تؤدي الانخفاض المستمر في قيمة النيرة النيجيرية (NGN) ونقص العملات الأجنبية إلى نشوء شبكة ضخمة من عمليات تداول الدولار السوداء. باعتبارها أكبر منتج للنفط في إفريقيا، تعتمد اقتصاد نيجيريا بشكل كبير على صادرات النفط، حيث تمثل عائدات النفط 95% من احتياطيات العملات الأجنبية و 3/4 من الإيرادات المالية الحكومية. ومع ذلك، فإن تقلبات أسعار النفط وانخفاض الإنتاج المحلي (من ذروته البالغة 2.44 مليون برميل يوميًا إلى 2.27 مليون برميل) أدت إلى تحقيق النيرة لمعدلات منخفضة جديدة.
في فبراير 2024، انخفض سعر صرف النيرة مقابل الدولار إلى أدنى مستوى له في التاريخ. أجبرت فشل النظام المالي التقليدي الناس والشركات على التحول إلى بدائل. في هذا السياق، أصبحت العملات المستقرة بالدولار مثل USDT و USDC، التي توفر وظيفة حماية ضد التضخم، بديلًا فعليًا للدولار في السوق السوداء، مما أدى إلى نشوء نظام دفع Web3 الذي يربط العملات المشفرة بالعملات المحلية. أفريقيا، بصفتها المنطقة الأسرع نموًا في الاعتماد على العملات المشفرة في العالم (نسبة نمو سنوي تصل إلى 45%)، قد تحولت تطبيقات عملاتها المستقرة من أدوات مضاربة إلى بنية تحتية مالية أساسية.
تظهر أسعار الصرف الرسمية للنايرا في السوق السوداء حالياً "نظام مزدوج" ملحوظ. في القنوات الرسمية، يتقلب سعر صرف النايرا مقابل الدولار حول 1486 : 1؛ بينما في السوق السوداء غير المنظمة، تجاوز سعر الصرف 1515 نايرا مقابل 1 دولار. يبرز هذا الاختلاف الفجوة الكبيرة بين سياسة التحكم في العملات الأجنبية والطلب الفعلي في السوق.
في مايو 2024، زادت البنك المركزي النيجيري من力度 ضد العملات الأجنبية، حيث حظرت التداول في الشوارع، وفي الوقت نفسه رفعت متطلبات رأس المال الوطني لتجار العملات الأجنبية (BDC) من 35 مليون نايرا إلى 2 مليار نايرا (حوالي 1.4 مليون دولار)، في محاولة للحد من السلوك المضارب. ومع ذلك، فإن تشديد السياسة زاد من اعتماد السوق على العملات المستقرة. تقوم الشركات والأفراد من خلال منصات الإيداع والسحب المتوافقة مثل Yellow Card و Bridge بتحويل العملات الورقية إلى عملات مستقرة للحفاظ على قيمة الأصول أو للدفع عبر الحدود، مما حول التجارة في السوق السوداء من الأراضي إلى سوق P2P على blockchain، مما شكل شبكة جديدة من السوق السوداء "غير المرئية ولكن أكثر نشاطًا".
ستكون أسعار صرف النيرة المستقبلية وطلب العملات المستقرة مدفوعة بثلاثة عوامل: التدخلات السياسية، تقلبات أسعار النفط، ونضوج البنية التحتية لـ Web3. على المدى القصير، إذا استمرت البنك المركزي النيجيري في فرض قيود على صرف العملات الأجنبية ولم يتمكن من زيادة السيولة بالدولار، فقد ينخفض سعر النيرة في السوق السوداء إلى 1600 : 1. في العوامل المتوسطة المدى، إذا لم تتمكن أسعار النفط من الارتفاع إلى أكثر من 70 دولارًا للبرميل (نقطة التعادل في الميزانية المالية النيجيرية)، فإن احتياطيات الحكومة من العملات الأجنبية ستكون غير قادرة على دعم قيمة النيرة. أما القوة الحاسمة على المدى الطويل فهي تأتي من توسع شبكة الدفع عبر Web3 - على سبيل المثال، منصة Bridge التي استحوذت عليها Stripe، والتي قد أنجزت تسويات الدفع العالمية للعملات المستقرة؛ كما أطلق المشروع المحلي في نيجيريا Convexity عملة مستقرة خاضعة للتنظيم cNGN، في محاولة لإنشاء قنوات دفع جديدة خارج النظام التقليدي. إذا تم تعميم هذه البنية التحتية، فإن تأثير العملات المستقرة كبديل للنيرة سيتعمق، مما يضعف من سلطة سعر الصرف الرسمي.
