تحليل تأثير تعديل سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) على سوق العملات الرقمية
١. تفسير اجتماع لجنة السياسة المالية للاحتياطي الفيدرالي (FED): استقرار السياسة، تعديل توقعات السوق
قررت الاحتياطي الفيدرالي (FED) في أحدث اجتماع لها لصنع القرار الإبقاء على نطاق الهدف لسعر الفائدة الفيدرالية عند 4.25%-4.50%. تتماشى هذه القرار مع توقعات السوق، لكن صياغة السياسة الخاصة بها، وتوقعاتها الاقتصادية، وإرشاداتها بشأن مسار أسعار الفائدة المستقبلية كان لها تأثير عميق على السوق.
1.1 الاحتياطي الفيدرالي (FED) قرارات المحتوى الرئيسي: الحفاظ على سياسة مستقرة، لكن إطلاق إشارات التخفيف
الاحتياطي الفيدرالي (FED) في هذا الاجتماع قرر الإبقاء على سعر الفائدة الأساسي دون تغيير، وأكد في البيان بعد الاجتماع "إن الموقف السياسي لا يزال تقييديًا، لضمان عودة التضخم إلى هدف 2%". مقارنة بالاجتماعات القليلة الماضية، كانت صياغة القرار في هذا الاجتماع أكثر ليونة.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) في أحدث توقعاته الاقتصادية خفض قليلاً من توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي، ورفع توقعات التضخم للسنوات القادمة. وهذا يظهر أن صانعي السياسات يوازنون بين تباطؤ الاقتصاد ومرونة التضخم.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) أعلن أن وتيرة تقليص الميزانية ستتقلص من 60 مليار دولار شهريًا إلى 50 مليار دولار. على الرغم من أن هذا التعديل ليس كبيرًا، إلا أنه يبعث على الإشارة بأن دورة تشديد السيولة ستتباطأ قريبًا.
تظهر خريطة النقاط أن متوسط توقعات سعر الفائدة لأعضاء FOMC في عام 2025 هو 3.75٪، مما يعني على الأقل خفضين في سعر الفائدة. توضح هذه الفجوة أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) لديه آراء مختلفة بشأن مرونة التضخم، مما سيؤدي أيضًا إلى وجود درجة كبيرة من عدم اليقين في مسار السياسات المستقبلية.
1.2 تأثير سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) على السوق: اقتراب نقطة تحوّل السيولة، الأصول ذات المخاطر تشهد تحولًا
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بشكل كبير. عادة ما يعني ضعف الدولار أن رأس المال العالمي يميل إلى التدفق إلى الأصول ذات العوائد المرتفعة، مما يوفر دعمًا للأسهم الأمريكية، والذهب، والأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين.
انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية، وظهرت نقطة التحول في توقعات أسعار الفائدة. انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من 4.3% إلى 4.1%، مما يظهر أن السوق يستوعب مسبقًا إمكانية خفض أسعار الفائدة في المستقبل.
شهدت الأسهم الأمريكية، وخاصة أسهم التكنولوجيا والأسهم النامية، انتعاشًا قويًا. ارتفع مؤشر ناسداك بأكثر من 2% عقب اجتماع السياسة النقدية.
كانت استجابة سوق العملات الرقمية سريعة أيضًا. ارتفع سعر البيتكوين بأكثر من 5% بعد إعلان الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، متجاوزًا مستوى المقاومة الرئيسي البالغ 85,000 دولار. كما ارتفعت عملات رئيسية مثل الإيثيريوم في نفس الوقت.
٢. الخلفية الاقتصادية للسوق: نقطة تحول في السيولة قد وصلت، والأموال قد تعود إلى الأصول ذات المخاطر
2.1 تحليل بيئة السيولة الحالية: لقد ظهرت نقطة تحول في سوق الأموال، حيث تنتظر كمية كبيرة من الأموال الخارجية دخول السوق.
تسارع عملية تقليص السيولة العالمية بدأ يتباطأ. الاحتياطي الفيدرالي (FED) أوضح أن وتيرة تقليص الميزانية ستتباطأ، كما أن الرسم البياني النقطي يظهر أنه من المحتمل أن يكون هناك 2-3 تخفيضات في أسعار الفائدة خلال الأشهر الـ12 المقبلة.
أصبحت العلاقة بين الأسهم الأمريكية وسوق العملات الرقمية أقوى، وأصبح سوق العملات الرقمية أكثر حساسية لتغيرات السيولة الكلية. وصلت علاقة بيتكوين بأسهم الولايات المتحدة (خاصة مؤشر ناسداك) خلال 90 يومًا إلى 0.75 في عام 2024.
نما الرصيد الإجمالي لسوق العملات المستقرة إلى 229 مليار دولار، مما يشير إلى أن الأموال خارج السوق تتراكم في انتظار الدخول. استمر الرصيد الإجمالي لـ USDT و USDC في الزيادة منذ نهاية عام 2023، مما يدل على أن هناك أموالاً كبيرة تراقب من الخارج.
2.2 العلاقة بين السيولة بالدولار وسوق العملات الرقمية: البيانات التاريخية تكشف عن أنماط حركة BTC
من 2017 إلى 2021، حافظ الاحتياطي الفيدرالي (FED) على معدلات فائدة منخفضة وسياسة التيسير الكمي، مما أدى إلى ظهور جولتين من السوق الصاعدة لبيتكوين.
في 2022-2023، قام الاحتياطي الفيدرالي (FED) بزيادة أسعار الفائدة بشكل حاد وتنفيذ تخفيض كبير في الميزانية، مما أدى إلى تراجع كبير في البيتكوين.
في عامي 2024-2025، مع تباطؤ الاحتياطي الفيدرالي (FED) في تقليص حجم الميزانية، تظهر إشارات تحسن في السيولة في السوق. إذا بدأ الاحتياطي الفيدرالي (FED) في خفض أسعار الفائدة أو اتخاذ سياسات أكثر مرونة قبل عام 2025، فقد يشهد البيتكوين جولة من السوق الصاعدة المستندة إلى انتعاش السيولة.
ثلاثة، آفاق سوق البيتكوين: احتمال التعافي من القاع وعوامل المخاطر
3.1 تحليل اتجاه سعر البيتكوين على المدى القصير: إشارات تعزيز القاع، التحليل الفني يظهر إمكانيات الارتداد
تشكل مستويات الدعم الرئيسية $76,000-$80,000 قاع السوق. في الأسابيع القليلة الماضية، اختبرت أسعار البيتكوين هذا النطاق عدة مرات، لكنها لم تتمكن من كسرها بفاعلية، مما يدل على وجود دعم قوي للشراء.
مؤشر القوة النسبية (RSI) يتعافى، وقوة السوق تتعزز. في الآونة الأخيرة، ارتفع مؤشر RSI لبيتكوين من حوالي 30 إلى نطاق 45-50، مما يدل على أن قوة السوق تتعافى وتزداد قوة المشترين تدريجياً.
تزايد حجم التداول تدريجياً، وبدأت السيولة في السوق بالتحسن. في الآونة الأخيرة، زاد حجم التداول لبيتكوين في منطقة الدعم الرئيسية، مما يدل على أن المشترين في السوق بدأوا بالتدخل، وليس مجرد تصرفات بيع.
3.2 اتجاهات السوق للمستثمرين المؤسسيين: تدفق الأموال يعزز دعم السوق
حافظت حصة BTC في صندوق غرايسكيل (Grayscale) على استقرارها، ولم تظهر أي عمليات بيع كبيرة.
تظهر تدفقات الأموال في صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) لبيتكوين أن المؤسسات تزود BTC. إن التدفق المستمر للأموال إلى ETF لا يوفر فقط دعمًا للشراء في السوق، بل يعزز أيضًا ثقة السوق في الاتجاه طويل الأمد لـ BTC.
تستمر MicroStrategy في زيادة حيازتها من BTC، حيث تحتفظ المؤسسات بالثقة في القيمة على المدى الطويل. وقد زادت مؤخرًا من حيازتها من BTC، ليصل إجمالي حيازتها إلى أكثر من 214,000 BTC.
3.3 المخاطر المحتملة في السوق: لا تزال هناك عوامل غير مؤكدة، يجب الانتباه إلى الصدمات المفاجئة
عدم اليقين في سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED). إذا ظهرت بيانات التضخم انتعاشًا، فقد يؤجل الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض أسعار الفائدة أو حتى يشدد السيولة أكثر.
قد تؤثر المخاطر الجيوسياسية العالمية على شهية المخاطرة لدى المستثمرين. إذا ارتفعت مشاعر الانكماش في السوق، فقد تتجه الأموال نحو السندات الأمريكية والذهب وغيرها من الأصول التقليدية الآمنة.
مخاطر السيولة الداخلية في سوق العملات الرقمية. إذا ظهرت مشكلات في السيولة أو مخاطر تصفية في بعض البورصات، فقد يؤدي ذلك إلى تقلبات شديدة في السوق على المدى القصير.
رابعاً، استراتيجيات الاستثمار والاستنتاج
4.1 كيف يجب على المستثمرين التعامل مع السوق الحالي؟
استراتيجيات المتداولين قصيري الأجل:
التركيز على مستوى الدعم الرئيسي عند 80,000 دولار
انتظر حتى يتجاوز سعر البيتكوين منطقة $88,000 ويحصل على تأكيد قبل زيادة الكمية.
تحديد نقاط وقف الخسارة بدقة لتجنب التعرض المفرط للخطر
متابعة إصدارات الأحداث الاقتصادية الكلية عن كثب
استراتيجية المستثمرين ذوي الأجل المتوسط والطويل:
عند تصحيح الأسعار، قم بفتح مراكز بشكل تدريجي وزيادة الأصول.
التركيز بشكل خاص على بناء المراكز في نطاق 88,000$ - 83,000$
متابعة الاتجاهات طويلة الأجل لـ BTC وتغيرات مشاعر السوق
استراتيجيات المستثمرين المؤسسيين:
متابعة التغيرات في سياسات الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن كثب، خاصةً إشارات التيسير النقدي التي قد تظهر في المستقبل
النظر في الاحتفاظ طويل الأجل بالبيتكوين والإيثيريوم كتحوط ضد مخاطر انخفاض قيمة الدولار
4.2 آفاق السوق المستقبلية
آفاق تحسين سيولة السوق واضحة
من المتوقع أن يدخل البيتكوين في دورة صعود جديدة
لا يزال هناك خطر في السوق، يجب على المستثمرين البقاء في حالة تأهب
بشكل عام، في ظل سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) المستقرة وتحسن بيئة السيولة تدريجياً، يوجد في سوق البيتكوين آفاق تفاؤلية نسبياً، لكن تقلبات السوق لا تزال كبيرة، وينبغي على المستثمرين إجراء تخصيص معقول للأصول بناءً على قدرتهم على تحمل المخاطر واتجاهات السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
9
مشاركة
تعليق
0/400
MindsetExpander
· 07-16 23:02
冲冲冲行情要للقمر辣
شاهد النسخة الأصليةرد0
ShibaOnTheRun
· 07-16 07:37
السوق الصاعدة来了吧这次
شاهد النسخة الأصليةرد0
rekt_but_not_broke
· 07-15 22:49
سوق الدببة还能吃得起泡面就行
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeTears
· 07-14 22:42
ارتفع مرة أخرى ادخل مركز بدون مال يبكي
شاهد النسخة الأصليةرد0
ImpermanentPhobia
· 07-14 02:04
أخيرًا يمكنني الكسب بسهولة
شاهد النسخة الأصليةرد0
SmartContractPhobia
· 07-14 02:02
صدقت في كلماتك الغريبة
شاهد النسخة الأصليةرد0
SlowLearnerWang
· 07-14 01:58
أه، لقد تأخرنا قليلاً، فقد بدأت المؤسسات بالفعل في الشراء.
الاحتياطي الفيدرالي (FED)维稳政策引发 بيتكوين الانتعاش السيولة拐点或将推动 سوق العملات الرقمية新一轮 pump
تحليل تأثير تعديل سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) على سوق العملات الرقمية
١. تفسير اجتماع لجنة السياسة المالية للاحتياطي الفيدرالي (FED): استقرار السياسة، تعديل توقعات السوق
قررت الاحتياطي الفيدرالي (FED) في أحدث اجتماع لها لصنع القرار الإبقاء على نطاق الهدف لسعر الفائدة الفيدرالية عند 4.25%-4.50%. تتماشى هذه القرار مع توقعات السوق، لكن صياغة السياسة الخاصة بها، وتوقعاتها الاقتصادية، وإرشاداتها بشأن مسار أسعار الفائدة المستقبلية كان لها تأثير عميق على السوق.
1.1 الاحتياطي الفيدرالي (FED) قرارات المحتوى الرئيسي: الحفاظ على سياسة مستقرة، لكن إطلاق إشارات التخفيف
الاحتياطي الفيدرالي (FED) في هذا الاجتماع قرر الإبقاء على سعر الفائدة الأساسي دون تغيير، وأكد في البيان بعد الاجتماع "إن الموقف السياسي لا يزال تقييديًا، لضمان عودة التضخم إلى هدف 2%". مقارنة بالاجتماعات القليلة الماضية، كانت صياغة القرار في هذا الاجتماع أكثر ليونة.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) في أحدث توقعاته الاقتصادية خفض قليلاً من توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي، ورفع توقعات التضخم للسنوات القادمة. وهذا يظهر أن صانعي السياسات يوازنون بين تباطؤ الاقتصاد ومرونة التضخم.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) أعلن أن وتيرة تقليص الميزانية ستتقلص من 60 مليار دولار شهريًا إلى 50 مليار دولار. على الرغم من أن هذا التعديل ليس كبيرًا، إلا أنه يبعث على الإشارة بأن دورة تشديد السيولة ستتباطأ قريبًا.
تظهر خريطة النقاط أن متوسط توقعات سعر الفائدة لأعضاء FOMC في عام 2025 هو 3.75٪، مما يعني على الأقل خفضين في سعر الفائدة. توضح هذه الفجوة أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) لديه آراء مختلفة بشأن مرونة التضخم، مما سيؤدي أيضًا إلى وجود درجة كبيرة من عدم اليقين في مسار السياسات المستقبلية.
1.2 تأثير سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) على السوق: اقتراب نقطة تحوّل السيولة، الأصول ذات المخاطر تشهد تحولًا
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بشكل كبير. عادة ما يعني ضعف الدولار أن رأس المال العالمي يميل إلى التدفق إلى الأصول ذات العوائد المرتفعة، مما يوفر دعمًا للأسهم الأمريكية، والذهب، والأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين.
انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية، وظهرت نقطة التحول في توقعات أسعار الفائدة. انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من 4.3% إلى 4.1%، مما يظهر أن السوق يستوعب مسبقًا إمكانية خفض أسعار الفائدة في المستقبل.
شهدت الأسهم الأمريكية، وخاصة أسهم التكنولوجيا والأسهم النامية، انتعاشًا قويًا. ارتفع مؤشر ناسداك بأكثر من 2% عقب اجتماع السياسة النقدية.
كانت استجابة سوق العملات الرقمية سريعة أيضًا. ارتفع سعر البيتكوين بأكثر من 5% بعد إعلان الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، متجاوزًا مستوى المقاومة الرئيسي البالغ 85,000 دولار. كما ارتفعت عملات رئيسية مثل الإيثيريوم في نفس الوقت.
٢. الخلفية الاقتصادية للسوق: نقطة تحول في السيولة قد وصلت، والأموال قد تعود إلى الأصول ذات المخاطر
2.1 تحليل بيئة السيولة الحالية: لقد ظهرت نقطة تحول في سوق الأموال، حيث تنتظر كمية كبيرة من الأموال الخارجية دخول السوق.
تسارع عملية تقليص السيولة العالمية بدأ يتباطأ. الاحتياطي الفيدرالي (FED) أوضح أن وتيرة تقليص الميزانية ستتباطأ، كما أن الرسم البياني النقطي يظهر أنه من المحتمل أن يكون هناك 2-3 تخفيضات في أسعار الفائدة خلال الأشهر الـ12 المقبلة.
أصبحت العلاقة بين الأسهم الأمريكية وسوق العملات الرقمية أقوى، وأصبح سوق العملات الرقمية أكثر حساسية لتغيرات السيولة الكلية. وصلت علاقة بيتكوين بأسهم الولايات المتحدة (خاصة مؤشر ناسداك) خلال 90 يومًا إلى 0.75 في عام 2024.
نما الرصيد الإجمالي لسوق العملات المستقرة إلى 229 مليار دولار، مما يشير إلى أن الأموال خارج السوق تتراكم في انتظار الدخول. استمر الرصيد الإجمالي لـ USDT و USDC في الزيادة منذ نهاية عام 2023، مما يدل على أن هناك أموالاً كبيرة تراقب من الخارج.
2.2 العلاقة بين السيولة بالدولار وسوق العملات الرقمية: البيانات التاريخية تكشف عن أنماط حركة BTC
من 2017 إلى 2021، حافظ الاحتياطي الفيدرالي (FED) على معدلات فائدة منخفضة وسياسة التيسير الكمي، مما أدى إلى ظهور جولتين من السوق الصاعدة لبيتكوين.
في 2022-2023، قام الاحتياطي الفيدرالي (FED) بزيادة أسعار الفائدة بشكل حاد وتنفيذ تخفيض كبير في الميزانية، مما أدى إلى تراجع كبير في البيتكوين.
