تحليل السوق | شركات الاتصالات إلى التكنولوجيا المالية - كيف ولماذا تتحول عمالقة الاتصالات في إفريقيا إلى شركات تكنولوجيا مالية مستقلة

عبر أفريقيا، ارتفع استخدام المال المحمول والمدفوعات الرقمية مما يعيد تشكيل المشهد المالي – وتضاعف أكبر شركات الاتصالات في القارة جهودها.

في مواجهة الطلب المتزايد على خدمات مالية منخفضة التكلفة تعتمد على الهواتف المحمولة، يقوم مشغلو الاتصالات بفصل شركات التكنولوجيا المالية المخصصة، وجمع رأس المال، وتأمين التراخيص، وتحديد مواقعهم كالموجة التالية من القوى المالية عبر إفريقيا.

لماذا أصبحت شركات الاتصالات تكنولوجيا مالية

لقد لعب قطاع الاتصالات في إفريقيا دورًا رئيسيًا في الشمول المالي لفترة طويلة. لقد ساعدت خدمات الأموال المحمولة مثل MTN MoMo و Airtel Money الملايين عبر القارة في الوصول إلى أدوات مالية أساسية في غياب البنية التحتية المصرفية التقليدية.

لكن تحول اليوم أكثر هيكلية - واستراتيجية.

بدلاً من تشغيل أقسام المدفوعات كأعمال جانبية، تقوم شركات الاتصالات بشكل متزايد بفصل وحدات التكنولوجيا المالية كـ كيانات منظمة منفصلة. وهذا يسمح لهم بـ:

• جمع تمويل مستقل
• فتح التقييمات في أسواق التكنولوجيا المالية ذات النمو العالي
• تلبية متطلبات الترخيص من البنك المركزي
• الشراكة مع البنوك والشركات الناشئة والهيئات التنظيمية بشكل أكثر فعالية
• ركز على الابتكار خارج هياكل الاتصالات التقليدية

مجموعة MTN: مو مو ارتفع

مجموعة MTN في جنوب إفريقيا قد قادت هذا التحول.

تم فصل منصة Mobile Money (MoMo) إلى عمل تجاري مستقل، MTN Fintech، الذي يعمل الآن في أكثر من 15 دولة. في عام 2022، أعلنت الشركة أنها تستهدف تقييمًا بقيمة 5 مليارات دولار لذراعها المالي، مع خطط لجلب مستثمرين استراتيجيين.

بحلول عام 2024، كانت MTN Fintech قد:

• 63 مليون+ مستخدم نشط لمومو في جميع أنحاء أفريقيا
• أكثر من 15 دولة مع خدمات MoMo مباشرة
• 1.6 مليون+ وكيل و 500,000 تاجر
• أكثر من 250 مليار دولار في قيمة المعاملات المعالجة سنويًا
• نمو الإيرادات: نمت إيرادات التكنولوجيا المالية 20-25% على أساس سنوي في الأرباع الأخيرة

مع اللاعبين العالميين مثل Mastercard وFlutterwave، بينما يدفعون بقوة نحو مدفوعات التجار، والتحويلات، والإقراض، والتأمين.

MTN MoMo متاح في الأسواق ذات النمو المرتفع مثل:

• نيجيريا (تحت ترخيص بنك خدمات الدفع)
• غانا ( حيث أن MoMo هي طريقة دفع رقمية سائدة )
• أوغندا، الكاميرون، كوت ديفوار، زامبيا، وأكثر

في العديد من هذه البلدان، تعتبر MTN Fintech رائدة ليس فقط في اختراق خدمات المال عبر الهاتف المحمول ولكنها تنتقل أيضًا إلى الخدمات المجاورة مثل التأمين، وتقييم الائتمان، والتحويلات الدولية.

لقد كانت الانتصارات التنظيمية أيضًا أساسية: حصلت MTN MoMo على تراخيص بنك خدمات الدفع (PSB) في نيجيريا، و تراخيص الأموال الإلكترونية في دول مثل أوغندا وغانا.

في عام 2021، قامت مجموعة MTN بشكل رسمي بفصل MoMo إلى شركة تكنولوجيا مالية مستقلة، MTN Fintech. كان الهدف واضحًا:

"لفصل أعمالنا في التكنولوجيا المالية والألياف بشكل هيكلي لفتح القيمة وجذب المستثمرين الاستراتيجيين." – رالف موبيتا، الرئيس التنفيذي لمجموعة MTN

تتيح هذه الخطوة لـ MTN:

• الالتزام باللوائح المالية المحلية ( وخاصة في نيجيريا، غانا، أوغندا )
• إقامة شراكات مع اللاعبين الماليين العالميين
• السعي نحو الاكتتاب العام الأولي أو الاستثمار الخارجي دون تخفيف ملكية شركة الاتصالات الأم
• دمج الخدمات المالية بشكل أعمق مع قدراتها في البيانات والذكاء الاصطناعي

بينما لم تقم MTN بعد بإدراج MTN Fintech، أشار الرئيس التنفيذي رالف موبيتا إلى أن الاكتتاب العام أو جمع رأس المال الخاص من المحتمل أن يحدث في السنوات 1-2 المقبلة، اعتمادًا على ظروف السوق.

أيرتل إفريقيا: إدراج التكنولوجيا المالية في الأفق

المنافس أيرتل أفريقيا قد اتخذ خطوات مماثلة.

تم فصل أعمال Airtel Money كـ Airtel Mobile Commerce في عام 2021، حيث تعمل بشكل مستقل مع رئيس تنفيذي خاص بها وهيكل حوكمة خاص بها.

يتيح هذا الانفصال الاستراتيجي لشركة Airtel:

• اجذب رأس المال المالي الخارجي مع الاحتفاظ بالسيطرة
• الالتزام بمتطلبات البنك المركزي لعدم امتلاك شركات الاتصالات للخدمات المالية
• أنشئ مسارًا واضحًا للاكتتاب العام أو الخروج الاستراتيجي
• تسريع الشراكات عبر البنوك والمدفوعات والإقراض الرقمي

في 2021-2022، جمعت أيرتل أفريقيا أكثر من 500 مليون دولار لوحدتها المالية من مستثمرين بما في ذلك صندوق الاستثمارات القطري وماستركارد، مما قيم العمل بمبلغ 2.65 مليار دولار.

"نحن ملتزمون في النهاية بإدراج أعمال المال عبر الهاتف المحمول، بمجرد أن تسمح ظروف السوق." – سيغون أوجونسانيا، الرئيس التنفيذي، أيرتل أفريقيا (2024)

بحلول عام 2024، كانت Airtel Mobile Commerce قد:

• 37 مليون+ مستخدم نشط لخدمة أيرتل موني
• عيش في 14 سوقًا، بما في ذلك كينيا وأوغندا وتنزانيا وزامبيا ومالاوي وجمهورية الكونغو الديمقراطية
• أكثر من 110 مليار دولار في قيمة المعاملات السنوية
• إيرادات التكنولوجيا المالية ارتفعت 30% على أساس سنوي، مما يساهم بنسبة 15-20% من إجمالي إيرادات المجموعة
• 450,000+ وكيل ونقاط تجارية

أصبحت Airtel Money نشطة الآن في 14 سوقًا أفريقيًا، وفي عام 2024، أكدت الشركة خطتها لإدراج وحدة التكنولوجيا المالية بشكل علني، مما يشير إلى شهية المستثمرين والوضوح الاستراتيجي حول العمل.

سافاريكوم و M-Pesa أفريقيا: التوسع الإقليمي

شركة سافاريكوم في كينيا، التي رائدة في مجال المال عبر الهاتف المحمول عالميًا من خلال M-Pesa، قد انضمت أيضًا إلى هذه الحركة.

