هونغ كونغ تحتضن بقوة Web3 وأصل رقمي، لتصبح واحدة من أكثر المناطق القضائية نشاطًا في هذا المجال بين المراكز المالية الدولية في العالم. منذ إصدار إعلان سياسة الأصول الافتراضية في أكتوبر 2022، أظهرت هونغ كونغ موقفًا داعمًا حازمًا على مستوى السياسات والتنفيذ، مما دفعها بخطى واسعة نحو الابتكار المالي في مجال الأصول الرقمية.
إن توكنيزاشن الأصول الواقعية ( RWA ) هو جزء أساسي من الاستراتيجية المالية للأصول الرقمية في هونغ كونغ. في أغسطس 2024، أطلق مصرف هونغ كونغ المركزي برنامج "Ensemble" للبيئة التجريبية، مع التركيز على تطبيق توكنيزاشن العملات في التسويات بين البنوك، ودراسة تداول الأصول المرمّزة. وهذا يشير إلى التخطيط الاستباقي لهونغ كونغ في مجال توكنيزاشن RWA، ويظهر عزمها على أن تصبح مركزًا عالميًا لتوكنيزاشن RWA.
وفقًا لبيانات البحث، فإن إجمالي حجم سوق RWA الحالي قد تجاوز 13 مليار دولار أمريكي. وتعتقد التوقعات الأكثر تفاؤلاً أنه بحلول العقد 2030 قد تصل القيمة السوقية للأصول المرمزة إلى 10 تريليون دولار أمريكي، مما يعني أن هناك مساحة نمو محتملة تزيد عن 75 مرة خلال السنوات السبع القادمة. هذه الزيادة الضخمة تضع أساسًا قويًا لهونغ كونغ لتصبح محورًا عالميًا لتوكنز RWA.
من الجدير بالذكر أنه خلال أسبوع التكنولوجيا المالية في هونغ كونغ الأخير، أعلنت بعض المؤسسات عن عدة خطط تعاون، بما في ذلك إطلاق مشروع صندوق رقمي موجه لمستثمري التجزئة في هونغ كونغ ضمن إطار Ensemble، بالإضافة إلى إجراء إثبات مفهوم لمنتجات إدارة الأصول على سلسلة التوزيع. تُظهر هذه المبادرات الجهود النشطة التي تبذلها هونغ كونغ لتعزيز تنفيذ توكنات الأصول الحقيقية.
"مشروع Ensemble" هو استراتيجية عميقة تهدف إلى وضع هونغ كونغ في مجال التمويل الرقمي للأصول وتعزيز مكانتها كمركز مالي دولي. لا يوفر هذا المشروع فقط نظام اختبار قائم على الامتثال لهونغ كونغ، ولكنه أيضًا يتيح فرصة لتجربة الأعمال الابتكارية في الأصول الرقمية في المستقبل. يركز على حالات الاستخدام مثل الودائع المرمزة، وتسليم الأصول المادية المرمزة، ومن المتوقع أن يتطور ليصبح بنية تحتية جديدة للسوق المالية تربط بين الأصول المادية المرمزة والعملة المرمزة.
ستحول رموز RWA الأصول المادية إلى أصول رقمية على البلوك تشين، مع مزايا مثل تحسين نسبة التكلفة إلى الفائدة وزيادة الوصول. يمكن أن تصبح محركًا رئيسيًا للزيادة في الأصول الرقمية على السلسلة، مما يجعل Web3 تصل بفعالية إلى مجموعة الأصول الكبيرة في السوق التقليدية. مع انتشار رموز RWA، سيشهد العالم على السلسلة تحولًا عميقًا، وستصبح الحدود بين المالية التقليدية والمالية الرقمية أكثر ضبابية.
تنبع حاجة هونغ كونغ لتوكنات RWA من خلفيتها القوية كمركز مالي دولي. باعتبارها عملاقًا ماليًا، تتمتع هونغ كونغ بتنوع غني في الخدمات المالية، ونظام متطور لإدارة المخاطر، وبنية تحتية للتداول متكاملة، وقاعدة عملاء ضخمة، مما يساعد على نقل أصول RWA إلى السلسلة بسرعة، وتقديم حلول تداول آمنة ومتوافقة للسوق.
في إطار مشروع "Ensemble"، قامت هونغ كونغ بتحديد أربعة موضوعات رئيسية للاختبار التجريبي لتوكنيزه الأصول الحقيقية، وهي العوائد الثابتة، وصناديق الاستثمار، والتوريق، وتمويل التجارة. حيث يعتبر العائد الثابت وصناديق الاستثمار من أولويات التجارب الأولية. بدأت بعض المؤسسات في إجراء إثبات مفهوم لمنتجات صناديق التوكنيزه، مما يعزز من إمكانية تحقيق العوائد الثابتة على السلسلة وزيادة الشفافية، ويقدم تحولًا مبتكرًا في مجال إدارة الأصول.