مستقبل مدفوعات Web3 في إفريقيا يتجاوز بكثير "أداة التحكيم في أسعار الصرف"، وتكمن قيمته الأساسية في إعادة بناء الشمول المالي. تمتلك إفريقيا 400 مليون مستخدم للدفع عبر الهواتف المحمولة، لكنها تواجه أزمة نقص الدولار في 70% من الدول. توفر العملات المستقرة وظيفة "حساب الدولار العالمي" عبر الهواتف المحمولة، مما يملأ الفراغ الذي تركته البنوك التقليدية في مشاهد مثل الادخار (مثل فارق الفائدة الذي توفره بروتوكول Jia بنسبة 24%)، والتجارة عبر الحدود (حيث بلغت كمية المعاملات السنوية لمعالجة المدفوعات في Conduit 10 مليارات دولار)، والائتمان الصغير (بروتوكول Haraka).
من حيث التنظيم، على الرغم من أن نيجيريا كانت قد منعت تداول العملات المشفرة من نظير إلى نظير، إلا أن قانون المالية لعام 2023 قد أدخل الأصول الرقمية ضمن إطار ضريبة الأرباح الرأسمالية (بمعدل 10%)، مما يشير إلى أن عملية الامتثال لا يمكن عكسها. مع استمرار توسع منصات مثل Yellow Card وKotaniPay، ودعم عمالقة مثل Visa وPayPal لتسويات العملات المستقرة، من المتوقع أن تتجاوز إفريقيا مرحلة البنوك التقليدية، لتدخل مباشرة في الشبكة المدفوعة بالبلوك تشين من الجيل التالي - هنا لا حاجة لإقناع المستخدمين، "الحياة ستجبرهم على استخدام ذلك".
المؤلف: فريق المدونة
*هذا المحتوى لا يشكل أي عرض أو دعوة أو اقتراح. يجب عليك دائمًا السعي للحصول على نصيحة مهنية مستقلة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
*يرجى ملاحظة أن Gate قد يحد أو يمنع جميع أو بعض الخدمات من المناطق المقيدة. يرجى قراءة اتفاقية المستخدم لمزيد من المعلومات، الرابط:
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ما هو معدل الصرف للدولار مقابل النaira في السوق السوداء؟
!
تؤدي الانخفاض المستمر في قيمة النيرة النيجيرية (NGN) ونقص العملات الأجنبية إلى نشوء شبكة ضخمة من عمليات تداول الدولار السوداء. باعتبارها أكبر منتج للنفط في إفريقيا، تعتمد اقتصاد نيجيريا بشكل كبير على صادرات النفط، حيث تمثل عائدات النفط 95% من احتياطيات العملات الأجنبية و 3/4 من الإيرادات المالية الحكومية. ومع ذلك، فإن تقلبات أسعار النفط وانخفاض الإنتاج المحلي (من ذروته البالغة 2.44 مليون برميل يوميًا إلى 2.27 مليون برميل) أدت إلى تحقيق النيرة لمعدلات منخفضة جديدة.
في فبراير 2024، انخفض سعر صرف النيرة مقابل الدولار إلى أدنى مستوى له في التاريخ. أجبرت فشل النظام المالي التقليدي الناس والشركات على التحول إلى بدائل. في هذا السياق، أصبحت العملات المستقرة بالدولار مثل USDT و USDC، التي توفر وظيفة حماية ضد التضخم، بديلًا فعليًا للدولار في السوق السوداء، مما أدى إلى نشوء نظام دفع Web3 الذي يربط العملات المشفرة بالعملات المحلية. أفريقيا، بصفتها المنطقة الأسرع نموًا في الاعتماد على العملات المشفرة في العالم (نسبة نمو سنوي تصل إلى 45%)، قد تحولت تطبيقات عملاتها المستقرة من أدوات مضاربة إلى بنية تحتية مالية أساسية.
تظهر أسعار الصرف الرسمية للنايرا في السوق السوداء حالياً "نظام مزدوج" ملحوظ. في القنوات الرسمية، يتقلب سعر صرف النايرا مقابل الدولار حول 1486 : 1؛ بينما في السوق السوداء غير المنظمة، تجاوز سعر الصرف 1515 نايرا مقابل 1 دولار. يبرز هذا الاختلاف الفجوة الكبيرة بين سياسة التحكم في العملات الأجنبية والطلب الفعلي في السوق.