بالتعاون مع الشركة الأم فودافون، قامت سافاريكوم بإنشاء M-Pesa Africa، وهي مشروع مشترك منفصل لتوسيع الخدمة خارج كينيا.

بحلول عام 2024، كانت M-Pesa Africa قد:

• أكثر من 60 مليون مستخدم نشط في جميع أنحاء أفريقيا
• 320+ مليار دولار في حجم المعاملات السنوي (2023)
• متاح في 7 دول: كينيا، تنزانيا، موزمبيق، جمهورية الكونغو الديمقراطية، ليسوتو، غانا، ومصر
• أكثر من 600،000 وكيل و 500،000+ تاجر
• يولد أكثر من 40% من إجمالي إيرادات سافاريكوم
• تطبيق M-PESA مثبت من قبل 10M+ مستخدمين

M-Pesa أفريقيا تعمل بالفعل في 7 دول، بما في ذلك تنزانيا وموزمبيق وغانا، وتستثمر بشكل كبير في خدمات جديدة مثل M-Pesa GlobalPay، وتكامل API للتجار، والمدفوعات عبر الحدود.

تشمل بعض شركائها الاستراتيجيين:

• VISA: لتفعيل البطاقات الافتراضية والمدفوعات الرقمية العالمية
• ويسترن يونيون و ورلد رميت: للتحويلات الواردة
• جوجل: دمج M-PESA في متجر جوجل بلاي
• سافاريكوم إثيوبيا: تم إطلاق M-PESA تجاريًا في إثيوبيا في عام 2023، مما يمثل علامة بارزة في التوسع الإقليمي.

اعتبارًا من عام 2024، لم تعلن سافاريكوم عن خطط رسمية لتفكيك أو طرح M-PESA إفريقيا للاكتتاب العام. ومع ذلك، يتكهن المحللون والمستثمرون بأن:

• قد يتم تقييم M-PESA بين 8 مليار دولار – 10 مليار دولار إذا تم إدراجها بشكل مستقل
• قد يسمح الاكتتاب الفرعي أو الجزئي لشركة فودافون وسافاريكوم بفتح القيمة أثناء توسيع العمليات الإقليمية
• قد يتبع الطرح العام الأولي بمجرد أن تكتسب توسعات M-PESA في إثيوبيا ومصر وغرب إفريقيا نضجها

بينما لم يتحول M-Pesa بعد إلى شركة مستقلة تمامًا، فإن التحول الهيكلي نحو توحيد التكنولوجيا المالية الإقليمية واضح.

"مهمتنا هي أن نكون المنصة المفضلة للمدفوعات الرقمية في القارة - واجهة برمجة تطبيقات واحدة، تجربة واحدة، أفريقيا واحدة." - سيتويو لوبوكوييت، الرئيس التنفيذي، إم-بيسَا أفريقيا

البرتقال، اتصالات إثيوبيا وآخرون: الانضمام إلى الاتجاه

تتبع شركات الاتصالات الأفريقية الأخرى نفس النهج:

• أورنج موني تُدار الآن تحت أورنج بنك أفريقيا التابع لأورنج الشرق الأوسط وأفريقيا، مع التركيز على غرب أفريقيا والأسواق الفرنكوفونية مثل كوت ديفوار والسنغال.
• أطلقت Ethio Telecom المملوكة للدولة في إثيوبيا خدمة telebirr الخاصة بها في عام 2021 – ووفقًا للتقارير، فإنها تفكر في خيارات الانفصال والترخيص مع تزايد الطلب على التمويل المتنقل.

إثيو تليكوم، الاحتكار المملوك للدولة في إثيوبيا، أطلق تيليبير في عام 2021 لقيادة التحول الرقمي المالي في البلاد. في سوق حيث لا يزال أكثر من 65% من السكان بلا حسابات مصرفية، أصبح تيليبير بسرعة واحدة من أكبر منصات الأموال المحمولة في إفريقيا - من حيث قاعدة المستخدمين - في ثلاث سنوات فقط.