في المستقبل، ستوفر رموز RWA مصادر جديدة للسيولة لسوق هونغ كونغ، مما يعزز انتشارها على مستوى العالم. من المتوقع أنه بحلول عام 2026، سيخصص المستثمرون المؤسسيون والمستثمرون ذوو الثروات العالية 5.6% و8.6% من محافظهم للأصول المرمزة، مما يعني أن الزيادة في تخصيص الاستثمارات في رموز RWA خلال السنوات الثلاث القادمة ستتجاوز بشكل عام 100%.
تتمتع منتجات توكنز RWA من نوع التجزئة بمزايا شمولية تجذب المزيد من المستثمرين العاديين للمشاركة. من خلال خفض عتبة الاستثمار وتبسيط إجراءات التداول، تجعل هذه المنتجات من السهل على المستثمرين العاديين المشاركة في الأسواق المالية التي كانت تقليديًا ذات عتبات مرتفعة. في الوقت نفسه، تعزز الخصائص الشفافة للبلوكشين من قدرة إدارة المخاطر، مما يزيد من ثقة المستثمرين.
تقوم مجموعة من شركات الأصول الرقمية في هونغ كونغ بدفع الابتكار والترويج للأصول الحقيقية المتوافقة. تستخدم هذه الشركات مزايا سياساتها الخاصة، وتعمل بنشاط على توسيع شراكاتها مع المؤسسات المالية التقليدية، لتقديم خدمات تداول متوافقة مع الأصول الحقيقية للعملاء. تشمل أعمالهم عدة جوانب من البنية التحتية الأساسية إلى التمويل اللامركزي، حيث يتحملون مسؤولية توكن الأصول المادية وتخزينها على السلسلة، بالإضافة إلى إدخال عائدات الأصول في مجال التمويل اللامركزي، مما يوفر المزيد من فرص العائدات للمستثمرين.
بشكل عام، فإن توكنات RWA توفر فرصًا مهمة لتطوير التمويل الرقمي للأصول في هونغ كونغ. إذا تمكنت من دمج الأصول الرقمية على السلسلة بشكل قانوني مع الأصول من العالم الحقيقي، وحصلت على ترويج بشكل تجزئة، فمن المحتمل أن تصبح هذه النقطة نقطة النمو المهمة التالية في التمويل الرقمي للأصول. ميزة هونغ كونغ كمركز مالي دولي، بالإضافة إلى تخطيطها المستقبلي في مجال الأصول الرقمية، من المتوقع أن تعزز مكانتها في طوفان توكنات RWA العالمي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هونغ كونغ تدفع بقوة نحو ترميز الأصول RWA لقيادة موجة جديدة من المالية للأصول الرقمية
أصل رقمي مالي: الفرص الاستراتيجية في هونغ كونغ
هونغ كونغ تحتضن بقوة Web3 وأصل رقمي، لتصبح واحدة من أكثر المناطق القضائية نشاطًا في هذا المجال بين المراكز المالية الدولية في العالم. منذ إصدار إعلان سياسة الأصول الافتراضية في أكتوبر 2022، أظهرت هونغ كونغ موقفًا داعمًا حازمًا على مستوى السياسات والتنفيذ، مما دفعها بخطى واسعة نحو الابتكار المالي في مجال الأصول الرقمية.
إن توكنيزاشن الأصول الواقعية ( RWA ) هو جزء أساسي من الاستراتيجية المالية للأصول الرقمية في هونغ كونغ. في أغسطس 2024، أطلق مصرف هونغ كونغ المركزي برنامج "Ensemble" للبيئة التجريبية، مع التركيز على تطبيق توكنيزاشن العملات في التسويات بين البنوك، ودراسة تداول الأصول المرمّزة. وهذا يشير إلى التخطيط الاستباقي لهونغ كونغ في مجال توكنيزاشن RWA، ويظهر عزمها على أن تصبح مركزًا عالميًا لتوكنيزاشن RWA.
وفقًا لبيانات البحث، فإن إجمالي حجم سوق RWA الحالي قد تجاوز 13 مليار دولار أمريكي. وتعتقد التوقعات الأكثر تفاؤلاً أنه بحلول العقد 2030 قد تصل القيمة السوقية للأصول المرمزة إلى 10 تريليون دولار أمريكي، مما يعني أن هناك مساحة نمو محتملة تزيد عن 75 مرة خلال السنوات السبع القادمة. هذه الزيادة الضخمة تضع أساسًا قويًا لهونغ كونغ لتصبح محورًا عالميًا لتوكنز RWA.
من الجدير بالذكر أنه خلال أسبوع التكنولوجيا المالية في هونغ كونغ الأخير، أعلنت بعض المؤسسات عن عدة خطط تعاون، بما في ذلك إطلاق مشروع صندوق رقمي موجه لمستثمري التجزئة في هونغ كونغ ضمن إطار Ensemble، بالإضافة إلى إجراء إثبات مفهوم لمنتجات إدارة الأصول على سلسلة التوزيع. تُظهر هذه المبادرات الجهود النشطة التي تبذلها هونغ كونغ لتعزيز تنفيذ توكنات الأصول الحقيقية.
