".
تجعل الخصائص السريعة لتداول رموز MEME مقياسًا لمشاعر السوق وخزانًا لرأس المال. عندما تكون الأموال وفيرة، تكون ساحة تجربة الأموال الساخنة المفضلة؛ وعندما تكون الأموال شحيحة، تصبح ملاذًا أخيرًا للمضاربة.
ومع ذلك، فإن سوق MEME يتطور من احتفال شعبي إلى منافسة احترافية. إن صعوبة تحقيق الأرباح للمستثمرين العاديين في هذا التدوير عالي التردد تتزايد بشكل حاد. مع دخول الفرق المهنية، والخبراء الفنيين، والتمويل الكبير، أصبح هذا "الملاذ الشعبي" السابق يتسم بالتنافس الشديد.
دورة طويلة للابتكار التكنولوجي
إن المشاريع الابتكارية التي تتمتع بحواجز تقنية حقيقية، مثل حلول توسيع Layer2، وتقنيات إثبات المعرفة الصفرية، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، غالبًا ما تحتاج من 2-3 سنوات أو أكثر لرؤية نتائج فعلية. تتبع هذه المشاريع منحنى نضج التكنولوجيا بدلاً من دورة المشاعر في الأسواق المالية، وهناك فرق زمني واضح بين الاثنين.
غالبًا ما تتعرض المشاريع التقنية للتشكيك من قبل السوق، وذلك أساسًا بسبب التقييمات المرتفعة التي تُعطى في مرحلة المفهوم، بينما تُقيَّم بقيمة أقل في مرحلة "الوادي المميت" عندما تبدأ التقنية في التحقق فعليًا. وهذا يحدد أن إطلاق قيمة المشاريع التقنية يظهر خصائص قفز غير خطية.
بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم صبر وقدرة على الحكم الفني، فإن وضع مشاريع تقنية واعدة في مرحلة "وادي الموت" قد يكون أفضل استراتيجية لتحقيق عوائد زائدة. ولكن هذا يتطلب من المستثمرين القدرة على تحمل الانتظار الطويل وتقلبات السوق.
الدورات القصيرة للابتكار
قبل تشكيل السرد التقني الرئيسي، ستظهر في السوق دورات سريعة من النقاط الساخنة الصغيرة، من توكنز الأصول المادية إلى إنترنت الأشياء اللامركزي، ومن الوكلاء الذكيين إلى البنية التحتية الذكية، وعادةً ما يكون لكل نقطة ساخنة صغيرة نافذة زمنية تتراوح بين 1-3 أشهر.
إن تجزئة السرد والتداول المتكرر تعكس قيود شديدة على نقص الانتباه في السوق وكفاءة الأموال. عادةً ما تتبع دورات النقاط الساخنة الصغيرة نمطًا من ست مراحل: "إثبات المفهوم → اختبار الأموال → تضخيم الرأي العام → الخوف من الفوات → تقييم مبالغ فيه → سحب الأموال".
تتمثل طبيعة المنافسة بين النقاط الساخنة الصغيرة في التنافس على موارد الانتباه المحدودة. ولكن غالبًا ما توجد علاقة تقنية وتقدم مفاهيمي بين هذه النقاط الساخنة. على سبيل المثال، فإن بروتوكولات سياق النموذج ومعايير التفاعل بين الوكلاء في بنية الذكاء الاصطناعي هي في الواقع إعادة هيكلة تقنية للمفهوم الأساسي لوكلاء الذكاء الاصطناعي.
إذا كان من الممكن أن تستمر المواضيع الساخنة اللاحقة في استمرارية المواضيع الساخنة السابقة، مما يؤدي إلى ترقية نظامية مترابطة، وفي هذه العملية يتم بناء حلقة قيمة مستدامة حقًا، فمن المحتمل جدًا أن تظهر فرصة سوقية كبيرة مشابهة لجنون DeFi.
من خلال النظر إلى النمط الحالي في النقاط الساخنة، فإن مجال بنية التحتية للذكاء الاصطناعي هو الأكثر احتمالاً لتحقيق اختراق أولاً. إذا تمكنت التقنيات الأساسية مثل بروتوكول سياق النموذج، معايير الاتصال بين الوكلاء، القدرة الحاسوبية الموزعة، الشبكات التفسيرية والبيانات من التكامل بشكل عضوي، فإن لديها بالفعل القدرة على بناء فرصة سوقية كبيرة تشبه "صيف الذكاء الاصطناعي".
بشكل عام، فإن فهم جوهر هذه الدورات الأربع التي تعمل بالتوازي في السوق أمر بالغ الأهمية لإيجاد الاستراتيجيات المناسبة في إيقاعاتها الخاصة. لا شك أن التفكير الأحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد قادراً على التكيف مع تعقيد السوق الحالي. التكيف مع "الأنماط المتعددة المتوازية" كحالة جديدة قد يكون مفتاح الربح الحقيقي في هذه الدورة من السوق.