Telebirr بالأرقام (2024)

فيما يتعلق بإمكانات السوق غير المستغلة:

• إثيوبيا لديها 120 مليون+ نسمة، ولكن أقل من 35% شمول مالي
• انتشار الهواتف المحمولة: ~60%
• لا تزال Ethio Telecom هي شركة الاتصالات الرائدة، رغم أن Safaricom Ethiopia هي شركة جديدة دخلت السوق ( وأطلقت M-PESA في 2023)
• اعتبارًا من عام 2024، تمتلك Telebirr أكثر من 90% من حصة السوق في المحافظ الرقمية

أورانج موني، التي أُطلقت في عام 2008 من قبل مجموعة أورانج، هي واحدة من أقدم وأكثر خدمات الدفع عبر الهاتف المحمول انتشارًا في إفريقيا. مع وجودها في 17 دولة أفريقية، أصبحت لاعبًا أساسيًا في المدفوعات عبر الحدود، والمحافظ الرقمية، والشمول المالي في إفريقيا الناطقة بالفرنسية.

أورنج موني بالأرقام (2024)

• أكثر من 38 مليون مستخدم نشط
• متاح في 17 دولة عبر غرب ووسط وشمال إفريقيا
• أكثر من 120 مليون معاملة شهريًا
• أكثر من 100 مليار يورو (~107 مليار دولار ) في حجم المعاملات السنوية
• €770 مليون إيرادات سنوية من الخدمات المالية (FY 2023)
• توظف أكثر من 40,000 وكيل وموزع

تدير Orange أعمالها المالية من خلال مركبتين رئيسيتين:

1. أورانج موني

   • محفظة النقود المتنقلة، دفع التجار، P2P، وخدمات الفواتير
   • يعمل تحت ترخيص Orange للاتصالات + الموافقات التنظيمية المحلية

2. بنك البرتقال أفريقيا

   • بنك رقمي مرخص ( في كوت ديفوار، أطلق في 2020)
   • يقدم خدمات الادخار والائتمان والحسابات
   • التوسع تدريجياً عبر منطقة UEMOA

"نرى أن الخدمات المالية والمصرفية عبر الهاتف المحمول هي محركان مزدوجان للشمول المالي وتحويل الأعمال في إفريقيا." – عليون نداي، الرئيس التنفيذي السابق، أورانج الشرق الأوسط وأفريقيا

الدفع التنظيمي وسحب المستثمرين

تلعب البنوك المركزية والجهات التنظيمية في إفريقيا دورًا حيويًا في هذا التطور.

لقد قدمت دول مثل نيجيريا وغانا وأوغندا ومصر أنظمة تراخيص مخصصة لمشغلي الأموال المتنقلة والبنوك الرقمية، مما يشجع شركات الاتصالات على تنظيم وفصل عملياتها المالية.

في الوقت نفسه، يرى رأس المال المغامر والمستثمرون الاستراتيجيون أن التكنولوجيا المالية في إفريقيا هي واحدة من أكثر القطاعات القابلة للتوسع والمرونة والأثر في القارة. من خلال فصل التكنولوجيا المالية، يمكن لشركات الاتصالات الاستفادة من هذا المصدر التمويل دون إضعاف أعمالها الأساسية في مجال الاتصالات.

ماذا بعد؟

من المحتمل أن تتركز المرحلة التالية من النمو حول:

• التشغيل البيني بين منصات المال المحمول
• التحويلات عبر الحدود وتمويل التجارة
• مدفوعات التجار واعتماد رموز الاستجابة السريعة
• الائتمان والتوفير والتأمين المنتجات المبنية على بيانات الاتصالات
• الأنظمة البيئية المدفوعة بواجهة برمجة التطبيقات، تمكن المطورين من البناء على سكك التكنولوجيا المالية لشركات الاتصالات

مع تزايد حدة المنافسة، توفر الأذرع المالية المستقلة لشركات الاتصالات المرونة والتركيز اللازمين للتطور من مجرد المدفوعات إلى منصات مالية متكاملة.