"مشروع Ensemble" هو استراتيجية عميقة تهدف إلى وضع هونغ كونغ في مجال التمويل الرقمي للأصول وتعزيز مكانتها كمركز مالي دولي. لا يوفر هذا المشروع فقط نظام اختبار قائم على الامتثال لهونغ كونغ، ولكنه أيضًا يتيح فرصة لتجربة الأعمال الابتكارية في الأصول الرقمية في المستقبل. يركز على حالات الاستخدام مثل الودائع المرمزة، وتسليم الأصول المادية المرمزة، ومن المتوقع أن يتطور ليصبح بنية تحتية جديدة للسوق المالية تربط بين الأصول المادية المرمزة والعملة المرمزة.
ستحول رموز RWA الأصول المادية إلى أصول رقمية على البلوك تشين، مع مزايا مثل تحسين نسبة التكلفة إلى الفائدة وزيادة الوصول. يمكن أن تصبح محركًا رئيسيًا للزيادة في الأصول الرقمية على السلسلة، مما يجعل Web3 تصل بفعالية إلى مجموعة الأصول الكبيرة في السوق التقليدية. مع انتشار رموز RWA، سيشهد العالم على السلسلة تحولًا عميقًا، وستصبح الحدود بين المالية التقليدية والمالية الرقمية أكثر ضبابية.
تنبع حاجة هونغ كونغ لتوكنات RWA من خلفيتها القوية كمركز مالي دولي. باعتبارها عملاقًا ماليًا، تتمتع هونغ كونغ بتنوع غني في الخدمات المالية، ونظام متطور لإدارة المخاطر، وبنية تحتية للتداول متكاملة، وقاعدة عملاء ضخمة، مما يساعد على نقل أصول RWA إلى السلسلة بسرعة، وتقديم حلول تداول آمنة ومتوافقة للسوق.
في إطار مشروع "Ensemble"، قامت هونغ كونغ بتحديد أربعة موضوعات رئيسية للاختبار التجريبي لتوكنيزه الأصول الحقيقية، وهي العوائد الثابتة، وصناديق الاستثمار، والتوريق، وتمويل التجارة. حيث يعتبر العائد الثابت وصناديق الاستثمار من أولويات التجارب الأولية. بدأت بعض المؤسسات في إجراء إثبات مفهوم لمنتجات صناديق التوكنيزه، مما يعزز من إمكانية تحقيق العوائد الثابتة على السلسلة وزيادة الشفافية، ويقدم تحولًا مبتكرًا في مجال إدارة الأصول.
في المستقبل، ستوفر رموز RWA مصادر جديدة للسيولة لسوق هونغ كونغ، مما يعزز انتشارها على مستوى العالم. من المتوقع أنه بحلول عام 2026، سيخصص المستثمرون المؤسسيون والمستثمرون ذوو الثروات العالية 5.6% و8.6% من محافظهم للأصول المرمزة، مما يعني أن الزيادة في تخصيص الاستثمارات في رموز RWA خلال السنوات الثلاث القادمة ستتجاوز بشكل عام 100%.
تتمتع منتجات توكنز RWA من نوع التجزئة بمزايا شمولية تجذب المزيد من المستثمرين العاديين للمشاركة. من خلال خفض عتبة الاستثمار وتبسيط إجراءات التداول، تجعل هذه المنتجات من السهل على المستثمرين العاديين المشاركة في الأسواق المالية التي كانت تقليديًا ذات عتبات مرتفعة. في الوقت نفسه، تعزز الخصائص الشفافة للبلوكشين من قدرة إدارة المخاطر، مما يزيد من ثقة المستثمرين.
تقوم مجموعة من شركات الأصول الرقمية في هونغ كونغ بدفع الابتكار والترويج للأصول الحقيقية المتوافقة. تستخدم هذه الشركات مزايا سياساتها الخاصة، وتعمل بنشاط على توسيع شراكاتها مع المؤسسات المالية التقليدية، لتقديم خدمات تداول متوافقة مع الأصول الحقيقية للعملاء. تشمل أعمالهم عدة جوانب من البنية التحتية الأساسية إلى التمويل اللامركزي، حيث يتحملون مسؤولية توكن الأصول المادية وتخزينها على السلسلة، بالإضافة إلى إدخال عائدات الأصول في مجال التمويل اللامركزي، مما يوفر المزيد من فرص العائدات للمستثمرين.
بشكل عام، فإن توكنات RWA توفر فرصًا مهمة لتطوير التمويل الرقمي للأصول في هونغ كونغ. إذا تمكنت من دمج الأصول الرقمية على السلسلة بشكل قانوني مع الأصول من العالم الحقيقي، وحصلت على ترويج بشكل تجزئة، فمن المحتمل أن تصبح هذه النقطة نقطة النمو المهمة التالية في التمويل الرقمي للأصول. ميزة هونغ كونغ كمركز مالي دولي، بالإضافة إلى تخطيطها المستقبلي في مجال الأصول الرقمية، من المتوقع أن تعزز مكانتها في طوفان توكنات RWA العالمي.