في عامي 2024-2025، مع تباطؤ الاحتياطي الفيدرالي (FED) في تقليص حجم الميزانية، تظهر إشارات تحسن في السيولة في السوق. إذا بدأ الاحتياطي الفيدرالي (FED) في خفض أسعار الفائدة أو اتخاذ سياسات أكثر مرونة قبل عام 2025، فقد يشهد البيتكوين جولة من السوق الصاعدة المستندة إلى انتعاش السيولة.
! تقرير أبحاث الاقتصاد الكلي لسوق العملات المشفرة: الاحتياطي الفيدرالي يحافظ على أسعار الفائدة دون تغيير ، ووصلت نقطة انعطاف السيولة ، وقد تنخفض عملة البيتكوين
ثلاثة، آفاق سوق البيتكوين: احتمال التعافي من القاع وعوامل المخاطر
3.1 تحليل اتجاه سعر البيتكوين على المدى القصير: إشارات تعزيز القاع، التحليل الفني يظهر إمكانيات الارتداد
تشكل مستويات الدعم الرئيسية $76,000-$80,000 قاع السوق. في الأسابيع القليلة الماضية، اختبرت أسعار البيتكوين هذا النطاق عدة مرات، لكنها لم تتمكن من كسرها بفاعلية، مما يدل على وجود دعم قوي للشراء.
مؤشر القوة النسبية (RSI) يتعافى، وقوة السوق تتعزز. في الآونة الأخيرة، ارتفع مؤشر RSI لبيتكوين من حوالي 30 إلى نطاق 45-50، مما يدل على أن قوة السوق تتعافى وتزداد قوة المشترين تدريجياً.
تزايد حجم التداول تدريجياً، وبدأت السيولة في السوق بالتحسن. في الآونة الأخيرة، زاد حجم التداول لبيتكوين في منطقة الدعم الرئيسية، مما يدل على أن المشترين في السوق بدأوا بالتدخل، وليس مجرد تصرفات بيع.
3.2 اتجاهات السوق للمستثمرين المؤسسيين: تدفق الأموال يعزز دعم السوق
حافظت حصة BTC في صندوق غرايسكيل (Grayscale) على استقرارها، ولم تظهر أي عمليات بيع كبيرة.
تظهر تدفقات الأموال في صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) لبيتكوين أن المؤسسات تزود BTC. إن التدفق المستمر للأموال إلى ETF لا يوفر فقط دعمًا للشراء في السوق، بل يعزز أيضًا ثقة السوق في الاتجاه طويل الأمد لـ BTC.
تستمر MicroStrategy في زيادة حيازتها من BTC، حيث تحتفظ المؤسسات بالثقة في القيمة على المدى الطويل. وقد زادت مؤخرًا من حيازتها من BTC، ليصل إجمالي حيازتها إلى أكثر من 214,000 BTC.
3.3 المخاطر المحتملة في السوق: لا تزال هناك عوامل غير مؤكدة، يجب الانتباه إلى الصدمات المفاجئة
عدم اليقين في سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED). إذا ظهرت بيانات التضخم انتعاشًا، فقد يؤجل الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض أسعار الفائدة أو حتى يشدد السيولة أكثر.
قد تؤثر المخاطر الجيوسياسية العالمية على شهية المخاطرة لدى المستثمرين. إذا ارتفعت مشاعر الانكماش في السوق، فقد تتجه الأموال نحو السندات الأمريكية والذهب وغيرها من الأصول التقليدية الآمنة.
مخاطر السيولة الداخلية في سوق العملات الرقمية. إذا ظهرت مشكلات في السيولة أو مخاطر تصفية في بعض البورصات، فقد يؤدي ذلك إلى تقلبات شديدة في السوق على المدى القصير.
رابعاً، استراتيجيات الاستثمار والاستنتاج
4.1 كيف يجب على المستثمرين التعامل مع السوق الحالي؟
استراتيجيات المتداولين قصيري الأجل:
استراتيجية المستثمرين ذوي الأجل المتوسط والطويل:
استراتيجيات المستثمرين المؤسسيين:
4.2 آفاق السوق المستقبلية
بشكل عام، في ظل سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) المستقرة وتحسن بيئة السيولة تدريجياً، يوجد في سوق البيتكوين آفاق تفاؤلية نسبياً، لكن تقلبات السوق لا تزال كبيرة، وينبغي على المستثمرين إجراء تخصيص معقول للأصول بناءً على قدرتهم على تحمل المخاطر واتجاهات السوق.