في مايو 2024، زادت البنك المركزي النيجيري من力度 ضد العملات الأجنبية، حيث حظرت التداول في الشوارع، وفي الوقت نفسه رفعت متطلبات رأس المال الوطني لتجار العملات الأجنبية (BDC) من 35 مليون نايرا إلى 2 مليار نايرا (حوالي 1.4 مليون دولار)، في محاولة للحد من السلوك المضارب. ومع ذلك، فإن تشديد السياسة زاد من اعتماد السوق على العملات المستقرة. تقوم الشركات والأفراد من خلال منصات الإيداع والسحب المتوافقة مثل Yellow Card و Bridge بتحويل العملات الورقية إلى عملات مستقرة للحفاظ على قيمة الأصول أو للدفع عبر الحدود، مما حول التجارة في السوق السوداء من الأراضي إلى سوق P2P على blockchain، مما شكل شبكة جديدة من السوق السوداء "غير المرئية ولكن أكثر نشاطًا".
ستكون أسعار صرف النيرة المستقبلية وطلب العملات المستقرة مدفوعة بثلاثة عوامل: التدخلات السياسية، تقلبات أسعار النفط، ونضوج البنية التحتية لـ Web3. على المدى القصير، إذا استمرت البنك المركزي النيجيري في فرض قيود على صرف العملات الأجنبية ولم يتمكن من زيادة السيولة بالدولار، فقد ينخفض سعر النيرة في السوق السوداء إلى 1600 : 1. في العوامل المتوسطة المدى، إذا لم تتمكن أسعار النفط من الارتفاع إلى أكثر من 70 دولارًا للبرميل (نقطة التعادل في الميزانية المالية النيجيرية)، فإن احتياطيات الحكومة من العملات الأجنبية ستكون غير قادرة على دعم قيمة النيرة. أما القوة الحاسمة على المدى الطويل فهي تأتي من توسع شبكة الدفع عبر Web3 - على سبيل المثال، منصة Bridge التي استحوذت عليها Stripe، والتي قد أنجزت تسويات الدفع العالمية للعملات المستقرة؛ كما أطلق المشروع المحلي في نيجيريا Convexity عملة مستقرة خاضعة للتنظيم cNGN، في محاولة لإنشاء قنوات دفع جديدة خارج النظام التقليدي. إذا تم تعميم هذه البنية التحتية، فإن تأثير العملات المستقرة كبديل للنيرة سيتعمق، مما يضعف من سلطة سعر الصرف الرسمي.
مستقبل مدفوعات Web3 في إفريقيا يتجاوز بكثير "أداة التحكيم في أسعار الصرف"، وتكمن قيمته الأساسية في إعادة بناء الشمول المالي. تمتلك إفريقيا 400 مليون مستخدم للدفع عبر الهواتف المحمولة، لكنها تواجه أزمة نقص الدولار في 70% من الدول. توفر العملات المستقرة وظيفة "حساب الدولار العالمي" عبر الهواتف المحمولة، مما يملأ الفراغ الذي تركته البنوك التقليدية في مشاهد مثل الادخار (مثل فارق الفائدة الذي توفره بروتوكول Jia بنسبة 24%)، والتجارة عبر الحدود (حيث بلغت كمية المعاملات السنوية لمعالجة المدفوعات في Conduit 10 مليارات دولار)، والائتمان الصغير (بروتوكول Haraka).
من حيث التنظيم، على الرغم من أن نيجيريا كانت قد منعت تداول العملات المشفرة من نظير إلى نظير، إلا أن قانون المالية لعام 2023 قد أدخل الأصول الرقمية ضمن إطار ضريبة الأرباح الرأسمالية (بمعدل 10%)، مما يشير إلى أن عملية الامتثال لا يمكن عكسها. مع استمرار توسع منصات مثل Yellow Card وKotaniPay، ودعم عمالقة مثل Visa وPayPal لتسويات العملات المستقرة، من المتوقع أن تتجاوز إفريقيا مرحلة البنوك التقليدية، لتدخل مباشرة في الشبكة المدفوعة بالبلوك تشين من الجيل التالي - هنا لا حاجة لإقناع المستخدمين، "الحياة ستجبرهم على استخدام ذلك".
المؤلف: فريق المدونة *هذا المحتوى لا يشكل أي عرض أو دعوة أو اقتراح. يجب عليك دائمًا السعي للحصول على نصيحة مهنية مستقلة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. *يرجى ملاحظة أن Gate قد يحد أو يمنع جميع أو بعض الخدمات من المناطق المقيدة. يرجى قراءة اتفاقية المستخدم لمزيد من المعلومات، الرابط: